​​Несмотря на то, что рубль сегодня снижается при растущей нефти, пока сохраняется определенная сила российской валюты к черному золоту (график нефти в рублях скорректированной на волатильность ниже). Поэтому, на мой взгляд, в ближайшем будущем либо нефть может подрасти, либо рубль подупасть #рубль #нефть

В связи с этим пока не спешу избавляться от долларов, особенно учитывая:

- возможность роста геополитической напряженности (РФ /Украина) в новогодние праздники

- возобновление покупок валюты для Минфина

-продолжающееся ужесточение денежно-кредитной политики в США

Всех, кому интересен мой взгляд на текущую ситуацию на финансовых рынках и макроконоимке, а также тех, кто хочет обезопасить себя от роста волатильности в наступающем году. Приглашаю на свой вебинар, который состоится в пятницу в 14.00. Стоимость символическая = 1000 р. ,по всем вопросам пишите на @pterodactylll

Настроения на рынках остаются сильно негативными о чем в частности свидетельствуют графики ниже по соотношению put/call на s&p500, а также ставкам хедж фондов по нефти. Такая ситуация часто работает как минимум на локальный отскок, но будьте бдительны в среднесрочной перспективе остается целый ряд рисков #риски #сентимент

Put/call s&p500

Ставки хедж фондов по нефти

Подведу и я небольшие итоги года и опубликую свой долгосрочный портфель:
- мысли об усилении рисков в мировой экономике и, в частности, на финансовых рынках о которых писал практически с лета, полностью оправдали себя снижением в последние 2 месяца
- при этом ставка на золото, облигации и доллар сыграли мне очень неплохую службу, что дало мне возможность даже заработать, а не потерять (предыдущий состав портфеля: https://www.tg-me.com/OptionsWorld/501)

В текущий момент совсем немного увеличил долю акций в етф и сейчас общий долгосрочный портфель имеет вид: 25% краткосрочных гособлигаций США (FXMM), 15% золота (FXGD), Еврооблигации российских эмитентов в рублях (15%) и в долларах (25%), а также 5% акций США (FXUS), 5% акций Китая( FXCN), 3% акций РФ(FXRL) и 5% акций Германии (FXDE)

не является рекомендацией и призывом к действию

Наступают длинные выходные и самое время подумать о размещении денежных средств в консервативные инструменты такие как, например, ОФЗ. Но из существует аж 4 разных вида #облигации

Чем отличаются различные типы ОФЗ можете посмотреть в моем недавнем видео: https://youtu.be/4TcLAfFhbrE

Всех с наступившим новым годом ❗️

Да, похоже, не зря ушел на выходные в длинных позициях по нефти https://www.tg-me.com/OptionsWorld/553 . Данная затея принесла уже более 12% движения цены черного золота. Впрочем, сейчас постепенно ликвидирую позицию, т.к. вплотную приблизилась к сильному сопротивлению в районе 57 - 57.5 #нефть

Теперь постепенно планирую искать точки входа в лонг по usd/rub #рубль

​​Рубль готовится к новому рывку

За последние дни рубль довольно неплохо показал себя и вот уже закрепился ниже 67 в паре с долларом. При этом если посмотреть с технической точки зрения, то на графике вырисовывается такая интересная модель как расширяющийся треугольник. Пробой любой из границ такой фигуры обычно сигнализирует о возможном движении на величину равную его самой широкой части. Соответственно в текущих условиях - это либо 63.8, либо 72.5 (график ниже).

В свою очередь с точки зрения вероятностей, на мой взгляд, движение вверх в среднесрочной перспективе пока все-таки более вероятно. Сам расцениваю примерно как 65% на 35%. Посудите сами, в пользу роста:
- возобновление покупок для Минфина,
- продолжение ужесточения денежно-кредитной политики в мире (ЕЦБ в январе закончил скупать активы, ФРС вновь повысил снова повысила ставку в декабре),
- в качестве рисков так же, на мой взгляд, не стоит забывать про возможность усиления санкционной риторики.

В пользу же укрепления российской валюты, пока выступает лишь некоторая передышка в торговых войнах, а также все еще довольно высокие реальные процентные ставки. Которые впрочем с повышением НДС имеют все шансы несколько снизиться в ближайшее время #рубль

А тем временем у нас продолжается консультационная поддержка по фьючерсам и опционам❗️(трансляция сделок, вебинары по рынку, помощь в понимании инструментов)

Всех желающих приглашаю на продолжение в январе 🚀🚀🚀

Напомню, цена 2000/месяц

Для подробностей просто напишите мне готов на pterodactylll.

​​Рынки продолжают ощущать умеренный оптимизм, который впрочем основан скорее на словесных интервенциях и снятии локальной перепроданности, чем на серьезных долгосрочных факторах.

В частности в то время, как участники ждут некоторого смягчения денежно-кредитной политики в ближайшем будущем, по факту денежно-кредитная политика продолжает ужесточаться (ЕЦБ завершил выкуп активов в январе, а ФРС сокращается баланс и повышает ставки). Даже вчерашние протоколы показали, что есть некоторые руководители, готовые повременит с повышением ставок, но баланс американского регулятора судя по всему продолжит сокращаться, а это тоже ужесточение в виде изъятия ликвидности.

При этом в торговых войнах достигнуты локальные успехи, но говорить об их полном прекращении точно не стоит. Уж очень сильно дефицитный пока торговый баланс у США и чтобы повернуть ситуацию в другую сторону, на мой взгляд, потребуются не 2 и 3 встречи между лидерами стран. Так же это теперь инструмент Трампа в борьбе за электорат и вряд ли он упустит его из своих рук #риски

В свою очередь в контексте негатива остается ключевой момент – это замедление темпов роста мировой экономики (график глобального pmi ниже). Поэтому пока не верю в долгосрочный позитив на рынках, расценивая текущий рост, лишь как коррекцию к последующему возобновлению снижения (не является индивидуальной рекомендацией или призывом к действию).

Изменения в долгосрочном портфеле

Перед новым годом увеличивал долю акций в портфеле https://www.tg-me.com/OptionsWorld/564 . Сейчас, на мой взгляд, позитив во многом исчерпан. Поэтому снова увеличиваю долю в защитных активах. Сейчас общий долгосрочный портфель имеет вид: 30% краткосрочных гособлигаций США (FXMM), 15% золота (FXGD), Еврооблигации российских эмитентов в рублях (15%) и в долларах (30%) (FXRU), а также 2% акций США (FXUS), 2% акций Китая( FXCN), 2% акций РФ(FXRL) и 2% акций Германии (FXDE). Суммарно получилось: -10% в ETF на акции, +5% FXMM и +5% FXRU #портфель

не является индивидуальной рекомендацией и призывом к действию

Немного субботнего юмора

Трое математиков и трое физиков собираются в другой город на конференцию. ­Встречаются перед кассой на вокзале. Первой подходит очередь физиков, и они, как положено, покупают по билету на человека. Математики же покупают один билет на всех.

— Как же так? — удивляются физики. — В поезде контролёр, без билетов вас выгонят!

— Не волнуйтесь, — отвечают математики, — у нас есть МЕТОД.

Перед отправкой поезда физики рассаживаются по вагонам, а математики набиваются в туалет. Когда контролёр стучит в дверь, оттуда высовывается рука с билетом. Контролёр забирает билет, и дальше все без проблем едут в пункт назначения.

После конференции учёные вновь ­встречаются на вокзале. Физики, воодушевившись примером математиков, покупают один билет. Математики — ни одного.

— А что вы покажете контролёру?

— У нас есть МЕТОД.

В поезде физики набиваются в один туалет, математики в другой. Незадолго до отправления один из математиков подходит к туалету, где прячутся физики. Стучит. Высовывается рука с билетом. ­Математик забирает билет и возвращается к коллегам.

Выход важнее входа — и в сделке, и в любом деле. Садишься в поезд — должен знать, как на нем проехать и самое главное как из него выйти…

​​Возобновление покупок для Минфина

С завтрашнего дня ЦБ вновь выйдет с покупками долларов на открытый рынок на общую сумму 265,8 млрд рублей. (чуть более 13 млрд. руб./день). Данный момент, безусловно, будет оказывать давление на рубль, но стоит отметить, что сумма все-таки несколько меньше, чем в месяцы, предшествовавшие остановке покупок. В частности, в июне, июле и августе Банк России в среднем покупал более 16 млрд.руб./день #рубль

​​Волатильность рубля может вырасти в ближайшее время

Пара доллар/рубль вторую неделю зажата в узком диапазоне 66.65 - 67.35. Пробой любого из данных значений может привезти к сильному движению, минимум на ширину данного диапазона (>1%).

При этом в ближайшее время ожидается целый ряд важных событий, которые могут способствовать сильным колебаниям в данной валютной паре:

- данные по ценам производителей США за декабрь (сегодня 16.30)

- голосование по Brexit (сегодня)

- первое в этом году размещение ОФЗ (завтра)

- запасы и добыча в американских нефтехранилищах (завтра в 18.30)

На этом фоне решил, все-таки сделать ставку на сильное движение на недельных опционах и открыл позицию, которая называется проданная бабочка. Строится бабочка следующим образом: покупаем 2х опциона определенного страйка, а далее продаем 1х опцион страйком выше и 1х страйком ниже. Подробнее: https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/

Страйки взял 67750, 68500 и 67000, экспирация – 17.01.19. Не является индивидуальной рекомендацией и может не соответствовать вашему риск профилю #опцион #рубль

Стоит отдельно отметить, что вместе с ноябрем и декабрем, январь является одним из самых негативных для российской валюты месяцев. Средний процент изменения за последние 5 лет - чуть более 3% в пользу доллара #рубль

Сегодня Минфин проведёт первый в этом году аукцион по размещению ОФЗ. Министерство предложит 3 выпуска общим объёмом более 35 млрд руб - довольно большая сумма:
- 5-ти летняя ОФЗ-ПД 26223 в объёме 15 млрд руб. Текущая доходность 8,23%.
- 10-ти летняя ОФЗ-ПД 26224 в объеме 15 млрд руб. Текущая доходность 8,40%.
- Инфляционная ОФЗ-ИН 52002 в объёме 5,14 млрд руб.

Пока внешняя коньюнктура складывается благоприятно для размещения (финансовые рынки растут). Поэтому есть довольно большая вероятность успешного размещения, что может поддержать рубль #рубль

​​Далеко не все знают, но развивающиеся рынки и в частности индекс РТС довольно сильно коррелируют с промышленными металлами, такими как медь. Сегодня медь растет, но в целом видно довольно существенное ее отставание в текущем году. Данный момент постепенно намекает на некоторую перекупленность российского рынка #ртс

Размещение ОФЗ 26223 прошло успешно, как в общем и ожидалось.

Разместили весь выпуск (15 млрд.). Средневзвешенная доходность составила 8.17%. Спрос - 33.4 млрд. руб. #офз