ФРС ожидает ускорения восстановления экономики США после кризиса коронавируса. Заметно быстрее чем ожидала в июне (табличка выше).
В новых экономических прогнозах, в среднем, в этом году экономический рост снизится на 3,7%, по сравнению с падением на 6,5%, прогнозируемым в июне.
Ожидается, что до 2023 года инфляция останется ниже 2%. Напомню, ФРС в прошлом месяце представила новую стратегию, с возможностью поднять инфляцию выше уровня 2%, чтобы компенсировать период крайне низкой инфляции
Эти прогнозы первые которые описывают, как чиновники ФРС видят реакцию экономики в рамках нового подхода, который уделяет больше внимания расширению рабочих мест, а также предусматривает
превышение инфляцией целевого уровня в течение определенного периода времени.
В целом глава ФРС назвал прогнозы по экономике экстраординарно неопределенными, новых мер введено не было, как и ожидалось. Для рынка отсутствие новых стимулов скорее негатив чем позитив #фрс #дкп
В новых экономических прогнозах, в среднем, в этом году экономический рост снизится на 3,7%, по сравнению с падением на 6,5%, прогнозируемым в июне.
Ожидается, что до 2023 года инфляция останется ниже 2%. Напомню, ФРС в прошлом месяце представила новую стратегию, с возможностью поднять инфляцию выше уровня 2%, чтобы компенсировать период крайне низкой инфляции
Эти прогнозы первые которые описывают, как чиновники ФРС видят реакцию экономики в рамках нового подхода, который уделяет больше внимания расширению рабочих мест, а также предусматривает
превышение инфляцией целевого уровня в течение определенного периода времени.
В целом глава ФРС назвал прогнозы по экономике экстраординарно неопределенными, новых мер введено не было, как и ожидалось. Для рынка отсутствие новых стимулов скорее негатив чем позитив #фрс #дкп
Начал постепенно подбирать нефтегазовые компании РФ в долгосрочный портфель, т.к. рубль все еще дешев, а нефть постепенно обрастает, в дальнейшем это позитивно скажется на прибыли #позиции
Существенное расхождение нефти в рублях и нефтегазового сектора РФ в ожидании повышения налоговой нагузки и политических рисков #нефть #акции
Решил провести небольшой ликбез по различным отраслям - думаю будет полезно и интересно. Начнём с энергетики .....
Энергетический сектор
Энергетический сектор — это категория компаний, занимающихся разработкой, разведкой и продажей энергетических продуктов (нефть и газ). Кроме того, в эту категорию входят интегрированные энергетические компании (альтернативные источники энергии).
Энергетический сектор был самым важным элементом промышленной революции экономики в прошлом веке, обеспечивая нужным топливом всю остальную экономику. Сейчас энергетика остается одним из самых капиталоемких секторов экономики. Такие компании классифицируются по источникам энергии, которые они производят.
Выделяют два типа источников энергии: невозобновляемые (нефть, газ, ядерная энергия) и возлбновляемые (солнечная энергия, ветровая, гидроэнергия, биотопливо). Кроме того, энергетика также включает вторичные источники энергии такие как электричество.
Цена на энергию, как и показатели доходности производителей, в значительной степени определяется спросом и предложением на мировом рыке. Как правило энергетические компании хорошо зарабатывают в период высоких цен на энергоносители и наоборот. С другой стороны, компаниям выгодно производить нефтепродукты при низких ценах на сырье, на пример, производство бензина при низких ценах на сырую нефть. Также энергетический сектор очень чувствителен к политическим событиям, которые исторически вызывали большую волатильность на рынке энергоресурсов (в большей степени на рынке нефти).
У инвесторов есть огромный выбор инвестиционных возможностей в энергетический сектор. Включая акции, ПИФы, ETF, и торговля товарами с помощью фьючерсных контрактов. Биржевые фонды ETF представляют собой корзину акций, следующих за динамикой определенного индекса. С другой стороны, паевые инвестиционные фонды, которые представляют собой портфель ценных бумаг, который управляется или составляются портфельным менеджером.
Энергетический сектор очень обширный и изначальная цель инвестирования определяется типом актива, этот сектор может использоваться как для извлечения прибыли, так и для диверсификации портфеля. Многие инвесторы считают, что возобновляемые источники энергии, будут играть важную роль в будущем, учитывая растущий спрос на электромобили, однако такие ресурсы имеют ряд недостатков из-за недоступности и сложности производства в некоторых точках мира.
Наиболее крупными игроками в энергетическом секторе США являются EXXON Mobil (XOM) и Chevron (CVX). Кроме того, существует ряд ETF связанных с энергетикой, которые могут быть использованы для инвестирования в этот сектор.
• Energy Select Sector (XLE) - Добытчики энергоресурсов и поставщики технологий
• Oil & Gas Exploration & Production (XOP) - Разведка и разработка нефти и газа
• Invesco Solar ETF (TAN) - Инвестиции в альтернативные источники энергии #сектора #обучение
Энергетический сектор
Энергетический сектор — это категория компаний, занимающихся разработкой, разведкой и продажей энергетических продуктов (нефть и газ). Кроме того, в эту категорию входят интегрированные энергетические компании (альтернативные источники энергии).
Энергетический сектор был самым важным элементом промышленной революции экономики в прошлом веке, обеспечивая нужным топливом всю остальную экономику. Сейчас энергетика остается одним из самых капиталоемких секторов экономики. Такие компании классифицируются по источникам энергии, которые они производят.
Выделяют два типа источников энергии: невозобновляемые (нефть, газ, ядерная энергия) и возлбновляемые (солнечная энергия, ветровая, гидроэнергия, биотопливо). Кроме того, энергетика также включает вторичные источники энергии такие как электричество.
Цена на энергию, как и показатели доходности производителей, в значительной степени определяется спросом и предложением на мировом рыке. Как правило энергетические компании хорошо зарабатывают в период высоких цен на энергоносители и наоборот. С другой стороны, компаниям выгодно производить нефтепродукты при низких ценах на сырье, на пример, производство бензина при низких ценах на сырую нефть. Также энергетический сектор очень чувствителен к политическим событиям, которые исторически вызывали большую волатильность на рынке энергоресурсов (в большей степени на рынке нефти).
У инвесторов есть огромный выбор инвестиционных возможностей в энергетический сектор. Включая акции, ПИФы, ETF, и торговля товарами с помощью фьючерсных контрактов. Биржевые фонды ETF представляют собой корзину акций, следующих за динамикой определенного индекса. С другой стороны, паевые инвестиционные фонды, которые представляют собой портфель ценных бумаг, который управляется или составляются портфельным менеджером.
Энергетический сектор очень обширный и изначальная цель инвестирования определяется типом актива, этот сектор может использоваться как для извлечения прибыли, так и для диверсификации портфеля. Многие инвесторы считают, что возобновляемые источники энергии, будут играть важную роль в будущем, учитывая растущий спрос на электромобили, однако такие ресурсы имеют ряд недостатков из-за недоступности и сложности производства в некоторых точках мира.
Наиболее крупными игроками в энергетическом секторе США являются EXXON Mobil (XOM) и Chevron (CVX). Кроме того, существует ряд ETF связанных с энергетикой, которые могут быть использованы для инвестирования в этот сектор.
• Energy Select Sector (XLE) - Добытчики энергоресурсов и поставщики технологий
• Oil & Gas Exploration & Production (XOP) - Разведка и разработка нефти и газа
• Invesco Solar ETF (TAN) - Инвестиции в альтернативные источники энергии #сектора #обучение
Краткосрочно-долгосрочные мысли
Сегодня рынки буквально обрушились на фоне роста рисков второй волны пандемии, о чем я неоднократно писал в своих более ранних торговых планах. Впрочем, текущий момент, на мой взгляд, не является поводом для грусти у инвесторов и вполне как раз может стать точкой для новой локальной волны роста (не является инвестиционной рекомендацией). Т.к. Трамп будет стараться ввести в обращение вакцину уже в ноябре, а также согласовать новый пакет стимулирования – и то и другое вполне может получиться. А вот полного закрытия ряда стран я так и не жду – скорее локальные ограничения. Поэтому сейчас мы скорее видим некоторую нормальную коррекцию к почти безостановочному росту 4 месяцев, чем страшный и сильный негативный тренд❗️
Долгосрочный тренд впрочем, на мой взгляд, тоже не столь очевидно будет ускорятся вверх, т.к. уж очень дорого стоит целый ряд компаний в отношении к их фундаментальным показателям. Поэтому если немного подрасти к выборам рынки еще могут, то в дальнейшем есть большая вероятность широкого боковика #ртс #sp500 #акции
Сегодня рынки буквально обрушились на фоне роста рисков второй волны пандемии, о чем я неоднократно писал в своих более ранних торговых планах. Впрочем, текущий момент, на мой взгляд, не является поводом для грусти у инвесторов и вполне как раз может стать точкой для новой локальной волны роста (не является инвестиционной рекомендацией). Т.к. Трамп будет стараться ввести в обращение вакцину уже в ноябре, а также согласовать новый пакет стимулирования – и то и другое вполне может получиться. А вот полного закрытия ряда стран я так и не жду – скорее локальные ограничения. Поэтому сейчас мы скорее видим некоторую нормальную коррекцию к почти безостановочному росту 4 месяцев, чем страшный и сильный негативный тренд❗️
Долгосрочный тренд впрочем, на мой взгляд, тоже не столь очевидно будет ускорятся вверх, т.к. уж очень дорого стоит целый ряд компаний в отношении к их фундаментальным показателям. Поэтому если немного подрасти к выборам рынки еще могут, то в дальнейшем есть большая вероятность широкого боковика #ртс #sp500 #акции
Авиакомпании в понедельник вновь начали существенное снижение, но в целом по отношению к широкому рынку (sp500) постепенно намечается
позитивная тенденция с возможной более сильной динамикой в дальнейшем. На графике ниже представлено соотношение индекса авиаперевозчиков и sp500.
Более позитивная динамика может быть на фоне скорого введения в обращения вакцин, постепенного восстановления туристических потоков и нового пакета поддержки в США (не является инвестиционной рекомендацией) #авиакомпании
позитивная тенденция с возможной более сильной динамикой в дальнейшем. На графике ниже представлено соотношение индекса авиаперевозчиков и sp500.
Более позитивная динамика может быть на фоне скорого введения в обращения вакцин, постепенного восстановления туристических потоков и нового пакета поддержки в США (не является инвестиционной рекомендацией) #авиакомпании
Снова начинаю присматриваться к золоту, как инструменту, который защищает и от инфляции и будет чутко реагировать в случае дальнейших стимулов (они очень вероятно будут), да и уже появилась небольшая дивергенция между доходностями американских трежерис и обратной ценой на золото (график ниже) #золото
Продолжаю рассказывать о различных отраслях и сегодня на очереди транспортный сектор 🚅
Транспортный сектор - эта категория компаний, которая представляет услуги по перевозке людей или товаров, а также транспортную инфраструктуру. Чисто технически этот сектор является подгруппой промышленного сектора в соответствии со стандартом глобальной отраслевой классификации (GICS), однако, транспортный сектор сейчас представляет собой огромный механизм, который включает большое количество разнонаправленных компаний и факторов влияющих на их цену.
Транспортный сектор включает в себя несколько отраслей - авиаперевозки, логистика, морские, железнодорожные, автомобильные перевозки и транспортную инфраструктуру (дороги, морские и авиа порты и т.д.).
Основные факторы, влияющие на прибыль транспортной компании, включают цены на топливо, рабочую силу, спрос на услуги, геополитические события и изменения в государственном регулировании, многие из этих факторов взаимосвязаны. Например, если правительство США вводит правила усложняющие получение водительских прав, что приведет к сокращению числа водителей и, соответственно, к повышению цен на авто перевозки.
Транспортный индекс Dow Jones (DJT) - это средневзвешенная цена 20 транспортных акций, торгуемых в США. DJT - это, по сути, старейший фондовый индекс США, впервые составленный в 1884 году Чарльзом Доу. Первоначально индекс состоял из девяти железнодорожных компаний. В дополнение к железным дорогам в индекс теперь включены авиакомпании, автомобильные и морские перевозки, службы доставки и логистические компании.
Пандемия COVID-19 сильно ударила по транспортному сектору, а особенно по тем компаниям, которые умеют международные связи. Из-за закрытия границ и глобального распространения вируса спрос на услуги этих компаний сильно упал, убыток во втором квартале составил 80%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Почти два месяца сектор стабильно рос, в основном благодаря авиакомпаниям. Это было вызвано всплеском спроса на авиаперелеты в сезон отпусков. Однако, это привело к тому, что сектор стал переоценен инвесторами и последней каплей стали новости о надвигающейся новой волне вируса. #отрасли #транспортныйсектор
Транспортный сектор - эта категория компаний, которая представляет услуги по перевозке людей или товаров, а также транспортную инфраструктуру. Чисто технически этот сектор является подгруппой промышленного сектора в соответствии со стандартом глобальной отраслевой классификации (GICS), однако, транспортный сектор сейчас представляет собой огромный механизм, который включает большое количество разнонаправленных компаний и факторов влияющих на их цену.
Транспортный сектор включает в себя несколько отраслей - авиаперевозки, логистика, морские, железнодорожные, автомобильные перевозки и транспортную инфраструктуру (дороги, морские и авиа порты и т.д.).
Основные факторы, влияющие на прибыль транспортной компании, включают цены на топливо, рабочую силу, спрос на услуги, геополитические события и изменения в государственном регулировании, многие из этих факторов взаимосвязаны. Например, если правительство США вводит правила усложняющие получение водительских прав, что приведет к сокращению числа водителей и, соответственно, к повышению цен на авто перевозки.
Транспортный индекс Dow Jones (DJT) - это средневзвешенная цена 20 транспортных акций, торгуемых в США. DJT - это, по сути, старейший фондовый индекс США, впервые составленный в 1884 году Чарльзом Доу. Первоначально индекс состоял из девяти железнодорожных компаний. В дополнение к железным дорогам в индекс теперь включены авиакомпании, автомобильные и морские перевозки, службы доставки и логистические компании.
Пандемия COVID-19 сильно ударила по транспортному сектору, а особенно по тем компаниям, которые умеют международные связи. Из-за закрытия границ и глобального распространения вируса спрос на услуги этих компаний сильно упал, убыток во втором квартале составил 80%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Почти два месяца сектор стабильно рос, в основном благодаря авиакомпаниям. Это было вызвано всплеском спроса на авиаперелеты в сезон отпусков. Однако, это привело к тому, что сектор стал переоценен инвесторами и последней каплей стали новости о надвигающейся новой волне вируса. #отрасли #транспортныйсектор
Торговый план
Ещё в пятницу был на 100% уверен, что мы в с понедельника вместе со всем остальным миром начнем постепенно расти, но моим планам, к сожалению, не совсем суждено было сбыться. Да действительно мировые фондовые рынки, да и российский сегодня подросли. Но вот рубль подвёл на 150% и подвёл он снова из-за политики. В этот раз из неоткуда нарисовались страхи у инвесторов по ситуации вокруг Армении с Азербайджаном. Безусловно, не считаю ситуацию простой, но вот глобальных рисков для РФ, на мой взгляд, там немного - если только вдруг как обычно не окажется что это все с подачи России началось и сам президент нажимал на кнопки в системе Град😂. Поэтому активно докупал сегодня портфель облигациями и крайне интересными на фоне девальвации экспортерами. Если на повторный карантин мировую экономику не закроют - жду возобновления повышательной динамики #ртс #торговыйплан #россия
Ещё в пятницу был на 100% уверен, что мы в с понедельника вместе со всем остальным миром начнем постепенно расти, но моим планам, к сожалению, не совсем суждено было сбыться. Да действительно мировые фондовые рынки, да и российский сегодня подросли. Но вот рубль подвёл на 150% и подвёл он снова из-за политики. В этот раз из неоткуда нарисовались страхи у инвесторов по ситуации вокруг Армении с Азербайджаном. Безусловно, не считаю ситуацию простой, но вот глобальных рисков для РФ, на мой взгляд, там немного - если только вдруг как обычно не окажется что это все с подачи России началось и сам президент нажимал на кнопки в системе Град😂. Поэтому активно докупал сегодня портфель облигациями и крайне интересными на фоне девальвации экспортерами. Если на повторный карантин мировую экономику не закроют - жду возобновления повышательной динамики #ртс #торговыйплан #россия
Forwarded from Рубль
❗️ЦБ РФ увеличит интервенции на валютном рынке с 01.10.2020 по 30.12.2020 на 2,9 млрд.руб. в день!!
Источник: ЦБ РФ (вот в общем то чего и ждал)
Источник: ЦБ РФ (вот в общем то чего и ждал)
Данные интервенции будут проходить в рамках оставшейся валюты от сделки со Сбербанком на общую сумму 185 млрд.руб.
Telegram
OptionsWorld/МирФинансов
❗️ЦБ РФ увеличит интервенции на валютном рынке с 01.10.2020 по 30.12.2020 на 2,9 млрд.руб. в день!!
Источник: ЦБ РФ (вот в общем то чего и ждал)
Источник: ЦБ РФ (вот в общем то чего и ждал)
Forwarded from Рубль
Есть несколько положительных моментов, которые определенно будут поддерживать рубль в ближайшие недели:
- крупнейшим госкомпаниям приказали продавать валюту для поддержки рубля
- ЦБ увеличивает продажи долларов с октября в рамках остатков от сделки со Сбербанком
- платежный баланс, вероятно, будет положительным в 4 квартале за счет снижения импорта при текущем курсе #рубль
- крупнейшим госкомпаниям приказали продавать валюту для поддержки рубля
- ЦБ увеличивает продажи долларов с октября в рамках остатков от сделки со Сбербанком
- платежный баланс, вероятно, будет положительным в 4 квартале за счет снижения импорта при текущем курсе #рубль
Жду сегодня небольшого отскока вверх по рублю и ртс с ближайшими целями в районе 78.1 и 116000, как на фоне перепроданности относительно аналогов, так и вербальных интервенций со стороны государства и возможных попыток немного успокоить ситуацию вокруг Азербайджана и Армении #мысли
Мысли на октябрь
Рынки и в особенности российский остаются волатильными и за каждым казалось бы ожидаемым отскоком следует обратное движение. Такая динамика, на мой взгляд, вполне может продолжаться вплоть до американских выборов - т.к. пока определённости не появится большие деньги заходить не будут.
Определённость для нашего рынка в первую очередь в возможных санкциях от нового президента (если победит Байден), а для всех остальных крайне важно будет налаживание торговых взаимоотношений между США и Китаем (в случае демократов), а также повышение налогов и дополнительные расходы или их отсутствие.....#выборы #рынки
Рынки и в особенности российский остаются волатильными и за каждым казалось бы ожидаемым отскоком следует обратное движение. Такая динамика, на мой взгляд, вполне может продолжаться вплоть до американских выборов - т.к. пока определённости не появится большие деньги заходить не будут.
Определённость для нашего рынка в первую очередь в возможных санкциях от нового президента (если победит Байден), а для всех остальных крайне важно будет налаживание торговых взаимоотношений между США и Китаем (в случае демократов), а также повышение налогов и дополнительные расходы или их отсутствие.....#выборы #рынки
Сегодня мировые индексы получили новый импульс роста, но российский еле еле смог закрыться в плюс и это при росте нефтяных котировок более чем на 7% в ожидании согласования стимулирующего пакета в США.
Давление на активы и особенно на рубль продолжают создавать геополитичечкие риски, как вокруг ситуации в Нагорном Карабахе, так и предстоящих выборов в США. Для рубля тут отдельный момент еще с большими выплатами долга российскими компаниями в в валюте в 4 квартале, а также крупными дивидендами от Сбербанка, часть которых направится нерезидентам, а значит будет конвертирована в валюту.
Ситуация может существенно измениться если например вдруг мы увидим перемирие между Азербайджаном и Арменией или вероятность победы Трампа существенно вырастет - туда сейчас и стоит перенести свое внимание ! Сам пока наблюдаю и совершаю исключительно долгосрочные приобретения отдельных активов #ртс #трейдинг #рубль
Давление на активы и особенно на рубль продолжают создавать геополитичечкие риски, как вокруг ситуации в Нагорном Карабахе, так и предстоящих выборов в США. Для рубля тут отдельный момент еще с большими выплатами долга российскими компаниями в в валюте в 4 квартале, а также крупными дивидендами от Сбербанка, часть которых направится нерезидентам, а значит будет конвертирована в валюту.
Ситуация может существенно измениться если например вдруг мы увидим перемирие между Азербайджаном и Арменией или вероятность победы Трампа существенно вырастет - туда сейчас и стоит перенести свое внимание ! Сам пока наблюдаю и совершаю исключительно долгосрочные приобретения отдельных активов #ртс #трейдинг #рубль
Глобальный рынок облигаций
Крайне печально что самый большой рынок из финансовых - рынок облигаций, сейчас в то же время и один из самых не привлекательных. Реальные доходности (за минус инфляция) по большинству выпусков с приличным рейтингом находятся вблизи отрицательной территории почти во всем мире и это при том что риски снижения цены вполне реальны (например, в случае усиления пандемии). Вижу сейчас данный рынок исключительно в контексте получить дополнительный мизерный процент к высоконадежной валюте (рубля это не совсем касается😏). #облигации
Крайне печально что самый большой рынок из финансовых - рынок облигаций, сейчас в то же время и один из самых не привлекательных. Реальные доходности (за минус инфляция) по большинству выпусков с приличным рейтингом находятся вблизи отрицательной территории почти во всем мире и это при том что риски снижения цены вполне реальны (например, в случае усиления пандемии). Вижу сейчас данный рынок исключительно в контексте получить дополнительный мизерный процент к высоконадежной валюте (рубля это не совсем касается😏). #облигации
Forwarded from Рубль
Продажи в рамках бюджетного правила с сегодняшнего дня составят 5.8 млрд.руб. ежедневно (в прошлом месяце было 2.5) + не стоит забывать про продажу валюты от сделки со Сбербанком (еще +2.5 млрд.) !
Напомню, бюджетное правило предписывает копить нефтегазовые доходы сверх базовой цены на нефть (urals) - в 2020 году $42,40/bbl - и продавать, когда стоимость нефти опускается ниже цены #рубль #бюджетноеправило
Напомню, бюджетное правило предписывает копить нефтегазовые доходы сверх базовой цены на нефть (urals) - в 2020 году $42,40/bbl - и продавать, когда стоимость нефти опускается ниже цены #рубль #бюджетноеправило
Индикатор China Total Social Financing
Не так давно открыл для себя интересный индикатор называется China Total Social Financing, который по сути является широкой мерой кредита и ликвидности в китайской экономике. Показывает совокупный объем средств, предоставленных внутренней финансовой системой Китая частному сектору реальной экономики в течение определенного периода времени.
Данный инструмент часто даёт неплохие опережающие сигналы для рынка и сейчас он находится в восходящей фазе (график ниже).
Значения индекса можно смотреть например на https://tradingeconomics.com/china/loans-to-private-sector #индикаторы
Не так давно открыл для себя интересный индикатор называется China Total Social Financing, который по сути является широкой мерой кредита и ликвидности в китайской экономике. Показывает совокупный объем средств, предоставленных внутренней финансовой системой Китая частному сектору реальной экономики в течение определенного периода времени.
Данный инструмент часто даёт неплохие опережающие сигналы для рынка и сейчас он находится в восходящей фазе (график ниже).
Значения индекса можно смотреть например на https://tradingeconomics.com/china/loans-to-private-sector #индикаторы
