Сверхдивиденды по итогам прошлого года мы точно получим
Провели интересную встречу с представителями журнала Fomag.ru (FinancialOne), запись прикладываю.
Таймкоды:
0:00 Начало беседы
2:14 По итогам 2021 года мы получим сверхдивиденды
3:14 Значительную часть портфеля желательно формировать в тех компаниях, которые не привязаны сильно к рублю
4:04 Про геополитические риски
6:24 Самым страшным является не факт объявления санкций, а момент неопределённости
8:56 ETF
13:56 Про опыт составления личного портфеля из ETF
20:56 Людям без опыта желательно больше денег инвестировать в себя
22:57 Если будут падать США и Европа, то они автоматически зацепят и Россию
Текстовая версия встречи - https://fomag.ru/news/georgiy-avedikov-pro-etf-i-korrektsiyu-rynka/
Провели интересную встречу с представителями журнала Fomag.ru (FinancialOne), запись прикладываю.
Таймкоды:
0:00 Начало беседы
2:14 По итогам 2021 года мы получим сверхдивиденды
3:14 Значительную часть портфеля желательно формировать в тех компаниях, которые не привязаны сильно к рублю
4:04 Про геополитические риски
6:24 Самым страшным является не факт объявления санкций, а момент неопределённости
8:56 ETF
13:56 Про опыт составления личного портфеля из ETF
20:56 Людям без опыта желательно больше денег инвестировать в себя
22:57 Если будут падать США и Европа, то они автоматически зацепят и Россию
Текстовая версия встречи - https://fomag.ru/news/georgiy-avedikov-pro-etf-i-korrektsiyu-rynka/
YouTube
«Сверхдивиденды по итогам прошлого года мы точно получим»
Георгий Аведиков, автор проекта «Инвестократъ»
Магнит наращивает продажи
Магнит является отличным хрестоматийным примером компании, которая из истории роста превратилась в историю стоимости.
📈С 2006 по 2015 годы акции выросли с 500 руб. до 12 000 руб. Но и мультипликаторы на тот момент, P/E в среднем за период был на уровне 25, что для сектора ритейла дороговато. Но темпы роста выручки и открытия магазинов поддерживали веру инвесторов в то, что так может продолжаться еще долго.
📊Сейчас же компания торгуется по P/E = 11 и никому не нужна. Это не удивительно, прирост торговой площади уже не дает того эффекта, который был 8-9 лет назад, а сопоставимые продажи с 2016 по 2019 год были околонулевыми, порой даже отрицательными.
В это время были проблемы не только с бизнесом, но и с менеджментом, основатель сети С. Галицкий ушел, вначале его сменила О. Наумова, перейдя из Х5, затем пришел Ян Дюнинг из Ленты. Давайте посмотрим, что удалось изменить и как в целом отработала компания в постпандемийный год.
📉Раньше ставка делалась на открытие новых магазинов, которые были похожи на сельпо внутри, но надо было захватывать рынок. Сейчас, когда уже новые площади особого эффекта не дают, про что я писал выше, менеджмент сосредоточился на редизайне и сделках M&A.
В 2021 году выручка выросла на 14,7% г/г (без учета выручки магазинов Дикси). За этот же период было открыто 834 магазина и закрыто 72. В рамках стратегии редизайна удалось обновить 315 магазинов, всего же модернизацию прошло 78% магазинов у дома и 45% супермаркетов.
Статистика показывает, что обновленные магазины приносят больше выручки, это позитивно влияет на LFL продажи. Во всяком случае за последние 2 года этот показатель вышел в положительную зону после почти 5 лет стагнации. Получится ли удержать эти показатели на текущих значениях посмотрим по следующим отчетам.
❗️Общий долг вырос до 270 млрд. руб. это почти на 104 млрд. руб. больше, чем годом ранее. Значительная часть этих средств пойдет на программу развития магазинов "Дикси". Средняя стоимость обслуживания долга для компании составляет 6,5%, но в ближайший год часть кредитов придется рефинансировать, что увеличит эту цифру.
ND/EBITDA = 1,5 (по ИАС-17)
Долговая нагрузка по сравнению с денежными потоками пока не критичная, но сейчас еще основная часть денег не потрачена и находятся на счетах, что снижает чистый долг.
В 2022 году планируется открыть более 2000 новых магазинов и нарастить оборот от онлайн бизнеса более, чем в 2 раза, который пока весьма скромный по сравнению с конкурентами.
📊Мультипликаторы:
EV/EBITDA = 5,1 (средняя за 4 года - 6,1)
P/E = 11,2 (средняя за 4 года - 20,6)
По мультипликаторам компания торгуется не очень дорого, но и недооценки в моменте значительной нет. Глобальных изменений в бизнесе не произошло, либо мы находимся в самом начале его трансформации. В любом случае, данный сегмент лучше рассматривать с точки зрения стоимостного подхода, значительного роста здесь не предвидится.
На дивиденды за 9 месяцев нам выплатили 294 рубля на акцию, всего за год можно ориентироваться на 480-490 руб., думаю, как и по итогам 2020 года. К текущей цене акции ДД составляет около 9%, что не так много и в моменте есть более интересные идеи именно для дивидендных стратегий.
Мне в текущей ситуации больше нравится Х5 #FIVE, мы ее недавно разбирали, потенциал роста у нее повыше, на мой взгляд, и просела она сильнее.
#MGNT
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Магнит является отличным хрестоматийным примером компании, которая из истории роста превратилась в историю стоимости.
📈С 2006 по 2015 годы акции выросли с 500 руб. до 12 000 руб. Но и мультипликаторы на тот момент, P/E в среднем за период был на уровне 25, что для сектора ритейла дороговато. Но темпы роста выручки и открытия магазинов поддерживали веру инвесторов в то, что так может продолжаться еще долго.
📊Сейчас же компания торгуется по P/E = 11 и никому не нужна. Это не удивительно, прирост торговой площади уже не дает того эффекта, который был 8-9 лет назад, а сопоставимые продажи с 2016 по 2019 год были околонулевыми, порой даже отрицательными.
В это время были проблемы не только с бизнесом, но и с менеджментом, основатель сети С. Галицкий ушел, вначале его сменила О. Наумова, перейдя из Х5, затем пришел Ян Дюнинг из Ленты. Давайте посмотрим, что удалось изменить и как в целом отработала компания в постпандемийный год.
📉Раньше ставка делалась на открытие новых магазинов, которые были похожи на сельпо внутри, но надо было захватывать рынок. Сейчас, когда уже новые площади особого эффекта не дают, про что я писал выше, менеджмент сосредоточился на редизайне и сделках M&A.
В 2021 году выручка выросла на 14,7% г/г (без учета выручки магазинов Дикси). За этот же период было открыто 834 магазина и закрыто 72. В рамках стратегии редизайна удалось обновить 315 магазинов, всего же модернизацию прошло 78% магазинов у дома и 45% супермаркетов.
Статистика показывает, что обновленные магазины приносят больше выручки, это позитивно влияет на LFL продажи. Во всяком случае за последние 2 года этот показатель вышел в положительную зону после почти 5 лет стагнации. Получится ли удержать эти показатели на текущих значениях посмотрим по следующим отчетам.
❗️Общий долг вырос до 270 млрд. руб. это почти на 104 млрд. руб. больше, чем годом ранее. Значительная часть этих средств пойдет на программу развития магазинов "Дикси". Средняя стоимость обслуживания долга для компании составляет 6,5%, но в ближайший год часть кредитов придется рефинансировать, что увеличит эту цифру.
ND/EBITDA = 1,5 (по ИАС-17)
Долговая нагрузка по сравнению с денежными потоками пока не критичная, но сейчас еще основная часть денег не потрачена и находятся на счетах, что снижает чистый долг.
В 2022 году планируется открыть более 2000 новых магазинов и нарастить оборот от онлайн бизнеса более, чем в 2 раза, который пока весьма скромный по сравнению с конкурентами.
📊Мультипликаторы:
EV/EBITDA = 5,1 (средняя за 4 года - 6,1)
P/E = 11,2 (средняя за 4 года - 20,6)
По мультипликаторам компания торгуется не очень дорого, но и недооценки в моменте значительной нет. Глобальных изменений в бизнесе не произошло, либо мы находимся в самом начале его трансформации. В любом случае, данный сегмент лучше рассматривать с точки зрения стоимостного подхода, значительного роста здесь не предвидится.
На дивиденды за 9 месяцев нам выплатили 294 рубля на акцию, всего за год можно ориентироваться на 480-490 руб., думаю, как и по итогам 2020 года. К текущей цене акции ДД составляет около 9%, что не так много и в моменте есть более интересные идеи именно для дивидендных стратегий.
Мне в текущей ситуации больше нравится Х5 #FIVE, мы ее недавно разбирали, потенциал роста у нее повыше, на мой взгляд, и просела она сильнее.
#MGNT
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
💰ГМК Норникель считаем форвардные дивиденды
Российский рынок славится своей высокой дивидендной доходностью по сравнению с развивающимися странами, уже не говоря о развитых. Сегодня не будем вдаваться в геополитику, поговорим исключительно про бизнес компании и о том, что его ждет в ближайшем будущем и какой сейчас дивидендный потенциал.
💰Мы на последнем вебинаре в клубе подробно разбирали среднесрочную и долгосрочную стратегию развития компании (ссылка на запись), не буду подробно на этом останавливаться. Сейчас Норникель подходит к пику инвестиционного цикла, что уже видно по объему капексов за 2021 год, который вырос на 57% г/г до $2,8 млрд. Максимальные затраты буду с 2023 по 2025 год включительно.
📌Текущая див. политика предусматривает выплату в размере 60% от EBITDA, пока отношение ND/EBITDA меньше 1,8. Чистый долг (ND) немного вырос за 2021 год, до $4,9 млрд., но рост EBITDA оказался выше, за счет чего мультипликатор даже снизился г/г.
ND/EBITDA = 0,5
❓Див. политика в текущем виде подкреплена соглашением с Русалом, которое истекает 1 января 2023 года. Судя по комментариям менеджмента, в условиях высоких кап. затрат логично будет платить дивиденды из свободного денежного потока (FCF) до окончания инвестпрограммы (2025 год), как вариант предлагалось распределение от 50 до 75% FCF за год. Учтем эти цифры в наших расчетах.
📉В 2021 году свободный денежный поток оказался под давлением и снизился на (34%) по сравнению с 2020 годом. И это произошло на фоне роста выручки на 15% до $17,9 млрд. и роста EBITDA на 37% г/г до $10,5 млрд.
Основной причиной снижения стал рост капексов, который затрагивали выше и разовая выплата по возмещению экологического ущерба, ее разбирали в прошлых постах. По итогу года FCF составил $4,4 млрд.
Теперь давайте посчитаем каждый из сценариев отдельно (курс доллара возьмем за 75 руб.):
✔️Выплата 50% FCF: Дивы = 1043 руб.
✔️Выплата 75% FCF: Дивы = 1564 руб.
✔️Выплата 60% EBITDA: Дивы = 2975 руб.
В базовом сценарии за 2021 год мы можем ожидать примерно 2975 руб. из которых нам 1523 руб. уже заплатили за 9 месяцев. По итогам всего года ожидаем оставшиеся 1450 руб. Но уже очевидно то, что в 2023 году дивиденды будут минимум в 2 раза ниже текущих, что может сказаться на цене акций.
📌В ближайшие год-два особого прироста производства не ожидается, на денежные потоки компании в первую очередь будут оказывать влияние рыночные цены на металлы. По данным менеджмента, в 2022 году небольшой дефицит будет на рынке палладия и меди, это поддержит цены металлов на текущих уровнях, а вот в никеле дефицит сменится на профицит и цены скорее всего пойдут вниз, аналогично и в платине.
Налоговые отчисления не сильно изменятся по сравнению с 2021 годом. Несмотря на очередное увеличение НДПИ суммарный эффект менеджмент ожидает на уровне прошлого года (когда действовал старый НДПИ + экспортные пошлины) в размере 6% от выручки.
Я свою позицию держу, но наращивать пока не тороплюсь, думаю, в ближайшие годы нам дадут более интересные цены на акции на фоне потенциального снижения дивидендов.
#GMKN
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Российский рынок славится своей высокой дивидендной доходностью по сравнению с развивающимися странами, уже не говоря о развитых. Сегодня не будем вдаваться в геополитику, поговорим исключительно про бизнес компании и о том, что его ждет в ближайшем будущем и какой сейчас дивидендный потенциал.
💰Мы на последнем вебинаре в клубе подробно разбирали среднесрочную и долгосрочную стратегию развития компании (ссылка на запись), не буду подробно на этом останавливаться. Сейчас Норникель подходит к пику инвестиционного цикла, что уже видно по объему капексов за 2021 год, который вырос на 57% г/г до $2,8 млрд. Максимальные затраты буду с 2023 по 2025 год включительно.
📌Текущая див. политика предусматривает выплату в размере 60% от EBITDA, пока отношение ND/EBITDA меньше 1,8. Чистый долг (ND) немного вырос за 2021 год, до $4,9 млрд., но рост EBITDA оказался выше, за счет чего мультипликатор даже снизился г/г.
ND/EBITDA = 0,5
❓Див. политика в текущем виде подкреплена соглашением с Русалом, которое истекает 1 января 2023 года. Судя по комментариям менеджмента, в условиях высоких кап. затрат логично будет платить дивиденды из свободного денежного потока (FCF) до окончания инвестпрограммы (2025 год), как вариант предлагалось распределение от 50 до 75% FCF за год. Учтем эти цифры в наших расчетах.
📉В 2021 году свободный денежный поток оказался под давлением и снизился на (34%) по сравнению с 2020 годом. И это произошло на фоне роста выручки на 15% до $17,9 млрд. и роста EBITDA на 37% г/г до $10,5 млрд.
Основной причиной снижения стал рост капексов, который затрагивали выше и разовая выплата по возмещению экологического ущерба, ее разбирали в прошлых постах. По итогу года FCF составил $4,4 млрд.
Теперь давайте посчитаем каждый из сценариев отдельно (курс доллара возьмем за 75 руб.):
✔️Выплата 50% FCF: Дивы = 1043 руб.
✔️Выплата 75% FCF: Дивы = 1564 руб.
✔️Выплата 60% EBITDA: Дивы = 2975 руб.
В базовом сценарии за 2021 год мы можем ожидать примерно 2975 руб. из которых нам 1523 руб. уже заплатили за 9 месяцев. По итогам всего года ожидаем оставшиеся 1450 руб. Но уже очевидно то, что в 2023 году дивиденды будут минимум в 2 раза ниже текущих, что может сказаться на цене акций.
📌В ближайшие год-два особого прироста производства не ожидается, на денежные потоки компании в первую очередь будут оказывать влияние рыночные цены на металлы. По данным менеджмента, в 2022 году небольшой дефицит будет на рынке палладия и меди, это поддержит цены металлов на текущих уровнях, а вот в никеле дефицит сменится на профицит и цены скорее всего пойдут вниз, аналогично и в платине.
Налоговые отчисления не сильно изменятся по сравнению с 2021 годом. Несмотря на очередное увеличение НДПИ суммарный эффект менеджмент ожидает на уровне прошлого года (когда действовал старый НДПИ + экспортные пошлины) в размере 6% от выручки.
Я свою позицию держу, но наращивать пока не тороплюсь, думаю, в ближайшие годы нам дадут более интересные цены на акции на фоне потенциального снижения дивидендов.
#GMKN
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
💎Алроса осталась без запасов
📈На рынке алмазов наблюдается определенный дефицит, который связан с ростом спроса с одной стороны, а с другой с ограниченным предложением, которое продолжит снижаться в среднесрочной перспективе. Новых месторождений пока не открыли, а на старых у ряда зарубежных компаний подходит к концу полезный срок эксплуатации и запасов.
🧊Практика показывает, что алмазы из пробирки не могут пока вытеснить натуральные камни. А компании производители, вроде Алроса, наоборот стараются напомнить о том, что камень, который будет носить ваша девушка имеет многовековую историю. Для этого будет выдаваться специальный цифровой сертификат с указанием информации о месте и дате добычи, а также информация о пластах, где он залегал.
По оценкам менеджмента, в 2022 году компания сможет добыть 33-34 млн. кар. алмазов. За весь 2021 год удалось суммарно добыть 32,4 млн. кар., а реализовали 45,5 млн. кар., воспользовавшись хорошей рыночной конъюнктурой. На данный момент распроданы почти все запасы и объем продаж будет ниже, чем годом ранее.
В прошлом посте разбирали текущую ситуацию и то, как снижение продаж может повлиять на дивиденды. Пока наш прогноз реализуется, в январе мы видим падение продаж на (24% г/г) и это только начало. Но смогут ли цены на алмазы скомпенсировать падение операционных результатов? На этот вопрос ответ узнаем со временем, а пока давайте посмотрим, как видит ситуацию менеджмент.
📝Комментарий зам. ген. директора Алроса Евгения Агуреева:
"В январе мы видели сохраняющийся высокий спрос на алмазы со стороны мидстрима, активно пополняющего запасы после успешного сезона рождественских и новогодних продаж во всех ключевых регионах потребления. При этом объёмы продаж, как и во втором полугодии прошлого года, ограничены уровнем текущего производства. На фоне изменения структуры продаж и роста индекса цен за год средняя выручка на карат существенно выросла по сравнению с январём 2021 года, когда алмазодобытчики располагали обширными запасами. В условиях ограниченного мирового предложения алмазов АЛРОСА продолжает делать всё возможное для оперативного вывода на рынок необходимого отрасли сырья, ускоряя процессы предпродажной подготовки".
Пока ситуация на рынке не дает поводов для беспокойства, курс доллара высокий, цены на алмазы тоже, посмотрим, как долго это продлится. Я вновь вернул часть позиции в портфель, которую продал в прошлом году. Пока глобальных драйверов для роста не вижу, но надеюсь на снижение ставки в среднесрочной перспективе, что может вернуть интерес инвесторов к данной компании и ее дивидендам.
#ALRS
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
📈На рынке алмазов наблюдается определенный дефицит, который связан с ростом спроса с одной стороны, а с другой с ограниченным предложением, которое продолжит снижаться в среднесрочной перспективе. Новых месторождений пока не открыли, а на старых у ряда зарубежных компаний подходит к концу полезный срок эксплуатации и запасов.
🧊Практика показывает, что алмазы из пробирки не могут пока вытеснить натуральные камни. А компании производители, вроде Алроса, наоборот стараются напомнить о том, что камень, который будет носить ваша девушка имеет многовековую историю. Для этого будет выдаваться специальный цифровой сертификат с указанием информации о месте и дате добычи, а также информация о пластах, где он залегал.
По оценкам менеджмента, в 2022 году компания сможет добыть 33-34 млн. кар. алмазов. За весь 2021 год удалось суммарно добыть 32,4 млн. кар., а реализовали 45,5 млн. кар., воспользовавшись хорошей рыночной конъюнктурой. На данный момент распроданы почти все запасы и объем продаж будет ниже, чем годом ранее.
В прошлом посте разбирали текущую ситуацию и то, как снижение продаж может повлиять на дивиденды. Пока наш прогноз реализуется, в январе мы видим падение продаж на (24% г/г) и это только начало. Но смогут ли цены на алмазы скомпенсировать падение операционных результатов? На этот вопрос ответ узнаем со временем, а пока давайте посмотрим, как видит ситуацию менеджмент.
📝Комментарий зам. ген. директора Алроса Евгения Агуреева:
"В январе мы видели сохраняющийся высокий спрос на алмазы со стороны мидстрима, активно пополняющего запасы после успешного сезона рождественских и новогодних продаж во всех ключевых регионах потребления. При этом объёмы продаж, как и во втором полугодии прошлого года, ограничены уровнем текущего производства. На фоне изменения структуры продаж и роста индекса цен за год средняя выручка на карат существенно выросла по сравнению с январём 2021 года, когда алмазодобытчики располагали обширными запасами. В условиях ограниченного мирового предложения алмазов АЛРОСА продолжает делать всё возможное для оперативного вывода на рынок необходимого отрасли сырья, ускоряя процессы предпродажной подготовки".
Пока ситуация на рынке не дает поводов для беспокойства, курс доллара высокий, цены на алмазы тоже, посмотрим, как долго это продлится. Я вновь вернул часть позиции в портфель, которую продал в прошлом году. Пока глобальных драйверов для роста не вижу, но надеюсь на снижение ставки в среднесрочной перспективе, что может вернуть интерес инвесторов к данной компании и ее дивидендам.
#ALRS
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🛢Мастер класс от Роснефти "Как снизить прибыль на растущей нефти"
🧐Вышел немного неоднозначный отчет компании за 4 квартал, который испортил картину по всему году. Но об этом поговорим чуть ниже, вначале о хорошем, давайте посмотрим на стратегию развития до 2030 года и ее основные принципы.
✔️снижение углеродного следа (ESG и все такое);
✔️рост свободного денежного потока в 2 раза за 8 лет;
✔️увеличение доли газа в общем объеме добычи до 25%;
✔️рост выхода светлых нефтепродуктов на НПЗ РФ до 69%;
✔️увеличение выплат акционерам ПАО «НК «Роснефть» и рост доходности;
Весьма интересно, а если еще перейдут на выплату дивидендов не из прибыли, а из СДП (свободного денежного потока), цены им не будет. Итоги 2021 года нам показывают, что прибыль есть прибыль и ей можно манипулировать.
📉В отчете за 4 квартал чистая прибыль упала на (40,4%) кв/кв и это при том, что средняя цена нефти марки URALS за период выросла на 10,2%, выручка выросла на 9,4% кв/кв, а EBITDA прибавила 6% кв/кв. Как такое возможно?
💸На самом деле ничего удивительного тут нет, просто решили пересчитать справедливую стоимость некоторых нефтеперерабатывающих активов, что с учетом курсовых разниц снизило прибыль на ❗️142 млрд. руб. (тут все сейчас должны представить лицо Никиты Михалкова из фильма "Жмурки" и его крылатую фразу).
По факту ничего страшного бы не произошло, если бы не одно НО, на дивиденды нам обещают платить "не менее 50% от чистой прибыли по МСФО", другими словами, только что у нас из кармана вытащили 6,7 руб. с каждой акции.
💰Фактически тут никто не виноват, кроме нас самих, что жили ожиданиями 50+ рублей на дивиденды (лично я жил). К сожалению, такие неторговые риски невозможно заранее просчитывать. Если взять всю ЧП за год с учетом 4 кв. (883 млрд. руб), то при распределении 50% на акцию выходит по 41,6 руб., ДД - 7,3%.
Идея в Роснефти имеет долгосрочный характер, срезание дивидендов в моменте не сильно испортило ситуацию, но душок остался. С другой стороны, мы пока не знаем размера выплаты за 2 полугодие, за первое нам заплатили 18,03 руб., может быть сделают шаг навстречу акционерам, тем более возможность есть, СДП за год превысил 1 трлн. руб.
📊Мультипликаторы:
EV/EBITDA = 3,9 (средняя за 5 лет - 4,2)
P/E = 5,9 (средняя за 5 лет - 10,1)
ND/EBITDA = 1,3
По мультипликаторам компания торгуется чуть ниже своих средних значений, одновременно с этим растет эффективность бизнеса, постепенно сворачиваются малорентабельные месторождения, которые будут замещены новыми в среднесрочной перспективе. Себестоимость добычи ЖУВ у Роснефти одна из самых низких в секторе, что делает ее акции привлекательными при прочих равных.
Я держу небольшую позицию в акциях, в 2024 году начнется добыча на проекте Восток-Оил, сейчас активно наращивает производство проект Роспан. Думаю, что на горизонте 5 лет акции имеют один из самых высоких потенциалов роста среди российских аналогов за счет роста объемов добычи и улучшения качества сырья.
#ROSN
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🧐Вышел немного неоднозначный отчет компании за 4 квартал, который испортил картину по всему году. Но об этом поговорим чуть ниже, вначале о хорошем, давайте посмотрим на стратегию развития до 2030 года и ее основные принципы.
✔️снижение углеродного следа (ESG и все такое);
✔️рост свободного денежного потока в 2 раза за 8 лет;
✔️увеличение доли газа в общем объеме добычи до 25%;
✔️рост выхода светлых нефтепродуктов на НПЗ РФ до 69%;
✔️увеличение выплат акционерам ПАО «НК «Роснефть» и рост доходности;
Весьма интересно, а если еще перейдут на выплату дивидендов не из прибыли, а из СДП (свободного денежного потока), цены им не будет. Итоги 2021 года нам показывают, что прибыль есть прибыль и ей можно манипулировать.
📉В отчете за 4 квартал чистая прибыль упала на (40,4%) кв/кв и это при том, что средняя цена нефти марки URALS за период выросла на 10,2%, выручка выросла на 9,4% кв/кв, а EBITDA прибавила 6% кв/кв. Как такое возможно?
💸На самом деле ничего удивительного тут нет, просто решили пересчитать справедливую стоимость некоторых нефтеперерабатывающих активов, что с учетом курсовых разниц снизило прибыль на ❗️142 млрд. руб. (тут все сейчас должны представить лицо Никиты Михалкова из фильма "Жмурки" и его крылатую фразу).
По факту ничего страшного бы не произошло, если бы не одно НО, на дивиденды нам обещают платить "не менее 50% от чистой прибыли по МСФО", другими словами, только что у нас из кармана вытащили 6,7 руб. с каждой акции.
💰Фактически тут никто не виноват, кроме нас самих, что жили ожиданиями 50+ рублей на дивиденды (лично я жил). К сожалению, такие неторговые риски невозможно заранее просчитывать. Если взять всю ЧП за год с учетом 4 кв. (883 млрд. руб), то при распределении 50% на акцию выходит по 41,6 руб., ДД - 7,3%.
Идея в Роснефти имеет долгосрочный характер, срезание дивидендов в моменте не сильно испортило ситуацию, но душок остался. С другой стороны, мы пока не знаем размера выплаты за 2 полугодие, за первое нам заплатили 18,03 руб., может быть сделают шаг навстречу акционерам, тем более возможность есть, СДП за год превысил 1 трлн. руб.
📊Мультипликаторы:
EV/EBITDA = 3,9 (средняя за 5 лет - 4,2)
P/E = 5,9 (средняя за 5 лет - 10,1)
ND/EBITDA = 1,3
По мультипликаторам компания торгуется чуть ниже своих средних значений, одновременно с этим растет эффективность бизнеса, постепенно сворачиваются малорентабельные месторождения, которые будут замещены новыми в среднесрочной перспективе. Себестоимость добычи ЖУВ у Роснефти одна из самых низких в секторе, что делает ее акции привлекательными при прочих равных.
Я держу небольшую позицию в акциях, в 2024 году начнется добыча на проекте Восток-Оил, сейчас активно наращивает производство проект Роспан. Думаю, что на горизонте 5 лет акции имеют один из самых высоких потенциалов роста среди российских аналогов за счет роста объемов добычи и улучшения качества сырья.
#ROSN
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
#GPBC - Газпромбанк – Акции китайских компаний.
В начале февраля от УК “Газпромбанк” на Московской бирже начались торги сразу 3 фондов:
🔹Газпромбанк – Акции китайских компаний (#GPBC);
🔹Газпромбанк – Фонд рублевых облигаций (#GPBR);
🔹Газпромбанк – Фонд глобальных активов (#GPBW).
Сегодня разберем один из них - БПИФ “Акции китайских компаний” ( #GPBC ) . Сравним, чем отличается новый фонд Газпромбанка от своих конкурентов - #FXCN и #AKCH.
Условия фонда:
🔸Стоимость 1 пая - 9,7 руб;
🔸Комиссия фонда - 2,7% (ого-го!!!);
🔸Валюта активов - китайский юань;
🔸Валюта торгов - рубль.
🔸Начало торгов - 02.02.2022
GPBC следует за индексом iShares China Large Cap UCITS ETF USD (тикер TXIN0UNU), который включает в себя 50 китайских компаний с большой капитализацией. Но модель фонда подразумевает не покупку отдельных компаний напрямую в соответствии с бенчмарком, а просто покупку иностранного фонда. Это увеличивает конечную комиссию для инвестора.
Комиссия самого TXIN0UNU - 0,74%. Суммарная конечная комиссия получается 2,7 + 0,74 = 3,44%.
ТОП-10 компаний входящих в индекс:
🔸TENCENT HOLDINGS LTD - 9,41%
🔸ALIBABA GROUP HOLDING LTD - 8,85%
🔸MEITUAN -8,52%
🔸CHINA CONSTRUCTION BANK CORP H - 7,16%
🔸PING AN INSURANCE (GROUP) CO OF CH - 5,12%
🔸INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF - 5,03%
🔸JD.COM CLASS A INC - 4,94%
🔸BAIDU CLASS A INC - 4,45%
🔸CHINA MERCHANTS BANK LTD H - 3,10%
🔸NETEASE INC - 2,95%
Распределение по отраслям:
🔸Потребительский сектор - 32,67%
🔸Финансы - 30,29%
🔸Телеком - 18,91%
🔸IT - 4,17%
🔸Энергетика - 3,27%
🔸Здравоохранение - 3,10%
🔸Недвижимость - 2,8%
🔸Потребительские товары - 1,86%
🔸Материалы - 1,59%
🔸Промышленные предприятия - 1,13%
🔸Ден.средства - 0,02%
БПИФ только начал торговаться на Московской бирже, нет данных о доходности, поэтому приходится опираться на среднюю доходность индекса TXIN0UNU, которая составляет 6,47%.
Плюсы:
➕Доступ к 50 крупнейшим китайским акциям в одном фонде;
➕ Нет значительно перевеса в нескольких компаниях, как в FXCN;
➕Относительная низкая стоимость пая.
Да и в принципе все…
Из минусов:
➖Огромная комиссия в 3,44% (0,74% комиссия индекса TXIN0UNU и 2,7% комиссия БПИФа);
➖Доступные для торгов валюты - только рубль;
Возможно, с приходом иностранных ETF на наш рынок многие УК пересмотрят свои свои комиссии в сторону снижения. Вообще в наше время комиссия за управление выше 1% это много, хотя я на днях купил один фонд с комиссией более 1%, но там просто пока нет альтернатив.
На мой взгляд GPBC не самый лучший выбор, пока FXCN и AKCH смотрятся поинтереснее. Давайте бегло пробежимся и по ним.
Комиссии фондов:
AKCH - 1,45% (полная комиссия 2,13%);
FXCN- 0,9%.
🔵AKCH - как и GPBC, является фондом фодов. Включает в себя 2 фонда Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR) с долей 60% и KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) с долей 40%. KWEB включает в себя более чем 300 наиболее капитализированных компаний материкового Китая, котирующиеся в юанях на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня, а KWEB, в свою очередь, отслеживает индекс CSI Overseas China Internet Index, включающий около 50 Китайских компаний, основной бизнес которых находится в Интернете и связанных с ним секторах. Из-за наличия других фондов в составе портфеля, конечная комиссия вырастает на 0,68%.
🔵FXCN - ETF УК Finex следует за индексом Solactive GBS China ex-A shares Large&Mid Cap Select NTR Index, в который входят 223 компании большей и средней капитализации Китая.
Как видим, комиссии конкурентов не только ниже, но и состав фондов более диверсифицирован.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
В начале февраля от УК “Газпромбанк” на Московской бирже начались торги сразу 3 фондов:
🔹Газпромбанк – Акции китайских компаний (#GPBC);
🔹Газпромбанк – Фонд рублевых облигаций (#GPBR);
🔹Газпромбанк – Фонд глобальных активов (#GPBW).
Сегодня разберем один из них - БПИФ “Акции китайских компаний” ( #GPBC ) . Сравним, чем отличается новый фонд Газпромбанка от своих конкурентов - #FXCN и #AKCH.
Условия фонда:
🔸Стоимость 1 пая - 9,7 руб;
🔸Комиссия фонда - 2,7% (ого-го!!!);
🔸Валюта активов - китайский юань;
🔸Валюта торгов - рубль.
🔸Начало торгов - 02.02.2022
GPBC следует за индексом iShares China Large Cap UCITS ETF USD (тикер TXIN0UNU), который включает в себя 50 китайских компаний с большой капитализацией. Но модель фонда подразумевает не покупку отдельных компаний напрямую в соответствии с бенчмарком, а просто покупку иностранного фонда. Это увеличивает конечную комиссию для инвестора.
Комиссия самого TXIN0UNU - 0,74%. Суммарная конечная комиссия получается 2,7 + 0,74 = 3,44%.
ТОП-10 компаний входящих в индекс:
🔸TENCENT HOLDINGS LTD - 9,41%
🔸ALIBABA GROUP HOLDING LTD - 8,85%
🔸MEITUAN -8,52%
🔸CHINA CONSTRUCTION BANK CORP H - 7,16%
🔸PING AN INSURANCE (GROUP) CO OF CH - 5,12%
🔸INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF - 5,03%
🔸JD.COM CLASS A INC - 4,94%
🔸BAIDU CLASS A INC - 4,45%
🔸CHINA MERCHANTS BANK LTD H - 3,10%
🔸NETEASE INC - 2,95%
Распределение по отраслям:
🔸Потребительский сектор - 32,67%
🔸Финансы - 30,29%
🔸Телеком - 18,91%
🔸IT - 4,17%
🔸Энергетика - 3,27%
🔸Здравоохранение - 3,10%
🔸Недвижимость - 2,8%
🔸Потребительские товары - 1,86%
🔸Материалы - 1,59%
🔸Промышленные предприятия - 1,13%
🔸Ден.средства - 0,02%
БПИФ только начал торговаться на Московской бирже, нет данных о доходности, поэтому приходится опираться на среднюю доходность индекса TXIN0UNU, которая составляет 6,47%.
Плюсы:
➕Доступ к 50 крупнейшим китайским акциям в одном фонде;
➕ Нет значительно перевеса в нескольких компаниях, как в FXCN;
➕Относительная низкая стоимость пая.
Да и в принципе все…
Из минусов:
➖Огромная комиссия в 3,44% (0,74% комиссия индекса TXIN0UNU и 2,7% комиссия БПИФа);
➖Доступные для торгов валюты - только рубль;
Возможно, с приходом иностранных ETF на наш рынок многие УК пересмотрят свои свои комиссии в сторону снижения. Вообще в наше время комиссия за управление выше 1% это много, хотя я на днях купил один фонд с комиссией более 1%, но там просто пока нет альтернатив.
На мой взгляд GPBC не самый лучший выбор, пока FXCN и AKCH смотрятся поинтереснее. Давайте бегло пробежимся и по ним.
Комиссии фондов:
AKCH - 1,45% (полная комиссия 2,13%);
FXCN- 0,9%.
🔵AKCH - как и GPBC, является фондом фодов. Включает в себя 2 фонда Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR) с долей 60% и KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) с долей 40%. KWEB включает в себя более чем 300 наиболее капитализированных компаний материкового Китая, котирующиеся в юанях на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня, а KWEB, в свою очередь, отслеживает индекс CSI Overseas China Internet Index, включающий около 50 Китайских компаний, основной бизнес которых находится в Интернете и связанных с ним секторах. Из-за наличия других фондов в составе портфеля, конечная комиссия вырастает на 0,68%.
🔵FXCN - ETF УК Finex следует за индексом Solactive GBS China ex-A shares Large&Mid Cap Select NTR Index, в который входят 223 компании большей и средней капитализации Китая.
Как видим, комиссии конкурентов не только ниже, но и состав фондов более диверсифицирован.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Новатэк ставит новые рекорды
Новатэк, как и другие компании, экспортирующие газ, стал бенефициаром роста цен на голубое топливо, как в ЕС, так и в Азии. Операционные показатели за 2021 год почти не изменились по отношению к прошлому году, объем реализации газа вырос всего на 0,3%, а жидких углеводородов на 1%.
Но рост рыночных цен на сырье сделал свое дело, посмотрим на финансовые результаты компании за 2021 год.
📈Выручка прибавила 62,5% г/г, EBITDA показала рост на 90,9% г/г, скорректированная чистая прибыль выросла на 149,3% г/г. Средняя цена реализации газа выросла на 45,6% г/г, цены реализации жидких углеводородов показали более высокий рост, в среднем на 70-80% г/г.
💰В конце 2020 года компания увеличила выплату на дивиденды с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли. Это дает нам ориентир по дивидендам за весь 2021 год в 70 руб., из которых уже заплатили 27,67 руб.
📌Див. доходность традиционно не очень высокая и составляет обычно 2-3% годовых. Но при выплате 70 руб., получаем ДД в 4,5% к текущей цене акции, это рекорд, как в абсолютных значениях, так и в %. Помимо этого менеджмент объявил байбэк на сумму в 75 млрд. руб (1,5% акций), который действует с 20 декабря 2021 года по 20 декабря 2022 года.
На отчеты сейчас никто не смотрит, байбэк оказывает поддержку акциям, но не так значительно на фоне геополитики. Цены на акции ниже 1600 руб. я считаю очень интересными на долгосрок и планомерно подкупаю.
📊 По мультипликаторам тоже все смотрится весьма интересно:
EV/EBITDA = 6,4 (средняя за 5 лет - 8,4)
P/E (скорр) = 11,2 (средняя за 5 лет - 13,7)
ND/EBITDA = 0,1
Оценка компании сейчас ниже, чем в среднем за последние 5 лет, продукция (газ) востребованная и в конце 2021 года признана Еврокомиссией, как экологически считая, наряду с атомом. В среднесрочной перспективе ожидаем кратного увеличения производства, а также запуска новых проектов.
Надо сказать спасибо нашим западным "коллегам" за возможность купить такой хороший актив по вполне приемлемой цене. Санкции и геополитика со временем отойдут на 2 план, некогда громкие скандалы со списком Магнитского, Крымскими событиями, Скрипалями сейчас уже многие и не вспомнят, а в тот момент казалось, что все, капец...
#NVTK
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Новатэк, как и другие компании, экспортирующие газ, стал бенефициаром роста цен на голубое топливо, как в ЕС, так и в Азии. Операционные показатели за 2021 год почти не изменились по отношению к прошлому году, объем реализации газа вырос всего на 0,3%, а жидких углеводородов на 1%.
Но рост рыночных цен на сырье сделал свое дело, посмотрим на финансовые результаты компании за 2021 год.
📈Выручка прибавила 62,5% г/г, EBITDA показала рост на 90,9% г/г, скорректированная чистая прибыль выросла на 149,3% г/г. Средняя цена реализации газа выросла на 45,6% г/г, цены реализации жидких углеводородов показали более высокий рост, в среднем на 70-80% г/г.
💰В конце 2020 года компания увеличила выплату на дивиденды с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли. Это дает нам ориентир по дивидендам за весь 2021 год в 70 руб., из которых уже заплатили 27,67 руб.
📌Див. доходность традиционно не очень высокая и составляет обычно 2-3% годовых. Но при выплате 70 руб., получаем ДД в 4,5% к текущей цене акции, это рекорд, как в абсолютных значениях, так и в %. Помимо этого менеджмент объявил байбэк на сумму в 75 млрд. руб (1,5% акций), который действует с 20 декабря 2021 года по 20 декабря 2022 года.
На отчеты сейчас никто не смотрит, байбэк оказывает поддержку акциям, но не так значительно на фоне геополитики. Цены на акции ниже 1600 руб. я считаю очень интересными на долгосрок и планомерно подкупаю.
📊 По мультипликаторам тоже все смотрится весьма интересно:
EV/EBITDA = 6,4 (средняя за 5 лет - 8,4)
P/E (скорр) = 11,2 (средняя за 5 лет - 13,7)
ND/EBITDA = 0,1
Оценка компании сейчас ниже, чем в среднем за последние 5 лет, продукция (газ) востребованная и в конце 2021 года признана Еврокомиссией, как экологически считая, наряду с атомом. В среднесрочной перспективе ожидаем кратного увеличения производства, а также запуска новых проектов.
Надо сказать спасибо нашим западным "коллегам" за возможность купить такой хороший актив по вполне приемлемой цене. Санкции и геополитика со временем отойдут на 2 план, некогда громкие скандалы со списком Магнитского, Крымскими событиями, Скрипалями сейчас уже многие и не вспомнят, а в тот момент казалось, что все, капец...
#NVTK
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Северсталь заплатит рекордные дивиденды за 2021 год
📈Прошлый год для всех металлургов стал рекордным, высокие цены на продукцию сопровождались относительно высоким курсом доллара, что позитивно влияет на выручку экспортеров. Также компании удалось нарастить объем производства чугуна и стали на 15% и 3% г/г, благодаря запуску доменной печи №3 в декабре 2020 и электрической доменной печи №1 в апреле 2021 г.
📈На фоне высоких цен и роста производства выручка за прошлый год выросла на 69% до $11,6 млн., EBITDA увеличилась на 147% г/г до $5,98 млн. Чистая прибыль показала кратный рост, увеличившись почти на 301% г/г.
📌Компания приняла стратегическое решение по отказу от собственного угольного дивизиона в лице "Воркутауголя". Сделка по продаже оценена в 15 млрд. руб и она позволит улучшить рейтинг по ESG, но увеличит себестоимость продаваемой продукции, особенно на фоне текущих высоких цен.
📈На дивиденды за 4 кв. менеджмент рекомендовал выплатить 109,81 руб., что превышает свободный денежный поток, но все в рамках див политики. Это максимальный квартальный дивиденд за всю историю бизнеса. За весь 2021 год суммарно отдадут акционерам почти 327 руб. на акцию, что тоже является рекордом. Но пока сложно сказать, какие дивиденды будут в 2022 году из-за ряда факторов.
🧐Во-первых, проблемы с чипами и нарушенными поставками не дают в полной мере восстановиться автопрому, который потребляет значительный объем стальной продукции. Во-вторых, рост ставки до 9,5% приведет к снижению спроса на недвижимость из-за более дорогой ипотеки, что тоже снизит спрос на сталь. В-третьих, правительство РФ вынуждает металлургов увеличивать инвестиции, что окажет негативное влияние на свободный денежный поток и на дивиденды как следствие.
📊По мультипликаторам сейчас бизнес торгуется не очень дорого:
EV/EBITDA = 3,4 (средняя за 5 лет - 5)
P/E = 4,6 (средняя за 5 лет - 5,8)
ND/EBITDA = 0,23
Рынок уже закладывает все описанные проблемы, поэтому, по мультипликаторам наблюдается определенный дисконт. Металлургия является цикличным сектором и за ростом обязательно последует спад, когда это произойдет пока сказать сложно. Не до конца понятно, как будет развиваться ситуация с инфляцией в РФ и в мире, получится ли ее удержать в разумных пределах.
Я часть позиции сократил еще в прошлом году, оставшуюся часть продавать не планирую. Пока Северсталь нравится больше остальных металлургов, поэтому, всю позицию по сектору держу в ней.
#CHMF
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
📈Прошлый год для всех металлургов стал рекордным, высокие цены на продукцию сопровождались относительно высоким курсом доллара, что позитивно влияет на выручку экспортеров. Также компании удалось нарастить объем производства чугуна и стали на 15% и 3% г/г, благодаря запуску доменной печи №3 в декабре 2020 и электрической доменной печи №1 в апреле 2021 г.
📈На фоне высоких цен и роста производства выручка за прошлый год выросла на 69% до $11,6 млн., EBITDA увеличилась на 147% г/г до $5,98 млн. Чистая прибыль показала кратный рост, увеличившись почти на 301% г/г.
📌Компания приняла стратегическое решение по отказу от собственного угольного дивизиона в лице "Воркутауголя". Сделка по продаже оценена в 15 млрд. руб и она позволит улучшить рейтинг по ESG, но увеличит себестоимость продаваемой продукции, особенно на фоне текущих высоких цен.
📈На дивиденды за 4 кв. менеджмент рекомендовал выплатить 109,81 руб., что превышает свободный денежный поток, но все в рамках див политики. Это максимальный квартальный дивиденд за всю историю бизнеса. За весь 2021 год суммарно отдадут акционерам почти 327 руб. на акцию, что тоже является рекордом. Но пока сложно сказать, какие дивиденды будут в 2022 году из-за ряда факторов.
🧐Во-первых, проблемы с чипами и нарушенными поставками не дают в полной мере восстановиться автопрому, который потребляет значительный объем стальной продукции. Во-вторых, рост ставки до 9,5% приведет к снижению спроса на недвижимость из-за более дорогой ипотеки, что тоже снизит спрос на сталь. В-третьих, правительство РФ вынуждает металлургов увеличивать инвестиции, что окажет негативное влияние на свободный денежный поток и на дивиденды как следствие.
📊По мультипликаторам сейчас бизнес торгуется не очень дорого:
EV/EBITDA = 3,4 (средняя за 5 лет - 5)
P/E = 4,6 (средняя за 5 лет - 5,8)
ND/EBITDA = 0,23
Рынок уже закладывает все описанные проблемы, поэтому, по мультипликаторам наблюдается определенный дисконт. Металлургия является цикличным сектором и за ростом обязательно последует спад, когда это произойдет пока сказать сложно. Не до конца понятно, как будет развиваться ситуация с инфляцией в РФ и в мире, получится ли ее удержать в разумных пределах.
Я часть позиции сократил еще в прошлом году, оставшуюся часть продавать не планирую. Пока Северсталь нравится больше остальных металлургов, поэтому, всю позицию по сектору держу в ней.
#CHMF
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
💰 "Продал все акции и вышел в кэш..."
Наверное так бы я поступил, если подобная ситуация произошла в самом начале моего пути. Страх часто может спровоцировать на необдуманные действия, о которых в перспективе можно сильно пожалеть. Если посмотреть на историю, то акции всегда давали более высокую доходность, чем все остальные инструменты.
🧰У меня всего 4 портфеля с разными стратегиями инвестирования. Основной портфель на ИИС, где я использую консервативную дивидендную стратегию, покупая акции, облигации и инструменты денежного рынка и самостоятельно балансирую их в зависимости от ситуации. В данный момент этот портфель чувствует себя лучше всего, даже несмотря на коррекцию.
🧨Второй портфель состоит только из акций, которые покупаются с целью удержания минимум на 3 года для получения ЛДВ (льгота долгосрочного владения) и в него в такие периоды лучше не заглядывать, как вы понимаете 😁. На самом деле он пока в плюсе в %, но коррекция в денежном выражении впечатляет.
📊Третий портфель собран из ETF на разные страны и разные виды активов, но он был создан около года назад и пока находится в минусе из-за Китая, а теперь еще и из-за рынка РФ. Но здесь пока рано подводить итоги, относительно небольшой горизонт инвестирования и частые пополнения размывают доходность.
💰Четвертый портфель был отведен под инвестиции исключительно в зарубежные акции, но пока в значительной степени состоит из валютного кэша из-за отсутствия интересных идей.
Напоминаю, что все портфели и мои сделки доступны в нашем клубе, портфели веду публично и разбираю все покупки и продажи в день их совершения.
Теперь расскажу немного про то, какие выводы сделал для себя за 6 лет инвестирования, пройдя несколько достаточно глубоких коррекций и восстановлений.
✔️ Все 6 лет сплю спокойно, независимо от рыночной ситуации, т.к. не использую плечи, а акции отбираю сам и уверен в тех компаниях, куда вкладываю.
✔️ Комфортнее всего иметь сбалансированный портфель (как на ИИС), в любой непонятной ситуации подушка всегда под рукой, что добавляет уверенности при принятии решений.
❓Очень часто при выборе активов многие оперируют только математической выгодой, упуская психологический момент. Например, вопрос о том, что покупка фонда на акции (ETF) выгоднее покупки отдельных дивидендных акций из-за наличия налога на дивиденды у последних.
Безусловно это так, но в периоды коррекций лично я (с дивидендной стратегией) не переживаю о просадках, а поступающий денежный поток от дивов позволяет докупать упавшие акции или тратить эти деньги на себя. В случае с покупкой ETF пришлось бы продавать актив с убытком, что гораздо сложнее с психологической точки зрения.
✔️ Из вышеописанного делаю вывод, что не стоит гнаться только за доходностью при выборе активов, стратегия должна быть комфортной во всех отношениях.
✔️ Диверсификация по активам, валютам, странам, брокерам тоже очень важна для долгосрочного портфеля.
Во время коррекций некоторые брокеры имеют свойство "ложиться", что может лишить возможности поучаствовать в щедрости рынка или наоборот, не позволит продать выросшие активы по приемлемым ценам.
✊Желаю всем терпения и спокойствия в текущей рыночной и политической ситуации.
P.S. На всякий случай решил написать, что акции свои не продал и вообще никому их не отдам по текущим ценам, но уже сеть пополняется постами о том, что кто-то решил выйти в кэш, ведь так спокойнее. Здесь каждый решает сам, если не комфортно видеть такие просадки, то лучше пересмотреть свою стратегию или тип активов, нервы дороже в любом случае.
Наверное так бы я поступил, если подобная ситуация произошла в самом начале моего пути. Страх часто может спровоцировать на необдуманные действия, о которых в перспективе можно сильно пожалеть. Если посмотреть на историю, то акции всегда давали более высокую доходность, чем все остальные инструменты.
🧰У меня всего 4 портфеля с разными стратегиями инвестирования. Основной портфель на ИИС, где я использую консервативную дивидендную стратегию, покупая акции, облигации и инструменты денежного рынка и самостоятельно балансирую их в зависимости от ситуации. В данный момент этот портфель чувствует себя лучше всего, даже несмотря на коррекцию.
🧨Второй портфель состоит только из акций, которые покупаются с целью удержания минимум на 3 года для получения ЛДВ (льгота долгосрочного владения) и в него в такие периоды лучше не заглядывать, как вы понимаете 😁. На самом деле он пока в плюсе в %, но коррекция в денежном выражении впечатляет.
📊Третий портфель собран из ETF на разные страны и разные виды активов, но он был создан около года назад и пока находится в минусе из-за Китая, а теперь еще и из-за рынка РФ. Но здесь пока рано подводить итоги, относительно небольшой горизонт инвестирования и частые пополнения размывают доходность.
💰Четвертый портфель был отведен под инвестиции исключительно в зарубежные акции, но пока в значительной степени состоит из валютного кэша из-за отсутствия интересных идей.
Напоминаю, что все портфели и мои сделки доступны в нашем клубе, портфели веду публично и разбираю все покупки и продажи в день их совершения.
Теперь расскажу немного про то, какие выводы сделал для себя за 6 лет инвестирования, пройдя несколько достаточно глубоких коррекций и восстановлений.
✔️ Все 6 лет сплю спокойно, независимо от рыночной ситуации, т.к. не использую плечи, а акции отбираю сам и уверен в тех компаниях, куда вкладываю.
✔️ Комфортнее всего иметь сбалансированный портфель (как на ИИС), в любой непонятной ситуации подушка всегда под рукой, что добавляет уверенности при принятии решений.
❓Очень часто при выборе активов многие оперируют только математической выгодой, упуская психологический момент. Например, вопрос о том, что покупка фонда на акции (ETF) выгоднее покупки отдельных дивидендных акций из-за наличия налога на дивиденды у последних.
Безусловно это так, но в периоды коррекций лично я (с дивидендной стратегией) не переживаю о просадках, а поступающий денежный поток от дивов позволяет докупать упавшие акции или тратить эти деньги на себя. В случае с покупкой ETF пришлось бы продавать актив с убытком, что гораздо сложнее с психологической точки зрения.
✔️ Из вышеописанного делаю вывод, что не стоит гнаться только за доходностью при выборе активов, стратегия должна быть комфортной во всех отношениях.
✔️ Диверсификация по активам, валютам, странам, брокерам тоже очень важна для долгосрочного портфеля.
Во время коррекций некоторые брокеры имеют свойство "ложиться", что может лишить возможности поучаствовать в щедрости рынка или наоборот, не позволит продать выросшие активы по приемлемым ценам.
✊Желаю всем терпения и спокойствия в текущей рыночной и политической ситуации.
P.S. На всякий случай решил написать, что акции свои не продал и вообще никому их не отдам по текущим ценам, но уже сеть пополняется постами о том, что кто-то решил выйти в кэш, ведь так спокойнее. Здесь каждый решает сам, если не комфортно видеть такие просадки, то лучше пересмотреть свою стратегию или тип активов, нервы дороже в любом случае.
🧰Что делать российскому инвестору в текущей ситуации
Выходящие отчеты компаний уже мало кого волнуют, это и не удивительно, когда рынки летят в бездну, мир находится на гране войны, а мы в эпицентре этих событий.
📈В мирное время, когда рынки растут и обновляют максимумы все ждут просадки и жалуются, что все дорого. Когда же начинаются просадки, все тоже не хотят покупать, ожидая, что ситуация может еще ухудшиться. Как говорил Барон Ротшильд, «Время покупать, когда на улицах льется кровь».
📉Достаточно вспомнить события 2008 года по Южной Осетии и непродолжительную войну с Грузией, 2014 год и Крымские события, когда чудом удалось избежать войны, сейчас ситуация повторяется. Российский рынок сильно подвержен влиянию геополитики из-за значительной доли нерезидентов в наших активах.
Если уж вы пришли на фондовый рынок, то должны осознавать все риски, которые с этим связаны. Здесь не бывает легких денег, их постоянно кто-то пытается отнять, лучшая стратегия - вцепиться в акции зубами и забирать их у других в те моменты, когда их нам отдают по дешевым ценам. Только так и никак иначе можно здесь заработать.
Но в каждой ситуации нужно свою стратегию оптимизировать под возможный сценарий развития событий. Свой сценарий действий я подробно рассказал в понедельник в нашем клубе и показал свои сделки и движения в активах, которых было не мало.
🎞Предлагаю вашему вниманию небольшую выдержку из встречи, думаю, что многим она поможет ответить на ряд вопросов по текущей ситуации:
https://youtu.be/RjMs-PgHOqw
Таймкоды:
00:00 - Взгляд на происходящее
01:50 - Нефтегазовый сектор
06:00 - Санкционная риторика
08:40 - Конфликт интересов США и РФ
11:00 - VTBM или FXMM
11:30 - На кого делать ставку в нефтянке
13:20 - Финансовые сектор
14:00 - Стратегия докупок в условиях неопределенности
17:00 - На каких идеях концентрироваться
❗️Во время коррекции не все брокеры справлялись с нагрузкой и у меня лично долго лежало приложение Сбера, ВТБ вроде работал. Поэтому, диверсификация по брокерам тоже имеет смысл.
📌Пользуясь случаем, хочу попросить всех желающих пройти опрос по поводу удобства брокерского обслуживания по ссылке: https://forms.gle/P4owetNSEdFZMpiz8. Интересно узнать независимое мнение инвесторов о том, кто из брокеров РФ самый надежный и клиентоориентированный. Результаты исследования будут опубликованы в канале BlackTerminal.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Выходящие отчеты компаний уже мало кого волнуют, это и не удивительно, когда рынки летят в бездну, мир находится на гране войны, а мы в эпицентре этих событий.
📈В мирное время, когда рынки растут и обновляют максимумы все ждут просадки и жалуются, что все дорого. Когда же начинаются просадки, все тоже не хотят покупать, ожидая, что ситуация может еще ухудшиться. Как говорил Барон Ротшильд, «Время покупать, когда на улицах льется кровь».
📉Достаточно вспомнить события 2008 года по Южной Осетии и непродолжительную войну с Грузией, 2014 год и Крымские события, когда чудом удалось избежать войны, сейчас ситуация повторяется. Российский рынок сильно подвержен влиянию геополитики из-за значительной доли нерезидентов в наших активах.
Если уж вы пришли на фондовый рынок, то должны осознавать все риски, которые с этим связаны. Здесь не бывает легких денег, их постоянно кто-то пытается отнять, лучшая стратегия - вцепиться в акции зубами и забирать их у других в те моменты, когда их нам отдают по дешевым ценам. Только так и никак иначе можно здесь заработать.
Но в каждой ситуации нужно свою стратегию оптимизировать под возможный сценарий развития событий. Свой сценарий действий я подробно рассказал в понедельник в нашем клубе и показал свои сделки и движения в активах, которых было не мало.
🎞Предлагаю вашему вниманию небольшую выдержку из встречи, думаю, что многим она поможет ответить на ряд вопросов по текущей ситуации:
https://youtu.be/RjMs-PgHOqw
Таймкоды:
00:00 - Взгляд на происходящее
01:50 - Нефтегазовый сектор
06:00 - Санкционная риторика
08:40 - Конфликт интересов США и РФ
11:00 - VTBM или FXMM
11:30 - На кого делать ставку в нефтянке
13:20 - Финансовые сектор
14:00 - Стратегия докупок в условиях неопределенности
17:00 - На каких идеях концентрироваться
❗️Во время коррекции не все брокеры справлялись с нагрузкой и у меня лично долго лежало приложение Сбера, ВТБ вроде работал. Поэтому, диверсификация по брокерам тоже имеет смысл.
📌Пользуясь случаем, хочу попросить всех желающих пройти опрос по поводу удобства брокерского обслуживания по ссылке: https://forms.gle/P4owetNSEdFZMpiz8. Интересно узнать независимое мнение инвесторов о том, кто из брокеров РФ самый надежный и клиентоориентированный. Результаты исследования будут опубликованы в канале BlackTerminal.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
YouTube
Рынок падает. Что делать российскому инвестору в текущей ситуации? | Аведиков Георгий
Свежая аналитика на канале: https://www.tg-me.com/joinchat-FwyJZIHTKis2YzMy
В понедельник, 21.02, в клубе провели большую встречу по разбору ситуации на рынке РФ, интересных активов и стратегии действий. Предлагаю вашему вниманию небольшую нарезку, где разберем то…
В понедельник, 21.02, в клубе провели большую встречу по разбору ситуации на рынке РФ, интересных активов и стратегии действий. Предлагаю вашему вниманию небольшую нарезку, где разберем то…
Российский рынок 2.0
Настала новая эра на рынке РФ и скорее всего в жизни многих россиян. Реализовался самый негативный сценарий из всех возможных. Можно ли было предугадать такой поворот событий - скорее всего нет. Во всяком случае из тех, кого я знаю, на это ставку не делал никто.
📊Не хочется больше говорить о геополитике, ее стало слишком много, давайте разберемся в том, что делать российскому инвестору. С акциями РФ более-менее понятно, у кого есть кэш, можно отдельные идеи докупать, в первую очередь я бы рассматривал экспортеров. Если кэша нет, лучше тогда просто на что-то отвлечься минимум на месяц.
💰 БПИФ и ETF. Здесь ситуация неоднозначная, против ВТБ и Сбера ввели санкции, из-за чего первый уже объявил о приостановке торгов иностранными акциями:
"В настоящий момент в связи с наложением на ВТБ санкций часть операций, касающаяся расчетов в валюте, недоступна: в частности, покупка/продажа валюты и иностранных ценных бумаг, вывод валюты с брокерского счета в другой банк, маржинальный вывод средств под залог ценных бумаг. Приостановлены операции по фондам с иностранными ценными бумагами."
При этом вывод валюты с брокерского счета по-прежнему работает, только на счет в банке ВТБ. Звонил в поддержку, сказали, что сейчас ищут варианты быстрого разрешения ситуации, уточнил по дивидендам от иностранных компаний, сказали, что будут поступать без каких либо ограничений, хоть это радует.
❓Главный вопрос, который волнует многих, что будет с БПИФами от ВТБ и Сбера на иностранные акции, вроде SBSP, VTBA и аналогичных. Скорее всего на какое-то время торги тоже будут приостановлены. Но здесь не хочу ванговать, просто нужно дождаться более подробной информации.
🧰 Когда я писал прошлый пост, некоторые даже начали троллить, зачем мне столько портфелей, а как оказалось, это был весьма хороший ход для текущей ситуации. Портфель из ETF выстроен из фондов от Finex, пока они под санкции не попали, но вопрос возможности покупки и продажи тоже открыт (брокер Сбер). Я знаю, что многие предпочитают торговать пассивно, покупая отдельные ETF и БПИФ, но из под удара тоже не получилось уйти.
Идеальная ситуация у тех, кто покупал только фонды от Финекс и от Тинькофф на иностранные активы и делал это через брокеров, которых санкции обошли стороной (тот же Тинькофф). Там вроде не должно возникнуть проблем с покупкой/продажей.
Благодаря диверсификации по активами и по брокерам (использую разные стратегии) под ограничения попало лишь 17% активов, которые заморожены в моменте, остальными могу пользоваться без ограничений.
💪В любом случае, что нас не убивает - делает сильнее. Получили хороший опыт, что может быть на рынке, особенно на российском. Портфели многих инвесторов в РФ (в том числе и один из моих) прилично просели на фоне событий вокруг Украины, потом по нам проехался каток из санкций, дальше я ожидаю возможный внеплановый рост ключевой ставки, который добьет тех, кто побежал в длинные облигации. А потом, мы просто встанем, отряхнемся и продолжим движение к нашим целям.
Желаю всем выдержки, спокойствия и мирного неба!
Надеюсь, что боевые действия будут непродолжительными.
Медведи сломали бычий тренд, но это временно.
Настала новая эра на рынке РФ и скорее всего в жизни многих россиян. Реализовался самый негативный сценарий из всех возможных. Можно ли было предугадать такой поворот событий - скорее всего нет. Во всяком случае из тех, кого я знаю, на это ставку не делал никто.
📊Не хочется больше говорить о геополитике, ее стало слишком много, давайте разберемся в том, что делать российскому инвестору. С акциями РФ более-менее понятно, у кого есть кэш, можно отдельные идеи докупать, в первую очередь я бы рассматривал экспортеров. Если кэша нет, лучше тогда просто на что-то отвлечься минимум на месяц.
💰 БПИФ и ETF. Здесь ситуация неоднозначная, против ВТБ и Сбера ввели санкции, из-за чего первый уже объявил о приостановке торгов иностранными акциями:
"В настоящий момент в связи с наложением на ВТБ санкций часть операций, касающаяся расчетов в валюте, недоступна: в частности, покупка/продажа валюты и иностранных ценных бумаг, вывод валюты с брокерского счета в другой банк, маржинальный вывод средств под залог ценных бумаг. Приостановлены операции по фондам с иностранными ценными бумагами."
При этом вывод валюты с брокерского счета по-прежнему работает, только на счет в банке ВТБ. Звонил в поддержку, сказали, что сейчас ищут варианты быстрого разрешения ситуации, уточнил по дивидендам от иностранных компаний, сказали, что будут поступать без каких либо ограничений, хоть это радует.
❓Главный вопрос, который волнует многих, что будет с БПИФами от ВТБ и Сбера на иностранные акции, вроде SBSP, VTBA и аналогичных. Скорее всего на какое-то время торги тоже будут приостановлены. Но здесь не хочу ванговать, просто нужно дождаться более подробной информации.
🧰 Когда я писал прошлый пост, некоторые даже начали троллить, зачем мне столько портфелей, а как оказалось, это был весьма хороший ход для текущей ситуации. Портфель из ETF выстроен из фондов от Finex, пока они под санкции не попали, но вопрос возможности покупки и продажи тоже открыт (брокер Сбер). Я знаю, что многие предпочитают торговать пассивно, покупая отдельные ETF и БПИФ, но из под удара тоже не получилось уйти.
Идеальная ситуация у тех, кто покупал только фонды от Финекс и от Тинькофф на иностранные активы и делал это через брокеров, которых санкции обошли стороной (тот же Тинькофф). Там вроде не должно возникнуть проблем с покупкой/продажей.
Благодаря диверсификации по активами и по брокерам (использую разные стратегии) под ограничения попало лишь 17% активов, которые заморожены в моменте, остальными могу пользоваться без ограничений.
💪В любом случае, что нас не убивает - делает сильнее. Получили хороший опыт, что может быть на рынке, особенно на российском. Портфели многих инвесторов в РФ (в том числе и один из моих) прилично просели на фоне событий вокруг Украины, потом по нам проехался каток из санкций, дальше я ожидаю возможный внеплановый рост ключевой ставки, который добьет тех, кто побежал в длинные облигации. А потом, мы просто встанем, отряхнемся и продолжим движение к нашим целям.
Желаю всем выдержки, спокойствия и мирного неба!
Надеюсь, что боевые действия будут непродолжительными.
Медведи сломали бычий тренд, но это временно.
❓Что делать с фондами в текущей ситуации (ETF и БПИФ)?
⚡️Каждый день появляется новая информация о санкциях против финансовых институтов России. Под жесткие санкции попали ВТБ #VTBR, Совкомбанк и Открытие из тех, с которыми мы как-то связаны через брокерские счета, ETF и БПИФы. Сбер #SBER зацепило по касательной, но все еще может измениться.
🇷🇺Российские БПИФы
У брокера ВТБ уже на прошлой неделе появились проблемы с обменом валюты и покупкой иностранных бумаг. Выводы валюты пока работают, лично проверил в пятницу. Главный вопрос, что будет с БПИФами от ВТБ?
БПИФы на российские активы скорее всего не пострадают, а вот фонды на иностранные активы могут попасть под ограничения, если OFAC сочтет ВТБ капитал полноценной дочкой ВТБ и наложит санкции. Пока какие-то действия предпринимать не стоит, на мой взгляд, но нужно подстилать соломку и искать варианты миграции в случае появления негативных новостей.
🇪🇺Фонды от Finex
Сейчас данные фонды выглядят надежнее из-за европейской юрисдикции, но смущает только тот момент, что их приобрел Совкомбанк не так давно, который сейчас в SDN листе (под санкциями). Пока нет информации о том, что с фондами есть проблемы, свои позиции я держу, но нужно искать альтернативы, о них поговорим ниже.
📉Еще Финекс прилично подкачал в этот раз в связи с ограничениями на короткие позиции, в самый ответствнный момент маркетмейкеры просто ушли с рынка и все фонды, в том числе на ликвидность (#FXMM), пошли в свободное плавание. Фонды от ВТБ #VTBM и Сбера #SBMM чувствуют себя гораздо увереннее.
❓Что делать?
Если говорить про инвестиции в акции и облигации РФ через фонды, то здесь ничего не меняется, БПИФы ВТБ, Сбера, Тинька вполне можно использовать. Сам держу сейчас часть кубышки в VTBM, SBMM и коротких бондах. Часть валюты вывел в кэш.
📌По инвестициям в зарубежные активы я бы смотрел на фонды от Райффайзен (недавно делал небольшую сводку по ним), этот банк меньше всех подвержен влиянию санкций, на мой взгляд, и недавно еще снизил комиссии, как будто знал. Также можно рассматривать фонды от Тинькофф, но тут риск повыше, если ситуация не изменится в ближайшее время, он тоже может попасть под ограничительные меры.
В любом случае, в моменте я бы ничего никуда не перекладывал, нужно дождаться новостей и действовать уже по факту, может быть необходимость в этом отпадет сама собой. По последним новостям представители Украины согласились поехать в Гомель на переговоры, может быть что-то сдвинется в лучшую сторону. Я на это надеюсь, во всяком случае.
Для удобства прикрепляю карту фондов с сайта rusetfs, очень наглядно и видно какие фонды к каким странам и секторам относятся.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
⚡️Каждый день появляется новая информация о санкциях против финансовых институтов России. Под жесткие санкции попали ВТБ #VTBR, Совкомбанк и Открытие из тех, с которыми мы как-то связаны через брокерские счета, ETF и БПИФы. Сбер #SBER зацепило по касательной, но все еще может измениться.
🇷🇺Российские БПИФы
У брокера ВТБ уже на прошлой неделе появились проблемы с обменом валюты и покупкой иностранных бумаг. Выводы валюты пока работают, лично проверил в пятницу. Главный вопрос, что будет с БПИФами от ВТБ?
БПИФы на российские активы скорее всего не пострадают, а вот фонды на иностранные активы могут попасть под ограничения, если OFAC сочтет ВТБ капитал полноценной дочкой ВТБ и наложит санкции. Пока какие-то действия предпринимать не стоит, на мой взгляд, но нужно подстилать соломку и искать варианты миграции в случае появления негативных новостей.
🇪🇺Фонды от Finex
Сейчас данные фонды выглядят надежнее из-за европейской юрисдикции, но смущает только тот момент, что их приобрел Совкомбанк не так давно, который сейчас в SDN листе (под санкциями). Пока нет информации о том, что с фондами есть проблемы, свои позиции я держу, но нужно искать альтернативы, о них поговорим ниже.
📉Еще Финекс прилично подкачал в этот раз в связи с ограничениями на короткие позиции, в самый ответствнный момент маркетмейкеры просто ушли с рынка и все фонды, в том числе на ликвидность (#FXMM), пошли в свободное плавание. Фонды от ВТБ #VTBM и Сбера #SBMM чувствуют себя гораздо увереннее.
❓Что делать?
Если говорить про инвестиции в акции и облигации РФ через фонды, то здесь ничего не меняется, БПИФы ВТБ, Сбера, Тинька вполне можно использовать. Сам держу сейчас часть кубышки в VTBM, SBMM и коротких бондах. Часть валюты вывел в кэш.
📌По инвестициям в зарубежные активы я бы смотрел на фонды от Райффайзен (недавно делал небольшую сводку по ним), этот банк меньше всех подвержен влиянию санкций, на мой взгляд, и недавно еще снизил комиссии, как будто знал. Также можно рассматривать фонды от Тинькофф, но тут риск повыше, если ситуация не изменится в ближайшее время, он тоже может попасть под ограничительные меры.
В любом случае, в моменте я бы ничего никуда не перекладывал, нужно дождаться новостей и действовать уже по факту, может быть необходимость в этом отпадет сама собой. По последним новостям представители Украины согласились поехать в Гомель на переговоры, может быть что-то сдвинется в лучшую сторону. Я на это надеюсь, во всяком случае.
Для удобства прикрепляю карту фондов с сайта rusetfs, очень наглядно и видно какие фонды к каким странам и секторам относятся.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
❗️Друзья, выходят новости разного рода, сегодня вышла такая:
"Дуров: Telegram-каналы все чаще становятся источником непроверенной информации, связанной с украинскими событиями. У нас нет физической возможности проверять все публикации каналов на достоверность.
Призываю пользователей из России и Украины с сомнением относиться к любым данным, которые распространяются в Telegram в данное время.
Мы не хотим, чтобы Telegram использовался как инструмент, усугубляющий конфликты и разжигающий межнациональную рознь.
В случае эскалации ситуации мы рассмотрим возможность частично или полностью ограничить работу Telegram-каналов в вовлеченных странах на время конфликта."
На всякий случай, если блокернут, найдемся в других соц.сетях:
✅ ВК - https://vk.com/investokrat
✅ Инстаграм - https://www.instagram.com/investokrat/
✅ Youtube - https://www.youtube.com/c/investokrat
✅ Дзен - https://zen.yandex.ru/id/61dc867e2744bb7b0a7def9c
Можете для диверсификации на пару из них подписаться, чтобы полностью не пропала связь, потом, надеюсь, все восстановится.
P.S. В 19:00 проведем прямой эфир в Инстаграм по текущей ситуации на рынках, присоединяйтесь.
"Дуров: Telegram-каналы все чаще становятся источником непроверенной информации, связанной с украинскими событиями. У нас нет физической возможности проверять все публикации каналов на достоверность.
Призываю пользователей из России и Украины с сомнением относиться к любым данным, которые распространяются в Telegram в данное время.
Мы не хотим, чтобы Telegram использовался как инструмент, усугубляющий конфликты и разжигающий межнациональную рознь.
В случае эскалации ситуации мы рассмотрим возможность частично или полностью ограничить работу Telegram-каналов в вовлеченных странах на время конфликта."
На всякий случай, если блокернут, найдемся в других соц.сетях:
✅ ВК - https://vk.com/investokrat
✅ Инстаграм - https://www.instagram.com/investokrat/
✅ Youtube - https://www.youtube.com/c/investokrat
✅ Дзен - https://zen.yandex.ru/id/61dc867e2744bb7b0a7def9c
Можете для диверсификации на пару из них подписаться, чтобы полностью не пропала связь, потом, надеюсь, все восстановится.
P.S. В 19:00 проведем прямой эфир в Инстаграм по текущей ситуации на рынках, присоединяйтесь.
ВКонтакте
ИнвестократЪ
Фундаментальный анализ компаний и секторов РФ и США, разбор портфелей, видео-обзоры эмитентов, онлайн встречи с подписчиками и многое другое вы найдете в нашем сообществе. YouTube: https://www.youtube.com/c/investokrat Telegram: https://www.tg-me.com/+tmfbCgN7tbswOGUy…
Forwarded from ИнвестократЪ PREMIUM
Приветствую, друзья!
Вчера обсудили Юрием Козловым на специальном воскресном эфире свои дальнейшие действия в этом непростом инвестиционном мире, после серьезной коррекции российского рынка. Поговорили про санкции, отдельные активы РФ и возможные варианты развития событий.
Прикладываю запись встречи.
Таймкоды
00:00 Приветствие
05:31 Закроют ли российскую фондовую биржу и какие выводы надо сделать уже сейчас?
15:09 FinEx ETF - Есть ли риски сейчас?
19:03 Что делать со своими активами и пора ли паниковать?
22:51 Три правила для начинающих инвесторов сейчас
25:13 В каком виде хранить валюту и где её лучше покупать сейчас?
27:08 Ждать ли дивиденды от российских компаний в этом году?
32:02 Сколько будет стоить нефть в рублях?
32:46 Оценка просадки наших инвестиционных портфелей
34:06 Нужно верить в хорошее! Не впервой!
40:18 Что делать с немецкими акциями и дивидендами по иностранным компаниям?
41:36 Что делать с бумажными убытками по акциям и как с этим жить дальше?
42:44 У фонда VTBG будут проблемы?
43:37 Интересный нюанс про резервы ЦБ и ЗВР
47:02 Газовый рынок, цены на газ и Газпром
52:03 Что будет с рублём?
55:30 Polymetal и АЛРОСА - хорошие инвестиционные идеи?
01:00:03 Сколько потребуется времени на восстановление российского рынка?
01:00:15 Санкции против АЛРОСА, Ростелеком, Русгидро - нюансы
01:01:50 Какие акции сейчас стоит рассматривать для покупок?
01:03:23 Цены на ETF FINEX сейчас реальная или заниженная?
01:04:15 Как быстро отреагируют ОФЗ на повышение ставки?
01:04:35 Акции каких российских компаний сейчас покупать?
01:07:00 Будет ли курс доллара регулироваться вручную Центробанком?
01:07:54 На каких ресурсах мы смотрим новости
01:08:44 Ростелеком и МТС
01:09:04 Сургутнефтегаз (ап)
01:09:50 АЛРОСА, ГМК, Роснефть
01:10:24 Самые безопасные идеи в российском нефтегазе
01:11:30 Еврооблигации
01:12:10 Магнит
01:12:43 Акции застройщиков
01:13:04 Заморозят ли банковские вклады россиян?
01:15:57 Подведение итогов состоявшегося эфира
Вчера обсудили Юрием Козловым на специальном воскресном эфире свои дальнейшие действия в этом непростом инвестиционном мире, после серьезной коррекции российского рынка. Поговорили про санкции, отдельные активы РФ и возможные варианты развития событий.
Прикладываю запись встречи.
Таймкоды
00:00 Приветствие
05:31 Закроют ли российскую фондовую биржу и какие выводы надо сделать уже сейчас?
15:09 FinEx ETF - Есть ли риски сейчас?
19:03 Что делать со своими активами и пора ли паниковать?
22:51 Три правила для начинающих инвесторов сейчас
25:13 В каком виде хранить валюту и где её лучше покупать сейчас?
27:08 Ждать ли дивиденды от российских компаний в этом году?
32:02 Сколько будет стоить нефть в рублях?
32:46 Оценка просадки наших инвестиционных портфелей
34:06 Нужно верить в хорошее! Не впервой!
40:18 Что делать с немецкими акциями и дивидендами по иностранным компаниям?
41:36 Что делать с бумажными убытками по акциям и как с этим жить дальше?
42:44 У фонда VTBG будут проблемы?
43:37 Интересный нюанс про резервы ЦБ и ЗВР
47:02 Газовый рынок, цены на газ и Газпром
52:03 Что будет с рублём?
55:30 Polymetal и АЛРОСА - хорошие инвестиционные идеи?
01:00:03 Сколько потребуется времени на восстановление российского рынка?
01:00:15 Санкции против АЛРОСА, Ростелеком, Русгидро - нюансы
01:01:50 Какие акции сейчас стоит рассматривать для покупок?
01:03:23 Цены на ETF FINEX сейчас реальная или заниженная?
01:04:15 Как быстро отреагируют ОФЗ на повышение ставки?
01:04:35 Акции каких российских компаний сейчас покупать?
01:07:00 Будет ли курс доллара регулироваться вручную Центробанком?
01:07:54 На каких ресурсах мы смотрим новости
01:08:44 Ростелеком и МТС
01:09:04 Сургутнефтегаз (ап)
01:09:50 АЛРОСА, ГМК, Роснефть
01:10:24 Самые безопасные идеи в российском нефтегазе
01:11:30 Еврооблигации
01:12:10 Магнит
01:12:43 Акции застройщиков
01:13:04 Заморозят ли банковские вклады россиян?
01:15:57 Подведение итогов состоявшегося эфира
YouTube
Коррекция продолжается. Наши действия (Эфир от 27.02.2022) | Георгий Аведиков и Юрий Козлов
Обсудили Юрием Козловым на специальном воскресном эфире свои дальнейшие действия в этом непростом инвестиционном мире, после серьезной коррекции российского рынка. Поговорили про санкции, отдельные активы РФ и возможные варианты развития событий.
Таймкоды…
Таймкоды…
Тезисы основных событий 01.03.2022
⚡️Санкционная борьба продолжается, Россия вводит контрмеры, которые бьют в первую очередь по зарубежным инвесторам. Вначале вышел запрет для всех нерезидентов продавать российские активы на бирже, но Мосбиржа в понедельник и не открылась. Затем сразу последовал запрет на вывод дивидендов от компаний РФ в пользу иностранных инвесторов.
📌Ответные меры не менее жесткие, но в условиях, когда западные страны намерены ограничить доступ ЦБ к его же резервам любые средства хороши, чтобы остановить падение на внутреннем рынке. Во вторник, 01.03 Мосбиржа не откроется (фондовая и срочная секции), на мой взгляд это правильное решение, пусть немного остынут. Не стоит обращать внимание на то, что некоторые депозитарки на Лондонской бирже падают на 90+%, там играет роль эффект курса валюты и тот факт, что по этим бумагам дивидендов уже никто не получит (я про иностранцев), поэтому желающих купить там практически нет.
‼️Когда биржа откроется (возможно в среду или четверг) будьте аккуратны, если решите что-то покупать и тем более продавать - не ставьте заявку продажи "по рынку", лучше работать через лимитные заявки, ликвидность у нас снизилась, не стоит про это забывать, особенно в бумагах дальних эшелонов.
📌Встреча делегаций РФ и Украины пока ничем не завершилась, но некоторые точки соприкосновения были найдены, это вселяет надежду. Следующая встреча пройдет после принятия решений по уже озвученным требованиям с каждой стороны.
📌США намекают на то, что в случае деэскалации конфликта между РФ и Украиной санкции могут быть смягчены. Скорее всего полностью не снимут и то, но включенные в SDN лист компании могут оттуда исключить, вероятно, (банки в первую очередь). Следим за развитием событий.
📌ЦБ поднял ставку до 20% (рост на 10,5% - выше, чем в 2014 году). Ряд банков увеличили ставки по вкладам до 18-20% и сейчас многие понесут деньги именно туда. Стоит только помнить, что с дохода по вкладам свыше 85 000 руб. (ставка на начало года была 8,5%) нужно будет заплатить 13% налог. Это лучше, чем просто держать рубли под подушкой. Там желательно хранить немного валюты, во всяком случае на кэше крепче спится.
❗️Брокер "Открытие" перевел фонды ETF и депозитарки на внебиржу, из-за этого у многих в портфелях могут образоваться дополнительные убытки. Фактически это отображается, как списание актива со счета, но он по-прежнему хранится в депозитарии и вы являетесь его владельцем.
✔️В целом хочется отметить, что давление Запада постепенно спадает, они зашли с козырей, но ничего не изменилось, во всяком случае в моменте. Да, вырастет инфляция в РФ, это очевидно, ставка выросла, ряд товаров и услуг попал под ограничения, но уже появляются первые намеки с их стороны, что перебрали немного.
✔️Определенные риски пока сохраняются, но уже более жестких мер скорее всего не будет, может я ошибаюсь. Это не говорит о том, что все позади, мы находимся в центре бури, дальше все будет зависеть от действий наших и Украинских властей.
✔️Я по-прежнему сижу в активах, по акциям РФ значительных перестановок не планирую, а вот по акциям США возможны варианты.
☝️Текущая ситуация показала, как важна диверсификация не только по активам и валютам, но и по брокерам, у меня их 3, это позволило смягчить санкционный удар и избежать части потерь.
Всем терпения, друзья! Главное, берегите здоровье и близких, остальное уже второстепенно.
Радует, что в ЕС через всю призму негатива и обвинений в отношении РФ остаются здравые люди.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
⚡️Санкционная борьба продолжается, Россия вводит контрмеры, которые бьют в первую очередь по зарубежным инвесторам. Вначале вышел запрет для всех нерезидентов продавать российские активы на бирже, но Мосбиржа в понедельник и не открылась. Затем сразу последовал запрет на вывод дивидендов от компаний РФ в пользу иностранных инвесторов.
📌Ответные меры не менее жесткие, но в условиях, когда западные страны намерены ограничить доступ ЦБ к его же резервам любые средства хороши, чтобы остановить падение на внутреннем рынке. Во вторник, 01.03 Мосбиржа не откроется (фондовая и срочная секции), на мой взгляд это правильное решение, пусть немного остынут. Не стоит обращать внимание на то, что некоторые депозитарки на Лондонской бирже падают на 90+%, там играет роль эффект курса валюты и тот факт, что по этим бумагам дивидендов уже никто не получит (я про иностранцев), поэтому желающих купить там практически нет.
‼️Когда биржа откроется (возможно в среду или четверг) будьте аккуратны, если решите что-то покупать и тем более продавать - не ставьте заявку продажи "по рынку", лучше работать через лимитные заявки, ликвидность у нас снизилась, не стоит про это забывать, особенно в бумагах дальних эшелонов.
📌Встреча делегаций РФ и Украины пока ничем не завершилась, но некоторые точки соприкосновения были найдены, это вселяет надежду. Следующая встреча пройдет после принятия решений по уже озвученным требованиям с каждой стороны.
📌США намекают на то, что в случае деэскалации конфликта между РФ и Украиной санкции могут быть смягчены. Скорее всего полностью не снимут и то, но включенные в SDN лист компании могут оттуда исключить, вероятно, (банки в первую очередь). Следим за развитием событий.
📌ЦБ поднял ставку до 20% (рост на 10,5% - выше, чем в 2014 году). Ряд банков увеличили ставки по вкладам до 18-20% и сейчас многие понесут деньги именно туда. Стоит только помнить, что с дохода по вкладам свыше 85 000 руб. (ставка на начало года была 8,5%) нужно будет заплатить 13% налог. Это лучше, чем просто держать рубли под подушкой. Там желательно хранить немного валюты, во всяком случае на кэше крепче спится.
❗️Брокер "Открытие" перевел фонды ETF и депозитарки на внебиржу, из-за этого у многих в портфелях могут образоваться дополнительные убытки. Фактически это отображается, как списание актива со счета, но он по-прежнему хранится в депозитарии и вы являетесь его владельцем.
✔️В целом хочется отметить, что давление Запада постепенно спадает, они зашли с козырей, но ничего не изменилось, во всяком случае в моменте. Да, вырастет инфляция в РФ, это очевидно, ставка выросла, ряд товаров и услуг попал под ограничения, но уже появляются первые намеки с их стороны, что перебрали немного.
✔️Определенные риски пока сохраняются, но уже более жестких мер скорее всего не будет, может я ошибаюсь. Это не говорит о том, что все позади, мы находимся в центре бури, дальше все будет зависеть от действий наших и Украинских властей.
✔️Я по-прежнему сижу в активах, по акциям РФ значительных перестановок не планирую, а вот по акциям США возможны варианты.
☝️Текущая ситуация показала, как важна диверсификация не только по активам и валютам, но и по брокерам, у меня их 3, это позволило смягчить санкционный удар и избежать части потерь.
Всем терпения, друзья! Главное, берегите здоровье и близких, остальное уже второстепенно.
Радует, что в ЕС через всю призму негатива и обвинений в отношении РФ остаются здравые люди.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
YouTube
БЛИСТАТЕЛЬНАЯ речь немецкого политика
Речь перед немецким Бундестагом... Политик Алиса Вайдель, из партии Альтернатива для Германии.
На данный момент, это единственная партия в Германии, которая ещё здраво мыслит..
Ссылка на оригинал видео: https://youtu.be/8tAFtN0WPDw
На данный момент, это единственная партия в Германии, которая ещё здраво мыслит..
Ссылка на оригинал видео: https://youtu.be/8tAFtN0WPDw
🧰О чем забыли инвесторы и обзор последних новостей
📊Сейчас внимание многих инвесторов, как в РФ, так и за рубежом приковано к событиям вокруг Украины. Но все забыли про не менее важную проблему, которая до этих событий была темой №1 - мировая инфляция.
📌Ряд стран решили ограничить использование российских углеводородов, что автоматически привело к резкому росту цен на нефть за последние 2 дня (+15%) и резкому росту цен на газ в ЕС (новый максимум). И этот рост был вызван лишь новостью, а не реальным отказом от российского сырья. Одновременно с этим Китай останавливает транзит товаров через территорию РФ в ЕС, что отразится на росте тарифов.
📌Как вы понимаете, рост инфляции негативно скажется на всех крупных мировых рынках. На ближайшем заседании ФРС скорее всего начнет поднимать ставку. Пока большинство аналитиков закладывает уровень 1,25-1,5% по итогам 2022 года, но многое будет зависеть от того, как сильно вырастет инфляция в ближайшие месяцы.
📌Эта ситуация не обойдет стороной и Россию, на фоне санкций инфляция будет скорее всего двузначной по итогам года. ЦБ действует на опережение и уже поднял ставку до 20%. Автоматически выросла ставка по кредитам, вкладам и ипотеке. Здесь нужно иметь в виду, что открывая вклад даже под 20% это будет просто уровнем сохранения средств, а не их приумножением по реальной покупательной способности.
📌С сегодняшнего дня ЦБ РФ вводит комиссию на покупку валюты на бирже (доллары США, евро, фунты) в размере 30%. Имейте это в виду, если решите спекульнуть или обменять рубли. Это касается всех брокеров без исключения.
📌Мосбиржа приостановила торги по некоторым ETF от Finex, а именно: #FXMM, #FXTP, #FXIP, #FXTB. В конце февраля наблюдались проблемы у ряда таких фондов с тем, что рыночная цена не соответствовала СЧА. Это привело к тому, что акции на бирже просели относительно своих справедливых цен. Причиной стало отсутствие маркетмейкера. Держателем пока переживать не стоит, по словам управляющих, в самом крайнем случае такие фонды могут быть расформированы по рыночным ценам (речь пока про США), а инвесторам выплатят денежный эквивалент стоимости их активов.
📌Режим торгов на 03.03.2022:
СПБ биржа - открытие в 17:00 мск.
Мосбиржа - открытие не планируется (фондовый рынок).
С высокой долей вероятности торгов на этой неделе мы не увидим на Мосбирже, затем будут праздники и в лучшем случае только 9 марта можно ожидать, что ограничения снимут.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
📊Сейчас внимание многих инвесторов, как в РФ, так и за рубежом приковано к событиям вокруг Украины. Но все забыли про не менее важную проблему, которая до этих событий была темой №1 - мировая инфляция.
📌Ряд стран решили ограничить использование российских углеводородов, что автоматически привело к резкому росту цен на нефть за последние 2 дня (+15%) и резкому росту цен на газ в ЕС (новый максимум). И этот рост был вызван лишь новостью, а не реальным отказом от российского сырья. Одновременно с этим Китай останавливает транзит товаров через территорию РФ в ЕС, что отразится на росте тарифов.
📌Как вы понимаете, рост инфляции негативно скажется на всех крупных мировых рынках. На ближайшем заседании ФРС скорее всего начнет поднимать ставку. Пока большинство аналитиков закладывает уровень 1,25-1,5% по итогам 2022 года, но многое будет зависеть от того, как сильно вырастет инфляция в ближайшие месяцы.
📌Эта ситуация не обойдет стороной и Россию, на фоне санкций инфляция будет скорее всего двузначной по итогам года. ЦБ действует на опережение и уже поднял ставку до 20%. Автоматически выросла ставка по кредитам, вкладам и ипотеке. Здесь нужно иметь в виду, что открывая вклад даже под 20% это будет просто уровнем сохранения средств, а не их приумножением по реальной покупательной способности.
📌С сегодняшнего дня ЦБ РФ вводит комиссию на покупку валюты на бирже (доллары США, евро, фунты) в размере 30%. Имейте это в виду, если решите спекульнуть или обменять рубли. Это касается всех брокеров без исключения.
📌Мосбиржа приостановила торги по некоторым ETF от Finex, а именно: #FXMM, #FXTP, #FXIP, #FXTB. В конце февраля наблюдались проблемы у ряда таких фондов с тем, что рыночная цена не соответствовала СЧА. Это привело к тому, что акции на бирже просели относительно своих справедливых цен. Причиной стало отсутствие маркетмейкера. Держателем пока переживать не стоит, по словам управляющих, в самом крайнем случае такие фонды могут быть расформированы по рыночным ценам (речь пока про США), а инвесторам выплатят денежный эквивалент стоимости их активов.
📌Режим торгов на 03.03.2022:
СПБ биржа - открытие в 17:00 мск.
Мосбиржа - открытие не планируется (фондовый рынок).
С высокой долей вероятности торгов на этой неделе мы не увидим на Мосбирже, затем будут праздники и в лучшем случае только 9 марта можно ожидать, что ограничения снимут.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Последние новости (📌) и мысли(❓) на 04.03.2022
📌Лондонская фондовая биржа остановила торги депозитарными расписками российских компаний, если кто-то ищет схемы и возможности покупки там наших активов, то это уже не актуально. Я раньше старался избегать депозитарок в любом их виде, но с 2020 года, увидев хорошие цены по ряду компаний все-таки включил в портфель.
📌Fortum решил остановить все инвестиции в проекты в России. Это уже интересная новость, напомню, что данная компания владеет одноименным бизнесом в РФ (Фортум), также имеет долю в ТГК-1 и владеет материнской компанией Юнипро - Uniper. Пока речь идет только про новые проекты, все текущие будут достраивать. К новым относятся в частности станции в рамках ДПМ-2, отказ от уже выигранных контрактов может повлечь большие штрафы.
❓Ряд компаний могут отменить дивиденды. Бизнесы, где мажоритарным акционером является иностранное юр. лицо в рамках запрета на вывод процентов и дивидендов за рубеж могут отказаться от таких выплат или потратить средства на обратный выкуп. Фактически мажоритарии таких компаний, как Юнипро, Энел Россия и их аналогов не заинтересованы в выплате, они сами эту выплату получить не смогут. Пока это вопрос открытый, нужно разъяснение от регулятора. Ведь другой возможности вывода прибыли из активов в РФ, кроме дивидендов, у иностранцев просто нет.
📌Сегодня торги на Мосбирже не проводятся, торги на СПБ бирже ожидаются в 17:00. Вчера, кстати, несмотря на то, что СПБ биржа работала, брокер ВТБ не давал совершать сделки, имейте это в виду
📌Цены на пшеницу выросли до уровня кризиса 2008 года ($11 за бушель). На Россию и Украину приходится примерно 30% мирового экспорта пшеницы, 19% кукурузы и около 80% подсолнечного масла. Ранее мы разбирали, что цены на газ в ЕС обновили исторические максимумы, цены на нефть выросли выше $110 за баррель. Европейская экономика из-за высокой долговой нагрузки может испытать не меньше проблем, чем наша в условиях санкций. Так что, товарищи европейцы, мы тут держимся и вы там держитесь.
📌Яндекс может столкнуться с финансовыми проблемами. Ситуация вызвана остановкой торгов на Nasdaq. В соответствии с правилами, если торги акциями класса А на Nasdaq останавливаются более, чем на 5 дней, то владельцы облигаций, выпущенных в феврале 2020 года могут подать заявку на выкуп по номиналу + проценты.
Комментарий компании:
"Даже если мы сможем выполнить наши обязательства по погашению облигаций в полном объеме, если мы не сможем обеспечить дополнительное финансирование, требование о погашении существенной части облигаций окажет существенное негативное влияние на наше краткосрочное финансовое положение и ликвидность и может повлиять на нашу способность выполнять наши другие обязательства".
📌Лондонская фондовая биржа остановила торги депозитарными расписками российских компаний, если кто-то ищет схемы и возможности покупки там наших активов, то это уже не актуально. Я раньше старался избегать депозитарок в любом их виде, но с 2020 года, увидев хорошие цены по ряду компаний все-таки включил в портфель.
📌Fortum решил остановить все инвестиции в проекты в России. Это уже интересная новость, напомню, что данная компания владеет одноименным бизнесом в РФ (Фортум), также имеет долю в ТГК-1 и владеет материнской компанией Юнипро - Uniper. Пока речь идет только про новые проекты, все текущие будут достраивать. К новым относятся в частности станции в рамках ДПМ-2, отказ от уже выигранных контрактов может повлечь большие штрафы.
❓Ряд компаний могут отменить дивиденды. Бизнесы, где мажоритарным акционером является иностранное юр. лицо в рамках запрета на вывод процентов и дивидендов за рубеж могут отказаться от таких выплат или потратить средства на обратный выкуп. Фактически мажоритарии таких компаний, как Юнипро, Энел Россия и их аналогов не заинтересованы в выплате, они сами эту выплату получить не смогут. Пока это вопрос открытый, нужно разъяснение от регулятора. Ведь другой возможности вывода прибыли из активов в РФ, кроме дивидендов, у иностранцев просто нет.
📌Сегодня торги на Мосбирже не проводятся, торги на СПБ бирже ожидаются в 17:00. Вчера, кстати, несмотря на то, что СПБ биржа работала, брокер ВТБ не давал совершать сделки, имейте это в виду
📌Цены на пшеницу выросли до уровня кризиса 2008 года ($11 за бушель). На Россию и Украину приходится примерно 30% мирового экспорта пшеницы, 19% кукурузы и около 80% подсолнечного масла. Ранее мы разбирали, что цены на газ в ЕС обновили исторические максимумы, цены на нефть выросли выше $110 за баррель. Европейская экономика из-за высокой долговой нагрузки может испытать не меньше проблем, чем наша в условиях санкций. Так что, товарищи европейцы, мы тут держимся и вы там держитесь.
📌Яндекс может столкнуться с финансовыми проблемами. Ситуация вызвана остановкой торгов на Nasdaq. В соответствии с правилами, если торги акциями класса А на Nasdaq останавливаются более, чем на 5 дней, то владельцы облигаций, выпущенных в феврале 2020 года могут подать заявку на выкуп по номиналу + проценты.
Комментарий компании:
"Даже если мы сможем выполнить наши обязательства по погашению облигаций в полном объеме, если мы не сможем обеспечить дополнительное финансирование, требование о погашении существенной части облигаций окажет существенное негативное влияние на наше краткосрочное финансовое положение и ликвидность и может повлиять на нашу способность выполнять наши другие обязательства".
Что делать с валютой и акциями иностранных компаний?
🔥Мы сейчас находимся в условиях, когда информация меняется чуть ли не каждый час и даже сами регуляторы, на мой взгляд, до конца не могут просчитать, как сильно на ситуацию повлияют их решения.
💰В моменте лучше действовать осторожно, я продал основную часть своих зарубежных активов у брокера ВТБ, а вторую часть оставил, которая была куплена через Тинькофф. В случае, если наши иностранные активы заморозят на неопределенный срок - переживу, если же торги спустя время возобновятся - тоже не сильно расстроюсь.
Настали те времена, когда в первую очередь нужно думать не о доходности, а о надежности и ликвидности. Если ваш портфель был хорошо диверсифицирован, то в любом случае должны остаться активы, которые можно продать без значительных потерь. Я так и поступил, продав выросшие акции США и частично ЕС, чтобы была валютная кубышка.
📌Растущая инфляция и цены на энергоносители могут ударить по странам ЕС, также может тряхнуть и рынок США, поэтому, желательно диверсифицировать валютные накопления, не держать все только в евро или только в долларах.
На ближайший год основная задача просто выжить и сохранить часть капитала. Волатильность на рынках будет высокой, особенно в РФ, но, надеюсь, что появится хотя бы ясность, что будет с ETF фондами, акциями на СПБ бирже и отдельными БПИФами. Если у вас уже есть валютная кубышка, то лучше просто сохранять выдержку и дождаться новой информации.
По акциям РФ все смотрится интереснее, там есть ряд компаний, которые я планирую докупить, о них поговорим в следующих разборах.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🔥Мы сейчас находимся в условиях, когда информация меняется чуть ли не каждый час и даже сами регуляторы, на мой взгляд, до конца не могут просчитать, как сильно на ситуацию повлияют их решения.
💰В моменте лучше действовать осторожно, я продал основную часть своих зарубежных активов у брокера ВТБ, а вторую часть оставил, которая была куплена через Тинькофф. В случае, если наши иностранные активы заморозят на неопределенный срок - переживу, если же торги спустя время возобновятся - тоже не сильно расстроюсь.
Настали те времена, когда в первую очередь нужно думать не о доходности, а о надежности и ликвидности. Если ваш портфель был хорошо диверсифицирован, то в любом случае должны остаться активы, которые можно продать без значительных потерь. Я так и поступил, продав выросшие акции США и частично ЕС, чтобы была валютная кубышка.
📌Растущая инфляция и цены на энергоносители могут ударить по странам ЕС, также может тряхнуть и рынок США, поэтому, желательно диверсифицировать валютные накопления, не держать все только в евро или только в долларах.
На ближайший год основная задача просто выжить и сохранить часть капитала. Волатильность на рынках будет высокой, особенно в РФ, но, надеюсь, что появится хотя бы ясность, что будет с ETF фондами, акциями на СПБ бирже и отдельными БПИФами. Если у вас уже есть валютная кубышка, то лучше просто сохранять выдержку и дождаться новой информации.
По акциям РФ все смотрится интереснее, там есть ряд компаний, которые я планирую докупить, о них поговорим в следующих разборах.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Выживет ли фондовый рынок РФ?
✅Один из самых частых вопросов, который волнует инвесторов больше всего. Если рассматривать самый плохой сценарий (Иранский), то да, рынок выживет, но сильно трансформируется. Более того, именно фондовый рынок в Иране позволяет сохранять покупательскую способность денег на фоне двузначной инфляции.
✅Любой бизнес в сложной ситуации найдет выход из положения (я сейчас говорю про крупные компании). Скорее всего мы увидим отдельные сделки M&A, которые позволят укрепить свое положение отдельным компаниям, но маржинальность однозначно снизится.
✅В текущих условиях сложно рассчитывать на быстрое восстановление отношений с Западом, возможно мы уже прошли точку бифуркации, либо находимся около нее. Нас отрежут от западных технологий, но пока остается надежда на азиатские, которые за последнее десятилетие усилили свои позиции на рынке, как по качеству, так и по конкурентоспособности. Также, надеюсь, что начнется развитие собственных отечественных технологий, которые по началу будут уступать мировым, но это лучше, чем ничего.
❓Скорее всего в ближайшие годы фундаментальный анализ уйдет на задний план, а на первый план выйдет технический анализ. В условиях неопределенности и волатильности обычно процветают спекулянты. Теперь покупка актива на следующие 3-5 лет будет скорее исключением, чем правилом. Это мой личный взгляд, могу ошибаться.
✅Рынок изменился, с этим придется мириться и изучать новые инструменты работы и адаптировать под них наши инвестиционные стратегии. В понедельник проведу большой вебинар в нашем клубе с разбором российских активов, постараемся выбрать наиболее перспективные отрасли и компании, которые смогут подстроиться под новую реальность с минимальными потерями.
✅От западных рынков нас с высокой долей вероятности отрежут, как минимум в среднесрочной перспективе, возможно дойдет до национализации, условно, что находится на территории РФ - принадлежит РФ, что находится на территории США - принадлежит США, будем следить за развитием событий.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
✅Один из самых частых вопросов, который волнует инвесторов больше всего. Если рассматривать самый плохой сценарий (Иранский), то да, рынок выживет, но сильно трансформируется. Более того, именно фондовый рынок в Иране позволяет сохранять покупательскую способность денег на фоне двузначной инфляции.
✅Любой бизнес в сложной ситуации найдет выход из положения (я сейчас говорю про крупные компании). Скорее всего мы увидим отдельные сделки M&A, которые позволят укрепить свое положение отдельным компаниям, но маржинальность однозначно снизится.
✅В текущих условиях сложно рассчитывать на быстрое восстановление отношений с Западом, возможно мы уже прошли точку бифуркации, либо находимся около нее. Нас отрежут от западных технологий, но пока остается надежда на азиатские, которые за последнее десятилетие усилили свои позиции на рынке, как по качеству, так и по конкурентоспособности. Также, надеюсь, что начнется развитие собственных отечественных технологий, которые по началу будут уступать мировым, но это лучше, чем ничего.
❓Скорее всего в ближайшие годы фундаментальный анализ уйдет на задний план, а на первый план выйдет технический анализ. В условиях неопределенности и волатильности обычно процветают спекулянты. Теперь покупка актива на следующие 3-5 лет будет скорее исключением, чем правилом. Это мой личный взгляд, могу ошибаться.
✅Рынок изменился, с этим придется мириться и изучать новые инструменты работы и адаптировать под них наши инвестиционные стратегии. В понедельник проведу большой вебинар в нашем клубе с разбором российских активов, постараемся выбрать наиболее перспективные отрасли и компании, которые смогут подстроиться под новую реальность с минимальными потерями.
✅От западных рынков нас с высокой долей вероятности отрежут, как минимум в среднесрочной перспективе, возможно дойдет до национализации, условно, что находится на территории РФ - принадлежит РФ, что находится на территории США - принадлежит США, будем следить за развитием событий.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Последние новости по брокерам
📌Сбербанк не накладывает никаких дополнительных ограничений (кроме тех, которые действуют на бирже) на покупку/продажу ценных бумаг и валюты, введенные против него санкции на брокерскую деятельность не оказывают влияния. В Сбере держу портфель ИИС с активами на внутренний рынок и отдельный портфель из фондов ETF на разные страны и активы.
📌Тинькофф также не накладывает никаких дополнительных ограничений. У этого брокера по-прежнему держу акции западных компаний, на следующей неделе буду думать, что с ними делать.
📌ВТБ не дает возможности покупки/продажи валют лотами менее 1000 у.е. и помните про доп. комиссию в размере 12% при покупке валюты. Сегодня общался с менеджером, он меня заверил в том, что дивиденды по акциям США и ЕС продолжат поступать, даже несмотря на текущие ограничения и отключение от SWIFT. Тем не менее, я решил сократить долю иностранных активов в этом портфеле, часть уже продал, оставшуюся часть планирую продать после открытия бирж, а сам счет переориентирую исключительно под облигации и еврооблигации РФ.
📌Вокруг облигаций тоже много вопросов, а вокруг еврооблигаций их еще больше. Мир за последнюю неделю сильно изменился, а новую инструкцию по применению нам никто не дал. Риски ОФЗ сейчас относительно низкие, на мой взгляд. А вот риск тех. дефолта по евробондам не нулевой, но он будет связан скорее с санкциями, чем с платежеспособностью компаний и Минфина. Для резидентов риски не получения купона не велики, я сам держу небольшую часть в евробондах, посмотрим, буду держать вас в курсе.
🎞Также напоминаю, делал подробные видео-инструкции по заполнению деклараций, кому-то может быть еще актуально, пока ютуб работает, забирайте:
✔️Как задекларировать дивиденды от иностранных компаний (в том числе АДР и ГДР) в 2022 году онлайн
✔️Получение вычета по ИИС тип А в 2022 году
✔️Какие книги почитать начинающему инвестору
✔️Как вести учет инвестиций
@investokrat
📌Сбербанк не накладывает никаких дополнительных ограничений (кроме тех, которые действуют на бирже) на покупку/продажу ценных бумаг и валюты, введенные против него санкции на брокерскую деятельность не оказывают влияния. В Сбере держу портфель ИИС с активами на внутренний рынок и отдельный портфель из фондов ETF на разные страны и активы.
📌Тинькофф также не накладывает никаких дополнительных ограничений. У этого брокера по-прежнему держу акции западных компаний, на следующей неделе буду думать, что с ними делать.
📌ВТБ не дает возможности покупки/продажи валют лотами менее 1000 у.е. и помните про доп. комиссию в размере 12% при покупке валюты. Сегодня общался с менеджером, он меня заверил в том, что дивиденды по акциям США и ЕС продолжат поступать, даже несмотря на текущие ограничения и отключение от SWIFT. Тем не менее, я решил сократить долю иностранных активов в этом портфеле, часть уже продал, оставшуюся часть планирую продать после открытия бирж, а сам счет переориентирую исключительно под облигации и еврооблигации РФ.
📌Вокруг облигаций тоже много вопросов, а вокруг еврооблигаций их еще больше. Мир за последнюю неделю сильно изменился, а новую инструкцию по применению нам никто не дал. Риски ОФЗ сейчас относительно низкие, на мой взгляд. А вот риск тех. дефолта по евробондам не нулевой, но он будет связан скорее с санкциями, чем с платежеспособностью компаний и Минфина. Для резидентов риски не получения купона не велики, я сам держу небольшую часть в евробондах, посмотрим, буду держать вас в курсе.
🎞Также напоминаю, делал подробные видео-инструкции по заполнению деклараций, кому-то может быть еще актуально, пока ютуб работает, забирайте:
✔️Как задекларировать дивиденды от иностранных компаний (в том числе АДР и ГДР) в 2022 году онлайн
✔️Получение вычета по ИИС тип А в 2022 году
✔️Какие книги почитать начинающему инвестору
✔️Как вести учет инвестиций
@investokrat