Первое судебное заседание "клиенты против Альфа-Банка"
Состоялось первое заседание по иску клиентов доверительного управления к Альфа-Банку.
Как часто бывает в таких делах, пристрелочное. Стороны обозначили свою позицию, из чего можно понять какую юридическую стратегию они избрали. Сложилось впечатление, что истцы накосячили с предметом иска. Ведь подавались они с иском о нарушении прав потребителей, а сейчас все сводится к признанию соглашения расторгнутым и соответственно возвращении средств, что обычно является предметом имущественного спора. Как на это посмотрит суд - пока не понятно, но это определенно очень тонкий момент, а где тонко - там обычно и рвется.
Аргументы банка остались прежними - это не мы, это все они, а мы белые-пушистые, хотя по большему счету это именно банк что называется "пропустил вспышку". И сейчас банку скорее всего придется привести доказательства в подтверждение своих аргументов. Это означает, что документы, подтверждающие введение санкций, должны будут быть предоставлены суду и по запросу с ними сможет ознакомиться другая сторона, участвующая в судебном процессе.
Также отмечу, что банк настойчиво пытается вывести судебный процесс из публичной плоскости - просит сделать процесс закрытым, чтобы избежать раскрытия конфиденциальной информации, и, очевидно, явно недооценивает эффект Барбары Стрейзанд
Следующее заседание назначено на 5.07. Как стало известно в тот же день суд рассмотрит ещё одно исковое заявление от группы вверителей Альфа-Банка. В общем, вечер перестает быть томным.
Состоялось первое заседание по иску клиентов доверительного управления к Альфа-Банку.
Как часто бывает в таких делах, пристрелочное. Стороны обозначили свою позицию, из чего можно понять какую юридическую стратегию они избрали. Сложилось впечатление, что истцы накосячили с предметом иска. Ведь подавались они с иском о нарушении прав потребителей, а сейчас все сводится к признанию соглашения расторгнутым и соответственно возвращении средств, что обычно является предметом имущественного спора. Как на это посмотрит суд - пока не понятно, но это определенно очень тонкий момент, а где тонко - там обычно и рвется.
Аргументы банка остались прежними - это не мы, это все они, а мы белые-пушистые, хотя по большему счету это именно банк что называется "пропустил вспышку". И сейчас банку скорее всего придется привести доказательства в подтверждение своих аргументов. Это означает, что документы, подтверждающие введение санкций, должны будут быть предоставлены суду и по запросу с ними сможет ознакомиться другая сторона, участвующая в судебном процессе.
Также отмечу, что банк настойчиво пытается вывести судебный процесс из публичной плоскости - просит сделать процесс закрытым, чтобы избежать раскрытия конфиденциальной информации, и, очевидно, явно недооценивает эффект Барбары Стрейзанд
Следующее заседание назначено на 5.07. Как стало известно в тот же день суд рассмотрит ещё одно исковое заявление от группы вверителей Альфа-Банка. В общем, вечер перестает быть томным.
Газпром - не все мечты сбываются
Российский рынок в очередной раз отправлен в нокаут решением собрания акционеров ПАО "Газпром" не выплачивать дивиденды после рекомендации совета директоров направить на выплату рекордные 52 руб. Собрание акционеров выглядело пустой формальностью, однако главный акционер - государство в лице Минфина - решил сделать финт ушами и проголосовать против выплаты. В результате утрачен единственный драйвер, который поддерживал рынок, в результате чего акции Газпрома обвалились на 30%, вызвав падение индекса, а вместе с ним и настроений российских инвесторов
Газпром - основная бумага в обоих моих российских портфелях и я рассчитывал, что выплата дивидендов отчасти компенсирует февральскую просадку, однако что-то пошло не так )) Впрочем, год такой, что уже ничему не удивляешься.
Мои инвестиции в акций, которые должны были тянуть общую доходность вверх, сейчас выступают сейчас главным источником убыткам, снижая совокупную доходность портфеля. Спасает ситуацию валютная переоценка портфеля на фоне укрепления российского и белорусского рублей. Но здесь нужно понимать - что сегодня портфель переоценился в плюс, завтра он также может уйти в минус.
В личных сообщениях несколько человек спросили есть ли риск для дивидендов Брестгазоаппарата, который как мы помним является дочерней компанией российского Газпрома.
Думаю, что нет. Отмена дивидендов материнской компании означает, что компания будет инвестировать заработанное, а значит текущая политика стягивания всех доходов в единый корпоративный центр продолжится. Говоря простым языком, скорее всего БГА в ближайшие годы останется дойной коровой до материнской компании, что выгодно и миноритарных инвесторам с точки зрения получения отдачи на свои инвестиции. Однако полностью такого варианта развития событий я бы исключать не стал. Год такой, что может быть все что угодно.
Российский рынок в очередной раз отправлен в нокаут решением собрания акционеров ПАО "Газпром" не выплачивать дивиденды после рекомендации совета директоров направить на выплату рекордные 52 руб. Собрание акционеров выглядело пустой формальностью, однако главный акционер - государство в лице Минфина - решил сделать финт ушами и проголосовать против выплаты. В результате утрачен единственный драйвер, который поддерживал рынок, в результате чего акции Газпрома обвалились на 30%, вызвав падение индекса, а вместе с ним и настроений российских инвесторов
Газпром - основная бумага в обоих моих российских портфелях и я рассчитывал, что выплата дивидендов отчасти компенсирует февральскую просадку, однако что-то пошло не так )) Впрочем, год такой, что уже ничему не удивляешься.
Мои инвестиции в акций, которые должны были тянуть общую доходность вверх, сейчас выступают сейчас главным источником убыткам, снижая совокупную доходность портфеля. Спасает ситуацию валютная переоценка портфеля на фоне укрепления российского и белорусского рублей. Но здесь нужно понимать - что сегодня портфель переоценился в плюс, завтра он также может уйти в минус.
В личных сообщениях несколько человек спросили есть ли риск для дивидендов Брестгазоаппарата, который как мы помним является дочерней компанией российского Газпрома.
Думаю, что нет. Отмена дивидендов материнской компании означает, что компания будет инвестировать заработанное, а значит текущая политика стягивания всех доходов в единый корпоративный центр продолжится. Говоря простым языком, скорее всего БГА в ближайшие годы останется дойной коровой до материнской компании, что выгодно и миноритарных инвесторам с точки зрения получения отдачи на свои инвестиции. Однако полностью такого варианта развития событий я бы исключать не стал. Год такой, что может быть все что угодно.
Последняя надежда ))
Акционеры Газпрома готовят коллективное обращение для отмены решения собрания акционеров
Акционеры Газпрома готовят коллективное обращение для отмены решения собрания акционеров
Вход - рубль, выход - два
Совмин определил перечень иностранных инвесторов, которым запрещено продавать доли (акции) в уставных фондах белорусских компаний.
Забавно, что вместе с контролирующими акционерами под ограничения попали и держатели миноритарных пакетов акций акционерных обществ, которых мало что "засветили", так ещё и запретили продавать их пакеты, наложив блокировку на счёт депо.
На деле довольно сложно представить кто из указанных акционеров, а главное кому мог продать свои акции с учётом негативного навеса и слабой развитости нашего рынка. Ума не приложу, как тут можно было "вывести капитал за пределы страны".
Особый цинизм данной ситуации заключается в том, что это все происходит на фоне "дальнейшего совершенствования законодательства, направленного на защиту интересов иностранных инвесторов"
Совмин определил перечень иностранных инвесторов, которым запрещено продавать доли (акции) в уставных фондах белорусских компаний.
Забавно, что вместе с контролирующими акционерами под ограничения попали и держатели миноритарных пакетов акций акционерных обществ, которых мало что "засветили", так ещё и запретили продавать их пакеты, наложив блокировку на счёт депо.
На деле довольно сложно представить кто из указанных акционеров, а главное кому мог продать свои акции с учётом негативного навеса и слабой развитости нашего рынка. Ума не приложу, как тут можно было "вывести капитал за пределы страны".
Особый цинизм данной ситуации заключается в том, что это все происходит на фоне "дальнейшего совершенствования законодательства, направленного на защиту интересов иностранных инвесторов"
#нетрудовая_реклама
Новый дебютант на рынке токенов - международная логистическая компания RTL Alliance
На платформе finstore с первым выпуском токенов дебютировала международная логистическая компания RTL Alliance. Компания специализируется на поиске оптимальных логистических решений, поэтому 2022 год, ставший временем перестройки традиционных логистических цепочек начался для нее довольно бодро. В итоге 2022 год обещает стать лучшим годом для компании с точки зрения финансовых результатов.
Объем эмиссии небольшой - 200000 USD, срок размещения - 2 года, процентная ставка - 15% годовых. Условиями размещения предусмотрена полугодовая оферта, но не более 20% выпуска.
Подробнее - здесь
Новый дебютант на рынке токенов - международная логистическая компания RTL Alliance
На платформе finstore с первым выпуском токенов дебютировала международная логистическая компания RTL Alliance. Компания специализируется на поиске оптимальных логистических решений, поэтому 2022 год, ставший временем перестройки традиционных логистических цепочек начался для нее довольно бодро. В итоге 2022 год обещает стать лучшим годом для компании с точки зрения финансовых результатов.
Объем эмиссии небольшой - 200000 USD, срок размещения - 2 года, процентная ставка - 15% годовых. Условиями размещения предусмотрена полугодовая оферта, но не более 20% выпуска.
Подробнее - здесь
Оградить инвесторов от риска
Банк России придумал как защитить розничных инвесторов. В числе предлагаемых мер - увеличение порога для получения статуса квала, ограничение размера плеча, запрет на совершение операций с иностранными активами. С последним особенно интересно - иностранные активы ЦБ считает более рискованными из-за "санкционных и инфраструктурных рисков". А российские бумаги получается "белые и пушистые" ))
Кстати, в официальном пресс-релизе содержится интересная информация - размер заблокированных иностранных активов и количество розничных инвесторов, словивших маржин-колл.
Банк России придумал как защитить розничных инвесторов. В числе предлагаемых мер - увеличение порога для получения статуса квала, ограничение размера плеча, запрет на совершение операций с иностранными активами. С последним особенно интересно - иностранные активы ЦБ считает более рискованными из-за "санкционных и инфраструктурных рисков". А российские бумаги получается "белые и пушистые" ))
Кстати, в официальном пресс-релизе содержится интересная информация - размер заблокированных иностранных активов и количество розничных инвесторов, словивших маржин-колл.
Немного аналитических материалов, подготовленных мной для Экономической газеты:
Статистика по банковским вкладам
Итоги белорусского рынка ценных бумаг за I полугодие
Что происходит на рынке загородной недвижимости
Кстати, после обновления сайта все мои материалы (а это на минуточку 185 статей) можно найти по одной ссылке, что очень удобно
Статистика по банковским вкладам
Итоги белорусского рынка ценных бумаг за I полугодие
Что происходит на рынке загородной недвижимости
Кстати, после обновления сайта все мои материалы (а это на минуточку 185 статей) можно найти по одной ссылке, что очень удобно
На рынке акций всплеск активности
Снижение ставок по банковским вкладам в рублях, стабилизация курсов инвалют и приближение дивидендного сезона (до конца года осталось 4 мес., до годовых собраний 7 мес.) привели к оживлению на рынке акций
С 01.07.2022 г. на бирже было продано:
- акций Брестгазоаппарат - 71 шт
- акций Стройтрест 35 - 2910 шт
- акций Сбербанка - 9367 шт и т.д.
Честно говоря, удивлен. Думал, что после резкого скачка курсов в марте-апреле 2022 г. и значительного роста ставок по рублевым вкладам белорусские акции будут нникому не нужны. Но рынок живёт, интерес к бумагам есть. И это круто. Вот только покупать по текущим ценам совсем ничего не хочется.
Стоит ли продавать? Все зависит от вашего мнения относительно перспектив конкретного предприятия и цены. Без серьезного запаса по стоимости, я бы сейчас ничего не покупал. Скорее наоборот - постарался бы продать наиболее слабые бумаги и оставил лишь самые крепкие, как и сделал год назад. Единственное, о чем жалею - это продажа акций Сбербанка - благодаря объявленному байбеку и дивидендам на них можно было заработать гораздо больше.
Снижение ставок по банковским вкладам в рублях, стабилизация курсов инвалют и приближение дивидендного сезона (до конца года осталось 4 мес., до годовых собраний 7 мес.) привели к оживлению на рынке акций
С 01.07.2022 г. на бирже было продано:
- акций Брестгазоаппарат - 71 шт
- акций Стройтрест 35 - 2910 шт
- акций Сбербанка - 9367 шт и т.д.
Честно говоря, удивлен. Думал, что после резкого скачка курсов в марте-апреле 2022 г. и значительного роста ставок по рублевым вкладам белорусские акции будут нникому не нужны. Но рынок живёт, интерес к бумагам есть. И это круто. Вот только покупать по текущим ценам совсем ничего не хочется.
Стоит ли продавать? Все зависит от вашего мнения относительно перспектив конкретного предприятия и цены. Без серьезного запаса по стоимости, я бы сейчас ничего не покупал. Скорее наоборот - постарался бы продать наиболее слабые бумаги и оставил лишь самые крепкие, как и сделал год назад. Единственное, о чем жалею - это продажа акций Сбербанка - благодаря объявленному байбеку и дивидендам на них можно было заработать гораздо больше.
ЕПФР переехал
ЕПФР (единый портал финансового рынка) переехал на новый сайт - http://epfr.gov.by/index.
Вкратце напомню, для чего этот ресурс. Именно здесь эмитенты ценных бумаг (акций и облигаций) раскрывают существенные факты о своей деятельности и публикуют отчётность, а также размещаются заявки о покупке или продаже ценных бумаг от от физлиц и компаний. Тем, кто интересуется белорусским рынком ценных бумаг, нелишним будет заглядывать сюда хотя бы раз в неделю.
ЕПФР (единый портал финансового рынка) переехал на новый сайт - http://epfr.gov.by/index.
Вкратце напомню, для чего этот ресурс. Именно здесь эмитенты ценных бумаг (акций и облигаций) раскрывают существенные факты о своей деятельности и публикуют отчётность, а также размещаются заявки о покупке или продаже ценных бумаг от от физлиц и компаний. Тем, кто интересуется белорусским рынком ценных бумаг, нелишним будет заглядывать сюда хотя бы раз в неделю.
Пообщались о Олегом Ильиным (BIK ratings, ASER) относительно перспектив распространения ESG в Беларуси - ссылка
Лично считаю, что стандарты ESG находятся где-то в верхней точке пирамиды потребностей белорусского бизнеса, который сейчас пребывает на нижних уровнях выживания, хотя конечно Олег умеет заразить своим оптимизмом )
Лично считаю, что стандарты ESG находятся где-то в верхней точке пирамиды потребностей белорусского бизнеса, который сейчас пребывает на нижних уровнях выживания, хотя конечно Олег умеет заразить своим оптимизмом )
Российские акции - скоро на белорусской бирже
Пообщались с компанией "Айгенис" относительно их планов по выводу российских акций на белорусскую биржу. Пока неясно какими будут комиссии и налоги, но любая инициатива, которая добавляет разнообразие на нашем скудном финансовом рынке - это безусловно хорошо
Пообщались с компанией "Айгенис" относительно их планов по выводу российских акций на белорусскую биржу. Пока неясно какими будут комиссии и налоги, но любая инициатива, которая добавляет разнообразие на нашем скудном финансовом рынке - это безусловно хорошо
Банковский сектор: итоги 1 полугодия
Похоже, ветер снова задул в паруса белорусских банков. По крайней мере, итоги первого полугодия порадовали. Фактически мы наблюдаем повторение 20-го года, когда банки получили сверхдоходы от операций с валютой. На фоне отмены РВСР начали расти и процентные доходы. Вот только все это скорее временный эффект. На валютный рынок возвращается стабильность, по крайней мере до конца года, а значит сверхдхоходности здесь больше не будет. Возвращается регулирование процентных ставок через РВСР, а значит процентная маржа будет сокращаться. Инвестиционных идей, на мой взгляд, в банковском секторе нет - дивиденды здесь сейчас прогнозировать сложно, впереди неопределенность, а госбанки ещё и проводят допмиссии. Впрочем, я уже давно забрал фишки со стола и покупку акций белорусских акций банков в настоящий момент не рассматриваю
Похоже, ветер снова задул в паруса белорусских банков. По крайней мере, итоги первого полугодия порадовали. Фактически мы наблюдаем повторение 20-го года, когда банки получили сверхдоходы от операций с валютой. На фоне отмены РВСР начали расти и процентные доходы. Вот только все это скорее временный эффект. На валютный рынок возвращается стабильность, по крайней мере до конца года, а значит сверхдхоходности здесь больше не будет. Возвращается регулирование процентных ставок через РВСР, а значит процентная маржа будет сокращаться. Инвестиционных идей, на мой взгляд, в банковском секторе нет - дивиденды здесь сейчас прогнозировать сложно, впереди неопределенность, а госбанки ещё и проводят допмиссии. Впрочем, я уже давно забрал фишки со стола и покупку акций белорусских акций банков в настоящий момент не рассматриваю
Недолго музыка играла...
Не прошло и пары месяцев после возобновления торгов на российской бирже через ДУ Альфа-Банка, как банк сообщает о том, что торговые операции снова будут недоступны.
Основание блокировки - Указ Президента Российской Федерации от 05.08.2022 № 520.
Парадоксально, что во всех новостях пишут о том, что с 12.09 нерезиденты получат доступ к операциям на российской бирже торговать нерезиденты, а в 520-м указе речь идёт о недружественных государствах, к которым Беларусь не относится.
Ждём разъяснений от банка, вопросов пока больше, чем ответов
Не прошло и пары месяцев после возобновления торгов на российской бирже через ДУ Альфа-Банка, как банк сообщает о том, что торговые операции снова будут недоступны.
Основание блокировки - Указ Президента Российской Федерации от 05.08.2022 № 520.
Парадоксально, что во всех новостях пишут о том, что с 12.09 нерезиденты получат доступ к операциям на российской бирже торговать нерезиденты, а в 520-м указе речь идёт о недружественных государствах, к которым Беларусь не относится.
Ждём разъяснений от банка, вопросов пока больше, чем ответов
Ждём подробности от Альфа-Банка
Альфа-Банк проведет онлайн-конференцию, посвящённую текущей ситуации с Московской биржей и актуальному статусу разблокировки счетов в USD, EUR.
Мероприятие состоится 14 сентября в 18:00 в онлайн формате. Ссылка будет размещена в официальном tg-канале.
Альфа-Банк проведет онлайн-конференцию, посвящённую текущей ситуации с Московской биржей и актуальному статусу разблокировки счетов в USD, EUR.
Мероприятие состоится 14 сентября в 18:00 в онлайн формате. Ссылка будет размещена в официальном tg-канале.
Казахстан взял курс на либерализацию экономики
Подготовил для Экономической газеты обзор экономических реформ, которые планируются в Казахстане
Даже если реализуют половину задуманного, Казахстан может получить резко ускорить темпы экономического роста, главное, чтобы ресурсов хватило и Токаев не включил заднюю
Подготовил для Экономической газеты обзор экономических реформ, которые планируются в Казахстане
Даже если реализуют половину задуманного, Казахстан может получить резко ускорить темпы экономического роста, главное, чтобы ресурсов хватило и Токаев не включил заднюю
Шо, опять минус двадцать пять?
Интересно фондовый рынок реагирует на объявление об обращении президента к народу
Интересно фондовый рынок реагирует на объявление об обращении президента к народу
Актуальная информация по чекам "Имущество"
Обновил информацию по чекам "Имущество"
Из нюансов - расширение перечня доступных к обмену акций из-за реформирования филиальной структуры ББ и введение ограничений по использованию подаренных чеков. Собрать большое количество чеков за счёт цепочки обменов больше не получится.
Информация не то, чтобы новая, но так, чтобы все актуальное было в одном месте, таких источников не видел
Обновил информацию по чекам "Имущество"
Из нюансов - расширение перечня доступных к обмену акций из-за реформирования филиальной структуры ББ и введение ограничений по использованию подаренных чеков. Собрать большое количество чеков за счёт цепочки обменов больше не получится.
Информация не то, чтобы новая, но так, чтобы все актуальное было в одном месте, таких источников не видел
Отмена комиссий для операций в RUR
Альфа-Банк сообщает об отмене комиссий по доверительному управлению для счетов в RUR из-за блокировки операций с ценными бумагами на российском рынке.
С другой стороны это означает, что решить проблему быстро не получилось, обещают снять ограничения через 2-3 недели.
Но даже на основном счёте, где операции по-прежнему доступны, никаких покупок и продаж я не совершал. На рынке превалируют негативные настроения, даже утверждение дивидендов Газпрома не перебило упаднических настроений. Пока слежу за рынком в полглаза, решений по текущим позициям принимать не тороплюсь
Альфа-Банк сообщает об отмене комиссий по доверительному управлению для счетов в RUR из-за блокировки операций с ценными бумагами на российском рынке.
С другой стороны это означает, что решить проблему быстро не получилось, обещают снять ограничения через 2-3 недели.
Но даже на основном счёте, где операции по-прежнему доступны, никаких покупок и продаж я не совершал. На рынке превалируют негативные настроения, даже утверждение дивидендов Газпрома не перебило упаднических настроений. Пока слежу за рынком в полглаза, решений по текущим позициям принимать не тороплюсь
Инвестиционная компания "Айгенис" запустила индекс белорусского рынка, разработанный на базе собственной методики
Любопытно, что из семи бумаг, которые входят в состав индекса, я в свое время держал 5 наименований, а "голова" индекса - акции "Брестгазоаппарат" - до сих пор является крупнейшим моим вложением на белорусском рынке.
Почему именно эти бумаги? Думаю, прежде всего из-за их довольно активного присутствия в торгах. То есть это максимально расторгованные на бирже бумаги, если не считать скупки
Теперь за изменением белорусского рынка можно наблюдать. Не знаю, для чего это рядовому инвестору, но есть же всякие бердвотчеры, почему бы и за индексом не понаблюдать )
Любопытно, что из семи бумаг, которые входят в состав индекса, я в свое время держал 5 наименований, а "голова" индекса - акции "Брестгазоаппарат" - до сих пор является крупнейшим моим вложением на белорусском рынке.
Почему именно эти бумаги? Думаю, прежде всего из-за их довольно активного присутствия в торгах. То есть это максимально расторгованные на бирже бумаги, если не считать скупки
Теперь за изменением белорусского рынка можно наблюдать. Не знаю, для чего это рядовому инвестору, но есть же всякие бердвотчеры, почему бы и за индексом не понаблюдать )
Интересный кейс разворачивается в попытке группы инвесторов противостоять попыткам эмитента облигаций уйти от ответственности через череду реорганизаций и ликвидаций связанных организаций.
Уверен, что за этой историей следят как инвесторы, так и эмитенты облигаций и от ее исхода будет зависеть будущее рынка долгового капитала в РБ.
Минфин, Минэкономики, Нацбанк много говорят о необходимости развития инструментов привлечения долгосрочного финансирования, на практике оказались не в состоянии защитить держателей облигаций от ухода эмитента от ответственности.
Справедливости ради отметим, что приняты изменения в части ужесточения требований к эмитентам, однако вряд ли этого достаточно, да и активность в наиболее рискованном сегменте высокодоходных облигаций постепенно перемещается в рынок токенов, где ситуация с регулированием ещё более плачевная.
Минфину важнее разработка новых видов облигаций и введение института квалифицированного инвестора, нежели выработка более жёстких мер защиты прав держателей облигаций.
При этом ситуация может иметь простое и элегантное решение - введение солидарной ответственности учредителей, а в случае предумышленного банкротства и должностных лиц организации по обязательствам, связанным с облигациям и токенам
Уверен, что за этой историей следят как инвесторы, так и эмитенты облигаций и от ее исхода будет зависеть будущее рынка долгового капитала в РБ.
Минфин, Минэкономики, Нацбанк много говорят о необходимости развития инструментов привлечения долгосрочного финансирования, на практике оказались не в состоянии защитить держателей облигаций от ухода эмитента от ответственности.
Справедливости ради отметим, что приняты изменения в части ужесточения требований к эмитентам, однако вряд ли этого достаточно, да и активность в наиболее рискованном сегменте высокодоходных облигаций постепенно перемещается в рынок токенов, где ситуация с регулированием ещё более плачевная.
Минфину важнее разработка новых видов облигаций и введение института квалифицированного инвестора, нежели выработка более жёстких мер защиты прав держателей облигаций.
При этом ситуация может иметь простое и элегантное решение - введение солидарной ответственности учредителей, а в случае предумышленного банкротства и должностных лиц организации по обязательствам, связанным с облигациям и токенам