Жирным котам придется похудеть
Сделал для себя мини-исследование как изменилась доходность банков за последние 5 лет.
У трёх коммерческих банков (Приорбанк, Сбербанк, БелВЭБ) величина прибыли с учётом отчислений в резервы снизилась, у государственных (Беларусбанк, Белинвестбанк) - выросла.
При этом сама чистая прибыль многих банков выросла благодаря снижению отчислений в резервы, что создаёт иллюзию роста.
Рост показателей прибыли и собственного капитала государственных банков нивелирован дополнительным выпуском акций.
Лидером по докапитализации стал Беларусбанк, количество акций которого за последние 5 лет выросло в 2,2 раза.
Думаю, что 2020 год был последним хорошим годом для банковской отрасли. Дальше только борьба за сохранение показателей на фоне тенденций ухудшения условий деятельности.
Единственный банк, который продолжает демонстрировать отличные показатели и заставляет пускать слюни - Альфа-Банк, однако он как та груша в детской загадке, которую нельзя съесть - акции его, к сожалению, не купить.
Сделал для себя мини-исследование как изменилась доходность банков за последние 5 лет.
У трёх коммерческих банков (Приорбанк, Сбербанк, БелВЭБ) величина прибыли с учётом отчислений в резервы снизилась, у государственных (Беларусбанк, Белинвестбанк) - выросла.
При этом сама чистая прибыль многих банков выросла благодаря снижению отчислений в резервы, что создаёт иллюзию роста.
Рост показателей прибыли и собственного капитала государственных банков нивелирован дополнительным выпуском акций.
Лидером по докапитализации стал Беларусбанк, количество акций которого за последние 5 лет выросло в 2,2 раза.
Думаю, что 2020 год был последним хорошим годом для банковской отрасли. Дальше только борьба за сохранение показателей на фоне тенденций ухудшения условий деятельности.
Единственный банк, который продолжает демонстрировать отличные показатели и заставляет пускать слюни - Альфа-Банк, однако он как та груша в детской загадке, которую нельзя съесть - акции его, к сожалению, не купить.
Беларусбанк может откупить акции, реализованные работникам банка
Соответствующая информация о разрабатываемом решении по поводу выкупа акций появилась на сайте банка. Как следует из текста, с таким решением выступил Комитет по взаимодействию с миноритарными акционерами.
Речь идёт о расторжении договоров купли-продажи, то есть вернуть акции смогут те, кто покупал акции напрямую у банка. Те, кто успел продать свои бумаги, равно как те, кто купил их на бирже, от такой возможности будут отрезаны.
Думаю, что в текущих условиях это было бы лучшее решение из возможных, которое позволит работникам банка компенсировать свои убытки.
Всем остальным, увы, надеятся не на что. Дивиденды на обыкновенные акции платят небольшие, а периодические дополнительные выпуски акций нивелируют рост фундаментальных показателей
Соответствующая информация о разрабатываемом решении по поводу выкупа акций появилась на сайте банка. Как следует из текста, с таким решением выступил Комитет по взаимодействию с миноритарными акционерами.
Речь идёт о расторжении договоров купли-продажи, то есть вернуть акции смогут те, кто покупал акции напрямую у банка. Те, кто успел продать свои бумаги, равно как те, кто купил их на бирже, от такой возможности будут отрезаны.
Думаю, что в текущих условиях это было бы лучшее решение из возможных, которое позволит работникам банка компенсировать свои убытки.
Всем остальным, увы, надеятся не на что. Дивиденды на обыкновенные акции платят небольшие, а периодические дополнительные выпуски акций нивелируют рост фундаментальных показателей
Долгожданная покупка: Альфа-Банк приобрел контрольный пакет акций Франсабанка
ЗАО «Альфа-Банк» завершил сделку по приобретению 100% акций ОАО «Франсабанк» (78664 тыс. шт.) в соответствии с предложением о приобретении, опубликованным на Едином портале финансового рынка. Сделка прошла через Белорусскую валютно-фондовую биржу, а ее сумма составила 26,847 млн руб., что соответствует почти половине собственного капитала Франсабанка (55,62 млн руб.).
Завершение сделки означает, что стороны всё-таки договорились о продаже, а Нацбанк дал Альфа-Банку разрешение на приобретение.
Поздравляю банк с приобретением. Следить за историей Альфа-Банка становится ещё интереснее )
ЗАО «Альфа-Банк» завершил сделку по приобретению 100% акций ОАО «Франсабанк» (78664 тыс. шт.) в соответствии с предложением о приобретении, опубликованным на Едином портале финансового рынка. Сделка прошла через Белорусскую валютно-фондовую биржу, а ее сумма составила 26,847 млн руб., что соответствует почти половине собственного капитала Франсабанка (55,62 млн руб.).
Завершение сделки означает, что стороны всё-таки договорились о продаже, а Нацбанк дал Альфа-Банку разрешение на приобретение.
Поздравляю банк с приобретением. Следить за историей Альфа-Банка становится ещё интереснее )
Ну что, друзья, с наступающим Новым годом вас всех!
Этот год для многих из нас был не самым непростым.
Страна фактически погрузилась в пучину реакции и закручивания гаек, многие из нас выбрали жизнь за пределами своей страны, причем многие не по доброй воле. Год, объявленный годом единства, стал для меня годом разобщённости. Кто-то уехал, кто-то неожиданно стал на сторону властей, поэтому единство в 2021 году я чувствовал меньше всего.
При этом для капитала год был не самым плохим, я сказал бы что даже отличным. V-образное восстановление рынков многим позволило хорошо заработать - и новичкам, и тем, кто не первый год присутствует на рынке. Многих удивил белорусский рубль - те, кто пошел против толпы, также смогли неплохо заработать. При этом то, что происходило на белорусском фондовом рынке, заставляет разачарованно смотреть на его перспективы даже самых отъявленных оптимистов. Запрет на эмиссию облигаций, номинированных в иностранной валюте, выглядит выстрелом в свою ногу, а череда дефолтов некачественных заёмщиков надолго избавит энтузиазма тех, кто доверил свои деньги этому сегменту.
Рост моего капитала уже не выглядит таким впечатляющим (18,5%), особенно на фоне доходности по отдельным инструментам, но я доволен и этим, поскольку могу опереться на инвестиционный доход, что здорово развязывает руки. Правда, до формулы "ранней пенсии", где годовые расходы ограничены 4% от капитала в год, мне ещё пыхтеть года четыре
По ощущениям я все ещё нахожусь на распутье. Несмотря на неплохую доходность, полученную на зарубежных рынках, я не пришел к однозначному ответу, что все нужно ставить на пассивный портфель, поскольку данные, которые лежат в основе такого решения (прошлая историческая доходность), могут быть неприменимы к будущему. Однако и белорусские активы, которые много лет были основным драйвером роста моего капитала, не тянут с точки зрения надёжности. Буду и дальше искать истину где-то посередине )
Всем всего самого наилучшего в Новом году. Пусть ваши инвестиции в наступающем году расширяют ваши возможности, а не умножают проблемы.
Этот год для многих из нас был не самым непростым.
Страна фактически погрузилась в пучину реакции и закручивания гаек, многие из нас выбрали жизнь за пределами своей страны, причем многие не по доброй воле. Год, объявленный годом единства, стал для меня годом разобщённости. Кто-то уехал, кто-то неожиданно стал на сторону властей, поэтому единство в 2021 году я чувствовал меньше всего.
При этом для капитала год был не самым плохим, я сказал бы что даже отличным. V-образное восстановление рынков многим позволило хорошо заработать - и новичкам, и тем, кто не первый год присутствует на рынке. Многих удивил белорусский рубль - те, кто пошел против толпы, также смогли неплохо заработать. При этом то, что происходило на белорусском фондовом рынке, заставляет разачарованно смотреть на его перспективы даже самых отъявленных оптимистов. Запрет на эмиссию облигаций, номинированных в иностранной валюте, выглядит выстрелом в свою ногу, а череда дефолтов некачественных заёмщиков надолго избавит энтузиазма тех, кто доверил свои деньги этому сегменту.
Рост моего капитала уже не выглядит таким впечатляющим (18,5%), особенно на фоне доходности по отдельным инструментам, но я доволен и этим, поскольку могу опереться на инвестиционный доход, что здорово развязывает руки. Правда, до формулы "ранней пенсии", где годовые расходы ограничены 4% от капитала в год, мне ещё пыхтеть года четыре
По ощущениям я все ещё нахожусь на распутье. Несмотря на неплохую доходность, полученную на зарубежных рынках, я не пришел к однозначному ответу, что все нужно ставить на пассивный портфель, поскольку данные, которые лежат в основе такого решения (прошлая историческая доходность), могут быть неприменимы к будущему. Однако и белорусские активы, которые много лет были основным драйвером роста моего капитала, не тянут с точки зрения надёжности. Буду и дальше искать истину где-то посередине )
Всем всего самого наилучшего в Новом году. Пусть ваши инвестиции в наступающем году расширяют ваши возможности, а не умножают проблемы.
Интересный обзор об инвестиционных возможностях рынка акций Узбекистана
1. Общий обзор
2. Выбор брокера
3. Инвестиционные идеи
1. Общий обзор
2. Выбор брокера
3. Инвестиционные идеи
Стройтрест 35 проведет внеочередное собрание акционеров
На повестке вопрос об участии ОАО в создании нового юрлица. Пообщался с корп секретарем, вроде ничего серьезного. Доля, на которую заходит трест, небольшая - 2,5%, вклад в уставной фонд не превысит 125000 руб. Но бережного бог бережет, поэтому на собрании планирую присутствовать.
На повестке вопрос об участии ОАО в создании нового юрлица. Пообщался с корп секретарем, вроде ничего серьезного. Доля, на которую заходит трест, небольшая - 2,5%, вклад в уставной фонд не превысит 125000 руб. Но бережного бог бережет, поэтому на собрании планирую присутствовать.
Аналитики Приорбанка серьезно ошиблись в оценках перспектив китайских акций.
И не они одни - многие стремились купить падающие акции китайских техов, а также профильные ETF и получили второе дно в подарок. В том числе ваш покорный слуга, что съело большую часть доходности, заработанной в 2021 году
И не они одни - многие стремились купить падающие акции китайских техов, а также профильные ETF и получили второе дно в подарок. В том числе ваш покорный слуга, что съело большую часть доходности, заработанной в 2021 году
Виталюр начал размещать свои токенизированные облигации через платформу finstore в двух валютах - на 3 млн USD и 3 млн EUR. Примечательно, что эмитент явно рассчитывает на известность бренда - предлагаемая доходность сильно ниже аналогичных размещений - 5% годовых при средних ставках в 9-10%. В качестве плюшек - возможность досрочной продажи облигаций эмитенту и ежемесячная выплата процентов в отличие от сопоставимых по ставкам, но более длинных ВГДО и банковских вкладов. Может кого-то это и привлечет, но ставка выглядит откровенно низкой для инструментов, предполагающих кредитный риск, особенно после череды дефолтов в секторе корпоративных облигаций
Ведомственные журналы порой несут в себе немало полезной информации.
Казалось бы, что интересного может быть в журнале "Земля Беларуси"?
А вот оказывается, порой там можно встретить очень занимательные статьи. Например о том, чем чревато для предпринимателя покупка недвижимости за 1 базовую на аукционе - https://neg.by/novosti/otkrytj/ostorozhno-nedvizhimost-za-1-bazovuyu/
По ссылке не первоисточник, а моя статья, в которую я собрал наиболее интересные кейсы от Госкомимущества
Казалось бы, что интересного может быть в журнале "Земля Беларуси"?
А вот оказывается, порой там можно встретить очень занимательные статьи. Например о том, чем чревато для предпринимателя покупка недвижимости за 1 базовую на аукционе - https://neg.by/novosti/otkrytj/ostorozhno-nedvizhimost-za-1-bazovuyu/
По ссылке не первоисточник, а моя статья, в которую я собрал наиболее интересные кейсы от Госкомимущества
В начале 2022 года появилась информация об обсуждении в высоких кабинетах проекта указа "О финансовом консультировании физлиц".
Подробностей об указе немного, однако не исключено, что Нацбанк намерен отрегулировать деятельность финансовых консультантов, которые все чаще предлагают свои услуги в нашей стране - по аналогии с инвестиционными советниками в соседней России.
Собрал в одну статью все, что известно по данному вопросу.
Подробностей об указе немного, однако не исключено, что Нацбанк намерен отрегулировать деятельность финансовых консультантов, которые все чаще предлагают свои услуги в нашей стране - по аналогии с инвестиционными советниками в соседней России.
Собрал в одну статью все, что известно по данному вопросу.
Российский рынок все падает
Геополитика продолжает втаптывать российский рынок в пол. Игнорируются рекордные финансовые показатели, отличная рыночная конъюнктура, высокая форвардная див доходность. Доходность российского портфеля уже -14,5% с начала года, и, похоже, ещё не предел. Ввел на рынок дополнительные средства, покупаю только хорошо упавшие голубые фишки - Газпром и Сбербанк. Едем дальше.
Геополитика продолжает втаптывать российский рынок в пол. Игнорируются рекордные финансовые показатели, отличная рыночная конъюнктура, высокая форвардная див доходность. Доходность российского портфеля уже -14,5% с начала года, и, похоже, ещё не предел. Ввел на рынок дополнительные средства, покупаю только хорошо упавшие голубые фишки - Газпром и Сбербанк. Едем дальше.
Гiсторыя можа быць цiкавай
Мало кто знает, что по образованию я историк и преподаватель французского языка 🇫🇷. Но пост не про превратности судьбы, а скорее рекомендация.
С университетских времен у меня осталось много хороших друзей и приятелей. Один из таких старинных моих товарищей, дружбой с которым я дорожу - Тимофей Акудович, историк, экскурсовод, автор телеграмм-канала «Белорусский Бабилон». И хоть канал этот не про экономику, а про белорусскую историю "в картинках", искренне рекомендую его к прочтению каждому, кто интересуется историей. Тем более раз уж 2022 год у нас объявлен Годом исторической памяти, хотя по факту скорее проходит как год исторической мифологизации и политизации истории.
Не любите читать? Тогда посмотрите онлайн-экскурсии Тимоха по Минску
Мало кто знает, что по образованию я историк и преподаватель французского языка 🇫🇷. Но пост не про превратности судьбы, а скорее рекомендация.
С университетских времен у меня осталось много хороших друзей и приятелей. Один из таких старинных моих товарищей, дружбой с которым я дорожу - Тимофей Акудович, историк, экскурсовод, автор телеграмм-канала «Белорусский Бабилон». И хоть канал этот не про экономику, а про белорусскую историю "в картинках", искренне рекомендую его к прочтению каждому, кто интересуется историей. Тем более раз уж 2022 год у нас объявлен Годом исторической памяти, хотя по факту скорее проходит как год исторической мифологизации и политизации истории.
Не любите читать? Тогда посмотрите онлайн-экскурсии Тимоха по Минску
Купили облигации и пожалели
Дефолты рынка облигаций начинают выливаться в публичные истории потерь. Стоит ли говорить, что привлекательность бел. ценных бумаг в итоге стремится куда-то в область пониже плинтуса.
Примечательно в этой истории, что несмотря на наличие отраслевого законодательства и многостраничных инструкций, недобросовестные эмитенты легко и изящно уходят от ответственности, а Департамент ценных бумаг разводит руками
Дефолты рынка облигаций начинают выливаться в публичные истории потерь. Стоит ли говорить, что привлекательность бел. ценных бумаг в итоге стремится куда-то в область пониже плинтуса.
Примечательно в этой истории, что несмотря на наличие отраслевого законодательства и многостраничных инструкций, недобросовестные эмитенты легко и изящно уходят от ответственности, а Департамент ценных бумаг разводит руками
Продал акции Мапид в небольшой плюс. На удивление продал довольно быстро, хотя объем приличный (более 8000 шт.), а бумага не самая популярная.
Акции Беларусбанка стоят все дешевле. Последние сделки проходили по 0,11-0,12 руб.
Война...
Вчера Россия начала полномасштабную операцию против Украины. Как ни старалась Россия придать своим действиям какую-то логику и информационное прикрытие, получилось это откровенно плохо.
Российский рынок ответил падением на 30%, цены на голубые фишки сложились в 2 раза, биржевые стаканы со стороны продавцов первые пару часов стояли практически пустыми. Долгосрочные перспективы российского рынка и рубля значительно ухудшились.
В эти дни мои симпатии на стороне Украины и адекватных россиян, которые выступили с осуждением агрессии. На долю России у меня приходится не более 10% активов, к падению отношусь философски. Волка бояться - в лес не ходить. Российский портфель в моменте показывает -15%. Вовремя закрыл одну из топ-3 позиций по Мечелу пр, так что кэш есть. Но ещё не вечер. Цена вопроса в худшем случае - среднегодовой прирост капитала. В конце концов деньги - дело наживное. В 400-500 км от нас умирают люди, это гораздо страшнее.
С точки зрения влияния на капитал гораздо сильнее влияние нового девальвационного витка. Я хорошо поработал по нейтрализации валютных рисков, но все равно существенная доля моих инвестиций приходится на акции. Каждое повышение курса на 2 копейки стоит мне где-то 500$ переоценки капитала. Здесь тоже отношусь философски - не впервой.
В остальном вроде все по-прежнему, хотя что-то мне подсказывает, что все происходящее ещё предстоит переосмыслить
Вчера Россия начала полномасштабную операцию против Украины. Как ни старалась Россия придать своим действиям какую-то логику и информационное прикрытие, получилось это откровенно плохо.
Российский рынок ответил падением на 30%, цены на голубые фишки сложились в 2 раза, биржевые стаканы со стороны продавцов первые пару часов стояли практически пустыми. Долгосрочные перспективы российского рынка и рубля значительно ухудшились.
В эти дни мои симпатии на стороне Украины и адекватных россиян, которые выступили с осуждением агрессии. На долю России у меня приходится не более 10% активов, к падению отношусь философски. Волка бояться - в лес не ходить. Российский портфель в моменте показывает -15%. Вовремя закрыл одну из топ-3 позиций по Мечелу пр, так что кэш есть. Но ещё не вечер. Цена вопроса в худшем случае - среднегодовой прирост капитала. В конце концов деньги - дело наживное. В 400-500 км от нас умирают люди, это гораздо страшнее.
С точки зрения влияния на капитал гораздо сильнее влияние нового девальвационного витка. Я хорошо поработал по нейтрализации валютных рисков, но все равно существенная доля моих инвестиций приходится на акции. Каждое повышение курса на 2 копейки стоит мне где-то 500$ переоценки капитала. Здесь тоже отношусь философски - не впервой.
В остальном вроде все по-прежнему, хотя что-то мне подсказывает, что все происходящее ещё предстоит переосмыслить
Аккуратно - даты формирования реестров
Начинается период закрытия реестров под проведение собраний акционеров и выплату дивидендов. В отличие от более развитых рынков в РБ это одна и та же дата, наверное, чтобы два раза не вставать. Но может так оно и лучше.
Что это означает? А то, что при покупке акций до даты формирования реестра дивиденды за прошлый год получит покупатель, в если сделка совершается после даты - продавец. В прошлом несколько раз удавалось купить акции Брестгазоаппарат накануне отсечки, что значительно снижало цену покупки за счёт такого "кэшбэка". И несколько раз удавалось продать акции после отсечки, получив ещё и дивиденды.
Как говорится, все решают детали )
Начинается период закрытия реестров под проведение собраний акционеров и выплату дивидендов. В отличие от более развитых рынков в РБ это одна и та же дата, наверное, чтобы два раза не вставать. Но может так оно и лучше.
Что это означает? А то, что при покупке акций до даты формирования реестра дивиденды за прошлый год получит покупатель, в если сделка совершается после даты - продавец. В прошлом несколько раз удавалось купить акции Брестгазоаппарат накануне отсечки, что значительно снижало цену покупки за счёт такого "кэшбэка". И несколько раз удавалось продать акции после отсечки, получив ещё и дивиденды.
Как говорится, все решают детали )
Облигации Айгенис чутко реагируют на изменение ставок
Уже 13% до погашения. Интересно, остальные предложения по облигациям и токенам отреагируют также или будут делать вид, что ничего не происходит?
Уже 13% до погашения. Интересно, остальные предложения по облигациям и токенам отреагируют также или будут делать вид, что ничего не происходит?
💸 Как бизнес в Беларуси и мире реагирует на конфликт в Украине? Какие ограничения вводят банки и компании?
Подписывайтесь и читайте в канале Officelife.media
#нетрудовая_реклама
Подписывайтесь и читайте в канале Officelife.media
#нетрудовая_реклама
Когда "друг" оказался вдруг...
Интересная ситуация складывается для белорусов, инвестирующих на российском фондовом рынке.
После введения запрета на продажу акций российских компаний для нерезидентов, а также запрета на перечисление им дивидендов и процентного дохода с удерживаемых ценных бумаг, под ограничения автоматически попали белорусы - как инвестирующие самостоятельно, так и использующие сервис доверительного управления от белорусских банков.
Получается любопытная ситуация - отгребаем за Россию как союзники, а по факту отнесены к инагентам
Белорусские банки пока молчат. Ни один банк, предлагающий услуги доверительного управления, не сделал никакого официального заявления на этот счёт. Я конечно понимаю, что у них и без того подгорает в последние дни, но оставить сейчас клиентов без поддержки - огромный удар по репутации. Пока спишем все на шок от происходящего.
В связи с этим предлагаю:
1. написать коллективное обращение в Альфабанк с просьбой дать официальный комментарий относительно сложившейся ситуации;
2. Написать коллективное обращение в Нацбанк с просьбой по линии центробанков решить этот вопрос.
3. Написать коллективное обращение в Банк России и обратить внимание на то, что это как-то не по-пацански получается
На всякий случай напишу для желающих упрекнуть меня в сотрудничестве "врагом" - позицию свою я изложил выше. Мои симпатии в эти дни на стороне Украины, нравится кому-то это или нет. Но деньги многих белорусов встряли там. И их нужно доставать или по крайней мере выводить из-под ограничений. Сидеть на жопе ровно и ждать - не мой вариант. Поэтому пока предлагаю действовать по такой стратегии
Интересная ситуация складывается для белорусов, инвестирующих на российском фондовом рынке.
После введения запрета на продажу акций российских компаний для нерезидентов, а также запрета на перечисление им дивидендов и процентного дохода с удерживаемых ценных бумаг, под ограничения автоматически попали белорусы - как инвестирующие самостоятельно, так и использующие сервис доверительного управления от белорусских банков.
Получается любопытная ситуация - отгребаем за Россию как союзники, а по факту отнесены к инагентам
Белорусские банки пока молчат. Ни один банк, предлагающий услуги доверительного управления, не сделал никакого официального заявления на этот счёт. Я конечно понимаю, что у них и без того подгорает в последние дни, но оставить сейчас клиентов без поддержки - огромный удар по репутации. Пока спишем все на шок от происходящего.
В связи с этим предлагаю:
1. написать коллективное обращение в Альфабанк с просьбой дать официальный комментарий относительно сложившейся ситуации;
2. Написать коллективное обращение в Нацбанк с просьбой по линии центробанков решить этот вопрос.
3. Написать коллективное обращение в Банк России и обратить внимание на то, что это как-то не по-пацански получается
На всякий случай напишу для желающих упрекнуть меня в сотрудничестве "врагом" - позицию свою я изложил выше. Мои симпатии в эти дни на стороне Украины, нравится кому-то это или нет. Но деньги многих белорусов встряли там. И их нужно доставать или по крайней мере выводить из-под ограничений. Сидеть на жопе ровно и ждать - не мой вариант. Поэтому пока предлагаю действовать по такой стратегии