🤯 Что происходит с Новабевом? 2 больших парадокса

Сегодня с акциями бывшей Белуги произошла интересная история: компания провела корпоративное событие, начислив каждому акционеру по 7 новых акций на каждую имеющуюся.

Они недоступны для торгов в течение 3-4 месяцев.

Это не обычный сплит, поскольку не было технического снижения стоимости пропорционально количеству новых акций и капитализации компании. Цену акций должен был определить рынок.

Парадокс 1️⃣ По логике, акции после сплита должны были упасть в цене в 8 раз, но этого не случилось, а торги проходили намного выше (больше 700 рублей).

А что теперь будет с налогами? Тут тоже головоломка. Ведь если вы получаете актив по цене ниже рыночной, то надо платить НДФЛ на материальную выгоду. В данном случае акции начисляются по номинальной стоимости всего 100 рублей. Значит, с каждой новой акции, которая стоит 210 рублей, акционерам придется заплатить налог на материальную выгоду (13% или 15%).

И здесь у нас парадокс 2️⃣ Просто получить дивиденды и сохранить свою долю не выйдет! Вместо этого акционеру придется платить налог, который может оказаться больше самой прибыли!

А вам пришли акции Новабева? Если да, то что планируете делать?

@IF_Stocks

Дивиденды на осень 👆

@IF_Stocks

📉 Как определить тренд движения цены?

В прошлый раз мы говорили об уровнях поддержки и сопротивления, а сегодня расскажем про скользящие средние.

Существует два основных типа:

➖Простая скользящая средняя (SMA): Рассчитывается как среднее арифметическое цен за определенный период

➖Экспоненциальная скользящая средняя (EMA): Придает больший вес последним ценам, что делает её более чувствительной к изменениям и лучше отражает текущие тренды.

Для чего они нужны?

Скользящие средние помогают оценить импульс рынка, подтвердить существующие тренды и определить потенциальные уровни поддержки и сопротивления.

😎 Определение тренда: Если цена актива находится выше скользящей средней, это может свидетельствовать о восходящем тренде. Если ниже — о нисходящем.

😎 Поддержка и сопротивление: Скользящие средние могут выступать в качестве динамических уровней поддержки и сопротивления. Например, цена часто отскакивает от 200-дневной SMA в случае сильного тренда.

😎 Пересечение средних: Один из популярных сигналов — пересечение короткой скользящей средней (например, 50-дневной) с длинной (например, 200-дневной). Это может указывать на изменение тренда. Если короткая средняя пересекает длинную снизу вверх — это бычий сигнал, сверху вниз — медвежий.

😎 Сигналы на покупку и продажу: Скользящие средние могут использоваться как фильтры для входа и выхода из позиций. Например, когда цена пересекает скользящую среднюю вверх, это может быть сигналом к покупке, и наоборот.

Посмотрим на график ТБанка, что мы можем сказать о нем?

1️⃣Тренд мы тут и без скользящих видим, но вот 200-дневная средняя и правда в разные периоды выступали то как линия поддержки, то как сопротивления

2️⃣Пересечение длинной и короткой скользящей свидетельствует о медвежьем сигнале. То есть в этом случае сигнал отлично отработал и предсказал дальнейшее падение акции.

🗣 Резумируя, скользящие средние — это полезный инструмент для сглаживания колебаний на рынке и понимания общей картины. Они не предсказывают будущее, но помогают лучше интерпретировать текущие движения рынка.

@IF_Stocks

⚡️ Лучшее за неделю

Друзья, пока вы наслаждаетесь последними выходными лета, не забудьте посмотреть нашу подборку лучших постов за неделю.

Мы начали рассказывать про основы тех. анализа и будем его частично внедрять в нашу аналитику, так что советуем прочитать, чтобы не теряться)

➖Затронут ли российских металлургов проблемы западных коллег?

➖Основы тех. анализа: уровни поддержки и сопротивления

➖Иран спасет Газпром?

➖Применяем тех. анализ на практике: как долго будет падать российский рынок?

➖ТБанк неплохо отчитался за 2 квартал, разбираемся пора ли его прикупить

➖Для чего инвестору скользящая средняя?

@IF_Stocks

🤬 Теперь понятна причина падения рынка последних дней

Банк России экстренно выпустил предписание депозитариям, чтобы они
вели обособленный учет бумаг, которыми владели нерезиденты после 1 марта 2022 года.

Некоторые «самые умные» брокеры, видимо, через красивые схематозы выпускали нерезидентов из нашего контура.

Что это значит?

1️⃣ Вполне вероятно, что в понедельник будет хороший рост голубых фишек. Уже сейчас на внебирже у Т-брокера заметно позитивное настроение.

2️⃣ Чем больше таких схем, которые помогают «убегать» нерезам отсюда и выводить свои деньги, тем меньше шансов на дальнейшую разблокировку нас с вами в дальнейшем.

@IF_Stocks

Индекс Мосбиржи упал на 5% за неделю. Есть ли драйверы роста на ближайшее будущее? Их нет.

Время сейчас в целом неспокойное, и причины не стоит даже называть. Но это самое время, чтобы создать себе вторую зарплату — распределить средства так, чтобы ежемесячно получать пассивный доход, а основной капитал не подвергать рискам, связанным с ключевой ставки и другими факторами.

Сейчас ни акции, ни крипта, ни даже недвижимость и вклады не решают эту задачу. Нет смысла рисковать. Самое время смотреть в сторону облигаций! Сейчас у них высокие фиксированные доходы, и они останутся такими на протяжении всего срока действия бумаг. И можно долго получать купонный доход — даже на горизонте 5 лет и более, и даже при снижении ключевой ставки.

Как найти подходящие для вас облигационные стратегии и бумаги? В подписке IF+ прямо сейчас:
💰 10 активных облигационных инвестидей
💰 Несколько модельных портфелей с облигациями. Один из них собран так, чтобы получать более 100 000 рублей пассивного дохода ежемесячно!
💰 Регулярные встречи Облигационного клуба, которые проводит Николай Дадонов — финансовый аналитик с опытом 25 лет и сертификатом CFA
💰 Подробный курс по облигациям — с самых основ и до тонкостей, известных лишь профессионалам

Не упускайте шанс обеспечить себе длительный пассивный доход и обратите внимание на облигации! В то время, как факторы роста фондового рынка испаряются один за другим.

🎁 Успейте присоединиться к IF+ на лучших условиях — специально для вас промокод STOCKS2508 на дополнительную скидку к стоимости подписки IF+ на год. Финальная цена составит 13 100 р. 29 000 р.!

А еще подписку можно приобрести в рассрочку — будет еще доступнее, чем тариф на месяц!

👉 Подписка IF+ с выгодой 55%

Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки.

🤔Цены в магазинах растут — инвесторы зарабатывают? Распаковка рынка ритейла

ЦБ повысил ключевую ставку, а инфляция продолжает расти. Как на этом фоне меняется рынок ритейла? И, самое главное, может ли на этом заработать инвестор?

В новом выпуске на канале InvestFuture мы подробно разобрали эти вопросы и выделили главные тренды в секторе.

Вы узнаете:

➖Почему гипер- и супермаркеты теряют свою аудиторию?
➖Как онлайн-доставка еды стала нормой?
➖Кто такие жёсткие дискаунтеры и почему люди всё чаще выбирают именно их?
➖И, главное, — какие компании лучше всего чувствуют себя на изменяющемся рынке?

Мы рассмотрели всех крупных игроков: «Ленту», «Магнит», X5, «М.Видео», Ozon, Novabev. Не остались без внимания и более мелкие компании: Henderson, Fix Price, «О’КЕЙ».

🎬Приятного просмотра!

Смотреть на ВК – https://vk.com/wall-106835626_47891

🫣 Почему так резко растем?

Если кратко, то две причины:

➖ Закрытие схемы, о которой мы писали, убирает постоянный навес продавцов. Суть: выкупали с дисконтом эти бумаги у нерезов, переводили в российскую инфраструктуру и продавали. Теперь все такие бумаги будут обособлены и их нельзя будет продать без разрешения правкомиссии.

➖ Перевод сюда выкупленных у нерезов бумаг – это долгий процесс. Чтобы обезопасить себя от волатильности, «темщики» хеджировались на Мосбирже шортом этих же бумаг, которые переносят. Вот теперь им необходимо закрывать шорты по любой цене.

@IF_Stocks

😁 Российский рынок отыграл «схематозный гэп»

Поговаривают, что именно на этих огромных продажах падал рынок в четверг и пятницу. Так это или нет, мы вряд ли узнаем. Но теперь ЦБ прикрыл лавочку.

Сейчас уже рынку будет не так просто дальше расти, ведь уже нужны будут настоящие фундаментальные причины. Да, такого большого навеса продавцов уже не будет и это долгосрочно отличные новости. Но и для роста особых триггеров нет.

Там еще и ЦБ подвез нам плачевную статистику, которая все ближе толкает нас к ставке 20%.

@IF_Stocks

📉 Снижение ставки вызовет обвал рынка?

Пока в России продолжается жесткая ДКП, американцы уже ждут скорого снижения ставки у себя. Но если посмотреть на историю, то фондовый рынок обычно не особо позитивно встречает эту новость. Спойлер: в России, кстати, не совсем так. Но об этом позже.

❓ Почему так происходит? ФРС берет инфляцию под контроль и только потом начинает смягчать политику. Но рынок переживает: раз регулятор развернулся, не значит ли это, что экономике стало тяжело?

В итоге, когда ставка идет вниз, инвесторы отыгрывают заранее ожидаемое ослабление экономики – и здравствуй, коррекция.

Сейчас американская экономика выглядит устойчиво. В ближайший год мы, вероятно, увидим замедление роста, но рецессии ожидать не стоит.

Поскольку инвесторы живут будущим, то с началом снижения ставки мы вполне можем увидеть коррекцию на рынке США. Это стандартная реакция на грядущие изменения в экономике.

🇷🇺 А в России это работает? Нет. Завтра расскажем подробнее. Ставьте 👍, если интересно узнать.

@IF_Stocks

🔝 Мосбиржа: сильные доходы, но что с расходами?

Результаты отчета за 2-й квартал 2024 оказались неоднозначными:

➖комиссионные доходы выросли на 30% год к году, поскольку растут объемы торгов во всех сегментах рынка
➖чистый процентный доход увеличился в 2,4 раза благодаря росту ключевой ставки ЦБ
➖операционные расходы увеличились на 111%: растут затраты на персонал и маркетинг из-за развития маркетплейса «Финуслуги»
➖число клиентов выросло на 24% год к году, до 32,8 млн человек
➖доходы биржи поддержала активность компаний на рынке IPO/SPO

Кстати, Минфин планирует увеличить число IPO в ближайшие годы, это будет позитив для Мосбиржи.

Но есть и проблемы. Доходы Мосбиржи уверенно растут, однако расходы растут еще быстрее, так что долгосрочная эффективность вызывает опасения.

Снижение ставки ЦБ в 2025 году может уронить доходы Мосбиржи, а высокие расходы никуда не денутся. Более того, одно ожидание этого инвесторами уже способно влиять на акции компании.

😎 Конечно, сейчас, пока ставка 18%, компания может показать сильные результаты за второе полугодие 2024. Но это, вероятно, уже заложено в цену акций.

Помните мы недавно разбирали скользящие средние? В акциях #MOEX мы видим один из популярных сигналов: возможное скорое пересечение длинной и короткой средних, что будет свидетельствовать о смене тренда.

Когда они пересекались в прошлый раз, в 2023 тренд сменился на бычий, сейчас же короткая средняя готовится пересечь длинную сверху вниз, что будет сигнализировать о медвежьем долгосрочном тренде.

@IF_Stocks

👍 Во что инвестировать сейчас? Наши фавориты на рынке

Коррекция длится уже несколько месяцев, так что многие акции сегодня на привлекательных для покупки уровнях. Да и P/E индекса сейчас всего 4х. Для сравнения, с 2013 по 2021 год он был в среднем 6х. Ниже он падал только в 2022 году, а в 2023 снова почти вернулся к своим средним значениям.

Все говорит о том, что сегодня российские бумаги в целом интересны для инвестиций. Но на какие компании стоит обратить внимание?

У нас 3 фаворита.

1️⃣Яндекс. В конце июля он переехал в Россию и начал торги новыми акциями. Поначалу они были под давлением продавцов – которые сейчас уже ушли, и бумага начала активный рост.

Компания отлично отчиталась за второй квартал и прогнозирует рекордную годовую прибыль. Есть даже ожидания, что в ближайшем будущем Яндекс начнет выплачивать дивиденды. Многие управляющие добавляют бумагу в свои портфели и считают ее одной из самых перспективных на российском рынке.

2️⃣У Т-Банка также сильные результаты за второй квартал. Все основные показатели растут, а прогноз по росту чистой прибыли на 2024 год – 30%. Эффективность сделки с Росбанком, правда, вызывает вопросы. Но зато она создает дисконт на акции – подарок тем, кто хочет выгодно купить.

3️⃣X5 Retail Group остается нашим фаворитом в ритейле, ведь он по-прежнему самый эффективный и быстрорастущий в своем секторе. В ближайшие месяцы он должен закончить редомициляцию и вернуться на рынок. После этого не исключены регулярные дивиденды с двузначной доходностью, что даст сильный импульс акциям.

Но первые волатильные дни торгов лучше переждать – может быть навес продавцов.

❗️Пока инфляция и ставка ЦБ высокие, лучше всего будут смотреться компании с сильной позицией на рынке, способные переносить инфляцию на потребителя. Если вы хотите дешево набрать акции, пока рынок не развернулся, присмотритесь именно к ним.

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Stocks

💊 Крепкая бумага, которая переигрывает рынок

Артген биотех выкатил отчет за первое полугодие.

Результаты неплохие:

➖выручка +20% год к году
➖на 18% выросли продажи препарата Неоваскулген и услуг Гемабанка по хранению биоматериалов
➖EBITDA прибавила 45%
➖кредитный рейтинг повышен до BB-

В целом рынок, на котором работает компания, далек от насыщения, так что простор для роста вполне еще есть.

🗣 Причинами роста в компании называют хорошую ликвидность и диверсификацию выручки. Они помогают держаться на плаву и активно развиваться, несмотря на высокие ставки ЦБ.

А еще Аргтен биотех начал выплачивать дивиденды, хотя это не типично для молодых компаний-разработчиков.

В обозримом будущем компания планирует вложиться в финансирование 30 новых препаратов для лечения генетических, возраст-зависимых, инфекционных и онкологических заболеваний.

😎 С точки фундаментала оценить компанию не так то просто, если ты не специалист в медицине. Но по оценкам специалистов, там все очень даже перспективно. Если смотреть на техническую картину, то акции сейчас скорректировались ровно до 50-й скользящей на месячном графике. А она уже не один раз становилась поддержкой. А дальше решение за вами :)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@IF_Stocks

🛫 Российский рынок будет расти, когда ЦБ смягчит политику

Мы уже обсуждали, что американский рынок часто реагирует на снижение ставки ФРС падением. Но в России все наоборот:

➖пока все ждут снижения, рынок волатилен
➖как только ставка и правда снижается, неопределенность уходит, а рынок начинает расти

В 2022 году это не сработало, но тогда рынок испугался и упал в первую очередь из-за политических, а не экономических факторов.

Почему же обычно растем?

1️⃣ «Попутный ветер» последовательных снижений. Когда ставка падает в первый раз, это обычно только одно снижение из «серии». В таких условиях рынку комфортно расти, ведь дешевеющие кредиты поддерживают экономику.

2️⃣ Девальвация рубля почти всегда следует за снижением ставки. Экспортерам, которые составляют 70% индекса, это на руку. Ну а за индексом и голубыми фишками подтягиваются и более мелкие компании. В текущих реалиях этот тезис спорный, потому что валюта уже не так зависит от ставки, как раньше.

3️⃣ Инвесторы при снижении ставки заранее перекладываются в долговой рынок, избавляясь от части акций. А затем опять заходят в них, подбирая на интересных уровнях.

😎 Чего ждать сейчас? Пока на рынке неопределенность по ставке и жесткая риторика ЦБ, нас еще «поштормит». Но как только ЦБ ослабит хватку и начнет снижать ставку, рынок наверняка пойдет вверх.

@IF_Stocks

📊 Наш рынок сильный!

С мая по июль на российском рынке произошла 101 дивидендная отсечка. Из них пока закрыты только 53. Но это не так уж и плохо, учитывая текущую слабую динамику рынка.

Смотрите – на графике сравнение доли закрытых гэпов и динамика индекса МосБиржи с 1 мая по 23 августа каждого года. Согласитесь, что сегодня у нас могло быть и хуже, с учетом того, как больно индексу.

@IF_Stocks