Интер РАО ЕЭС, (IRAO). Итоги 1 кв. 2024 г.: отставание по прибыли в отдельных сегментах компенсируется возросшими доходами по финансовым вложениям
ПАО «Интер РАО ЕЭС» опубликовало операционные показатели и консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г.
➕ Совокупная выручка Интер РАО выросла на 10,0% до 932,0 млрд руб., в то время как операционная прибыль сократилась на 1,7% до 40,8 млрд руб. Для более глубокого понимания указанной динамики показателей обратимся к анализу финансовых результатов в разрезе отдельных сегментов.
➕ Выручка сбытового сегмента составила 262,2 млрд руб. (+6,7%) на фоне роста полезного отпуска, расширения клиентской базы и приобретения в феврале текущего года двух гарантирующих поставщиков: «Екатеринбургэнергосбыт» и «Псковэнергосбыт».Показатель EBITDA сегмента сократился на 7,4%, составив 13,6 млрд руб. в результате принятых тарифно-балансовых решений и вследствие увеличения условно-постоянных расходов.
➖ Доходы ключевого сегмента «Интер РАО – Электрогенерация» - снизились на 1,2% составив 58,5 млрд руб. Снижение выручки от реализации мощности из-за окончания сроков действия ДПМ на Южноуральской ГРЭС, Черепетской ГРЭС и Джубгинской ТЭС, а также вывода в модернизацию и ремонт ряда станций сегмента было частично нивелировано ростом доходов от продажи электроэнергии благодаря увеличению выработки и цен на РСВ.
➖ EBITDA сегмента сократилась почти на четверть до 18,5 млрд руб. на фоне опережающего темпа роста цен на топливо, а также окончания действия вышеуказанных договоров ДПМ.
➕ В сегменте «Теплогенерация в Российской Федерации», представляющего собой суммарные показатели генерации Башкирии и ТГК-11, выручка возросла на 7,5% и составила 43,6 млрд руб. по причине увеличения цены электроэнергии на РСВ, роста полезного отпуска тепловой энергии и началом действия договора КОММод по блоку №3 Кармановской ГРЭС.
➖ Показатель EBITDA уменьшился на 1,5% до 12,2 млрд руб. Негативное влияние от снижения доходов от реализации мощности из-за вывода блоков в модернизацию и ремонт, а также роста цен на топливо, было частично нивелировано ростом цен на РСВ, увеличением полезного отпуска тепловой энергии и началом поставки мощности после модернизации энергоблока №3 Кармановской ГРЭС в рамках КОММод.
➕ Выручка в сегменте трейдинг возросла на 2,5%, составив 13,5 млрд руб., а EBITDA подскочила на 40,2% до 812 млн руб. на фоне увеличения доходов от поставок в Казахстан, Монголию и Киргизию.
✔️ Зарубежный сегмент, включающий активы в Грузии и Молдове, сократил показатель EBITDA на 11,9%, в основном по причине снижения отпускных тарифов на фоне роста полезного отпуска электроэнергии.
✔️ Отметим продолжающийся существенный рост финансовых показателей в сегменте инжиниринг в рамках осуществления крупных проектов для российского электросетевого комплекса.
Источник: https://www.tg-me.com/arsageranews
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #irao
#энергетика_инвестиции
ПАО «Интер РАО ЕЭС» опубликовало операционные показатели и консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г.
➕ Совокупная выручка Интер РАО выросла на 10,0% до 932,0 млрд руб., в то время как операционная прибыль сократилась на 1,7% до 40,8 млрд руб. Для более глубокого понимания указанной динамики показателей обратимся к анализу финансовых результатов в разрезе отдельных сегментов.
➕ Выручка сбытового сегмента составила 262,2 млрд руб. (+6,7%) на фоне роста полезного отпуска, расширения клиентской базы и приобретения в феврале текущего года двух гарантирующих поставщиков: «Екатеринбургэнергосбыт» и «Псковэнергосбыт».Показатель EBITDA сегмента сократился на 7,4%, составив 13,6 млрд руб. в результате принятых тарифно-балансовых решений и вследствие увеличения условно-постоянных расходов.
➖ Доходы ключевого сегмента «Интер РАО – Электрогенерация» - снизились на 1,2% составив 58,5 млрд руб. Снижение выручки от реализации мощности из-за окончания сроков действия ДПМ на Южноуральской ГРЭС, Черепетской ГРЭС и Джубгинской ТЭС, а также вывода в модернизацию и ремонт ряда станций сегмента было частично нивелировано ростом доходов от продажи электроэнергии благодаря увеличению выработки и цен на РСВ.
➖ EBITDA сегмента сократилась почти на четверть до 18,5 млрд руб. на фоне опережающего темпа роста цен на топливо, а также окончания действия вышеуказанных договоров ДПМ.
➕ В сегменте «Теплогенерация в Российской Федерации», представляющего собой суммарные показатели генерации Башкирии и ТГК-11, выручка возросла на 7,5% и составила 43,6 млрд руб. по причине увеличения цены электроэнергии на РСВ, роста полезного отпуска тепловой энергии и началом действия договора КОММод по блоку №3 Кармановской ГРЭС.
➖ Показатель EBITDA уменьшился на 1,5% до 12,2 млрд руб. Негативное влияние от снижения доходов от реализации мощности из-за вывода блоков в модернизацию и ремонт, а также роста цен на топливо, было частично нивелировано ростом цен на РСВ, увеличением полезного отпуска тепловой энергии и началом поставки мощности после модернизации энергоблока №3 Кармановской ГРЭС в рамках КОММод.
➕ Выручка в сегменте трейдинг возросла на 2,5%, составив 13,5 млрд руб., а EBITDA подскочила на 40,2% до 812 млн руб. на фоне увеличения доходов от поставок в Казахстан, Монголию и Киргизию.
✔️ Зарубежный сегмент, включающий активы в Грузии и Молдове, сократил показатель EBITDA на 11,9%, в основном по причине снижения отпускных тарифов на фоне роста полезного отпуска электроэнергии.
✔️ Отметим продолжающийся существенный рост финансовых показателей в сегменте инжиниринг в рамках осуществления крупных проектов для российского электросетевого комплекса.
Источник: https://www.tg-me.com/arsageranews
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #irao
#энергетика_инвестиции
Telegram
Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом
Ваш путеводитель в мире инвестиций. Аналитика по эмитентам, обзор торгов на рынке акций, советы по инвестированию. Реклама на канале не размещается. По вопросам сотрудничества: @Nastaki
Forwarded from DOFA
Наш ТОП лучших каналов о важном в энергетике России.
Инсайдерская информация для думающей аудитории.
Газ-Батюшка @papagaz
...и Нефть-Матушка. Канал, посвященный нефтегазовой отрасли, предоставляющий ценную информацию, анализ рынка и новости с международных и региональных нефтяных месторождений.
Energy today @energytodaygroup
Достоверно о событиях в отраслях и компаниях ТЭК с актуальными оттенками геополитики, экономики и экологической перчинкой.
СПГ channel @lngchannel
Все про ТЭК, промышленность, тренды, технологии.
Совет без рынка @SovetBezRynka
Об электроэнергетике России с традиционным для канала острым юмором.
Oilfly @oilfly
Честно о рынке, окружающей среде и ТЭК.
Тепловичок @teplovichok
Авторский канал об электроэнергетике и ЖКХ, энергопереходе и устойчивом развитии с новостным сателлитом Teplovichok: Новости.
Энергетика и промышленность России @eprussia
Новости, отраслевые обзоры и экспертизы. Эксклюзивные мнения от «генералов» энергетики и «среднего звена».
Энергетическая гостиная @energy_lounge
Авторский канал неравнодушных к проблемам электроэнергетики.
В энергетике @ruenergy
Ежедневная сводка главных событий в электроэнергетике. Только факты со ссылками на первоисточники.
ЭНЕРГОНАДЗОР для своих @energonadzorvsem
Всё об изменениях в НТД РФ по электроэнергетике и теплоэнергетике. Актуальные новости.
Инсайдерская информация для думающей аудитории.
Газ-Батюшка @papagaz
...и Нефть-Матушка. Канал, посвященный нефтегазовой отрасли, предоставляющий ценную информацию, анализ рынка и новости с международных и региональных нефтяных месторождений.
Energy today @energytodaygroup
Достоверно о событиях в отраслях и компаниях ТЭК с актуальными оттенками геополитики, экономики и экологической перчинкой.
СПГ channel @lngchannel
Все про ТЭК, промышленность, тренды, технологии.
Совет без рынка @SovetBezRynka
Об электроэнергетике России с традиционным для канала острым юмором.
Oilfly @oilfly
Честно о рынке, окружающей среде и ТЭК.
Тепловичок @teplovichok
Авторский канал об электроэнергетике и ЖКХ, энергопереходе и устойчивом развитии с новостным сателлитом Teplovichok: Новости.
Энергетика и промышленность России @eprussia
Новости, отраслевые обзоры и экспертизы. Эксклюзивные мнения от «генералов» энергетики и «среднего звена».
Энергетическая гостиная @energy_lounge
Авторский канал неравнодушных к проблемам электроэнергетики.
В энергетике @ruenergy
Ежедневная сводка главных событий в электроэнергетике. Только факты со ссылками на первоисточники.
ЭНЕРГОНАДЗОР для своих @energonadzorvsem
Всё об изменениях в НТД РФ по электроэнергетике и теплоэнергетике. Актуальные новости.
🗣 Смогут ли участники угольного рынка убедить Минэнерго понизить налоги для отрасли?
Угольщики готовятся к рассмотрению налогового законопроекта, по которому ставка НДПИ для отрасли будет привязана к мировым ценам. Участники рынка выступают против использования для расчета котировок в дальневосточных портах и считают, что цена отсечения не соответствует операционной безубыточности.
Аналитики говорят, что изменения могут затруднить исполнение контрактов с согласованными ценами, и видят риски подорожания угля на внутреннем рынке.
Минэнерго рекомендовало угольным компаниям предоставить свои оценки изменения налоговой нагрузки на отрасль, следует из протокола совещания в министерстве 5 июня (есть у “Ъ”).
В Минэнерго не ответили на вопросы “Ъ”. В угольных компаниях комментарии не предоставили.
Повышение налогов предусматривается поправками к Налоговому кодексу, внесенными в Госдуму правительством в начале июня. Согласно поправкам, для энергетического угля предлагается к ставке НДПИ применять коэффициент КЭНРГ, на который ставка будет увеличиваться.
Источник: Коммерсантъ
Угольщики готовятся к рассмотрению налогового законопроекта, по которому ставка НДПИ для отрасли будет привязана к мировым ценам. Участники рынка выступают против использования для расчета котировок в дальневосточных портах и считают, что цена отсечения не соответствует операционной безубыточности.
Аналитики говорят, что изменения могут затруднить исполнение контрактов с согласованными ценами, и видят риски подорожания угля на внутреннем рынке.
Минэнерго рекомендовало угольным компаниям предоставить свои оценки изменения налоговой нагрузки на отрасль, следует из протокола совещания в министерстве 5 июня (есть у “Ъ”).
В Минэнерго не ответили на вопросы “Ъ”. В угольных компаниях комментарии не предоставили.
Повышение налогов предусматривается поправками к Налоговому кодексу, внесенными в Госдуму правительством в начале июня. Согласно поправкам, для энергетического угля предлагается к ставке НДПИ применять коэффициент КЭНРГ, на который ставка будет увеличиваться.
Источник: Коммерсантъ
Коммерсантъ
У угольщиков развивается FOBия
Участники рынка критикуют повышение налогов
В Республике Ингушетия снизили тарифы на электроэнергию
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8267923.htm
По требованию ФАС тарифы на 2024 год для потребителей МУП «ЖКХ» г. Маглобек снижены на 7,8%, а для потребителей ООО «Сервис реклама» — на 7,9%, говорится в официальном Telegram-канале ФАС России. #новости_энергетики #ФАС
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8267923.htm
По требованию ФАС тарифы на 2024 год для потребителей МУП «ЖКХ» г. Маглобек снижены на 7,8%, а для потребителей ООО «Сервис реклама» — на 7,9%, говорится в официальном Telegram-канале ФАС России. #новости_энергетики #ФАС
Страны Балтии отключатся от российской энергосистемы в феврале 2025 года
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8263607.htm
Эстония, Латвия и Литва намерены отключиться от общей с РФ и Белоруссией энергетической системы с 8 февраля 2025 года, а с 9 февраля страны возобновят работу в континентальной европейской электросети. Об этом информирует ERR со ссылкой на заявление госсекретаря по энергетике и минеральным ресурсам министерства климата Эстонии Яануса Уйгу. #новости_энергетики #прибалтика #энергосистема
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8263607.htm
Эстония, Латвия и Литва намерены отключиться от общей с РФ и Белоруссией энергетической системы с 8 февраля 2025 года, а с 9 февраля страны возобновят работу в континентальной европейской электросети. Об этом информирует ERR со ссылкой на заявление госсекретаря по энергетике и минеральным ресурсам министерства климата Эстонии Яануса Уйгу. #новости_энергетики #прибалтика #энергосистема
Замглавы Дальневосточного управления Ростехнадзора подозревают во взяточничестве
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8255141.htm
Руководитель Дальневосточного управления Ростехнадзора арестован на два месяца из-за подозрений в коррупции, возбуждено уголовное дело по статьям 290 (получение взятки группой лиц по предварительному сговору) и 291 (посредничество во взяточничестве) УК РФ. Об этом информирует прокуратура Приморского края. #новости_энергетики #арест #криминал
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8255141.htm
Руководитель Дальневосточного управления Ростехнадзора арестован на два месяца из-за подозрений в коррупции, возбуждено уголовное дело по статьям 290 (получение взятки группой лиц по предварительному сговору) и 291 (посредничество во взяточничестве) УК РФ. Об этом информирует прокуратура Приморского края. #новости_энергетики #арест #криминал
Сибирский филиал «Россетей» приступил к замене опор на трех магистральных ЛЭП Алтая
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8260218.htm
Новые железобетонные опоры появится на линиях электропередачи 220 кВ «Смазнево – Тягун», «Плотинная – Светлая» и «Светлая – Световская» в Алтайском крае. Их установят специалисты сибирского филиала «Россетей». #новости_энергетики #россети #ЛЭП
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8260218.htm
Новые железобетонные опоры появится на линиях электропередачи 220 кВ «Смазнево – Тягун», «Плотинная – Светлая» и «Светлая – Световская» в Алтайском крае. Их установят специалисты сибирского филиала «Россетей». #новости_энергетики #россети #ЛЭП
Выставка «ИННОПРОМ-2024» стартует в Екатеринбурге 8 июля
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8255630.htm
Международная промышленная выставка «ИННОПРОМ-2024» пройдет в Екатеринбурге с 8 по 11 июля 2024 года. Темой выставки – «Технологическое партнерство: формируя образ будущего», говорится в пресс-релизе мероприятия. #новости_энергетики #ИННОПРОМ_2024
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8255630.htm
Международная промышленная выставка «ИННОПРОМ-2024» пройдет в Екатеринбурге с 8 по 11 июля 2024 года. Темой выставки – «Технологическое партнерство: формируя образ будущего», говорится в пресс-релизе мероприятия. #новости_энергетики #ИННОПРОМ_2024
Мощность четырех питающих центров Чеченской Республики выросла до 125 МВА
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8272751.htm
«Россети» завершили модернизацию подстанций 110 кВ «ГРП-110» и «Октябрьская», а также 35 кВ «Беной» и «Аэропорт». Перечисленные подстанции снабжают электроэнергией Грозный и Аргун, а также высокогорный Ножай-Юртовский района и Международный аэропорт имени Ахмат-Хаджи Кадырова, передает пресс-служба «Россетей». #новости_энергетики #россети
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8272751.htm
«Россети» завершили модернизацию подстанций 110 кВ «ГРП-110» и «Октябрьская», а также 35 кВ «Беной» и «Аэропорт». Перечисленные подстанции снабжают электроэнергией Грозный и Аргун, а также высокогорный Ножай-Юртовский района и Международный аэропорт имени Ахмат-Хаджи Кадырова, передает пресс-служба «Россетей». #новости_энергетики #россети
Новый режим работы установлен на Волжской ГЭС
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8273164.htm
Установлен режим работы гидроузлов Волжско-Камского каскада ГЭС: с 13 июня по 10 июля 2024 года среднесуточные сбросные расходы Волжской ГЭС составят 5200-5500 м³/с, передает пресс-служба РусГидро. #новости_энергетики #волжская_гэс
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8273164.htm
Установлен режим работы гидроузлов Волжско-Камского каскада ГЭС: с 13 июня по 10 июля 2024 года среднесуточные сбросные расходы Волжской ГЭС составят 5200-5500 м³/с, передает пресс-служба РусГидро. #новости_энергетики #волжская_гэс
Начался ремонт котлоагрегата №4 на Южно-Сахалинской ТЭЦ-1
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8259861.htm
Капитальный ремонт котлоагрегата №4 проводится на Южно-Сахалинской ТЭЦ-1 в целях подготовки станции к осенне-зимнему периоду 2024-2025 годов. Об этом информирует пресс-служба «Сахалинэнерго». #новости_энергетики #южно_сахалинская_ТЭЦ
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8259861.htm
Капитальный ремонт котлоагрегата №4 проводится на Южно-Сахалинской ТЭЦ-1 в целях подготовки станции к осенне-зимнему периоду 2024-2025 годов. Об этом информирует пресс-служба «Сахалинэнерго». #новости_энергетики #южно_сахалинская_ТЭЦ
Быстровозводимые электрические сети разработали в НИУ «МЭИ»
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8279979.htm
Быстровозводимые электрические сети (БЭС) появились по результатам совместной работы специалистов НИУ «МЭИ», «Кабельный завод «ЭКСПЕРТ-КАБЕЛЬ» и Военного учебно-научного центра Сухопутных войск «Общевойсковая академия Вооруженных сил РФ». Об этом информирует пресс-служба вуза. #новости_энергетики #НИУ_МЭИ
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8279979.htm
Быстровозводимые электрические сети (БЭС) появились по результатам совместной работы специалистов НИУ «МЭИ», «Кабельный завод «ЭКСПЕРТ-КАБЕЛЬ» и Военного учебно-научного центра Сухопутных войск «Общевойсковая академия Вооруженных сил РФ». Об этом информирует пресс-служба вуза. #новости_энергетики #НИУ_МЭИ
Подготовка специалистов по энергоэффективности стартует в Петербурге
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8275990.htm
Центр энергосбережения и «Политех» запускают курс повышения квалификации «Управление энергоэффективностью». Как информирует пресс-служба центра, набор первых слушателей уже стартовал. #новости_энергетики #обучение #Политех
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8275990.htm
Центр энергосбережения и «Политех» запускают курс повышения квалификации «Управление энергоэффективностью». Как информирует пресс-служба центра, набор первых слушателей уже стартовал. #новости_энергетики #обучение #Политех
Москву и Петербург обяжут создавать парковки для электрокаров с зарядками
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8273770.htm
Госдума во II чтении приняла законопроект, согласно которому в Москве, Петербурге, Севастополе и на федеральной территории Сириус нужно будет создать парковочные места для электромобилей с зарядными устройствами для них. Об этом информирует ТАСС. #новости_энергетики, #электромобили
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8273770.htm
Госдума во II чтении приняла законопроект, согласно которому в Москве, Петербурге, Севастополе и на федеральной территории Сириус нужно будет создать парковочные места для электромобилей с зарядными устройствами для них. Об этом информирует ТАСС. #новости_энергетики, #электромобили
Итоги работы оптового рынка электроэнергии и мощности с 04.06.2024 по 10.06.2024
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8266927.htm
По сравнению с предыдущей неделей значения среднего недельного индекса равновесных цен были выше на территории европейской части России и Урала, а в Сибири были ниже. Средние индексы равновесных цен с начала 2024 года были выше значений индексов за аналогичный период прошлого года на территории европейской части России и Урала, а в Сибири были ниже. #новости_энергетики #оптовый_рынок_электроэнергии
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8266927.htm
По сравнению с предыдущей неделей значения среднего недельного индекса равновесных цен были выше на территории европейской части России и Урала, а в Сибири были ниже. Средние индексы равновесных цен с начала 2024 года были выше значений индексов за аналогичный период прошлого года на территории европейской части России и Урала, а в Сибири были ниже. #новости_энергетики #оптовый_рынок_электроэнергии
Программа подготовки специалистов по энергоэффективности стартует в Петербурге
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8275990.htm
Центр энергосбережения и «Политех» запускают курс повышения квалификации «Управление энергоэффективностью». Как информирует пресс-служба центра, набор первых слушателей уже стартовал. #новости_энергетики #обучение #Политех #энергоэффективность
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8275990.htm
Центр энергосбережения и «Политех» запускают курс повышения квалификации «Управление энергоэффективностью». Как информирует пресс-служба центра, набор первых слушателей уже стартовал. #новости_энергетики #обучение #Политех #энергоэффективность
Китайское ПО хотят запретить в солнечных и ветропарках Литвы
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8274017.htm
Использование китайского программного обеспечения в солнечных и ветряных энергопарках должно быть под запретом. С таким заявлением выступило Министерство энергетики Литвы, говорится на сайте ведомства. #новости_энергетики #ветроэнергетика
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8274017.htm
Использование китайского программного обеспечения в солнечных и ветряных энергопарках должно быть под запретом. С таким заявлением выступило Министерство энергетики Литвы, говорится на сайте ведомства. #новости_энергетики #ветроэнергетика
Обнародован список состава совета директоров ТГК-2
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8283840.htm
В состав нового совета директоров ТГК-2 вошли замминстра энергетики РФ Евгений Грабчак и гендиректор «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ) Денис Федоров, сообщает пресс-служба энергокомпании. #новости_энергетика #ТГК_2
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8283840.htm
В состав нового совета директоров ТГК-2 вошли замминстра энергетики РФ Евгений Грабчак и гендиректор «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ) Денис Федоров, сообщает пресс-служба энергокомпании. #новости_энергетика #ТГК_2
«Россети Ленэнерго» обеспечивают экологически безопасную эксплуатацию электросетевых объектов
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8274845.htm
По итогам прошлого года объем производственных отходов «Россети Ленэнерго» сократился 359 тонн, информирует пресс-служба компании. #новости_энергетики #россети
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8274845.htm
По итогам прошлого года объем производственных отходов «Россети Ленэнерго» сократился 359 тонн, информирует пресс-служба компании. #новости_энергетики #россети
Стала известна дата проведения Российского международного энергетического форума
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8274858.htm
Российский международный энергетический форум 2025 стартует с 26 по 28 марта. Мероприятие пройдет в Экспофоруме, говорится в релизе. #новости_энергетики #РМЭФ
https://www.eprussia.ru/news/base/2024/8274858.htm
Российский международный энергетический форум 2025 стартует с 26 по 28 марта. Мероприятие пройдет в Экспофоруме, говорится в релизе. #новости_энергетики #РМЭФ