🔗 [週間仮想通貨レポート】ビットコイン、コアサポート価格から不安定な動きを見せる

現在、ビットコインは$66～$70Kを横ばいで推移しており、オンチェーン6ヶ月未満の短期投資家の平均単価(実現価格)である$65.8Kに接近しています。

この平均単価は、上昇ラリーの間、主要な支持や抵抗として機能しており、これを割れると8～12%の追加調整が発生し、$60Kまで下落する可能性があります。

下降の可能性は限られていると思われますが、オンチェーンの需要はまだ強気のモメンタムを示していません。

1) トレーダーは依然としてビットコインの保有量を増やしておらず、大量保有者（クジラ）からの需要の増加は依然として力を発揮していない。

2) ステーブルコインの流動性は減速し続けており、2023年11月以降、最も遅いペースで増加している。

3) 2024年第1四半期のブーム以降、ビットコインとイーサリアムの米国投資家の需要はまだ回復していない。

クリプトクォンタムが開発した強気-弱気サイクル指標は、まだ強気相場に位置していますが、上昇の勢いが大きくないことを示しています。

詳しくは、以下の週刊暗号通貨レポートをご覧ください！。🤗

週間レポート | @cryptoquant_jp

🔗 Original | burakkesmeci

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" #BTC 短期保有者の保有量が増加、しかし、まだ上昇局面"

長期投資家がビットコインを売っている間、短期投資家はビットコインを買い戻し続けています。この動きは、上昇局面では常に見られるものです。

2024年1月1日現在、6ヶ月以上の長期保有者のウォレットには1,580万ビットコイン、6ヶ月以下の短期保有者のウォレットには370万ビットコインを保有しています。 しかし、今年初めに比べ、長期保有者は1,440万ビットコインに減少し、短期保有者は520万ビットコインに増加しました。

このような変化は初期の上昇相場によく見られる現象であり、2017年の上昇局面では短期保有者の保有量は810万ビットコインに達していましたが、次の上昇局面である2021年には690万ビットコインとなり、価格のピーク時に短期保有者が保有するビットコインの数は減少しています。

そのため、短期保有者が保有するビットコインの量が650万枚以上に増加した場合、市場の過熱と解釈することができます。

✅Manager
著者は、短期保有者のビットコイン保有量が上昇ラリーの過熱圏に入ることは難しいため、さらなる上昇の可能性があると主張しています。 🫠

過去の上昇サイクルのピーク時には、長期保有者のビットコイン保有量と比率が減少する一方、短期保有者の保有量は増加する傾向にあり、これは長期投資家が短期保有者に保有量を売却して利益を実現したためである。 🥸


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" #BTC UTXO比率が反発、上昇の可能性"

ビットコインの収益圏UTXO比率を見ると、クジラが再び市場に流入するチャンスの可能性がありそうです。

価格は横ばいで蓄積局面を示していますが、収益権UTXO指標は価格調整で下落した後、安値から反発する様相を示しています。

このような価格パターンはクジラの買い集めの局面と類似しており、過去と同様のパターンが繰り返されれば、クジラの蓄積により急激なV字型の価格上昇を見せる可能性が高いです。


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🔗 Original | Yonsei_dent

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" #BTC Supply in Profit、主要な支持線分析"

Supply in Profitメトリックは、BTC流通物量のうち、利益圏に位置する物量の割合を示す指標です。上のチャートは、この指標に4年平均(移動平均1500を適用、紫色の線)のボリンジャーバンドに±1標準偏差を適用して作成しました。

通常、過去のサイクルを見ると、+1 SDの区間は指標の85～95%の区間で形成されます。もしSupply in Profitが+1 SDバンドを超えた場合、大勢上昇相場に位置していると解釈します。

しかし、指標が上昇相場でも常に90％以上を維持するわけではありません。 2017年には上昇相場でかなり🔴深い調整が現れました。Supply in Profitが1500移動平均線に近づいた3回の調整は、それぞれ-33.4%、-39.6%、-40%水準でした。 2021年の上昇相場も、天井に到達する直前に-31%の深い下落が見られました。
このような深い調整が発生すると、Supply in Profitが1500DMAの🟢+0.4SD（濃い緑色の線）でサポートされることが観察されます。

今回のサイクルも5月初めの-23.4%の調整(correction)で指標は+0.4 SDをテストしました。 また、最近2週間以上-16%の調整が現れ、再び近づいているようです。

まだ過去のサイクルと比較すると、大勢上昇相場期間は約2ヶ月以上余裕が残っていると思われます。 今回の調整後、もう一度大きな幅の上昇が現れるのか気になるところです。

もしSupply in Profitが+0.4SDを破り、1500DMAに接近すれば、弱気相場が始まる可能性を考慮しなければなりません。


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🔗 CryptoQuant x TRON DAOコラボレーション！

CQはTRON DAOとのコラボレーションにより、TRONネットワークのオンチェーンデータダッシュボードをユーザーに提供できることを嬉しく思います。🤗

特にTRONネットワークでUSDTに注目する理由は、TRONチェーンで発行された5つのステーブルコインの総供給量は約600億ドルであり、そのうちUSDTが全供給量の約98%である588億ドルを占めています。これはテザー全体の時価総額の半分を超える規模です。

したがって、TRONネットワークのUSDTステーブルコインの動向を把握することは、暗号市場の流動性の変化を把握する上で重要な手がかりとなります。

以下のダッシュボードをクリックすると、オンチェーンデータを確認することができます。TRONネットワークの詳細なオンチェーンデータを利用して、投資戦略の策定やインサイトを向上させましょう!😊

🧢 ダッシュボード | @cryptoquant_official

🔗 Original | CoinLupin

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" #BTC MVRV指標の回復局面で過熱解消"

2024年3月頃、MVRVが2.8レベルだったとき、私はビットコインが回復局面で過熱点に達したと分析しました。 同時に、価格調整または時間調整（MVRVの調整）が必要だと予測しました。

その後、価格調整によりMVRVは約1.99まで下落し、MVがRVの2倍以下になりました。 また、MVRV指標に4年平均ボリンジャーバンドを適用すると、上昇トレンドと下降トレンドを分ける中間線に近づいています。 MVRV指標の値は1.89、4年平均ボリンジャーバンドの中間線は1.82で、まだ若干のギャップがあります。

過去のサイクルを見ると、一般的に回復局面で短期的な過熱がピークに達した後、4年ボリンジャーバンドの中間線まで調整されることが多く、指標値が低下する理由は、短期的な過熱により分子である時価総額（MV）が減少したり、分母である実現時価総額（RV）が上昇したためです。

また、このような回復局面での過熱解消は、通常、本格的な上昇ラリーが始まる直前に観測される傾向があります。これは、底値で購入したスマートマネーの利益確定と、ニュースやSNSでの言及による新規資金の流入が複合的に作用した結果である可能性が高いです。

結果として、今回の価格調整でMVRVの過熱現象(現在の価格が全体投資家の実質投資平均単価に対して過度に高評価されている)が解消されたと考えられます。


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🔗 Original | SignalQuant

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" #BTC 価格が6ヶ月未満の短期保有者の実現価格を離脱しました。

BTC価格が6ヶ月未満の短期保有者実現価格をブレイクアウトしました。

6ヶ月未満の短期保有者実現価格は、一般的に弱気相場では抵抗線、強気相場では支持線として機能するビットコイン価格の重要なサポート、抵抗線です。

実際、23年第4四半期と24年第1四半期の上昇相場では、この実現価格は価格調整後のサポートラインとして機能しました。

しかし、最近の大きな調整により、ビットコインの価格は短期保有者の実現価格を下回り、投資家心理はさらに低迷しています。

したがって、価格が早急にこれらの実現価格を上回らない場合、その価格は支持線ではなく、むしろ抵抗線に転換する可能性が高いです。

✅Manager
短期保有者実現価格は、6ヶ月未満のビットコインを保有している短期投資家の平均単価と考えることができます。この平均単価は、利益と損失が転換する価格であり、心理的な動揺により、主要な支持線や抵抗線として機能する可能性が高いです。 🫠

筆者は、価格が早急に反発しない場合、従来の支持線として機能していた短期保有者実現価格が抵抗線として機能する可能性が高いと主張しました。 現在の短期保有者実現価格は$62.6Kであり、その実現価格を注意深くモニタリングしてみましょう。🥸


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🔗 Original | caueconomy

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"#BTC 店頭取引保有量増加、マイナーの売りの可能性"

#ビットコイン の機関投資家の増加に伴い、店頭取引はますます一般的になってきています。

店頭取引とは、取引所や現物ETFのオーダーブックを除き、公開市場以外で取引を行うことを指しますが、大量の取引を行うため、機関投資家間の高い流動性が必要です。

店頭取引のためのウォレットにビットコインの保有量が増加する主な理由は、鉱山労働者が現金化のために店頭市場を利用した可能性が高いためです。

最近、ビットコインの価格が上昇していないのは、このような OTCの売りに機関投資家が十分な需要を提供できていないためであり、様々な要因により、大手投資家がウィリアム資産への投資を敬遠する傾向が反映された結果とも言えます。

過去30日間で約90,000BTCが店頭取引用ウォレットに流入し、保有量は約293,000BTCまで増加しました。


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🔗 Original | crypto sunmoon

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"#BTC 7年以上保有者は強気相場を望む"

#ビットコイン の初期保有者である7年以上保有者などは、強気相場でビットコインを取引所に送る傾向があります。

彼らは'17年、'22年のサイクル上昇ラリーを見せた1年間で多くのビットコインを取引所に送りました。

しかし、最近では取引所にビットコインを送っていないことから、7年以上保有者はより強い強気相場を望んでいると考えられます。

✅Manager
取引所への入金量 - 使用されたUTXOの生存期間別分布のオンチェーンメトリックを活用することで、保有期間グループごとの中央集権化された取引所への入金量を把握することができます。🥸

特に、長期保有者のビットコイン取引所への入金は、上昇ラリーの間に発生し、その後価格のピークを形成するパターンを示しました。ただし、現在はまだこのような現象が発生していないことから、本格的な上昇ラリーとは見えず、長期保有者はより高い価格を望んでいると解釈することができます。😊


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