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「#BTC ショートスクイーズ発生、'22年以来最大の清算規模」

ビットコインはショートスクイーズにより、2022年以来の最大規模の清算イベントが発生しました。 今回、ビットコインは8%以上上昇し、2024年最高の1日を記録しましたが、これは先物市場での大量清算によって引き起こされました。

1日で約2億5,900万ドルのショートポジションの先物契約が清算され、最終的にショートスクイーズが発生しました。 これは2022年以来最大のショートポジションの清算イベントであり、価格の構造的な変化をもたらしました。

今回のショート・スクイーズが特別なのは、数日間にわたる集中的な現物買いがあったためです。 機関投資家による買い戻しは、オンチェーン・アナリストによって一貫して主張されており、今回の上昇に大きな影響を与えました。

ただし、今回の上昇で個人投資家はFOMOによりさらに買いに参加することが予想されますが、このようなリテール投資家の買い 쏠림現象は価格調整で発生する可能性があるため、注意が必要です。

✅Manager
著者は、今回のビットコインの急騰により、'22年以来の最大の清算規模が発生したと説明しましたが、リテール投資家の買いの集中は警戒すべきだと説明しました。🤔

そのため、リテール投資家の過熱現象を把握できる指標は、オンチェーン指標のうち、短期投資家の投資比率やマーケットデータでは、資金調達比率、未決済約定などの指標を参考にすれば、短期的な過熱現象を把握することができます。 🥸


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「$TONトークノミクスの分散化」

トコノミクスの観点から、保有比率が高い人と低い人を評価する一つの方法は、Gini係数を使用することです。 そして、これを分析してみると、$TONは時間が経つにつれて分散化されています。

ジニ係数は不平等の尺度であり、0に近い値は富の公平な分配を、1に近い値は不平等な分配を表します。時間が経つにつれてジニ係数が減少すれば、$TON保有者間でより公平な富の分配が行われていることを示します。

したがって、ジニ係数が時間の経過とともに減少している場合、トークノミクスの割合が分散していることを意味し、より多くの人々が公平にTONトークンを獲得していることを意味します。これは、$TONネットワークへの参加とトークン配布が増加しているというシグナルと解釈することができ、これは分散化とコミュニティの観点からポジティブに捉えることができます。


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🔗 暗号通貨市場の需要と供給の関係について

今回のエピソードでは、RealVision CryptoのシニアアナリストであるJamie Couttsの洞察と、イーサリアムとビットコインの相関関係に焦点を当てます。暗号通貨市場に関する詳細な分析をお見逃しなく。

🧢議論の内容
- イーサリアムとビットコインの需要と供給の基本原理
- 暗号通貨の最近のトレンド
- 暗号通貨市場の今後の動きと予測

今すぐYouTubeで全エピソードを見ることができます。🤗
* YouTubeの翻訳機能をご利用ください。


📈 動画を見る | @cryptoquant_official

🔗 Original | ShayanBTC

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「#ETH 先物市場心理分析」

近年、#イーサリアム 無期限先物は価格に大きな影響を与えています。この市場指標を分析することで、今後の価格変動を予測する上で重要な洞察を得ることができます。市場価格の買い/売り比率（7日移動平均）は、ロングとショート先物ポジションの市場価格注文のどちらが優勢であるかを示します。成行注文は価格に直接影響を与えるため、この指標は非常に重要です。

過去数ヶ月間、市場価格の買い/売り比率は一貫して1未満を維持しており、売り手がETH先物市場で優勢であったことを示しています。このような積極的な売りは、投機的な行動や現物ポートフォリオのヘッジ戦略が原因である可能性があります。 しかし、過去5ヶ月間1以下で推移していたこの比率は、最近のイーサリアムの価格上昇と同時に徐々に上昇し、現在は1に近づいています。

この上昇傾向は、市場価格の買い/売り比率の上昇は、市場のダイナミクスに潜在的な変化を示しています。この比率が上昇し続ける場合、積極的な売り圧力が減少していることを意味します。 その結果、現物市場の需要が十分にサポートされていれば、上昇トレンドが続く可能性があります。

✅Manager
著者は、イーサリアム先物市場価格の買い/売り比率指標が1に近づき、スポット買いが継続的に流入すれば、上昇トレンドを維持することができると主張しました。😃

市場価格の買い/売り比率指標は、市場価格の買い注文量を市場価格の売り注文量で割った指標で、無期限先物市場における買い/売り心理の相対的な比率を表します。著者は7日間の移動平均線を適用したので、1週間平均の市場価格取引の動き程度と解釈することができますね。 🫠


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🔗 Original | G a a h

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「#BTC 半減期によるPuell Multipleの減少、需要と供給の変化を示唆」

#ビットコイン が半減期を迎え、Puell Multipleメトリックは急落し、これは市場に大きな影響を与える可能性があります。 約4年ごとに行われる半減期は、ブロックあたりのマイニング報酬が半分に減少し、鉱夫の収益に直接的な影響を及ぼし、ビットコインの価格が大幅に上昇しない限り、鉱夫の収益は減少するしかありません。

Puell Multipleメトリックは、1日に採掘されたコインの価値を過去1年間の1日の平均採掘量で割ったもので、過去1年間の採掘者の収益性がどれほど高いかを示しています。最近、このメトリックは大幅に減少しましたが、半減期後にマイニング報酬が半分になる場合、分子である1日のマイニング量が減少するため、メトリックの値は減少します。

マイナーの1日の収益が減少するということは、マイナーの採掘収益が低下したことを意味し、ネットワークが相対的に過小評価されていることを示唆しています。そのため、新規供給が減少する一方で需要が増加し続ける場合、価格上昇圧力が発生する可能性があります。過去のサイクルでは、半減期によるPuell Multipleの減少は、上昇ラリーの準備のシグナルとして解釈することができます。

結論として、半減期による鉱山労働者の収益減少現象は、需要と供給に影響を及ぼし、すぐに大きなボラティリティを引き起こすことが予想されます。

✅Manager
著者は、最近Puell Multipleメトリックが半減期により急落し、ネットワーク上の過小評価状態を示しているため、今後上昇ラリーを見せる可能性が高いと説明しました😀。

Puell Multipleを簡単に説明すると、1年の採掘量価値(USD)に対して1日の採掘収益(USD)がどれだけ採掘されるかを測る指標です。半減期が到来すると採掘量が半分になるため、当然この指標も急落することになります。このような🥸

過去のサイクルでこのようなパターンを見せた場合、上昇ラリーを見せたことがあるため、ビットコインのラリーがすぐに現れるかどうかを見守りましょう。🫠


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🔗 Original | onchained

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「#BTC ボラティリティ上昇、長期投資家への影響は少ない」

#ビットコイン の価格は高値から22%下落した後、6万ドルをサポートした後、反発して7万ドル付近に位置しています。この価格帯で強い支持を示している理由は、新たに流入した短期投資クジラの平均単価であるためです。 市場動向と今後の価格の流れを理解するために、添付のチャートにグループ別の実現価格を分析してみましょう。

1,000BTC以上保有する新規クジラの実現価格（緑色の線）。
新規クジラの実現価格は、ビットコインの価格とともに大きく上昇しており、短期クジラ投資家が積極的に買い戻しや利益確定を行ったと解釈することができます。

1,000BTC以上保有している長期保有者の実現価格（オレンジ色の線）
既存クジラの実現価格は比較的横ばいで推移しており、平均的な購入価格が安定していることを示唆しています。

10,000BTC以上を保有する大型クジラの実現価格（紫色の線）。
全体的な上昇傾向と一致し、継続的に上昇しています。

結論
米国証券取引委員会(SEC)のビットコイン現物ETFの承認後、ビットコインの価格上昇と実現価格が同程度に上昇していることは、彼らの継続的な買い圧力があることを示しています。一方、長期クジラ投資家の実現価格が大きく変動していないことは、最近の価格調整と反発にもかかわらず、彼らの流動性が価格に大きな影響を与えていないことを示唆しています。


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🔗 Original | Julio Moreno

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「10年以上保有している #BTC 取引の増加」

今回のサイクルは、これまでのどのサイクルよりも多くのOGクジラ投資家の活動が活発でした。

#ビットコイン が7万ドルだった3月には、10年以上保有しているビットコインの30日間の累積取引（支出）は年間3.7%と過去最高を記録しました。 現在は2.5%です。

この比率は、10年以上保有されたビットコインの30日間の累積取引（支出）を年間換算したものです。

✅Manager
著者は、10年以上保有しているビットコインの30日分の累積取引を年間換算すると、3月にビットコインが最高値を記録したとき、過去最高の取引比率を示したと説明しています。OGクジラ投資家の取引が多くなっているということは、新たなクジラに物量を譲ることで手仕舞い現象が起きていることを示唆しています。😃

過去のサイクルを見ると、本格的な上昇ラリーを見せる直前にこのような現象が発生しますが、簡単に言えば、新規クジラはOGの物量を受け入れ、売り圧力を相殺しながら価格上昇を見せました。 その後、追加の新規クジラの流入が少なくなり、リテール投資家や短期投資家の比率が急激に上昇した場合、上昇の原動力を失い、最終的に下落する姿を見せました。 🤓

現在、MVRV指標などのオンチェーンサイクルインジケーターを見る限り、サイクルの中盤に差し掛かったと言え、リテールと短期投資家の比率が過熱していません。 本格的な上昇ラリーの始まりでしょうか？一緒に見守りましょう。🥸


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🔗 Original | Yonsei_dent

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「 #BTC コインベースプレミアムインデックス、スイングトレードの活用方法」

Coinbase Premium Indexとは、コインベースプロ取引所の#ビットコイン価格からバイナンス取引所の価格を差し引いた値を意味します。プレミアムが高いほど、米国投資家の買い圧力が強いことを意味します。

米国でBTCスポットETFが承認されて以降、米国投資家がBTC価格に与える影響が大きくなったという国内研究者の報告があります。 そのため、北米の投資家が主に利用するCoinbase取引所の動きを見ることは重要です。

Coinbase Premium Indexを1時間のタイムフレームに設定し、日足(24時間)と週足(168時間)の移動平均線を使って指標の短期的な勢いを調べました。 その結果、日足の移動平均線が週足の移動平均線を強く突破すると、その直後に価格の動きも有意になることが確認されました。

日足バンドが週足バンドを突破して上昇するゴールデンクロスの場合、直後に価格の上昇が見られ、逆にデッドクロスの場合、価格の下落が観測されました。

もちろん、CoinbaseとBinance取引所の動向を基にした指標であるため、偽信号の可能性は存在しますが、スイングトレーダーにとって参考になる指標となることを期待しています。

✅Manager
著者は、コインベースプレミアム指標に1日移動平均と7日移動平均の間にゴールデンクロスが発生すると上昇トレンドを、デッドクロスを見せると価格調整を示したと説明しました。 結局、最近のビットコインの価格動向を見ると、米国の投資家がコインベース取引所で積極的に現物買いをする際に価格上昇が発生することが分かります。CQのプロチャート機能を活用して研究してみましょう。🤗


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🔗 Original | XBTManager

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「#ETH 未決済約定、先物ポジションの価格上昇を支える」

未決済約定とは、先物取引所において、投資家全体が買い（ロング）・売り（ショート）ポジションをエントリーした後、まだ清算せずに保有しているすべての契約の数です。価格が上昇しているときに未決済契約が増加することは、価格上昇に伴う先物ポジションを裏付けるものであり、強い上昇を示唆しています。一方、価格が下落している間に先物の未決済約定が増加すれば、強い下落を推察することができます。

上記の逆の状況で、価格が上昇している間に未決済契約が減少する場合、先物ポジションは上方への賭けが弱まり、価格がすぐに反転する可能性があり、価格が下落している間に未決済契約が減少する場合、先物ポジションの下方への賭けが弱まり、価格がすぐに上昇する可能性があります。

このことから、#イーサリアム の未決済約定を見ると、現物ETF承認問題で120億ドルも増加したため、価格上昇を先物ポジションベットが支持していることが分かります。

個人的に未決済契約指標に144指数移動平均線を設定しましたが、この数値を適用すると、未決済契約指標の主要な支持と抵抗を知ることができます。これにより、トレーディングを適用することができ、主要な買い、売りタイミングを見つけることができます。

✅Manager
著者は、イーサリアムの未決済契約が価格上昇と同じ方向性を示す場合、その価格トレンドを支持していると主張し、最近の価格の流れは、先物ポジションが価格上昇を支持しているため、価格上昇の可能性が高いと説明しました。🥸

このような市場データは先物集中化取引所をベースとしたデータであり、主要なデータとしては、資金調達率、ポジション清算額などがあり、一つのデータよりも総合的に分析することをお勧めします。😊


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🔗 Original | Woominkyu

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「#ETH クジラ、需要と買いが増加」

添付のチャートは、#イーサリアム の時間別保有量範囲別のアドレス数の増減を把握できるチャートです。チャート内のすべてのグループのアドレス数は増加傾向を示しており、これはイーサリアムの需要が増加していることを示しています。

特に、残高が多い範囲のアドレスの増加は、機関投資家や「クジラ」がより多くのイーサリアムを購入していることを示唆しています。

黒い線：イーサリアムの価格を示しています。
青い領域： 100～1,000ETHを保有しているアドレスを示します。
オレンジ色の領域： 1,000～10,000ETHを保有しているアドレスを示します。
緑色の領域： 10,000～100,000ETHを保有しているアドレスを表します。
紫色の領域： 100,000 ETH以上を保有しているアドレスを表します。

✅Manager
著者は、100以上保有しているアドレスのアドレス数が着実に増加していることから、クジラの需要と買い付けが増加していると説明しました。 特に、今回の調整でクジラ投資家のアドレスが増加したのは印象的ですね。😀


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🔗 Original | SignalQuant

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「#BTC 長期投資家の買い集めの動きが活発化」

最近、#ビットコイン を7年以上の超長期保有者だけでなく、6ヶ月～7年の中長期保有者も売りではなく、買い戻しを行う兆しを見せています。

興味深いことに、このような兆候は'19.第3四半期にも見られ、当時は半年以上横ばいだったのに、ある時突然ラリーが発生しました。

もちろん、当時と同じパターンが今再び繰り返されるかどうかは分かりませんが、長期投資家の割合が高くなり、長期投資家の割合が減ったときに上昇ラリーを期待できることは確かです。

✅Manager
著者は、最近、長期投資家の割合が再び増加していることを見て、買い付け活動が増加していると主張し、彼らの割合が増加した後、下落したときに上昇ラリーが発生すると説明しました。😀

通常、長期投資家の割合は、価格が下落すると増加し、上昇すると減少する傾向があります。これは、新規に流入する投資家に保有している物量を売却し、売却された物量を新規に流入した投資家が積極的に購入することで価格上昇の流れを見せるためです。 サイクルを理解する上で非常に重要な指標なので、モニタリングしましょう。😊


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