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"#BTC 長期保有グループ別平均単価と比率"

Realized Price-UTXO Age bandという指標を活用すれば、BTC保有期間ごとの平均単価（実現価格）を確認することができます。これは主要なサポート/レジスタンスとして機能することができます。

長期投資家：長期投資家の平均単価(実現価格)に実現時価総額にドミナンス比率を反映したものと比較してみましょう。過去サイクルを含む6ヶ月～5年グループ（コホート）は、時価総額の47.0%を占めています。
(左：実現価格 / 右：Dominance(実現時価総額に対するドミナンス比率))

6ヶ月～12ヶ月
$28.28k / 7.89% 🟧6ヶ月～12ヶ月
12ヶ月～18ヶ月 🟩12ヶ月～18ヶ月
20.94k / 7.89% 🟩20.94k/7.89%。
18ヶ月～2年
23.73k / 3.41% 🟪23.73k/3.41%。
2年～3年
$49.24k / 14.51% 🟦2年～3年
⬛️3年～5年
$26.56k / 13.29% 🟦3年〜5年

☑️上記全てのグループの比重を反映した加重平均値は$31.66kです。

1) 現在が$63.47kと大きな差を示し、ほとんどの長期投資家は収益圏に位置していることを意味します。
- これは、長期投資家が収益を実現する傾向が高い可能性が高いことを意味します。
2) $31.66kは横ばいだった23年7月の短期高値付近で、現在の約50%水準です。
3) 3～5年ホルダーグループの平均単価（実現価格）が最近急激に上昇したのは、2020～2021年の上昇相場で購入した長期投資家であるためです。
- しかし、彼らのドミナンスは実現価格に比べて上昇幅はそれほど大きくありません。
- 長期間損失状態に耐えてきたため、損益分岐点を超えた今、強力な利益実現の傾向を示しているからです。
4)2-3年ホルダーグループも利益実現傾向が大きく現れ、ドミナンスがかなり減少したようです。
5) このため、$31.66kまで価格が急激に調整(-50%)される可能性は低いですが、長期投資家のドミナンスが減少した状態で強い支持を期待するのは難しいです。
- 今回のサイクルの最大調整幅は-20%、2015-2017年は-36%でした。
- 2019-2021は62%でしたが、これはCOVID19によるものでした。

✅Manager
少し長くなりましたが、要約すると、前回のサイクルの高値付近で購入した2～5年保有の長期投資家は、価格が上昇して比率が減少することから、かなり収益を実現し、その価格まで調整された場合、強い支持を期待するのは難しいと主張しました。😃

今回のサイクル調整幅が異常に少なかったことを考慮すると、高値に対する調整幅がもっと大きくなる可能性も無視できないようですね。 果たしてビットコインはどのような流れを見せるのでしょうか。🤔


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🔗 #BTC マイナー Bob Burnett「半減期後のマイニング市場」YouTube放送を見る

"AIを使えば、従来のマイニングよりも多くのお金を稼ぐことができます。"

Garrett PaymonとJulio Morenoが主催するリキッドランチエピソードに、Barefoot Miningの創設者兼CEOであるBob Burnettを招待しました。

このエピソードでは、ビットコインの半減期がマイニング市場に与える影響と、それが市場にとって何を意味するのかについて深く掘り下げています。

討論に参加して、マイニング市場に関する新たな洞察を得ることができます。🤗

✅YouTubeを見る| @cryptoquant_official

🔗 Original | crypto sunmoon

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"#BTC の短期投資家実現価格の買い場"

ビットコインがまだ強気相場にある場合、短期的な投資家実現価格は非常に良い買い場です。短期投資家実現価格は、強気相場において重要な支持線です。

短期投資家実現価格は6ヶ月未満の平均単価であり、ビットコインの強気相場を識別する基準となります。

✅Manager
著者は、短期投資家実現価格が強気相場で良い買い場となることを説明しました。 実現価格は、6ヶ月未満の投資家の平均単価であり、現在$58.5Kを示しています。😀。

これは現物ETF承認後に流入した投資家も含まれた買い単価であるため、この価格まで下落した場合、売り圧力より買い圧力が強くなる要因が大きいと解釈することができ、主要な支持線として機能することができます。


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🔗 Original | theKriptolik

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"#BTC CDD指標、クジラ投資家の売り圧力を示唆"

最近、ビットコインの価格は周期的に下落、上昇を繰り返しています。一般的に価格が下落する際には、クジラ投資家が取引所に大量のビットコインを入金し、売却することで売り圧力が発生します。このため、オンチェーンデータのうちCDD指標を使用すると、クジラの取引所への入金を追跡することができるため、売られる前に検知することができます。

CDD(Coin Days Destroyed)指標は、長期保有されたビットコインが移動する際にシグナルが発生します。その後の値動きを見ると、クジラ投資家が取引所に入金して売却することで、価格調整が発生することがわかります。

結局、ビットコインの価格が上昇するためには、クジラ投資家の売り圧力を乗り越えなければなりません。最近の現物市場で最も高いCDDデータは4月24日に発生し、以前と同様に価格調整が発生しました。

✅Manager
著者は、CDD指標でシグナルが発生した場合、クジラ投資家が取引所に入金した可能性が高く、すぐに売り圧力として作用する可能性が高いと説明しました😀。

CDD指標は値が高いほど、長期投資家が売却などの目的で長期間保有していたコインを多く動かしたと解釈することができます。したがって、この指標の値が高くなると、クジラが動いていることが分かり、すぐにボラティリティが大きくなる可能性が高いと考えられます。


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🔗 Original | ShayanBTC

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"#BTC の資金調達率低下、価格上昇を示唆"

ビットコインは6万ドルまで調整を見せ、長期的に横ばいから抜け出せずにいます。このような状況において、先物市場の心理分析は今後の価格動向を分析する上で重要な洞察を提供します。

資金調達率チャートは、市場変動を主導する買いまたは売りの支配力を測定できる指標ですが、最近の調整で資金調達率が急激に低下し、ほぼゼロに近い水準まで低下しています。

このような調整は、長期的には価格上昇のポジティブなシグナルであり、レバレッジの高いロングポジションの追加清算圧力を緩和し、先物市場のロングポジションとショートポジションが再活性化するための基盤を作ります。 したがって、市場の不確実性に終止符を打ち、新たなトレンドが形成されると予想されます。

✅Manager
著者は、資金調達率指標の正常化により、長期的に価格上昇の基盤が形成されたと説明しました。資金調達比率とは、先物取引所で買い(ロング)または売り(ショート)の比率がどちらかに偏った場合、比率が高いポジションの投資家が定期的に反対ポジションに支払う費用を意味します。

過度に一方向に偏る現象が発生した場合、当該ポジションが大量清算が発生し、価格が資金調達比率と逆に動く傾向があります。最近、資金調達比率が低くなったので、上昇の可能性を見せてくれるかどうか見守りましょう。


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🔗 #BTC $60k 離脱の原因：需要の減少

ビットコインの価格は2ヶ月間横ばいでしたが、主要な支持線である6万ドルが離脱しました。 '24年第1四半期の記録的な上昇の後、需要が減速した結果です。

需要分析：
ビットコインを売却したことのないホルダーのアドレス数（30日間の変化率を適用、ピンク色の領域）は、3月末の16万個から現在9万6千個に大幅に減少しました。

見通し：
今後、底が形成され、リバウンドするためには、ビットコインを買い集めるウォレットの増加が不可欠です。

リアルタイムダッシュボードを見る | @cryptoquant_official

🔗 Original | CoinLupin

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"#BTC 回復中の調整局面の特徴"

一般的なビットコインサイクルは、次のような局面を繰り返すという特徴があります。

上昇相場終了（フィナーレ） → 弱気相場開始 → 底 → 回復相場 → 回復中の調整 → 上昇相場開始

サイクルが進行する中でFOMOを感じるグループは、大体「上昇相場終了（フィナーレ）と「回復相場」の局面で購入する傾向があり、彼らは大体価格上昇を確認してから遅れて市場に参入することが多いです。UTXOの年齢で言えば、2～3年、1～3ヶ月ホルダーがこれに該当します。

本格的な上昇相場が始まる前に、2-3年および1-3ヶ月グループの平均単価（実現価格）は、ゴールデンクロスとデッドクロスを繰り返し、調整過程を示すことが多かった。

一般的に、ビットコインの価格はこの2つのグループの平均単価で安定する傾向があり、再び上昇する前に「再蓄積期間」を経る。この段階を「回復中の調整」と呼ぶことができます。

この時期は、一般的に賢明な投資家がいわゆる割安なコインを購入する時期として知られており、FOMOグループに売られた投資家は、より低い価格で買い戻す傾向があります。


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