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"イーサリアムファンディングレシオの過熱感解消、上昇余地あり"

イーサリアム先物市場の心理を把握するのに有用な指標は、資金調達率指標です。 この指標は、買い手と売り手のどちらがより積極的に注文を締結しているのか、先物投資家の心理を把握する上で重要な役割を果たします。

チャートを見ると、12月にイーサリアムの価格が急騰し、資金調達比率も急上昇しているのを見ることができ、これは先物トレーダーの強気ベットに対する心理が形成されたことがわかります。 しかし、資金調達比率の急上昇は、市場が過熱していることを示し、これはロングスクイーズイベント（下方ボラティリティの発生）が差し迫っていることを示すという点で注意する必要がありました。

最近の短期調整後、注目すべき現象は、資金調達比率が大幅に低下したことです。 これは過熱していた無期限先物市場が徐々に正常化していることを意味します。 また、まだ正の比率を維持していることは、短期調整が終われば再び上昇の流れを見せる可能性が高いことを示唆しています。

✅Manager
筆者は資金調達比率指標を見ると、過熱が解消され、すぐに反発する可能性を示唆しました。資金調達比率指標は投資家の心理を示す指標であり、資金調達比率が0以上の時は買い心理(ロング)、0以下の時は売り心理(ショート)がより優勢です。😀

また、資金調達比率が短期間過度に上昇する場合、市場は過熱または停滞を意味し、短期的な価格調整が発生する可能性が高いです。 このように、資金調達比率は先物市場の過熱を把握する尺度として活用することができます。🤗


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🔗 Original | 저자 Crypto Dan

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"ビットコイン調整後、再び上昇相場を予想"

ビットコインは、現物ETFの好材料の消失や最近の急激な上昇により、調整局面に入りました。

この調整は2024年第1四半期まで続く可能性が高いですが、買われてから3ヶ月未満の出来高比率を見ると、ビットコインがまだ高値付近に達していないことがわかります。

市場を牽引するクジラが上昇相場を終わらせるにはまだ時期尚早と判断できます。

1～2ヶ月の調整後、再び強い上昇を続ける可能性が高いです。


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🔗 Original | 저자 SignalQuant

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"BTC価格調整後の重要な支持線に接近"

155日以内の「短期ホルダー平均単価」（以下「実現価格」）は、しばしばビットコイン価格の支持と抵抗を測る重要な指標として活用されます。

実際、実現価格は'23年3月と'23年6月に重要な支持線として、'22年4月と'22年11月、そして'23年10月には重要な抵抗線として機能しました。

しかし、このように価格が支持または抵抗を離れるたびに価格変動性が大きくなり、一方向にずっと進みました。

現在、実現価格は$37.8kに位置しており、ほぼ近い状況です。もし価格が実現価格を下方離脱した場合、分割購入の機会として活用することができます。

✅Manager
筆者は155日未満の短期投資家の実現価格は38.7kに位置しており、主要な支持、抵抗の役割を果たしたので、その価格まで調整される場合、主要な買い付けポイントとして活用するように説明しました😀。

実現価格は、紛失、取引されていないビットコインだけを選定して作った平均短期仮定図と理解してください。 特に、短期投資家実現価格は、これらの損益が決定され、心理的な動揺が発生する価格で、支持、抵抗としても活用されます。この指標を基準に投資基準を作ってみてはいかがでしょうか。チャートをクリプトクォントでご確認ください😎。


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🔗 Original | 저자 Crazzyblockk

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"最近の下落の原因はクジラ投資家主導"

最近、中央化された取引所に流入するビットコインを価値バンド（入金額）によって分類した結果、今回の下落の原因はサメとクジラの投資家による売り圧力であることが明らかになりました。

サメ：100～1,000BTC保有。
クジラ：1,000BTC以上保有

チャートを見ると、ビットコインが$49kに達した後、中央取引所市場で取引所入金を主導した売買主体が切り替わることが分かります。以前は1BTC未満を保有するエビの投資家が主導していましたが、$49kに達した後は、少なくともサメ以上のサイズを保有する売買主体が取引所への入金を主導しました。 これにより、サメ、クジラの投資家は中央化取引所で利益を実現したことが推測できます。一方、彼らは'23年の間にかなりの量のビットコインを集中的に買い付けました。

✅Manager
著者は、中央化取引所に入金されたビットコインの価値（数量）をグループ別に作成して把握した結果、今回の下落の原因は100BTC以上を保有しているホルダーによるものであると主張しました。😄

今後もビットコインの下落が発生した場合、中央取引所に入金した売買主体が誰なのか把握したい時は、著者が投稿したチャートを活用すれば、どの程度ビットコインを保有しているクジラの投資家なのか把握することができます。その指標をダッシュボードに追加して、ぜひ活用してみましょう。🤗


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🔗 Original | 저자 MAC.D

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"$BTCファンディングレシオの解消、マイナスのファンディングレシオを買いのチャンスとして活用"

ビットコインの資金調達率は1月2日に0.049%まで上昇し、先物買いポジションが過熱していることを示唆していましたが、今回の下落で資金調達率は0.01%まで低下し、過熱が落ち着いていることを示しています。

最近の資金調達率がプラスであることは、先物トレーダーが依然として市場に対して楽観的であり、上昇への賭けを維持していることを示唆しています。 したがって、ビットコインの下落トレンドが終了するためには、市場参加者からの降伏シグナルを待つ必要があります。 また、大量のレバレッジ買いポジションが清算され、市場には売り物が残っていないため、トレンドの反転が可能です。

価格が急落し、1時間足チャートで資金調達率がマイナスになった場合、レバレッジトレーダーが市場を過度に悲観的に見ている可能性があり、これはBTCを買い戻す絶好の機会となる可能性があります。


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🔗 Original | 저자 crypto sunmoon

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"市場心理に賭けるべき理由"

最近、ビットコイン先物の資金調達率は'21年先物ビットコインETFが承認された時と同様に過大買いの領域（0.03%）にとどまり、その後価格が下落し始めました。

先物市場の投資家の心理が売られ過ぎ（恐怖）の領域に移行すれば、再び良い買い場となる可能性があります。

✅Manager
著者は、ビットコイン現物ETFが承認された時点で、資金調達率が0.03%まで急上昇し、これは市場の過熱状態であり、最終的に調整を見せたと説明しました😄。

資金調達率指標は先物市場の投資家の心理を示す指標であり、非常識な上昇や下落を見せる場合、過度に市場心理が集中しているため、調整を見せる可能性が高いです。 過去のチャートで資金調達率の過熱と低迷を確認し、価格の動きもチェックしてみましょう🤓。


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🔗 Original | 저자 joaowedson

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"ビットコインの半減期が近づくにつれ、マイナーが売られる"

ビットコインの半減期が近づくにつれ、ビットコインのマイニング環境にも大きな変化が起きています。最近のデータを見ると、マイナーが保有するビットコイン（BTC）の保有量が著しく減少している一方で、取引所への入金は急増しています。実際、マイナー→取引所への入金速度は、取引所→マイナーへの入金速度の3倍にもなります。 このような動きは、マイナーの強い売り圧力を意味します。

マイナーが保有しているビットコインを売却する理由は、採掘量が半分になる半減期を前に、収益の実現により運営費用を賄うためです。半減期により採掘報酬が半分になり、ビットコインの価格が上昇しなければ、彼らは採掘運営が難しい状況に陥る可能性があります。

このような状況では、採掘者は競争力を確保するために採掘装置のアップグレードに投資するしかありません。 したがって、彼らは半減期前にビットコインを一部売却して事業資金を確保しようとする傾向があります。

したがって、このような変化はビットコイン投資家にとって重要な監視要素であり、鉱山労働者の売り圧力の増加はビットコインの価格に影響を与える可能性があります。このようなイベントは、鉱夫、投資家、さらに仮想通貨市場にとって戦略的な変曲点になる可能性があります。

✅Manager
著者は、ビットコインの半減期が近づくにつれて、鉱山労働者がビットコインを売っていると説明しています。😀。

マイナーの保有量はすでに22年9月にピークを迎えた後、トレンド的に下落しています。 特に、昨年10月からは保有量が急激に下落しているのを見ることができますが、この時から半減期を考慮した現金化が始まったのではないでしょうか🙈。

ちなみに、マイナーが保有するビットコインの保有量は長期的に減少傾向を示す可能性が高いです。 なぜなら、マイナーはビットコインを長期的に蓄積するのではなく、運営費を賄うために売却するしかないからです。 そのため、保有数の蓄積期間は短い一方、分配期間は長いと言えます。


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🔗 Original | 저자 MadsEberhardt_Steno

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"イーサリアムがデフレ資産である理由"

2番目に大きな暗号資産であるイーサリアムは、'22年9月15日のイーサリアムマージアップデート以降、ステーカーに発行されるイーサリアムよりも多くのイーサリアムが取引手数料で焼却され、デフレ資産になりました。ビットコインを含むほとんどの暗号資産は、インフレになるとホルダーの価値を希釈する傾向があり、ステーカーよりもマイナーに有利な傾向がありました。

しかし、このようなイーサリアムのデフレ資産化はかなり画期的なことです。 '22年9月15日のマージアップデート以降、イーサリアムはこれまでに約34万個が焼却され、特にこの総供給量の減少は、暗号市場が弱気相場を示した期間に発生しました。

このような弱気相場におけるイーサリアムの総ステーキング量（水色の線）を見ると、現在2,900万個以上のイーサリアムがステーキングされており、さらに約1,500万個のイーサリアムが分散型プロトコルにロックされています。これはイーサリアムの総流通量（青線）1億2,020万イーサリアムのうち、かなりの量を占めています。もちろん、この量はすぐに市場に流通する可能性がありますが、そのほとんどが長期保有者である可能性が高いです。

一方、集中型取引所の保有量（オレンジ色の線）を見ると、減少し続けていることがわかります。 これは、18年半ば以来最低を記録しており、中央取引所に保有するよりも、ステーキングを通じて金利収益を得ることができるため、個人ウォレットやLSDのようなサービスに預ける需要が増加したためです。 これは、長期的にイーサリアムの売り圧力が減少していることを意味します。

まもなく市場は、イーサリアムもビットコインと同じように有限な資産であることを認めるようになり、4月に推定される4回目のビットコインの半減期を前に、さらに注目されるようになる可能性が高いです。

✅Manager
著者は、イーサリアムがマージアップデート後のデフレ資産であり、ステーキングの利子収益により、中央化取引所に保有するよりも個人ウォレットやステーキングサービスに預けているため、長期的に資産価値が上昇する可能性が高いと説明しています。😀

4月のビットコインの半減期をはじめ、5月にはイーサリアムの現物ETF承認の可否が暗号市場のメインイベントになると思われます。 このような状況で、ビットコインが現物ETF承認前の期待感で市場が上昇したように、再び市場が上昇するのではないかという極端な見方もあります。🥸

そのため、筆者が根拠として挙げたイーサリアムの総供給量の減少、ステーキング率、中央取引所の保有量を継続的にモニタリングする必要がありそうです。🤓


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🔗 Original | 저자 SimonaD

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"USDT流通量と$BTC価格の相関関係"

テザーの総流通量（ERC20）を見ると、'22年以降約155億増加しました。 通常、USDTの流通量が増加すると、ビットコインの価格上昇にプラスの影響を与えます。

このことから、'23年以降、ビットコイン価格は上昇傾向にあり、ビットコイン現物ETFへの期待感から新たな資本が暗号市場に流入し、流動性が向上していることが分かります。

チャートを見ると、ビットコイン価格とUSDTの供給量は高い相関関係があり、取引量の増加にも影響していることが分かります。

✅Manager
著者はUSDT総流通量の増加とビットコイン価格の上昇には高い相関関係があると主張しました。USDT総流通量とは、全体供給量からUSDT発行会社のトレザリーウォレットなどで保有している量を除いて計算し、実質的に市場に流通しているUSDTを意味します。(笑)😀

チャートを見ると、テザーの流通量の増加は確かにビットコインの価格上昇と高い相関関係があることがわかります。 したがって、上昇ラリーを継続するためにはUSDTの総流通量が増加する必要があります。🤓


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🔗 Original | 저자 MAC.D

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"$BTC短期保有者SOPR損失、買いのチャンス"

短期保有者SOPRは、1時間以上～155日未満の期間に保有されたコインに対してのみ計算したSOPR(実現収益/損失)指標です。

短期間保有したコインについて、過去の取引時点でコインを保有した後に取引した投資家が利益を見たかどうかを示す指標で、1以上であれば短期投資時に利益を見たコインの割合が高く、1以下であれば損失を見たコインの割合が高いと解釈することができます。

最近、この指標の値が1以下の値を示していますが、これは短期投資家が損失を出し、ビットコインを損切りしていることを意味します。 つまり、クジラの投資家はこのような状況を買い付けの機会と捉え、短期投資家が売却する物量を買い付ける可能性が高く、市場はすぐに反発する可能性が高いです。

ただし、指標を盲信するのではなく、少なくとも当該シグナル発生時に分割で買い付けた場合、良い単価でコインを買い付けることができるので、DCAを積極的に実施する機会として活用することができます。


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'23年5月以来のマイナー最大の売り圧力が発生"

昨日、マイナーのウォレットにあるビットコインが現物取引所に入金され、金額は'23年5月16日以来の最高値を記録しました。 合計4,000 BTCが現物取引所に入金され、約1億7千3百万ドルの売り圧力が発生しました。

しかし、この売り圧力は価格動向を考慮すると、市場に衝撃を与えるというよりは市場に吸収されたようで、鉱山労働者のビットコイン保有量が1月初旬以降同じ水準を維持していることから、売り圧力は弱まったようです。

したがって、この期間、鉱山労働者はいくつかの取引所に預金を行うことで売りの動きを示唆していますが、価格の動きを見る限り、一斉にダンピングされたとは思えません。

「鉱山労働者がコインをダンプしている」などの記事や分析を読む際には注意が必要です。 時には、彼らが取引所にビットコインを送った後、再び鉱山労働者のウォレットに戻すケースも多いからです。

✅Manager
著者は、マイナーの取引所への入金量を見ると、昨年5月以来、最も多くの量が取引所に入金されたと説明し、このような売り物が市場ショックを与えることはなかったようです。🙂

著者が説明したように、最近マイナーの取引所への入金量が増加していたのも事実ですが、より実質的な売り圧力をチェックするためには、マイナーの保有量も考慮する必要があります。😀


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🔗 Original | 저자 Yonsei_dent

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" $BTC 半減期に対するマイナーの現金確保"

マイニング報酬は、マイナーの収益の80％以上を占める主要な収入源です。もしBTC価格が下落したり、ハッシュレートが増加し、採掘にかかる費用（電気、所要期間）が高くなれば、マイナーは大きな打撃を受けることになります。 このため、「マイナー」は「投資家」よりも市場の変化に敏感に反応しますが、それだけ回復力も高いという特徴があります。

ハッシュリボンはハッシュレート30DMA、60DMAを利用して、マイナーの降伏売りや市場の回復の有無を判断します。二つのバンドがデッドクロスを形成した後、ゴールデンクロスにつながった時、市場が底または安値から回復していると判断します。この時、MPI指標を一緒に確認すれば、マイナーが年間平均に対してどれだけ売りをするのかが分かります。

まず、BTC現物ETF承認後の下落調整にもかかわらず、ハッシュリボン上のデッドクロスはまだ現れておらず、過去の下落相場の安値及び底値区間⬛️(暗い背景)でMPI index 4.0レベルのマイナーの降伏売りが現れたことを見ると、今回の調整はマイナーの降伏というよりは、利益を実現したものと見るべきです。

下落相場とは異なり、'23年のビットコイン価格は大きく上昇しているため、半減期を控えたマイナーの立場からすると、収益を実現することで事前に財務的なプレッシャーを解消しようとした可能性が高いです。 これは、'23年後半からMPI指標が大きく上昇していることからもわかります。

ハッシュリボンを見ると、マイナーの降伏の懸念は少ないように見えます。 また、マイナーはすでに相当の収益を実現し、財務の健全性を確保しているため、今後BTCの調整が深まっても、マイナーが耐える力があることを意味します。

✅Manager
著者は、'23年後半からMPI指標が大きく上昇したことから、鉱山労働者が半減期に向けて現金を確保している可能性を主張しました。 また、ハッシュリボン指標を見ると、鉱山労働者の売りが鉱山労働者の降伏を意味するものではないと説明しました。😀

MPI指標は、鉱山労働者の最近の1年間の出金量に対する出金量を示す値で、高い値は鉱山労働者が通常より多くのコインを出金していることを示します。マイナーの売り圧力を推測できる指標として、ぜひ覚えておきましょう。🥸


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"ビットコインの実現ドミナンス、サイクル底、高値の把握"

ビットコイン市場を分析する上で最も重要な指標の一つである実現時価総額を基に、長・短期投資家のビットコイン実現ドミナンスの比率を計算しました。 これは、長・短期保有者のドミナンスを把握し、サイクル局面を理解するのに非常に有用です。

通常、サイクルごとの安値では、短期保有者のドミナンスが20～25%に減少した時が安値であり、逆に高値では短期保有者のドミナンスが70～80%に達した時が高値であることが多いです。

現在、短期投資家のドミナンスは35％程度です。長期的な視点で見ると、ビットコインはまだまだ大きな成長の可能性を秘めており、局面を把握するのに役立ちます。ただし、短期的に価格変動を把握するのにも多少の制限があるため、この指標は長期的な分析をするのに役立ちます。

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著者はビットコイン実現ドミナンス指標の短期投資家の割合でサイクルの安値と高値を把握することができると説明しました。 これと似たような指標がBitcoin: Realized Cap - UTXO Age Bands (%) があります。😀

6ヶ月未満、6ヶ月以上の投資家の割合を把握することができますが、結局、短期投資家の割合が低くなると安値であり、これらの割合が高くなると高値であることが多いです。 これを見ると、サイクルの進行度を把握することができます。🤓


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