🔗 Orignal | 저자 Woominkyu

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" $BTC マイナーの取引所への純流入が増加、売り圧力を示唆"

最近のデータによると、マイナーのウォレットから取引所に10,000 BTCが流入しており、これはマイナーが保有資産を売却する可能性が高いことを意味します。

この傾向は、マイナーがビットコインを売却して長期的な運営資金を確保するための戦略であり、彼らが利益を追求するのは典型的なビジネス活動です。

要約すると、鉱山労働者の大規模な売却は様々な方法で市場に影響を与える可能性があり、短期的にはビットコインの価格変動に大きな影響を与える可能性があります。 しかし、このような行動が長期的なビットコインの価格上昇の軌跡に影響を与えるわけではありません。 市場参加者はこの傾向を注意深く観察し、それに応じて投資戦略を修正する必要があります。

✅Manager
著者は最近、鉱山労働者の財布から取引所への純入金が増加しているため、売り圧力として機能する可能性がありますが、長期的には上昇傾向にあると主張しています。😀

最近、クジラやマイナーの入金が増加しています。果たして売りがどの程度の影響を与えるかはわかりませんが、BTC取引所の保有量が増加することは、潜在的な売り圧力が高まっていると解釈することができます。🥸


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🔗 Original | 저자 Phi Deltalytics

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"ビットコインの米国機関投資家心理の変化"

コインベースプレミアム指数がマイナスの領域を示しており、これは個人投資家に比べて米国の機関投資家の強気心理が弱まったことを示唆しています。

この指標は、特に最近のビットコイン現物ETF承認に伴う機関プレーヤーの強気圧力の増減を示しており、米国の機関投資家の買い状況を知ることができます。

この指標が早急にプラス圏に戻らない場合、機関投資家の買いよりも「ニュースに売る」可能性があります。

✅Manager
著者は、最近コインベースプレミアム指標がマイナス値を示しているのは、米国の機関投資家の買いが減少していることを示唆しており、売りの動きによる価格調整の可能性を主張しました。😀

ほとんどの著者が売り圧力と過熱について指摘していますね。 そんな中、アジアの株式市場は恐ろしく下落しています。暗号市場にも影響を与えるかどうか、継続的にモニタリングしていきましょう。🤓


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🔗 Original | 저자 MAC.D

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"$ETH $2.45k トレンド基準価格"

イーサリアムのロングおよびショート先物ポジションの清算量（USD）で見ると、'23年から今まで6回の大きな買い場があったと思います。 その中でも、ビットコイン現物ETF承認後の1月12日に'23年まで通算して2番目に多くのロングポジションが清算され、価格調整が発生しました。

このような大規模な先物ポジションが清算されると同時に、多くの場合、ボトムテール型のキャンドルを作ることが多いですが、大量のロングポジションが清算されると同時にクジラの強い買いが流入したことを示します。 したがって、買いが流入したテールボトムまで価格が到達すると、市場は極端な心理状態を見せることになります。

このような極端な状況は、価格トレンドが上昇または下落に決定される主要なトレンド転換点になる可能性があります。もし、大量のロングポジションが追加清算され、下落ボラティリティが発生すれば、市場心理は急激に転換する可能性がある一方、当該価格が離脱せずに反発すれば、投資家たちは安心して再び買いに転じる可能性が高いです。

'23年9-10月、11月、12月の紫色のボックスを見ると、3つのケースとも大量のロングポジションが清算され、テールボトムが一時離脱しましたが、再び回復したときに市場は再び反発することが分かります。

最近発生した大量のロングポジション清算のテールボトムは$2.45kです。 したがって、この価格を離脱してすぐに回復すれば反発する可能性が高く、離脱すれば投機心理が転換して下落ボラティリティが発生する可能性が高いです。


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🔗 Original | 저자 Yonsei_dent

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" $BTC 長期保有者の平均単価$36.7kが重要な理由 "

Realized Price-UTXO Age bandを通じてUTXO上のBTCの年齢別実現価格を確認することができます。これは平均単価として機能し、投資家の主な心理的な支持、抵抗として機能することができます。

しかし、このバンドをそのまま解釈してはいけません。 各グループごとに実現時価総額の割合(%)が異なるためです。

過去20～22年のサイクルで長期保有者(155日以上保有した投資家)の実現価格を実現時価総額に占める割合(%)を見ると、6ヶ月～3年の長期保有者グループの実現時価総額を合わせると60.93%です。グループ別の具体的な数値は以下の通りです。

6ヶ月～12ヶ月
実現価格(平均単価) : $27.08k
時価総額比率 : 11.71

12ヶ月～18ヶ月
実現価格(平均単価) : $18.61k
時価総額比率 : 11.71% 11.71% 11.71% 🟪18ヶ月～2年半

18ヶ月～2年
実現価格(平均単価) : $33.29k
時価総額比率 : 11.71% 8.81% 🟦2年～3年

2年～3年
実現価格(平均単価) : $49.24k
時価総額比率 : 11.71% 28.70% 🞦2年～3年実現価格(平均単価) : $49.24k

これらの比率を反映した加重平均値は$36.78kです。

1) 長期保有者の平均単価は昨年8月の$37.04kと大きな違いを見せていません。最も多くの割合を占めている2～3年グループは、前サイクルの高値付近で購入した投資家であるため、降伏売り(capitulation)が現れない限り、$36.7kでの支持が有力と思われます。

2) CQリサーチ総括のJulio Moreno氏が主張した1～3ヶ月ホルダーの実現価格も、$36.7kの平均単価を示し、本分析と一致しています。

✅Manager
内容が長いので、少し読みにくいかもしれませんが、私が簡単に要約しますね(笑)😆

長期保有者の平均単価は、心理的な支持と、抵抗の役割をする可能性が高いです。🤓

したがって、6ヶ月以上3年以下ホルダーの平均単価を（保有期間が長いグループの平均単価はすでに14k以下なので、3年以下までしか測定していません）各グループ別の比率を適用して計算してみると、$36.78kで、この価格は強い支持線として機能する可能性が高いと解釈してください。🤗


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🔗 Original | 저자 Lidja Jahollari

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"ビットコイン現物ETF商品別BTC保有量の変化"

ビットコイン現物ETFの商品別BTC保有状況が顕著に変化しています。 特に、グレイスケールのGBTCは1日の間に13,793ビットコインが大量流出したのに対し、他のETFは合計21,400ビットコインが流入しています。

このような対照的な様子は、機関投資家がビットコインETF市場で投資資金を配分する方法が変化していることを示しています。この変化は、暗号通貨のリスク、リターン、投資戦略に対する機関投資家の見方の変化を反映しているため、非常に重要です。

これらの市場のダイナミクスを詳細に分析するために、フリオ・モレノのダッシュボードは、主要なデータをアクセスしやすい形式で提供し、ビットコインETFセクターの変化を追跡する人々にとって有用なリソースとなります。

✅Manager
著者は最近、ビットコイン現物ETFの商品別保有量が大きく変化しており、これは機関投資家の投資方法が変化していると主張しています。😀

このダッシュボードでは、1日単位で各ETF商品ごとの変化量、比率、プレミアムなどを把握できるように整理されています。ETFもビットコインの価格変動の影響が大きくなっているため、継続的なモニタリングが必要です。🤓


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🔗 Original | 저자 joaowedson

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"ビットフィネックスの未決済約定減少とUSDT増加、価格変動のモニタリングが必要"

暗号市場の主要取引所の一つであるビットフィネックス取引所のクジラが先物ポジションを清算し、取引所のテザー保有量が増加する現象が発生しました。

具体的に見ると、ビットフィネックス取引所の未決済約定は高値から21%減少しましたが、テザー保有量は530万ドルから1億9,000万ドルと劇的な増加を示しました。 このような変化は、クジラの投資家も不確実性に伴うレバレッジポジションを縮小しているようです。

特に、未決済契約の変化は、Binanceを含む他の主要な取引所よりも、ビットコインの価格変動と大きな相関関係があります。このような特徴から、この取引所の未決済契約指標は、今後の価格動向を把握するための良いインサイトを提供します。興味深いのはUSDTの保有量の増加ですが、ビットフィネックスはUSDTを発行する上で重要な役割を果たしたため、この保有量の増加は注意深く見る必要があります。

結論として、先物ポジションとUSDT保有量の変化による価格変動のダイナミクスを注意深く監視する必要があります。 また、レバレッジポジションとビットコインの価格変動の関係を評価するのに役立つ視点を提供します。

✅Manager
著者は、ビットフィネックス取引所の未決済契約の減少を見ると、クジラの投資家はリスク回避の動きと思われますが、USDTの劇的な増加は有意義に見る必要があると主張しました。😀

ビットフィネックス取引所はUSDTコインの発行元である「テザー」の親会社である「iFinex」の子会社であるため、異常なUSDTの増減は注意深く見る必要があると思います。🤔


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🔗 Original | 저자 oinonen_t

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"最近の$BTC売り圧力の原因、グレースケールGBTC"

'24年の初月から暗号市場は興味深いニュースが多かったが、最近11社のビットコイン現物ETF商品が発売されると同時に新たな局面を迎えている。 また、多くのクリプトクォンタントのアナリストが予想していた通り、ETF承認のニュース以降、売り圧力によりビットコインは1月中旬の高値から-14%下落している。

最近の売り圧力は、グレイスケールの「GBTC」ETFへの移行が原因のようです。ここ数日、GBTC ETF商品のBTC保有量は1日に約10,000BTCが流出し、'23年12月は62,9000BTCでしたが、1月20日時点で55,1000BTCと-11%も減少しています。

もしこのペースで継続的な出金が発生した場合、何日かかるか予測してみると、現在551,000 BTCを保有しているため、55.1日後の4月初旬には貸借対照表が空になります。しかし、現実的にこのようなことは起こりにくく、少しずつ出金速度は低下していくものと思われます。

GBTCは'13年から長期間ヘッジファンドに取引されてきた商品であり、前回のサイクルでは莫大なプレミアムを付けてGBTCを取引することもありましたが、'21年初めにマイナスプレミアムに変わり、スマートマネーは最大-50%割引の価格でファンドを購入することができました。 現在、このような現物価格との乖離は0に近づいており、多くのトレーダーは利益を得ているようです。

結論として、信託商品であるGBTCがETFに移行することで、機関投資家はGBTCを売却し、他のETF商品に移行する可能性が高いです。

✅Manager
最近、グレイスケールはGBTCの信託商品がETFに切り替わり、売られているという報道が多く出ています。

CQでは、各ETF商品ごとのBTC保有量の変化を追跡するダッシュボードを作成しました。 最近市場が注目している指標なので、お気に入りに登録してモニタリングしておきましょう🥸。


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🔗 Original | 저자 datascope

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"MVRVを活用した短期的な市場心理及び価格トレンドの把握"

MVRV指標は、コインの時価総額(Market Cap)を実現時価総額(Realized Cap)で割った値で、現在のコイン価格が高評価か低評価かを示す指標です。 実現時価総額は、紛失したり取引されていないビットコインを除いた時価総額です。 そのため、一般的な時価総額よりも、より正確なビットコインの実質的な時価総額を意味します。

MVRV指標の値が1より高い場合は、実現時価総額より高いことを意味するため、ビットコインの価値が実際の価値より高評価されているため、売りシグナルと解釈することができます。逆にMVRV指標の値が1より低い場合は、実現時価総額より低いことを意味するため、ビットコインの価値が実際の価値より過小評価されていることを示唆します。これは、ビットコインを購入するのに適したシグナルと解釈することができます。

チャートを見ると、青い線はビットコインの価格を意味し、黄色い線はMVRV指標に30日単純移動平均線を適用した線です。 これにより、市場心理と価格の動きを事前に予測することができ、ビットコイン価格が30日移動平均線を下回ればビットコイン価格は下落する可能性が高く、上昇すればビットコイン価格は上昇する可能性が高いです。最近、ビットコイン価格はこのラインを下回り、調整の可能性を示唆しています。

✅Manager
著者はMVRV指標に30日単純移動平均線を適用して短期的な市場心理及び価格を把握することができると説明しました。😀

ただし、この指標はいわゆるウィッソー(偽信号)が発生する場合が多いため、単純に指標だけを見て売買を判断するのではなく、自分なりのトレード基準を立てて対応することをお勧めします。🫠


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