پیش بینی ما برای کساوه ۷۴۰-۷۵۰ تومان سود برای امسال بود

اما با رشد نرخ ارز ، نرخ صادراتی شرکت با رشد قابل توجهی رو به رو شده و فروش شرکت به ۱۳۵ میلیارد تومان رسیده.

تقریبا ۷۰٪ فروش شرکت هم در پاییز صادراتی بوده و مبنای تسعیر ارز شرکت هم بازار توافقی است.لذا سود شرکت به دلیل رشد فروش و حاشیه سود افزایش پیدا خواهد کرد.

بنابراین نسبت پی به عی فوروارد سهم با تقسیم سود مجمع زیر ۴ خواهد بود درحالی که قیمت سهم امروز ۴۲۰۰ تومان بود !!

سهم هایی مثل #کساوه و #سبهان که عمده فروش صادراتی دارند و ارز خود را هم در بازار توافقی عرضه میکنند ، با این سود ها قطعا قیمت های بالاتری خواهند دید.

🎯#دلار

✍🏽 اگر نگاهی به روند دلار داشته باشیم:

▪️در سال ۹۰ حجم دلاری نقدینگی به ۲۸۰ میلیارددلار رسید و پس از آن جهش ارزی حدود ۳.۸برابری رخ داد وحجم دلاری نقدینگی مجدد به سطح ۱۰۰ میلیارددلار برگشت.

▪️سال ۹۶نیز حجم دلاری نقدینگی به ۳۵۰ میلیارددلار رسید و پس از آن دلار از ۳۸۰۰تومان تا ۳۰۰۰۰تومان رشد کرد تا حجم دلاری نقدینگی مجددا به ۱۰۰میلیارددلار برسد.

▪️ حجم نقدینگی در مهرماه۱۴۰۱ به ۵۶۷۶هزار میلیاردتومان رسید.با دلار نیمایی ۲۸۵۰۰تومانی حجم دلاری نقدینگی ۲۰۰میلیارددلار شد.آخرین نرخ رسمی رشد نقدینگی ۳۷٪بوده است.بنابراین فرض همین نرخ برای یکسال آینده،حجم نقدینگی مهرماه سال ۱۴۰۲ به ۷۷۷۶ هزارمیلیاردتومان خواهد رسید.

✍🏽 اگر دولت قصد داشته باشد تا نرخ ارز را در ۲۸۵۰۰ تومان حفظ کند،در مهرماه سال ۱۴۰۲ حجم دلاری نقدینگی به ۲۷۳ میلیارددلار و در انتهای سال ۱۴۰۲ به ۲۸۱ میلیارددلار خواهد رسید.

✍🏽بنابراین،اگر بناباشد تا مجددا حجم دلاری نقدینگی به ۱۰۰-۱۱۰میلیارددلار برسد،نرخ واقعی دلار بر اساس نقدینگی در انتهای سال ۱۴۰۲ بین ۷۲۷۵۰ الی ۸۰۰۰۰ تومان خواهد بود و مجددا باید منتظر جهش ارزی دیگری باشیم.

@Marketerchnl

🎯#نرخ_بهره

✍🏽 احتمالا اخبار مربوط با نرخ بهره را شنیدید. به زبان ساده :

▪️از امروز "بصورت قانونی" دیگر امکان این وجود ندارد که بانکها سپرده بیش از ۲۳٪ به مشتریان بدهند !

▪️ هر کدام از بانکها به نسبت معینی از حجم سپرده های خود ، قادر خواهند بود تا به مشتریان بزرگ خود با نرخ ۲۳٪ سود بدهند. سایر مشتریان که سپرده های کوچکتری دارند بیش از ۲۰٪ سود سپرده دریافت نخواهند کرد.

✍🏽 بنابراین سقف نرخ سود ۲۰٪ تثبیت شده و صرفا بخشی از سپرده ها میتوانند تا سقف ۲۳٪ سود سپرده دریافت کنند.

بر این اساس ، بانکها نمیتوانند برای همه مشتریان نرخ سود ۲۳٪ پرداخت کنند و اگر سقف سپره های ۲۳٪ آنها پر شده باشد ، یا باید حجم سپرده های خود را بالا ببرند تا بتوانند به همان نسبت سپرده های ۲۳٪ بیشتری جذب کنند. و یا باید سپرده های ۲۳٪ جدید را جایگزین مشتریان قبلی کنند.

✍🏽 مکانیزم نظارتی ای نیز برای رعایت این نرخ ها برای بانکها تعیین شده که بر اساس اخبار موجود ، نظارت سفت و سخت تری نسبت به گذشته ایجاد شده است. بطوری که بانکهای متخلف علاوه بر جریمه ، با کاهش سقف سپرده پذیری با نرخ ۲۳٪ ، افزایش ذخیره قانونی و ... رو به رو خواهند شد.

✍🏽بانکها طی دوماه اخیر با نرخ های سود بالا و نرخ شکست سپرده جذب کردند و پیش از اجرایی شدن مکانیزم جدید ، حجم سپرده های با نرخ بالای خود را پر کردند. لذا میتوان گفت نه تنها رقابت بانکها برای جذب سپرده با نرخ های بالاتر کاهش خواهد یافت ، بلکه احتمالا بسیاری از مشتریان حقیقی نیز دیگر تمایلی به نگه‌ داشتن منابع در سپرده های بانکی با نرخ ۲۰٪ نخواهند داشت.

✍🏽 این اتفاق باعث خواهد شد ریسک افزایش نرخ بهره که مهم ترین ریسک طی یکماه اخیر برای بازار بود ، از سر بازار برداشته شود و کف P/E بازار سرمایه در محدوده ۴.۵ الی ۵ واحد تثبیت شود.

در یکماه اخیر ، عمده ترس فعالان بازار این بود که اگر نرخ بهره به ۳۰٪ برسد ، کف نسبت P/E بازار از ۵ واحد به ۳ واحد کاهش خواهد یافت و همین امر باعث شده بود تا در روند رشد بازار ، فروش سهامی که نسبت P/E فوروارد بیش از ۵-۶ واحد پیدا میکردند با فشار عرضه رو به رو شوند.

✍🏽 نکته مهم دیگر ، تاثیر این موضوع بر نرخ YTM اوراق است.
در صورت اجرایی شدن این مکانیزم ، نرخ اوراق احتمالا به سمت ۲۴٪ کاهش خواهد یافت که این موضوع موجب تقویت جذابیت بازار سهام در مقابل بازار بدهی خواهد شد. علاوه بر این ، تثبیت این نرخ ، نرخ تنزیل در ارزشیابی سهام شرکت ها را نیز کاهش خواهد داد !

احتمالا هفته آینده بازار واکنش خوبی به این خبر نشان خواهد داد و این خبر بسیار مثبتی برای بازار تلقی میشود.

@Marketerchnl

سال ۹۷-۹۸ کنترل سقف سود سپرده بانکی از سمت بانک مرکزی شدت گرفت. نظارت شدید و سفت و سختی بر بانکها برای رعایت سقف سود سپرده وجود داشت.

بانکها عملا راهی برای دور زدن نرخ سود نداشتند ، لذا به سمت استفاده از صندوق های سرمایه گذاری خود رفتند.بانکها برای اینکه سود بالاتری برای مشتریان محقق کنند ، مشتریان را به تامین سرمایه ها یا صندوق های سرمایه گذاری خود معرفی میکردند.

دقیقا در همان مقطع بود که بانکداری اختصاصی جان گرفت !

مشتریان بزرگ به سمت بانکداری اختصاصی میرفتند و با آنها قرارداد ۲۴٪ بسته میشد. منابع آنها در بانکداری اختصاصی هم ، بخشی در بانک سپرده میشد و بخشی به صندوق های سرمایه گذاری وارد میشد.

در همان مقطع بود که برای اولین بار سقف صندوق های سرمایه گذاری بخصوص صندوق های بانکی یا صندوق های تامین سرمایه ها پُر شد و موج درخواست افزایش سقف صندوق ها به سازمان بورس رسید.

این اتفاق باعث شد تا بازار سرمایه هم از این موضوع منتفع شود و منابع تحت مدیریت صندوق ها در یک بازه زمانی کوتاه رشد چشمگیر کرد.

در مرحله بعد ، بازار سرمایه رونق گرفت و این بار نقدینگی مردم به سمت بازار آمد و مجددا صندوق ها درخواست های افزایش سقف خود را دادند.

اگر موضوع نظارت بر رعایت سقف سود سپرده برای بانکها اجرا شود و عملا راه برای تخلف بانکها بسته شود ، مجددا مسیر برای ورود نقدینگی به سمت صندوق ها باز خواهد شد و ورود این جریان نقدینگی میتواند به رونق بازار سرمایه کمک شایانی بکند.

@Marketerchnl

🎯#خودرو

✍🏽 ایرانخودرو بعد از 2.5 سال روند اصلاحی ، موفق به شکست محدوده مقاومتی 268-272 تومان شد و روند صعودی جدید و پرشتابی رو آغاز کرده.

✍🏽 با عبور از محدوده 300 تومان ، معتبر ترین محدوده مقامت پیش روی سهم محدوده 437-445 تومان خواهد بود. از طرفی ، محدوده 268-272 تومان حالا به عنوان حمایت معتبر سهم شناخته می شود.

✍🏽 قبلا در پست بالا ، در مورد اثرات ورود تولیدات ایران خودرو به بورس کالا ، رشد فروش و تاثیرات آن بر کاهش زیان شرکت صحبت شده بود.

@Marketerchnl

🎯#خچرخش

✍🏽 از نظر نموداری ، پس از پایان فاز اصلاحی ، رشد در قالب شاخه A رو تجربه کرد و پس از آن مدتی بین 1300 الی 2100 تومان اصلاح مقطعی رو انجام داد و طی چند روز اخیر سقف قبلی رو شکسته و به سقف شکسته شده پولبک زده.
در صورت شکست مقاومت 2700-2800 تومان ، مقاومت بعدی محدوده 5000 تومان و 7000 تومان هست که به ترتیب 61.8% و 100% از شاخه A هست.

✍🏽 از نظر کلاسیک هم یک الگوی پرچم رو تکمیل کرده و با خروج از سقف ، به سقف شکسته شده در محدوده 2100 تومان پولبک داشته و میتواند در شاخه C به اندازه 100% از شاخه A رشد داشته باشه که در این صورت مقاومت مهم سهم محدوده 5000 تومان تا 7000 تومان خواهد بود.

▪️محدوده حمایتی معتبر سهم نیز در محدوده 2100-2200 تومان قرار دارد که سقف قبلی شکسته شده هست.

بنظر میرسه با توجه به شکست مقاومت های مهم در گروه خودرویی و همینطور خبر تجدید ارزیابی سهم ، امکان عبور از مقاومت های پیش روی سهم وجود دارد.

@Marketerchnl

🎯#سبهان

✍🏽پس از شکست مقاومت هایی که در تحلیل قبلی بهش اشاره شد ، چند روزی بالای ۴۱۰۰-۴۲۰۰ تومان تثبیت کرد و پولبک خودش رو تکمیل کرد.

✍🏽در صورت عبور از ۴۶۰۰-۴۶۵۰ تومان به سمت مقاومت های بعدی حرکت خواهد کرد که معتبر ترین مقاومت محدوده ۷۰۰۰ تومان هست.

✍🏽 اولین حمایت معتبر سهم هم محدوده ۴۱۰۰-۴۲۰۰ تومان خواهد بود که ترند شکسته شده هست.
تا زمانی که سهم بالای ترند شکسته شده باشد ، میتونه به سمت مقاومت های بعدی حرکت کنه.

@Marketerchnl

🎯شاخص #قندی

✍🏽 شاخص قندی ها یک الگوی اصلاحی کامل رو تکمیل کرده و درحال عبور از محدوده ۱۴۰۰۰۰ واحد هست.

✍🏽 در صورت عبور از این محدوده ، شاخص گروه میتواند تا محدوده ۲۰۰۰۰۰ واحد رشد داشته باشد و این به معنای این است که قندی ها میتوانند تا نزدیکی سقف قبلی رشد داشته باشند.

▪️ رشد این گروه هرسال از برج ۸ آغاز شده و تا انتهای بهار ادامه دارد که فصل فروش عملیاتی این گروه نیز هست.

✍🏽محدوده حمایتی مهم شاخص گروه نیز محدوده ۱۰۹۰۰۰ واحد است.

در این گروه قند #قزوین مورد بررسی قرار گرفته است.

@Marketerchnl

🎯#قزوین

✍🏽 این سهم در قیمت 400 تومان بررسی شد. یک روند اصلاحی کامل رو تکمیل کرده و در قالب موج 1 سقف مثلث رو شکسته. پس از پولبک و تثبیت بالای مثلث در قالب موج 2 ، میتواند در موج 3 به سمت مقاومت های 750 و 1000 تومان در سقف قبلی حرکت داشته باشد.
✍🏽حمایت معتبر سهم محدوده 480-500 تومان هست که در تحلیل قبلی به آن اشاره شد و تا زمانی که این حمایت حفظ شود ، میتواند به سمت مقاومت های بعدی حرکت نماید.

@Marketerchnl

این سهم هم مثل #کساوه 3700 تومانی یا #سبهان 3800 تومانی یا #کصدف 4000 تومانی قبل از مجمع و ... ، جز سهم هایی هست که P/E بسیار پایینی داره و علاوه بر اون از نظر نموداری نمودار مناسبی ساخته.

اگر با کف پی به ای 7-6.5 واحدی بازار محاسبه کنیم ، کف قیمت واقعی سهم باید حدود 800-810 تومان باشه. با میانگین پی بر ای صنعت قندی که 15 واحد هست که قیمت واقعی بسیار فراتر از این عددها هست.

@Marketerchnl

🎯#خودرو

کَندن یک دندان فاسد
بستن یک زخم کهنه و چرک کرده
جدا کردن زالو و انگل ها

همه این موارد و موارد مشابه ، درد و سختی و بلکه خونریزی دارد! درست مثل قطع کردن دست مافیا و رانت خواران که برای جلوگیری از شفافیت و نفس کشیدن مردم ، دست به هرکاری میزنند و به هرکسی فشار میاورند !

این جواب تراز و قاطعی هست که جناب اقای جعفری عزیز و سازمان بورس به ایران خودرو در مورد توقف عرضه خودرو در بورس کالا داده !

دست مریزاد به این قاطعیت و دست مریزاد به این برخورد صحیح !

اگر جلوی بودجه نویسان اکسلی و رانت خواران ارزی هم چنین برخوردی بشود و سازمان بورس به عنوان متولی بازار سرمایه ، خودش رو همسطح متولی بازار پول و سایر نهادها نشان بدهد ، حال بازار بورس خیلی بهتر از وضعیت فعلی میشود !

بازار سرمایه ، محل نوسانگیری شما نیست. این بازار صاحب دارد...

@Marketerchnl

🎯#قند بسیار مهم

✍🏽 نحوه قیمت گذاری جدید شکر ابلاغ شد!

از بهمن ماه ، نرخ شکر برای اصناف و مصرف کنندگان عمده از نرخ شکر مصرفی مردم جدا خواهد شد.
یعنی مصرف کنندگان عمده شکر مانند کارخانجات غذایی ، شکلات و شیرینی و ... که عمده مصرف شکر را دارند ، باید به نرخ توافقی در سامانه بازارگاه اقدام به خرید شکر کنند و دیگر مثل سنوات گذشته خبری از نرخ مصوب ثابت نیست !!

✍🏽در سالهای گذشته دولت بطور سالانه نرخ فروش ثابتی را برای کارخانجات قند و شکر تعیین میکرد که نرخ شکر مصرفی مردم و نرخ شکر مصرفی اصناف و صنایع مختلف نیز با همان نرخ ثابت تعیین میشد و برای سال بعد به میزان تورم یا رشد نرخ ارز ، نرخ مصوب شکر تغییر میکرد.

اما از ابتدای بهمن ماه ، کارخانجات تولیدکننده قند و شکر ، نرخ فروش خود به اصناف و صنایع را بصورت توافقی تعیین میکنند که موجب رشد قابل توجه نرخ و مبلغ فروش و همچنین حاشیه سود این شرکت ها خواهد شد !

@Marketerchnl