#Калашников #идеи💡 #облигации
🔫 Группа компаний «Калашников» – крупнейший российский производитель боевого автоматического и снайперского оружия, управляемых артиллерийских снарядов, а также широкого спектра высокоточного оружия. На долю «Калашников» приходится порядка 95% производства стрелкового оружия России. Продукция группы компаний «Калашников» поставляется более чем в 27 стран мира.
🗿 АО «Концерн «Калашников», входящее в группу компаний «Калашников» - системообразующая структура стрелкового сектора ОПК России и является головной организацией холдинга. По отраслевой принадлежности в системе ОПК России АО «Концерн «Калашников» относится к «Промышленности обычных вооружений» (ПОВ).
💼 Владельцы:
ГК "Ростех" - 25% + 1 акция
АО "ТрансКомплектХолдинг" - 75% - 1 акция
Компания готовит выпуск серии облигаций номиналом 1000 и объемом 7 млрд рублей.
На данный момент концерна всего 1 серия облигаций в обращении.
📌КонцернКалашников БО-П01
🔸Цена - 102,57
🔸Доходность - 6,846
🔸Амортизация - нет
🔸Дюрация - 398
🔸Выпуск - 27.04.2017
🔸Срок погашения - 21.04.2022
🔸Дней до погашения - 421
🔸Размер купона (год.) - 9,1%
🔸Выплата купонов - 2 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 22.04.2021
🔸НКД - 31,16
🔸Рейтинг - ruA
🔸Уровень листинга - 2
🔫 Группа компаний «Калашников» – крупнейший российский производитель боевого автоматического и снайперского оружия, управляемых артиллерийских снарядов, а также широкого спектра высокоточного оружия. На долю «Калашников» приходится порядка 95% производства стрелкового оружия России. Продукция группы компаний «Калашников» поставляется более чем в 27 стран мира.
🗿 АО «Концерн «Калашников», входящее в группу компаний «Калашников» - системообразующая структура стрелкового сектора ОПК России и является головной организацией холдинга. По отраслевой принадлежности в системе ОПК России АО «Концерн «Калашников» относится к «Промышленности обычных вооружений» (ПОВ).
💼 Владельцы:
ГК "Ростех" - 25% + 1 акция
АО "ТрансКомплектХолдинг" - 75% - 1 акция
Компания готовит выпуск серии облигаций номиналом 1000 и объемом 7 млрд рублей.
На данный момент концерна всего 1 серия облигаций в обращении.
📌КонцернКалашников БО-П01
🔸Цена - 102,57
🔸Доходность - 6,846
🔸Амортизация - нет
🔸Дюрация - 398
🔸Выпуск - 27.04.2017
🔸Срок погашения - 21.04.2022
🔸Дней до погашения - 421
🔸Размер купона (год.) - 9,1%
🔸Выплата купонов - 2 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 22.04.2021
🔸НКД - 31,16
🔸Рейтинг - ruA
🔸Уровень листинга - 2
#ЛСР #Аэрофьюелз #размещения #идеи💡 #облигации
🏗Новая серия облигаций группы "ЛСР"
❗️Сегодня, 26 февраля, с 11:00 до 15:00 (по Мск) будет открыта книга заявок на облигации "ЛСР" серии 001P-06. Размещение ценных бумаг предварительно запланировано на 12 марта.
📊Объем выпуска 5 млрд рублей, номинал бумаги — 1000 рублей. Ориентир ставки купона 8,15-8,4%, что будет соответствовать доходности в 8.4-8.67% годовых. Цена размещения 100% от номинала, срок обращения — 5 лет. Выплата купонов будет производиться 4 раза в год. По выпуску предусмотрена амортизация в размере 20% от номинала в дату выплаты 12-го купона, по 40% от номинала – в дату выплаты 16-го и 20-го купонов.
⛽️Новые параметры дебютной серии облигаций "Аэрофьюелз".
🧾Компания "Аэрофьюелз" установила финальный купон в размере 9,25%, что будет соответствовать доходности на уровне 9,58% годовых.
📊Срок обращения бумаги — 3 года, выплаты купона будут производиться 4 раза в год. Предварительная дата размещения по открытой подписке — 3 марта.
Посмотрите наши обзоры группы ЛСР и Аэрофьюелз
🏗Новая серия облигаций группы "ЛСР"
❗️Сегодня, 26 февраля, с 11:00 до 15:00 (по Мск) будет открыта книга заявок на облигации "ЛСР" серии 001P-06. Размещение ценных бумаг предварительно запланировано на 12 марта.
📊Объем выпуска 5 млрд рублей, номинал бумаги — 1000 рублей. Ориентир ставки купона 8,15-8,4%, что будет соответствовать доходности в 8.4-8.67% годовых. Цена размещения 100% от номинала, срок обращения — 5 лет. Выплата купонов будет производиться 4 раза в год. По выпуску предусмотрена амортизация в размере 20% от номинала в дату выплаты 12-го купона, по 40% от номинала – в дату выплаты 16-го и 20-го купонов.
⛽️Новые параметры дебютной серии облигаций "Аэрофьюелз".
🧾Компания "Аэрофьюелз" установила финальный купон в размере 9,25%, что будет соответствовать доходности на уровне 9,58% годовых.
📊Срок обращения бумаги — 3 года, выплаты купона будут производиться 4 раза в год. Предварительная дата размещения по открытой подписке — 3 марта.
Посмотрите наши обзоры группы ЛСР и Аэрофьюелз
#Калашников #идеи💡 #облигации
Вооружение и военная техника являются неотъемлемой частью российской экономики. Экспорт вооружений России составил $15 млрд в 2019 году, а портфель заказов вот уже несколько лет находится в диапазоне $53-$56 млрд. Россия на рынке вооружений находится на 2 месте, уступая лишь США. Однако, пандемия наложила логистические ограничения на экспорт ОПК России, который снизился на 36% в 2020 году.
Концерн Калашников является ведущим производителем оружия в России. На его долю приходится порядка 95% производства стрелкового оружия России.
🏭Деятельность концерна осуществляется в следующих направлениях:
⚙️боевое (в том числе его утилизация), служебное и гражданское стрелковое оружие;
⚙️высокоточные боеприпасы к артиллерийскому вооружению;
⚙️технические средства обеспечения эксплуатации и ремонта ракетно-артиллерийского;
⚙️технические средства обеспечения эксплуатации и ремонта бронетанкового вооружений;
⚙️авиационные пушки и управляемые ракеты;
⚙️станки, высококачественный инструмент и точные заготовки.
🌍Положение в компании в отрасли
Учитывая распределение производственных компетенций среди предприятий отрасли по видам стрелкового оружия, прямых конкурентов АО «Концерн «Калашников» в сфере своей деятельности по боевому стрелковому оружию в настоящее время не имеет.
На данный момент доступ для иностранной продукции на российский рынок ограничен по причине ответных санкций России по отношению к ряду западных стран.
Основными конкурентами являются: Германия, Италия и Турция.
⚔️Доля компании на рынке
Доля на российском рынке боевого оружия по итогам 2019 года в части сегментов, в которых оперирует концерн, составляет около 100%.
Доля концерна на внутреннем рынке гражданского оружия в 2019 году):
📌гладкоствольное длинноствольное оружие: 45%;
📌нарезное длинноствольное оружие: 39%.
🛑Отраслевые риски и последствия
🔻смена руководства во многих государствах, в результате которой к власти пришли силы, дружественно или, наоборот, агрессивно настроенные к тому или иному поставщику;
🔻 рост конкуренции на рынке вооружений;
🔻мировой экономический кризис, и, как следствие, падение цен на нефть отразились на рынке военной техники;
🔻наличие/отсутствие военных конфликтов в мире, в которых можно наглядно оценить боевые возможности техники;
🔻 борьба с терроризмом в целом и военные операции в разных странах мира.
Вооружение и военная техника являются неотъемлемой частью российской экономики. Экспорт вооружений России составил $15 млрд в 2019 году, а портфель заказов вот уже несколько лет находится в диапазоне $53-$56 млрд. Россия на рынке вооружений находится на 2 месте, уступая лишь США. Однако, пандемия наложила логистические ограничения на экспорт ОПК России, который снизился на 36% в 2020 году.
Концерн Калашников является ведущим производителем оружия в России. На его долю приходится порядка 95% производства стрелкового оружия России.
🏭Деятельность концерна осуществляется в следующих направлениях:
⚙️боевое (в том числе его утилизация), служебное и гражданское стрелковое оружие;
⚙️высокоточные боеприпасы к артиллерийскому вооружению;
⚙️технические средства обеспечения эксплуатации и ремонта ракетно-артиллерийского;
⚙️технические средства обеспечения эксплуатации и ремонта бронетанкового вооружений;
⚙️авиационные пушки и управляемые ракеты;
⚙️станки, высококачественный инструмент и точные заготовки.
🌍Положение в компании в отрасли
Учитывая распределение производственных компетенций среди предприятий отрасли по видам стрелкового оружия, прямых конкурентов АО «Концерн «Калашников» в сфере своей деятельности по боевому стрелковому оружию в настоящее время не имеет.
На данный момент доступ для иностранной продукции на российский рынок ограничен по причине ответных санкций России по отношению к ряду западных стран.
Основными конкурентами являются: Германия, Италия и Турция.
⚔️Доля компании на рынке
Доля на российском рынке боевого оружия по итогам 2019 года в части сегментов, в которых оперирует концерн, составляет около 100%.
Доля концерна на внутреннем рынке гражданского оружия в 2019 году):
📌гладкоствольное длинноствольное оружие: 45%;
📌нарезное длинноствольное оружие: 39%.
🛑Отраслевые риски и последствия
🔻смена руководства во многих государствах, в результате которой к власти пришли силы, дружественно или, наоборот, агрессивно настроенные к тому или иному поставщику;
🔻 рост конкуренции на рынке вооружений;
🔻мировой экономический кризис, и, как следствие, падение цен на нефть отразились на рынке военной техники;
🔻наличие/отсутствие военных конфликтов в мире, в которых можно наглядно оценить боевые возможности техники;
🔻 борьба с терроризмом в целом и военные операции в разных странах мира.
#Калашников #идеи💡 #облигации #финанализ
❗️Финансовый анализ❗️
Отчетность за 2020 год предоставлена за период 6 месяцев.
📌Revenue (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: 9 623 900
201️⃣8️⃣: 32 251 331
201️⃣9️⃣: 36 207 499
202️⃣0️⃣: 7 433 633
📌Operating income (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: -965 326
201️⃣8️⃣: 3 705 439
201️⃣9️⃣: 3 392 999
202️⃣0️⃣: -1 225 060
📌Growth of revenue
201️⃣7️⃣: 43,0%
201️⃣8️⃣: 235,12%
201️⃣9️⃣: 12,27%
202️⃣0️⃣: -79,47%
Доход компании уверенно растет в 2017-2019 годах, однако в 2020 можно ожидать небольшой спад по причинам пандемии и логистических ограничений. Отрицательные значения Operating profit в 2020 году выглядят удручающе, с другой стороны, при сравнении этого периода с аналогичным периодом в 2019 году, можно отметить некоторое сходство — за первые 6 месяцев 2019 года показатель тоже был отрицательным, что говорит о его возможном улучшении по итогам полного отчетного периода.
📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 1,10
201️⃣8️⃣: 1,39
201️⃣9️⃣: 1,40
202️⃣0️⃣: 1,15
📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 0,31
201️⃣8️⃣: 0,46
201️⃣9️⃣: 0,60
202️⃣0️⃣: 0,35
Current ratio компании находится в относительно высоких значениях — за последние два полных отчетных периода коэффициент значительно превысил 1. По нашему мнению, подобные высокие значения сохранятся и в 2020 году. Несмотря на хороший показатель текущей ликвидности, Quick ratio подобным похвастаться не может: у концерна крайне низкие показатели за последние 3 года и, принимая во внимание кризис, надеяться на скорое улучшение не стоит.
📌Debt to assets ratio
201️⃣7️⃣: 90%
201️⃣8️⃣: 90%
201️⃣9️⃣: 90%
202️⃣0️⃣: 93%
Концерн Калашников имеет крайне высокую долговую нагрузку, значения которой стабильны на протяжении обозреваемого периода. Говоря о периоде за 2020 год, по нашим предположениям коэффициент останется стабильно высоким.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣7️⃣: 196,54
201️⃣8️⃣: 6,92
201️⃣9️⃣: 11,19
202️⃣0️⃣: -41,78
Показатель чистого долга к EBITDA компании имеет высокие значения, а принимая во внимание увеличение долговой нагрузки в 2020 году, коэффициент не достигнет оптимальных величин.
📌ROA
201️⃣7️⃣: 4,96%
201️⃣8️⃣: 2,61%
201️⃣9️⃣: 1,89%
202️⃣0️⃣: -2,63%
📌ROE
201️⃣7️⃣: 48,77%
201️⃣8️⃣: 25,92%
201️⃣9️⃣: 18,25%
202️⃣0️⃣:-35,42%
Коэффициент ROA достаточно низкий в течение 3 лет, а принимая во внимание такие негативные факторы, как: тенденция снижения чистой прибыли компании и пандемия, по нашим предположениям его значения упадут окончательно. Что касается показателя ROE, он имеет средние значения и снижается. Аналогично коэффициенту рентабельности активов, его значения снизятся в 2020 году.
❗️Финансовый анализ❗️
Отчетность за 2020 год предоставлена за период 6 месяцев.
📌Revenue (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: 9 623 900
201️⃣8️⃣: 32 251 331
201️⃣9️⃣: 36 207 499
202️⃣0️⃣: 7 433 633
📌Operating income (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: -965 326
201️⃣8️⃣: 3 705 439
201️⃣9️⃣: 3 392 999
202️⃣0️⃣: -1 225 060
📌Growth of revenue
201️⃣7️⃣: 43,0%
201️⃣8️⃣: 235,12%
201️⃣9️⃣: 12,27%
202️⃣0️⃣: -79,47%
Доход компании уверенно растет в 2017-2019 годах, однако в 2020 можно ожидать небольшой спад по причинам пандемии и логистических ограничений. Отрицательные значения Operating profit в 2020 году выглядят удручающе, с другой стороны, при сравнении этого периода с аналогичным периодом в 2019 году, можно отметить некоторое сходство — за первые 6 месяцев 2019 года показатель тоже был отрицательным, что говорит о его возможном улучшении по итогам полного отчетного периода.
📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 1,10
201️⃣8️⃣: 1,39
201️⃣9️⃣: 1,40
202️⃣0️⃣: 1,15
📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 0,31
201️⃣8️⃣: 0,46
201️⃣9️⃣: 0,60
202️⃣0️⃣: 0,35
Current ratio компании находится в относительно высоких значениях — за последние два полных отчетных периода коэффициент значительно превысил 1. По нашему мнению, подобные высокие значения сохранятся и в 2020 году. Несмотря на хороший показатель текущей ликвидности, Quick ratio подобным похвастаться не может: у концерна крайне низкие показатели за последние 3 года и, принимая во внимание кризис, надеяться на скорое улучшение не стоит.
📌Debt to assets ratio
201️⃣7️⃣: 90%
201️⃣8️⃣: 90%
201️⃣9️⃣: 90%
202️⃣0️⃣: 93%
Концерн Калашников имеет крайне высокую долговую нагрузку, значения которой стабильны на протяжении обозреваемого периода. Говоря о периоде за 2020 год, по нашим предположениям коэффициент останется стабильно высоким.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣7️⃣: 196,54
201️⃣8️⃣: 6,92
201️⃣9️⃣: 11,19
202️⃣0️⃣: -41,78
Показатель чистого долга к EBITDA компании имеет высокие значения, а принимая во внимание увеличение долговой нагрузки в 2020 году, коэффициент не достигнет оптимальных величин.
📌ROA
201️⃣7️⃣: 4,96%
201️⃣8️⃣: 2,61%
201️⃣9️⃣: 1,89%
202️⃣0️⃣: -2,63%
📌ROE
201️⃣7️⃣: 48,77%
201️⃣8️⃣: 25,92%
201️⃣9️⃣: 18,25%
202️⃣0️⃣:-35,42%
Коэффициент ROA достаточно низкий в течение 3 лет, а принимая во внимание такие негативные факторы, как: тенденция снижения чистой прибыли компании и пандемия, по нашим предположениям его значения упадут окончательно. Что касается показателя ROE, он имеет средние значения и снижается. Аналогично коэффициенту рентабельности активов, его значения снизятся в 2020 году.
#Калашников #идеи💡 #облигации #итоги
🔫 АО "Концерн "Калашников" несомненно является глобальным лидером и всемирно известным производителем оружия. Когда мы узнали о подготовке новой серии облигаций для выпуска, репутация компании вызвала желание разобрать компанию и оценить привлекательность нового выпуска.
🤔 Узнав поподробнее о компании, идея покупать облигации уже не кажется такой привлекательной: отчетность компании находится в плачевном состоянии, а опыт выпуска первой серии облигаций демонстрирует стабильное падение цены.
🤓 С другой стороны, цена на бумаги первой серии все еще не упала ниже номинала и держится на достойном уровне :102,48%, что соответствует доходности в 6,9%. И это при том, что серия была выпущена в 2017 году. Также следует помнить о том, что компания частично государственная, что слегка сглаживает некоторые аспекты финансовой отчетности и добавляет некоторую надежность.
💡 Подводя итоги, мы ожидаем от второй серии облигаций АО "Концерн "Калашников" цену выше номинала на протяжении как минимум двух лет, что делает покупку бумаг доходной при покупке во время размещения.
🔫 АО "Концерн "Калашников" несомненно является глобальным лидером и всемирно известным производителем оружия. Когда мы узнали о подготовке новой серии облигаций для выпуска, репутация компании вызвала желание разобрать компанию и оценить привлекательность нового выпуска.
🤔 Узнав поподробнее о компании, идея покупать облигации уже не кажется такой привлекательной: отчетность компании находится в плачевном состоянии, а опыт выпуска первой серии облигаций демонстрирует стабильное падение цены.
🤓 С другой стороны, цена на бумаги первой серии все еще не упала ниже номинала и держится на достойном уровне :102,48%, что соответствует доходности в 6,9%. И это при том, что серия была выпущена в 2017 году. Также следует помнить о том, что компания частично государственная, что слегка сглаживает некоторые аспекты финансовой отчетности и добавляет некоторую надежность.
💡 Подводя итоги, мы ожидаем от второй серии облигаций АО "Концерн "Калашников" цену выше номинала на протяжении как минимум двух лет, что делает покупку бумаг доходной при покупке во время размещения.
#Кировскийзавод #идеи💡 #облигации
🚜Кировский завод — одно из старейших и крупнейших предприятий в России. Оно было основано еще в начале 19 века.
🗃Сейчас Кировский завод — это группа предприятий, насчитывающая 20 компаний и около 7 тысяч сотрудников. Компания поставляет свою продукцию в более чем 40 стран. Большая часть территорий находится на юго-западе Санкт-Петербурга.
🛠Продукция компании:
🔧тракторы
🔨буровая техника
🔧турбогенераторы для ледоколов
🔨оборудование для тепло- и гидроэнергетики
🔧металлургическая продукция
⭐️Визитной карточкой компании является "Кировец" — колёсный трактор общего назначения повышенной проходимости. За все время из цехов вышли около 600 000 тракторов, 12 000 из которых отправлены на экспорт в 14 стран мира.
💸На данный момент компания имеет в обращении 1 выпуск облигаций и готовит еще 1.
❗️Размещение 2 серии облигаций планируется 12.03.2021, сроком на 5 лет. Номинал бумаги — 1000 рублей, объем 3 млрд рублей. Выплаты купонов будут производиться 4 раза в год.
Серия облигаций, уже обращающаяся на рынке:
📌КировскийЗд-01
🔸Цена - 100,15
🔸Доходность - 9,962
🔸Амортизация - нет, 08.06.2021 возможен выкуп 100% номинала бумаги
🔸Дюрация - 94
🔸Выпуск - 09.06.2020
🔸Срок погашения - 03.06.2025
🔸Дней до погашения - 1552
🔸Размер купона (год.) - 10,2%
🔸Выплата купонов - 4 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 09.03.2021
🔸НКД - 24,03
🔸Рейтинг - ruBBB-
🔸Уровень листинга - 3
🚜Кировский завод — одно из старейших и крупнейших предприятий в России. Оно было основано еще в начале 19 века.
🗃Сейчас Кировский завод — это группа предприятий, насчитывающая 20 компаний и около 7 тысяч сотрудников. Компания поставляет свою продукцию в более чем 40 стран. Большая часть территорий находится на юго-западе Санкт-Петербурга.
🛠Продукция компании:
🔧тракторы
🔨буровая техника
🔧турбогенераторы для ледоколов
🔨оборудование для тепло- и гидроэнергетики
🔧металлургическая продукция
⭐️Визитной карточкой компании является "Кировец" — колёсный трактор общего назначения повышенной проходимости. За все время из цехов вышли около 600 000 тракторов, 12 000 из которых отправлены на экспорт в 14 стран мира.
💸На данный момент компания имеет в обращении 1 выпуск облигаций и готовит еще 1.
❗️Размещение 2 серии облигаций планируется 12.03.2021, сроком на 5 лет. Номинал бумаги — 1000 рублей, объем 3 млрд рублей. Выплаты купонов будут производиться 4 раза в год.
Серия облигаций, уже обращающаяся на рынке:
📌КировскийЗд-01
🔸Цена - 100,15
🔸Доходность - 9,962
🔸Амортизация - нет, 08.06.2021 возможен выкуп 100% номинала бумаги
🔸Дюрация - 94
🔸Выпуск - 09.06.2020
🔸Срок погашения - 03.06.2025
🔸Дней до погашения - 1552
🔸Размер купона (год.) - 10,2%
🔸Выплата купонов - 4 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 09.03.2021
🔸НКД - 24,03
🔸Рейтинг - ruBBB-
🔸Уровень листинга - 3
#Кировскийзавод #идеи💡 #облигации
👥Группа компаний включает в себя:
🏭АО "Петербургский тракторный завод" — производство техники.
🏭АО «Завод «Киров-Энергомаш» — проектирование, разработку и поставку техники для судостроительной, нефтегазовой и энергетической отраслей, включая тепло-, гидро- и атомную энергетику.
🏭АО «Металлургический завод «Петросталь» — производство сортового проката
🏭ООО «Объединенные заводы буровой техники им. В. В. Воровского» — буровые работы и техника.
🏭ООО «Кировский завод Газовые технологии» — выпускает газовые турбины, компрессоры, центрифуги и перекачивающие установки.
🏭АО «Тетрамет» — специализируется на логистических услугах для российских и зарубежных предприятий.
🏭АО «Проектно-конструкторское бюро «Автоматика»
🤝Клиенты компании
▪️Тракторы — Сургутнефтегаз, Роснефть, Росагролизинг
▪️Металлургия — АвтоВАЗ, ГАЗ, КАМАЗ
▪️Атомная энергетика — Росатом, Газпром
👊Основными конкурентами компании являются John Deere, Volvo, Claas, CNH, Komatsu, Caterpillar, AGCO, Ростсельмаш
🌪Риски, связанные с деятельностью компании:
😳 Главным отраслевым риском компании является снижение платежеспособности арендаторов. Особенно острой проблема становится ввиду коронавируса.
😳 На данный момент основным рынком сбыта завода является сельское хозяйство. Поэтому, заводу выгодна ситуация активной поддержки сельского хозяйства со стороны государства, т.к. дает дополнительные стимулы покупки техники завода. Ситуация может измениться со сменой направления внутреннего развития, что маловероятно. В целом риски можно назвать незначительными.
👥Группа компаний включает в себя:
🏭АО "Петербургский тракторный завод" — производство техники.
🏭АО «Завод «Киров-Энергомаш» — проектирование, разработку и поставку техники для судостроительной, нефтегазовой и энергетической отраслей, включая тепло-, гидро- и атомную энергетику.
🏭АО «Металлургический завод «Петросталь» — производство сортового проката
🏭ООО «Объединенные заводы буровой техники им. В. В. Воровского» — буровые работы и техника.
🏭ООО «Кировский завод Газовые технологии» — выпускает газовые турбины, компрессоры, центрифуги и перекачивающие установки.
🏭АО «Тетрамет» — специализируется на логистических услугах для российских и зарубежных предприятий.
🏭АО «Проектно-конструкторское бюро «Автоматика»
🤝Клиенты компании
▪️Тракторы — Сургутнефтегаз, Роснефть, Росагролизинг
▪️Металлургия — АвтоВАЗ, ГАЗ, КАМАЗ
▪️Атомная энергетика — Росатом, Газпром
👊Основными конкурентами компании являются John Deere, Volvo, Claas, CNH, Komatsu, Caterpillar, AGCO, Ростсельмаш
🌪Риски, связанные с деятельностью компании:
😳 Главным отраслевым риском компании является снижение платежеспособности арендаторов. Особенно острой проблема становится ввиду коронавируса.
😳 На данный момент основным рынком сбыта завода является сельское хозяйство. Поэтому, заводу выгодна ситуация активной поддержки сельского хозяйства со стороны государства, т.к. дает дополнительные стимулы покупки техники завода. Ситуация может измениться со сменой направления внутреннего развития, что маловероятно. В целом риски можно назвать незначительными.
‼️Список обзоров компаний и их облигаций :
🏎 Обзор Рольф
🚂 Обзор РЖД
🌐 Обзор МаксимаТелеком
🏗 Обзор Брусника
☢️ Обзор АтомЭнергоПром
📲 Обзор Softline
🚛 Обзор Лизинг-Трейд
🐮 Обзор АО им. Т.Г. Шевченко
🏭 Обзор ЧЗПСН-Профнастил
🏬 Обзор ГК Пионер
🏗 Обзор ВИС
🏪 Обзор Гарант Инвест
🏬 Обзор Флай Плэнинг
♻️ Обзор ЭБИС
⛽️ Обзор Аэрофьюелз
🔫 Обзор Калашников
‼️Анализ облигаций из обзоров Заяц с Мосбиржи
🚛Обзор КАМАЗ
📊Обзор Система
🧫Обзор ИСКЧ
🏗Обзор ЛСР
🔥На Яндекс.Дзене вы можете найти наши обзоры целиком
🐰Наш бот с критериями рейтинга и разными мультипликаторами👉@HARE_EQUITY_BOT
📢По мере появления обзоров этот пост будет обновляться❗️
🏎 Обзор Рольф
🚂 Обзор РЖД
🌐 Обзор МаксимаТелеком
🏗 Обзор Брусника
☢️ Обзор АтомЭнергоПром
📲 Обзор Softline
🚛 Обзор Лизинг-Трейд
🐮 Обзор АО им. Т.Г. Шевченко
🏭 Обзор ЧЗПСН-Профнастил
🏬 Обзор ГК Пионер
🏗 Обзор ВИС
🏪 Обзор Гарант Инвест
🏬 Обзор Флай Плэнинг
♻️ Обзор ЭБИС
⛽️ Обзор Аэрофьюелз
🔫 Обзор Калашников
‼️Анализ облигаций из обзоров Заяц с Мосбиржи
🚛Обзор КАМАЗ
📊Обзор Система
🧫Обзор ИСКЧ
🏗Обзор ЛСР
🔥На Яндекс.Дзене вы можете найти наши обзоры целиком
🐰Наш бот с критериями рейтинга и разными мультипликаторами👉@HARE_EQUITY_BOT
📢По мере появления обзоров этот пост будет обновляться❗️
Bonds. Hare-bonds pinned «‼️Список обзоров компаний и их облигаций : 🏎 Обзор Рольф 🚂 Обзор РЖД 🌐 Обзор МаксимаТелеком 🏗 Обзор Брусника ☢️ Обзор АтомЭнергоПром 📲 Обзор Softline 🚛 Обзор Лизинг-Трейд 🐮 Обзор АО им. Т.Г. Шевченко 🏭 Обзор ЧЗПСН-Профнастил 🏬 Обзор ГК Пионер 🏗 Обзор ВИС…»
#Кировскийзавод #идеи💡 #облигации #финанализ
❗️Финансовый анализ❗️
Отчетность за 2020 год предоставлена за период 6 месяцев.
📌Revenue (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: 26 645 413
201️⃣8️⃣: 32 882 392
201️⃣9️⃣: 30 403 434
202️⃣0️⃣: 15 989 707
📌Operating income (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: 3 622 193
201️⃣8️⃣: 3 389 214
201️⃣9️⃣: 2 786 514
202️⃣0️⃣: 1 846 040
📌Growth of revenue
201️⃣7️⃣: 4,40%
201️⃣8️⃣: 23,41%
201️⃣9️⃣: -7,54%
202️⃣0️⃣: -47,41%
Доход компании нестабилен, а операционная прибыль снижается в течение 4 лет. По нашему мнению, в 2020 году показатели, упав еще сильнее, пробьют пятилетний минимум.
📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 0,99
201️⃣8️⃣: 0,87
201️⃣9️⃣: 0,88
202️⃣0️⃣: 0,95
📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 0,38
201️⃣8️⃣: 0,40
201️⃣9️⃣: 0,40
202️⃣0️⃣: 0,58
Current ratio компании ни разу не превысил 1 в течении 3 лет, и его значения продолжают снижаться. Коэффициент за первые полгода 2020 не превысил 1, что говорил о неспособности погасить долги ликвидными активами. Ситуация с Quick ratio еще хуже: значения показателя далеки от 1 и похоже не достигнут ее в ближайший год. Показатель за первые 6 месяцев 2020 составил 0.58, что является высокой опасностью для компании и критически недостаточным уровнем ликвидности.
📌Debt to assets ratio
201️⃣7️⃣: 88%
201️⃣8️⃣: 83%
201️⃣9️⃣: 84%
202️⃣0️⃣: 85%
Debt to asset ratio стабильно находится на уровне 83% - 88%. На наш взгляд, такие значения являются пороговыми, но не критичными.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣7️⃣: 4,44
201️⃣8️⃣: 5,16
201️⃣9️⃣: 6,27
202️⃣0️⃣: 10,87
Показатель Net debt to EBITDA за 6 месяцев 2020 года достиг 10,87, что превышает допустимые значения. Возможно, к концу года показатель снизится, но весьма маловероятно, что он опустится ниже значения 2019 года.
📌ROA
201️⃣7️⃣: 10,26%
201️⃣8️⃣: 8,03%
201️⃣9️⃣: 2,36%
202️⃣0️⃣: 1,81%
📌ROE
201️⃣7️⃣: 87,04%
201️⃣8️⃣: 47,02%
201️⃣9️⃣: 14,32%
202️⃣0️⃣: 11,98%
Показатель ROA за первые 6 месяцев 2020 достиг 1,81%. По сравнению с опытом прошлых лет, в 2020 показатель является минимальным. В 2017 рентабельность составляла 10,26%, из чего можно сделать вывод о неэффективном использовании активов компанией в последующие годы.
Показатель ROE тоже снижается и к 2020 достигает 11,98%. Однако ,на наш взгляд, показатель находится в допустимых значениях.
❗️Финансовый анализ❗️
Отчетность за 2020 год предоставлена за период 6 месяцев.
📌Revenue (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: 26 645 413
201️⃣8️⃣: 32 882 392
201️⃣9️⃣: 30 403 434
202️⃣0️⃣: 15 989 707
📌Operating income (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: 3 622 193
201️⃣8️⃣: 3 389 214
201️⃣9️⃣: 2 786 514
202️⃣0️⃣: 1 846 040
📌Growth of revenue
201️⃣7️⃣: 4,40%
201️⃣8️⃣: 23,41%
201️⃣9️⃣: -7,54%
202️⃣0️⃣: -47,41%
Доход компании нестабилен, а операционная прибыль снижается в течение 4 лет. По нашему мнению, в 2020 году показатели, упав еще сильнее, пробьют пятилетний минимум.
📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 0,99
201️⃣8️⃣: 0,87
201️⃣9️⃣: 0,88
202️⃣0️⃣: 0,95
📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 0,38
201️⃣8️⃣: 0,40
201️⃣9️⃣: 0,40
202️⃣0️⃣: 0,58
Current ratio компании ни разу не превысил 1 в течении 3 лет, и его значения продолжают снижаться. Коэффициент за первые полгода 2020 не превысил 1, что говорил о неспособности погасить долги ликвидными активами. Ситуация с Quick ratio еще хуже: значения показателя далеки от 1 и похоже не достигнут ее в ближайший год. Показатель за первые 6 месяцев 2020 составил 0.58, что является высокой опасностью для компании и критически недостаточным уровнем ликвидности.
📌Debt to assets ratio
201️⃣7️⃣: 88%
201️⃣8️⃣: 83%
201️⃣9️⃣: 84%
202️⃣0️⃣: 85%
Debt to asset ratio стабильно находится на уровне 83% - 88%. На наш взгляд, такие значения являются пороговыми, но не критичными.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣7️⃣: 4,44
201️⃣8️⃣: 5,16
201️⃣9️⃣: 6,27
202️⃣0️⃣: 10,87
Показатель Net debt to EBITDA за 6 месяцев 2020 года достиг 10,87, что превышает допустимые значения. Возможно, к концу года показатель снизится, но весьма маловероятно, что он опустится ниже значения 2019 года.
📌ROA
201️⃣7️⃣: 10,26%
201️⃣8️⃣: 8,03%
201️⃣9️⃣: 2,36%
202️⃣0️⃣: 1,81%
📌ROE
201️⃣7️⃣: 87,04%
201️⃣8️⃣: 47,02%
201️⃣9️⃣: 14,32%
202️⃣0️⃣: 11,98%
Показатель ROA за первые 6 месяцев 2020 достиг 1,81%. По сравнению с опытом прошлых лет, в 2020 показатель является минимальным. В 2017 рентабельность составляла 10,26%, из чего можно сделать вывод о неэффективном использовании активов компанией в последующие годы.
Показатель ROE тоже снижается и к 2020 достигает 11,98%. Однако ,на наш взгляд, показатель находится в допустимых значениях.
#Резуьтаты
Друзья, решили в рамках выходного дня делать рубрику: результаты работы за неделю, чтобы вы не пропустили. Итак:
🇷🇺 Канал @HARE_FROM_MOEX:
▫️Завершаем обзор Полиметалла, уже рассмотрели: рудники, финансы, слабые стороны. Осталось: анализ ценной бумаги, теханализ, сильные стороны, вывод. На следующей неделе начнем обзор Химпрома.
▫️Сделали анализ инфляции за прошедший месяц.
___________________________
🇺🇸 Канал @HARE_FROM_NASDAQ:
▫️Завершили обзор компании Lockheed Martin — производителя американских F-35, F-16 и другого "добра".
▫️На следующей неделе начинаем обзор Nokia. Кстати, если среди наших подписчиков есть специалисты в сфере связи и коммуникационных технологий, напишите нам, пожалуйста, нам нужно уточнить пару технических моментов. Сюда ▶️ @Moexhare2Bot
___________________________
🎫 Канал @HARE_FROM_MOEX_BONDS:
▫️Продолжили обзор Кировского завода.
___________________________
🛰 Наш бот-навигатор-помощник @HARE_EQUITY_BOT:
▫️Добавили ряд компаний, по которым завершили обзоры на каналах. Напомним, что бот умеет сортировать все наши обзоры по разным критериям. Например, вы можете найти компанию с самой высокой дивидендной доходностью или рентабельностью среди всех наших обзоров.
Сделать это можно следующим образом: Нажимаете ссылку ➡️ @HARE_EQUITY_BOT —> работа с компаниями —> российские/иностранные акции/облигации —> сортировка —> выбрать критерий.
‼️‼️ Сделали доступным для всех список инсайдерских сделок на российском рынке. Теперь любой подписчик может в любое время получить данную информацию. Рекомендуем ознакомиться, поскольку за прошедшую неделю было аж 3 сделки с акциями Белуги, там очень большие объемы.
Сделать это можно следующим образом: Нажимаете ссылку ➡️ @HARE_EQUITY_BOT —> Инсайдерские сделки.
▫️Обновили информацию в сервисе "Аналитики". Напомним, что любой наш подписчик может в соответствующем разделе найти рекомендации от ведущих аналитических домов в формате Держать/Покупать/Продавать
Найти это можно следующим образом: Нажимаете ссылку ➡️ @HARE_EQUITY_BOT —> Прогнозы от аналитиков.
___________________________
🔴 Канал Заяц Спекулянт:
✅ Реализовали спекулятивную позицию по Новатэку. За 4 дня заработали 6,1% или 556% годовых.
✅ Реализовали спекулятивную позицию по Северстали. За 4 дня заработали 5,9% или 738% годовых.
✅ Реализовали спекулятивную позицию по SolarEdge. За 4 дня заработали 10% или 912% годовых.
✅ Новатэк почти достиг нашей цели 1540р за 1 месяц. По данной среднесрочной идее заработали 11,7% или 140% годовых. Напоминаем, что в канале сейчас 10 активных идей по разным компаниям. Не является инвест. рекомендацией.
▫️Сделали мультипликационный анализ по Lockheed Martin.
▫️Сделали мультипликационный анализ по Полиметаллу.
▫️ Досконально разобрали перспективы Русской аквакультуры. Нашли ряд моментов, заслуживающих внимания, и поставили таргет по акции.
▫️Готовим мультипликационный анализ золотодобывающей отрасли РФ.
▫️Обновляем теханализы по поддерживаемым бумагам.
___________________________
✅ Для вступления в Зайца Спекулянта нажимаете ссылку ➡️ @HARE_EQUITY_BOT —> Заяц Спекулянт.
Друзья, решили в рамках выходного дня делать рубрику: результаты работы за неделю, чтобы вы не пропустили. Итак:
🇷🇺 Канал @HARE_FROM_MOEX:
▫️Завершаем обзор Полиметалла, уже рассмотрели: рудники, финансы, слабые стороны. Осталось: анализ ценной бумаги, теханализ, сильные стороны, вывод. На следующей неделе начнем обзор Химпрома.
▫️Сделали анализ инфляции за прошедший месяц.
___________________________
🇺🇸 Канал @HARE_FROM_NASDAQ:
▫️Завершили обзор компании Lockheed Martin — производителя американских F-35, F-16 и другого "добра".
▫️На следующей неделе начинаем обзор Nokia. Кстати, если среди наших подписчиков есть специалисты в сфере связи и коммуникационных технологий, напишите нам, пожалуйста, нам нужно уточнить пару технических моментов. Сюда ▶️ @Moexhare2Bot
___________________________
🎫 Канал @HARE_FROM_MOEX_BONDS:
▫️Продолжили обзор Кировского завода.
___________________________
🛰 Наш бот-навигатор-помощник @HARE_EQUITY_BOT:
▫️Добавили ряд компаний, по которым завершили обзоры на каналах. Напомним, что бот умеет сортировать все наши обзоры по разным критериям. Например, вы можете найти компанию с самой высокой дивидендной доходностью или рентабельностью среди всех наших обзоров.
Сделать это можно следующим образом: Нажимаете ссылку ➡️ @HARE_EQUITY_BOT —> работа с компаниями —> российские/иностранные акции/облигации —> сортировка —> выбрать критерий.
‼️‼️ Сделали доступным для всех список инсайдерских сделок на российском рынке. Теперь любой подписчик может в любое время получить данную информацию. Рекомендуем ознакомиться, поскольку за прошедшую неделю было аж 3 сделки с акциями Белуги, там очень большие объемы.
Сделать это можно следующим образом: Нажимаете ссылку ➡️ @HARE_EQUITY_BOT —> Инсайдерские сделки.
▫️Обновили информацию в сервисе "Аналитики". Напомним, что любой наш подписчик может в соответствующем разделе найти рекомендации от ведущих аналитических домов в формате Держать/Покупать/Продавать
Найти это можно следующим образом: Нажимаете ссылку ➡️ @HARE_EQUITY_BOT —> Прогнозы от аналитиков.
___________________________
🔴 Канал Заяц Спекулянт:
✅ Реализовали спекулятивную позицию по Новатэку. За 4 дня заработали 6,1% или 556% годовых.
✅ Реализовали спекулятивную позицию по Северстали. За 4 дня заработали 5,9% или 738% годовых.
✅ Реализовали спекулятивную позицию по SolarEdge. За 4 дня заработали 10% или 912% годовых.
✅ Новатэк почти достиг нашей цели 1540р за 1 месяц. По данной среднесрочной идее заработали 11,7% или 140% годовых. Напоминаем, что в канале сейчас 10 активных идей по разным компаниям. Не является инвест. рекомендацией.
▫️Сделали мультипликационный анализ по Lockheed Martin.
▫️Сделали мультипликационный анализ по Полиметаллу.
▫️ Досконально разобрали перспективы Русской аквакультуры. Нашли ряд моментов, заслуживающих внимания, и поставили таргет по акции.
▫️Готовим мультипликационный анализ золотодобывающей отрасли РФ.
▫️Обновляем теханализы по поддерживаемым бумагам.
___________________________
✅ Для вступления в Зайца Спекулянта нажимаете ссылку ➡️ @HARE_EQUITY_BOT —> Заяц Спекулянт.
#Кировскийзавод #идеи💡 #облигации #вывод
🚜ГК "Кировский завод" имеет богатую историю и достаточно разнообразную продукцию, ведь группа состоит более чем из 12 компаний. Это, несомненно, позволяет ГК "Кировский завод" диверсифицировать свои рынки сбыта.
📊Финансовый анализ компании показывает негативные результаты. Доход компании падает из года в год, аналогичная ситуация с операционной прибылью. Особенно настораживающим фактором является высокая долговая нагрузка компании. По нашим предположениям, за 2020 год доход и прибыль компании снизятся, что повлечёт за собой ухудшение показателей.
🧐Размещение второй серии облигаций перенесено на 18.03.2021, однако компания не выглядит стабильно в долгосрочной перспективе. Мы считаем, что эту серию стоит рассматривать только для краткосрочных вложений.
💡Подводя итоги, хочется сказать, что компания с такими возможностями и историей крайне бедно использует свой потенциал.
🚜ГК "Кировский завод" имеет богатую историю и достаточно разнообразную продукцию, ведь группа состоит более чем из 12 компаний. Это, несомненно, позволяет ГК "Кировский завод" диверсифицировать свои рынки сбыта.
📊Финансовый анализ компании показывает негативные результаты. Доход компании падает из года в год, аналогичная ситуация с операционной прибылью. Особенно настораживающим фактором является высокая долговая нагрузка компании. По нашим предположениям, за 2020 год доход и прибыль компании снизятся, что повлечёт за собой ухудшение показателей.
🧐Размещение второй серии облигаций перенесено на 18.03.2021, однако компания не выглядит стабильно в долгосрочной перспективе. Мы считаем, что эту серию стоит рассматривать только для краткосрочных вложений.
💡Подводя итоги, хочется сказать, что компания с такими возможностями и историей крайне бедно использует свой потенциал.
#ГТЛК #идеи💡 #облигации
🚚Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) - лизинговая компания России, которая входит в перечень системообразующих организаций Российской экономики. ГТЛК занимается лизингом и арендой и участием в государственных проектах.
⚙️Структура лизинга и аренды:
1) Авиация
2) Железнодорожный транспорт
3) Водный транспорт
4) Автотранспорт и спецтехника
👥Структура капитала
Государство — 100% акционер ГТЛК
Российская Федерация– единственный акционер Компании (в лице Министерства транспорта Российской Федерации)
💼ПАО "ГТЛК" имеет 19 мультивалютных и 8 биржевых публичных серий облигаций.
❗️17.03.2021 с 11:00 до 15:00 компания проведет сбор заявок на облигации серии 002Р-01, сроком обращения 15 лет и объемом в 10 млрд рублей. Размер купона будет установлен не выше 190 базисных пунктов к 3,5-летним ОФЗ. По выпуску предусмотрена оферта через 3,5 года.
🚚Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) - лизинговая компания России, которая входит в перечень системообразующих организаций Российской экономики. ГТЛК занимается лизингом и арендой и участием в государственных проектах.
⚙️Структура лизинга и аренды:
1) Авиация
2) Железнодорожный транспорт
3) Водный транспорт
4) Автотранспорт и спецтехника
👥Структура капитала
Государство — 100% акционер ГТЛК
Российская Федерация– единственный акционер Компании (в лице Министерства транспорта Российской Федерации)
💼ПАО "ГТЛК" имеет 19 мультивалютных и 8 биржевых публичных серий облигаций.
❗️17.03.2021 с 11:00 до 15:00 компания проведет сбор заявок на облигации серии 002Р-01, сроком обращения 15 лет и объемом в 10 млрд рублей. Размер купона будет установлен не выше 190 базисных пунктов к 3,5-летним ОФЗ. По выпуску предусмотрена оферта через 3,5 года.
#ГТЛК #идеи💡 #облигации #финанализ
❗️Финансовый анализ❗️
В этот раз, в связи с приближающимся сбором заявок на новую серию облигаций (17.03 с 11:00 до 15:00), мы решили выпустить сперва Финансовый анализ, чтобы дать предварительную оценку.
Отчетность за 2020 год предоставлена за период 9 месяцев.
📌Revenue (в млн руб.)
201️⃣7️⃣: 29 758
201️⃣8️⃣: 46 943
201️⃣9️⃣: 60 670
202️⃣0️⃣: 60 568
📌Operating income (в млн руб.)
201️⃣7️⃣: 15 069
201️⃣8️⃣: 23 977
201️⃣9️⃣: 29 764
202️⃣0️⃣: 38 349
📌Growth of revenue
201️⃣7️⃣: 34,94%
201️⃣8️⃣: 57,75%
201️⃣9️⃣: 29,24%
202️⃣0️⃣: -0,17%
Доход и операционная прибыль компании растут на протяжении всего периода. Уровень дохода компании за 9 месяцев 2020 года почти равен уровня доходу компании за весь 2019 год, что говорит о достаточно успешном периоде для компании.
📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 4,79
201️⃣8️⃣: 28,42
201️⃣9️⃣: 3,68
202️⃣0️⃣: 11,48
📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 1,28
201️⃣8️⃣: 1,54
201️⃣9️⃣: 1,48
202️⃣0️⃣: 6,91
Current ratio компании находится на крайне высоком уровне. Аналогичная ситуация наблюдается и с Quick ratio. Такие высокие показатели обусловлены сферой деятельности компании и, соответственно, большим количеством активов.
📌Debt to assets ratio
201️⃣7️⃣: 81%
201️⃣8️⃣: 83%
201️⃣9️⃣: 87%
202️⃣0️⃣: 89%
Debt to asset ratio стабильно находится на уровне 81% - 89%. На наш взгляд, такие значения являются пороговыми, но не критичными.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣7️⃣: 12,05
201️⃣8️⃣: 11,90
201️⃣9️⃣: 14,93
202️⃣0️⃣: 14,73
Показатель Net debt to EBITDA за 9 месяцев 2020 года достиг 14,73, что является запредельно высоким результатом и превышает допустимые значения. Ситуация может сглаживаться 100% владения государства, т.к. это не даст компании обанкротиться.
📌ROA
201️⃣7️⃣: -1,13%
201️⃣8️⃣: 0,12%
201️⃣9️⃣: 0,26%
202️⃣0️⃣: 0,02%
📌ROE
201️⃣7️⃣: -5,88%
201️⃣8️⃣: 0,70%
201️⃣9️⃣: 1,92%
202️⃣0️⃣: 0,20%
Показатель ROA за первые 9 месяцев 2020 достиг 0,02%. Несмотря на то, что компания имеет очень много активов ввиду специфики отрасли, показатель все равно находится на очень низком уровне. К концу 2020 года показатель может достигнуть 0,2%, что все еще не очень много.
Показатель ROE тоже находится на очень низком уровне и достигает за 9 месяцев 2020 0.2%, что говорит о низкой рентабельности капитала.
❗️Финансовый анализ❗️
В этот раз, в связи с приближающимся сбором заявок на новую серию облигаций (17.03 с 11:00 до 15:00), мы решили выпустить сперва Финансовый анализ, чтобы дать предварительную оценку.
Отчетность за 2020 год предоставлена за период 9 месяцев.
📌Revenue (в млн руб.)
201️⃣7️⃣: 29 758
201️⃣8️⃣: 46 943
201️⃣9️⃣: 60 670
202️⃣0️⃣: 60 568
📌Operating income (в млн руб.)
201️⃣7️⃣: 15 069
201️⃣8️⃣: 23 977
201️⃣9️⃣: 29 764
202️⃣0️⃣: 38 349
📌Growth of revenue
201️⃣7️⃣: 34,94%
201️⃣8️⃣: 57,75%
201️⃣9️⃣: 29,24%
202️⃣0️⃣: -0,17%
Доход и операционная прибыль компании растут на протяжении всего периода. Уровень дохода компании за 9 месяцев 2020 года почти равен уровня доходу компании за весь 2019 год, что говорит о достаточно успешном периоде для компании.
📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 4,79
201️⃣8️⃣: 28,42
201️⃣9️⃣: 3,68
202️⃣0️⃣: 11,48
📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 1,28
201️⃣8️⃣: 1,54
201️⃣9️⃣: 1,48
202️⃣0️⃣: 6,91
Current ratio компании находится на крайне высоком уровне. Аналогичная ситуация наблюдается и с Quick ratio. Такие высокие показатели обусловлены сферой деятельности компании и, соответственно, большим количеством активов.
📌Debt to assets ratio
201️⃣7️⃣: 81%
201️⃣8️⃣: 83%
201️⃣9️⃣: 87%
202️⃣0️⃣: 89%
Debt to asset ratio стабильно находится на уровне 81% - 89%. На наш взгляд, такие значения являются пороговыми, но не критичными.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣7️⃣: 12,05
201️⃣8️⃣: 11,90
201️⃣9️⃣: 14,93
202️⃣0️⃣: 14,73
Показатель Net debt to EBITDA за 9 месяцев 2020 года достиг 14,73, что является запредельно высоким результатом и превышает допустимые значения. Ситуация может сглаживаться 100% владения государства, т.к. это не даст компании обанкротиться.
📌ROA
201️⃣7️⃣: -1,13%
201️⃣8️⃣: 0,12%
201️⃣9️⃣: 0,26%
202️⃣0️⃣: 0,02%
📌ROE
201️⃣7️⃣: -5,88%
201️⃣8️⃣: 0,70%
201️⃣9️⃣: 1,92%
202️⃣0️⃣: 0,20%
Показатель ROA за первые 9 месяцев 2020 достиг 0,02%. Несмотря на то, что компания имеет очень много активов ввиду специфики отрасли, показатель все равно находится на очень низком уровне. К концу 2020 года показатель может достигнуть 0,2%, что все еще не очень много.
Показатель ROE тоже находится на очень низком уровне и достигает за 9 месяцев 2020 0.2%, что говорит о низкой рентабельности капитала.
#ГТЛК #идеи💡 #облигации #фундаменталка
🌍ГТЛК занимается развитием экспорта лизинговых услуг за рубеж.
🔬Компания включена в национальную программу «Цифровая экономика Российской Федерации» и ориентирована на внедрение цифровых технологий преимущественно на основе отечественных разработок.
⚙️Структура проектов с государственным участием:
1) Национальные проекты
2) Программы с государственным участием
💼Структура лизингового портфеля:
✈️Авиатранспорт - 38%
🚆Железнодорожный транспорт - 37%
⛴Водный транспорт - 20%
🚗Автотранспорт, ДСП - 2%
🛣Прочее - 3%
👊Топ-10 лизинговых компаний России по объему лизингового портфеля, млрд руб.
1️⃣ГТЛК - 1320
2️⃣СБЕРБАНК ЛИЗИНГ - 826
3️⃣ВТБ ЛИЗИНГ - 602
4️⃣ВЭБ-ЛИЗИНГ - 258
5️⃣ГАЗПРОМБАНК ЛИЗИНГ - 197
6️⃣АЛЬФА ЛИЗИНГ - 158
7️⃣ЕВРОПЛАН - 117
8️⃣РЕСО-ЛИЗИНГ - 105
9️⃣СИМЕНС ФИНАНС - 81
🔟БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ- 78
Основные риски
🔻сокращение мер государственной поддержки перевозчиков
🔻цикличность спроса на транспортные услуги
🔻волатильность грузовой базы и пассажиропотока
🔻изменение рыночных ставок аренды
🔻удорожание топлива
🔻изменение стоимости транспортных средств и комплектующих
🌍ГТЛК занимается развитием экспорта лизинговых услуг за рубеж.
🔬Компания включена в национальную программу «Цифровая экономика Российской Федерации» и ориентирована на внедрение цифровых технологий преимущественно на основе отечественных разработок.
⚙️Структура проектов с государственным участием:
1) Национальные проекты
2) Программы с государственным участием
💼Структура лизингового портфеля:
✈️Авиатранспорт - 38%
🚆Железнодорожный транспорт - 37%
⛴Водный транспорт - 20%
🚗Автотранспорт, ДСП - 2%
🛣Прочее - 3%
👊Топ-10 лизинговых компаний России по объему лизингового портфеля, млрд руб.
1️⃣ГТЛК - 1320
2️⃣СБЕРБАНК ЛИЗИНГ - 826
3️⃣ВТБ ЛИЗИНГ - 602
4️⃣ВЭБ-ЛИЗИНГ - 258
5️⃣ГАЗПРОМБАНК ЛИЗИНГ - 197
6️⃣АЛЬФА ЛИЗИНГ - 158
7️⃣ЕВРОПЛАН - 117
8️⃣РЕСО-ЛИЗИНГ - 105
9️⃣СИМЕНС ФИНАНС - 81
🔟БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ- 78
Основные риски
🔻сокращение мер государственной поддержки перевозчиков
🔻цикличность спроса на транспортные услуги
🔻волатильность грузовой базы и пассажиропотока
🔻изменение рыночных ставок аренды
🔻удорожание топлива
🔻изменение стоимости транспортных средств и комплектующих
#ГТЛК #идеи💡 #облигации #вывод
⭐️ ГТЛК является лидером на рынке предоставления лизинговых услуг. Компания увеличила объемы лизингового портфеля на 31% в 2020 году, в то время как ближайшие конкуренты — "Сбербанк Лизинг" и "ВТБ Лизинг" — существенно уменьшили его (-40% и -16% соответственно). Рост портфеля "ГТЛК" позволил доли топ-3 лизинговых компаний снизится всего на 2% по итогам года.
💼 Компания имеет самый большой лизинговый портфель на рынке, однако финансовый анализ показывает снижение доходов и прибыли и высокую долговую нагрузку, что следует из неэффективного использования активов. Кризисный 2020 год незначительно повлиял на компанию, а одной из предпосылок роста рынка в 3 и 4 кварталах можно назвать крупные сделки ГТЛК в области водного транспорта и железнодорожной техники.
✅ Инвестиции в компанию можно назвать достаточно надежными, основываясь на 2 основных факторах: непосредственная государственная поддержка компании и активный рост рынка на фоне пандемии.
🤔 На наш взгляд, облигации ГТЛК являются достаточно стабильными, как и подобные облигации компаний с государственным участием.
⭐️ ГТЛК является лидером на рынке предоставления лизинговых услуг. Компания увеличила объемы лизингового портфеля на 31% в 2020 году, в то время как ближайшие конкуренты — "Сбербанк Лизинг" и "ВТБ Лизинг" — существенно уменьшили его (-40% и -16% соответственно). Рост портфеля "ГТЛК" позволил доли топ-3 лизинговых компаний снизится всего на 2% по итогам года.
💼 Компания имеет самый большой лизинговый портфель на рынке, однако финансовый анализ показывает снижение доходов и прибыли и высокую долговую нагрузку, что следует из неэффективного использования активов. Кризисный 2020 год незначительно повлиял на компанию, а одной из предпосылок роста рынка в 3 и 4 кварталах можно назвать крупные сделки ГТЛК в области водного транспорта и железнодорожной техники.
✅ Инвестиции в компанию можно назвать достаточно надежными, основываясь на 2 основных факторах: непосредственная государственная поддержка компании и активный рост рынка на фоне пандемии.
🤔 На наш взгляд, облигации ГТЛК являются достаточно стабильными, как и подобные облигации компаний с государственным участием.
#Легенда #идеи💡 #облигации
🏗ООО "Легенда" занимается строительством частной недвижимости. Компания создана в 2010 году и имеет 5 строящихся объектов.
💼Проекты компании:
♦️Legenda Героев
♦️Legenda Комендантского
♦️Legenda Дальневосточного
♦️Legenda На Яхтенной
♦️Legenda На оптиков
♦️Победы, 5
👥Структура капитала
Генеральный директор - Клюев А. В.
Владельцы:
ООО "Легенда Кэпитал" - 99%
ООО "Формула" - 1%
Владельцы ООО "Легенда Кэпитал":
Селиванов В. Г. - 67%
Клюев А. В. - 27%
Лукьянов А.А. - 6%
Компания имеет 3 серии облигаций в обращении, 2 из которых выпущены в 2020 году. На данный момент ООО "Легенда" готовит еще один выпуск облигаций, он запланирован на 06.04.2021. По выпуску пока мало информации, поэтому мы будем публиковать ее по мере появления.
🏗ООО "Легенда" занимается строительством частной недвижимости. Компания создана в 2010 году и имеет 5 строящихся объектов.
💼Проекты компании:
♦️Legenda Героев
♦️Legenda Комендантского
♦️Legenda Дальневосточного
♦️Legenda На Яхтенной
♦️Legenda На оптиков
♦️Победы, 5
👥Структура капитала
Генеральный директор - Клюев А. В.
Владельцы:
ООО "Легенда Кэпитал" - 99%
ООО "Формула" - 1%
Владельцы ООО "Легенда Кэпитал":
Селиванов В. Г. - 67%
Клюев А. В. - 27%
Лукьянов А.А. - 6%
Компания имеет 3 серии облигаций в обращении, 2 из которых выпущены в 2020 году. На данный момент ООО "Легенда" готовит еще один выпуск облигаций, он запланирован на 06.04.2021. По выпуску пока мало информации, поэтому мы будем публиковать ее по мере появления.
#Легенда #идеи💡 #облигации #фундаменталка
🏘На данный момент компания имеет 6 объектов на стадии реализации и 4 объекта на стадии проектирования.
Введено в эксплуатацию (5 объектов, площадью 340 тыс. кв. м):
Smart - 331 тыс. кв. м
Business - 0 тыс. кв. м
Premium - 9 тыс. кв. м
Стадия реализации (6 объектов, площадью 346 тыс. кв. м):
Smart - 227 тыс. кв. м
Business - 87 тыс. кв. м
Premium - 32 тыс. кв. м
Стадия проектирования - 4 объекта класса Business площадью 216 тыс. кв. м
🧐Одной из сильных сторон компании можно назвать разносторонний подход к клиентам. Компания четко разделяет типы аудитории и способна предложить разные типы планировок и размеры квартир в зависимости от возраста, семейного положения и уровня доходов своим клиентам.
🔥Основные риски компании
🔴Снижение доступности ипотеки, что влечет к сокращению платежеспособности клиентов.
🔴Рост стоимости материалов вследствие инфляции
🔴Ослабление курса рубля, что критически повлияет на спрос и себестоимость продукции
Все эти риски типичны для компании из сектора частной недвижимости, поэтому залогом успеха компании на рынке можно назвать возможность адаптировать свои стратегию и бизнес-модель под быстроменяющийся рынок в современных условиях.
🏘На данный момент компания имеет 6 объектов на стадии реализации и 4 объекта на стадии проектирования.
Введено в эксплуатацию (5 объектов, площадью 340 тыс. кв. м):
Smart - 331 тыс. кв. м
Business - 0 тыс. кв. м
Premium - 9 тыс. кв. м
Стадия реализации (6 объектов, площадью 346 тыс. кв. м):
Smart - 227 тыс. кв. м
Business - 87 тыс. кв. м
Premium - 32 тыс. кв. м
Стадия проектирования - 4 объекта класса Business площадью 216 тыс. кв. м
🧐Одной из сильных сторон компании можно назвать разносторонний подход к клиентам. Компания четко разделяет типы аудитории и способна предложить разные типы планировок и размеры квартир в зависимости от возраста, семейного положения и уровня доходов своим клиентам.
🔥Основные риски компании
🔴Снижение доступности ипотеки, что влечет к сокращению платежеспособности клиентов.
🔴Рост стоимости материалов вследствие инфляции
🔴Ослабление курса рубля, что критически повлияет на спрос и себестоимость продукции
Все эти риски типичны для компании из сектора частной недвижимости, поэтому залогом успеха компании на рынке можно назвать возможность адаптировать свои стратегию и бизнес-модель под быстроменяющийся рынок в современных условиях.
#новости #облигации #идеи💡
🏪Гарант Инвест планирует 26.03.2021 провести сбор заявок на 3-летние облигации серии 002Р-03 объемом 1,5 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона - 10,25%-10,50% годовых, которому соответствует доходность к погашению на уровне 10,65%-10,92% годовых.
Посмотрите наш обзор компании по ссылке.
🚂Компания РЖД установила ставку 16 купона облигаций серии БО-13 в размере 6,67% годовых. Ставка купона на эту серию зависит от индекса потребительских цен и рассчитывается как уровень инфляции за год + 1% годовых. В настоящее время в обращении находятся 36 выпусков биржевых облигаций РЖД на 613 млрд рублей. Посмотрите наш обзор компании по ссылке.
🏪Гарант Инвест планирует 26.03.2021 провести сбор заявок на 3-летние облигации серии 002Р-03 объемом 1,5 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона - 10,25%-10,50% годовых, которому соответствует доходность к погашению на уровне 10,65%-10,92% годовых.
Посмотрите наш обзор компании по ссылке.
🚂Компания РЖД установила ставку 16 купона облигаций серии БО-13 в размере 6,67% годовых. Ставка купона на эту серию зависит от индекса потребительских цен и рассчитывается как уровень инфляции за год + 1% годовых. В настоящее время в обращении находятся 36 выпусков биржевых облигаций РЖД на 613 млрд рублей. Посмотрите наш обзор компании по ссылке.
#Легенда #идеи💡 #облигации #финанализ
❗️Финансовый анализ❗️
Отчетность за 2020 год предоставлена за период 6 месяцев.
📌Growth of revenue
2 квартал 2020 к 2 кварталу 2019: 26.61%
Динамика за 4 полных года (2019): 61.62%
📌Growth of operating income
2 квартал 2020 к 2 кварталу 2019: 14.41%
Динамика за 4 полных года (2019): 79.14%
Компания имеет хорошие показатели роста доходов и операционной прибыли во 2 квартале 2020 году в сравнении со 2 кварталом 2019. Динамика роста доходов и прибыли показывает достаточно высокие показатели.
📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 1.46
201️⃣8️⃣: 1.77
201️⃣9️⃣: 1.67
202️⃣0️⃣: 1.66
📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 0.64
201️⃣8️⃣: 0.43
201️⃣9️⃣: 0.42
202️⃣0️⃣: 0.44
Current ratio компании находится на высоком уровне — значительно превышает 1. С Quick ratio у компании дела обстоят несколько хуже — за 3 полных года показатель не дотягивает до 1, и даже до 0,5.
📌Working capital
201️⃣8️⃣: 61%
201️⃣9️⃣: 22%
202️⃣0️⃣: 6%
Компания имеет положительный WC и его значения увеличиваются со временем. Это показывает потенциал компании для роста и стабильности инвестиций.
📌Debt to assets ratio
201️⃣7️⃣: 91%
201️⃣8️⃣: 83%
201️⃣9️⃣: 83%
202️⃣0️⃣: 79%
"Легенда" имеет серьезную долговую нагрузку (более 80%). По нашим прогнозам, серьезное облегчение долгового бремени компании в 2020 не предвидится.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣7️⃣: 8.03
201️⃣8️⃣: 6.34
201️⃣9️⃣: 12.64
202️⃣0️⃣: 17.12
Коэффициент Net debt to EBITDA находится в критически высоких значениях, что можно назвать типичным для российского рынка ВДО. Сложно сказать, как изменится показатель в 2020 году из-за снижения доходов населения и одновременным ростом цен на недвижимость.
❗️Финансовый анализ❗️
Отчетность за 2020 год предоставлена за период 6 месяцев.
📌Growth of revenue
2 квартал 2020 к 2 кварталу 2019: 26.61%
Динамика за 4 полных года (2019): 61.62%
📌Growth of operating income
2 квартал 2020 к 2 кварталу 2019: 14.41%
Динамика за 4 полных года (2019): 79.14%
Компания имеет хорошие показатели роста доходов и операционной прибыли во 2 квартале 2020 году в сравнении со 2 кварталом 2019. Динамика роста доходов и прибыли показывает достаточно высокие показатели.
📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 1.46
201️⃣8️⃣: 1.77
201️⃣9️⃣: 1.67
202️⃣0️⃣: 1.66
📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 0.64
201️⃣8️⃣: 0.43
201️⃣9️⃣: 0.42
202️⃣0️⃣: 0.44
Current ratio компании находится на высоком уровне — значительно превышает 1. С Quick ratio у компании дела обстоят несколько хуже — за 3 полных года показатель не дотягивает до 1, и даже до 0,5.
📌Working capital
201️⃣8️⃣: 61%
201️⃣9️⃣: 22%
202️⃣0️⃣: 6%
Компания имеет положительный WC и его значения увеличиваются со временем. Это показывает потенциал компании для роста и стабильности инвестиций.
📌Debt to assets ratio
201️⃣7️⃣: 91%
201️⃣8️⃣: 83%
201️⃣9️⃣: 83%
202️⃣0️⃣: 79%
"Легенда" имеет серьезную долговую нагрузку (более 80%). По нашим прогнозам, серьезное облегчение долгового бремени компании в 2020 не предвидится.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣7️⃣: 8.03
201️⃣8️⃣: 6.34
201️⃣9️⃣: 12.64
202️⃣0️⃣: 17.12
Коэффициент Net debt to EBITDA находится в критически высоких значениях, что можно назвать типичным для российского рынка ВДО. Сложно сказать, как изменится показатель в 2020 году из-за снижения доходов населения и одновременным ростом цен на недвижимость.