Паблик сейл Sophon стартовал!
Продажа проходит здесь.
1. Если ещё этого не сделали, пополняем баланс WETH в сети zkSync Era.
2. Цена ноды зависит от тира и составляет от 0,0813 до 2,0556 ETH, подробное распределение можно посмотреть в табличке). Сами ноды при этом идентичны.
👨💻 Sophon — модульный роллап на технологии Hyperchain от zkSync с фокусом на энтертейнмент. Команда из опытных дегенов и криптовалютных OG. Привлекали $10 млн от Spartan, Maven 11, SevenX, OKX, HTX, Matter Labs, Paper Ventures, Lambda Class, Luca Netz, Stani Kulechov и других инвесторов. Есть партнёрства с zkSync, Beam, Zentry и Aethir.
Ноды будут необходимы для работы секвенсора, и соответственно, владельцы нод будут зарабатывать комиссии. Также для них запланированы дополнительные награды в виде токена SOPH, на которые выделено 20% саплая. Децентрализация назначена на Q3 2024.
👉 Ссылка на паблик сейл.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Продажа проходит здесь.
1. Если ещё этого не сделали, пополняем баланс WETH в сети zkSync Era.
2. Цена ноды зависит от тира и составляет от 0,0813 до 2,0556 ETH, подробное распределение можно посмотреть в табличке). Сами ноды при этом идентичны.
👨💻 Sophon — модульный роллап на технологии Hyperchain от zkSync с фокусом на энтертейнмент. Команда из опытных дегенов и криптовалютных OG. Привлекали $10 млн от Spartan, Maven 11, SevenX, OKX, HTX, Matter Labs, Paper Ventures, Lambda Class, Luca Netz, Stani Kulechov и других инвесторов. Есть партнёрства с zkSync, Beam, Zentry и Aethir.
Ноды будут необходимы для работы секвенсора, и соответственно, владельцы нод будут зарабатывать комиссии. Также для них запланированы дополнительные награды в виде токена SOPH, на которые выделено 20% саплая. Децентрализация назначена на Q3 2024.
👉 Ссылка на паблик сейл.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Gearbox отреагировал на недавний инцидент с депегом ezETH, а также выпустил подробный обзор того, почему модульность — будущее лендингов. Приводим TL;DR для тех, кому некогда читать 14 страниц.
🤖 Сначала про ликвидации
По следам недавней ситуации с депегом ezETH и каскадом ликвидаций в Gearbox:
🔹 На голосование был вынесен пропоузал распределить полученный протоколом в результате этих событий доход (235 ETH) между ликвидированными пользователями. Это жест доброй воли по отношению к комьюнити, в целом все должны понимать риски, которые присутствуют в любом леверидже. Однако по итогам голосования сам пропоузал всё-таки принят не был.
🔹 Для активов с верифицируемой стоимостью погашения будут использоваться фундаментальные оракулы, которые смотрят именно на эту цену, а не на рыночную. Это актуально как раз для LRT, и в частности, для кейса с ezETH.
🔹 Добавят возможность добавлять коллатерал даже если протокол на паузе (она включается при определённых условиях для защиты от атак).
🔹 Вместо полных ликвидаций вводятся частичные.
🏗 Теперь про модульность
Сегодня одним из наиболее популярных подходов к решению вопроса модульности (= создания предложения для разных риск-профилей) являются изолированные пула с (часто) фиксированными параметрами. Вопрос риск-менеджмента таким образом перекладывается на кредиторов, что само по себе не очень хорошо, если рассматривать эту сторону как ищущую пассивный заработок. К тому же цементируя параметры пулов, протоколы получают риск лока ликвидности, потому что условия на рынке постоянно меняются. Прямым следствием для другой же стороны (заёмщиков) становится фрагментация ликвидности и плохой UX.
Gearbox исповедует альтернативный подход, вводя в цепочку т.н. кураторов риска. Они берут на себя управлением гибкими параметрами пулов (LTV, ставки), а пассивная сторона (кредиторы) остаётся пассивной и выбирает лишь самого куратора. Сейчас в их список входят Gearbox DAO и Chaos Labs, а в дальнейшем он может расширяться (другие DAO могут нанимать своих кураторов и т.д.).
Таким образом, вместо многих пулов USDC с разными параметрами мы получаем один с экспертно настраиваемыми — никакой фрагментации ликвидности. А внутри одного протокола могут сосуществовать разные продукты.
👉 С полным описанием причин и механизмов такого подхода можно ознакомиться в упомянутом выше обзоре — несмотря не непрошедший в итоге пропоузал, трогательно наблюдать такую заботу о ректанувшихся дегенах, а также не менее интересно наблюдать за эволюцией лендинг-протоколов при всей кажущейся изначальной простоте идеи (одна сторона даёт активы в долг, а другая их берёт).
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
🤖 Сначала про ликвидации
По следам недавней ситуации с депегом ezETH и каскадом ликвидаций в Gearbox:
🔹 На голосование был вынесен пропоузал распределить полученный протоколом в результате этих событий доход (235 ETH) между ликвидированными пользователями. Это жест доброй воли по отношению к комьюнити, в целом все должны понимать риски, которые присутствуют в любом леверидже. Однако по итогам голосования сам пропоузал всё-таки принят не был.
🔹 Для активов с верифицируемой стоимостью погашения будут использоваться фундаментальные оракулы, которые смотрят именно на эту цену, а не на рыночную. Это актуально как раз для LRT, и в частности, для кейса с ezETH.
🔹 Добавят возможность добавлять коллатерал даже если протокол на паузе (она включается при определённых условиях для защиты от атак).
🔹 Вместо полных ликвидаций вводятся частичные.
🏗 Теперь про модульность
Сегодня одним из наиболее популярных подходов к решению вопроса модульности (= создания предложения для разных риск-профилей) являются изолированные пула с (часто) фиксированными параметрами. Вопрос риск-менеджмента таким образом перекладывается на кредиторов, что само по себе не очень хорошо, если рассматривать эту сторону как ищущую пассивный заработок. К тому же цементируя параметры пулов, протоколы получают риск лока ликвидности, потому что условия на рынке постоянно меняются. Прямым следствием для другой же стороны (заёмщиков) становится фрагментация ликвидности и плохой UX.
Gearbox исповедует альтернативный подход, вводя в цепочку т.н. кураторов риска. Они берут на себя управлением гибкими параметрами пулов (LTV, ставки), а пассивная сторона (кредиторы) остаётся пассивной и выбирает лишь самого куратора. Сейчас в их список входят Gearbox DAO и Chaos Labs, а в дальнейшем он может расширяться (другие DAO могут нанимать своих кураторов и т.д.).
Таким образом, вместо многих пулов USDC с разными параметрами мы получаем один с экспертно настраиваемыми — никакой фрагментации ликвидности. А внутри одного протокола могут сосуществовать разные продукты.
👉 С полным описанием причин и механизмов такого подхода можно ознакомиться в упомянутом выше обзоре — несмотря не непрошедший в итоге пропоузал, трогательно наблюдать такую заботу о ректанувшихся дегенах, а также не менее интересно наблюдать за эволюцией лендинг-протоколов при всей кажущейся изначальной простоте идеи (одна сторона даёт активы в долг, а другая их берёт).
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Opium запускает новую платформу Zero Options (0options)
Среди основных причин такого решения проект называет усиливающееся влияние регуляторов (одним из фокусов новой платформы будет комплаенс), интенты как будущее взаимодействия в даппами и рост институционального спроса. Уже построенная новая система основана на RFQ и тех самых интентах с децентрализованными солверами (что это такое и как работает, мы писали здесь). Обещают широкий диапазон финансовых продуктов с oracle-free, краткосрочными и даже нулевыми опционами (0DTE).
🛠 Подать заявку на ранний доступ к бете можно на сайте платформы. Одновременно с доступом выдаётся ещё и вайтлист к будущей программе поинтов, что намекает на вероятность появления нового токена. При этом на пользователях существующей платформы Opium запуск 0options никак не скажется, она продолжит своё существование параллельно с новым продуктом.
ℹ️ Изначально Opium — протокол для создания и торговли децентрализованными деривативами. Проект работает более 3 лет, в число его бэкеров входят Galaxy, CMS, HashKey и другие фонды. В общей сложности за время работы протокола через него прошло около $100 млн торгового объёма.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Среди основных причин такого решения проект называет усиливающееся влияние регуляторов (одним из фокусов новой платформы будет комплаенс), интенты как будущее взаимодействия в даппами и рост институционального спроса. Уже построенная новая система основана на RFQ и тех самых интентах с децентрализованными солверами (что это такое и как работает, мы писали здесь). Обещают широкий диапазон финансовых продуктов с oracle-free, краткосрочными и даже нулевыми опционами (0DTE).
🛠 Подать заявку на ранний доступ к бете можно на сайте платформы. Одновременно с доступом выдаётся ещё и вайтлист к будущей программе поинтов, что намекает на вероятность появления нового токена. При этом на пользователях существующей платформы Opium запуск 0options никак не скажется, она продолжит своё существование параллельно с новым продуктом.
ℹ️ Изначально Opium — протокол для создания и торговли децентрализованными деривативами. Проект работает более 3 лет, в число его бэкеров входят Galaxy, CMS, HashKey и другие фонды. В общей сложности за время работы протокола через него прошло около $100 млн торгового объёма.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Этот пост для тех, кто сделал иксы и хочет вывести немного честно заработанного фиата. Или для тех, кто, наоборот, хочет этот фиат обменять на твёрдую криптовалюту.
Рассказываем про нашего партнёра по криптофиатным операциям — Hermes Exchange.
Если вы давно в крипте, то вполне вероятно, уже знакомы с сервисом или даже пользовались его услугами — работает он уже более 6 лет и хорошо известен в сообществе. Если же нет, то вот главные причины попробовать:
✅ Работает без праздников и выходных.
✅ Обширная география — Россия, СНГ, а также 50+ стран по всему миру.
✅ Можно обменивать крипту на фиат и обратно как онлайн, так и офлайн (есть надёжные курьеры).
✅ Полная конфиденциальность и отсутствие KYC (за очень редкими исключениями, когда это необходимо для обеспечения безопасности сделки).
✅ Всё более важная в наши дни фича — использование AML-технологий. Благодаря им можно быть уверенным, что полученные деньги/крипта будут «белыми» и не приведут к блокировке вашего счёта.
✅ Уже упомянутая репутация — сервис дорожит своим именем и делает всё, чтобы поддерживать уровень услуг.
Сами неоднократно им пользовались и продолжим. Кстати, у Hermes работает реферальная программа, поэтому рекомендуйте его друзьям и знакомым — за это упадёт приятный бонус.
👉 Заявки на обмен оставляем тут: @thehermesex
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Рассказываем про нашего партнёра по криптофиатным операциям — Hermes Exchange.
Если вы давно в крипте, то вполне вероятно, уже знакомы с сервисом или даже пользовались его услугами — работает он уже более 6 лет и хорошо известен в сообществе. Если же нет, то вот главные причины попробовать:
✅ Работает без праздников и выходных.
✅ Обширная география — Россия, СНГ, а также 50+ стран по всему миру.
✅ Можно обменивать крипту на фиат и обратно как онлайн, так и офлайн (есть надёжные курьеры).
✅ Полная конфиденциальность и отсутствие KYC (за очень редкими исключениями, когда это необходимо для обеспечения безопасности сделки).
✅ Всё более важная в наши дни фича — использование AML-технологий. Благодаря им можно быть уверенным, что полученные деньги/крипта будут «белыми» и не приведут к блокировке вашего счёта.
✅ Уже упомянутая репутация — сервис дорожит своим именем и делает всё, чтобы поддерживать уровень услуг.
Сами неоднократно им пользовались и продолжим. Кстати, у Hermes работает реферальная программа, поэтому рекомендуйте его друзьям и знакомым — за это упадёт приятный бонус.
👉 Заявки на обмен оставляем тут: @thehermesex
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
#Выжималочка - за 6 мая, 2024
🔥 Горячие обсуждения
▪️TON Ecosystem Roundup - Детали
▪️Повод похолдить ZENT - Детали
▪️Обсудили DeBank snapshot - Детали
▪️Наконец-то боярский дроп (даже два) - Детали тут и тут
▪️Анонс Tabi airdrop - Детали
▪️Есть причина повысить уровень пролактина - Детали
▪️Пытались клеймить MODE - Детали
💰 Watchlist - DYOR❗️
$BTC, $RNDR, $TAO, $VAI, $MAN, $ORAI, $CFG, $BEAMX, $ERN, $FRONT, $HDX, $NMR, $ORNJ, $TON, $FRIEND
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
🔥 Горячие обсуждения
▪️TON Ecosystem Roundup - Детали
▪️Повод похолдить ZENT - Детали
▪️Обсудили DeBank snapshot - Детали
▪️Наконец-то боярский дроп (даже два) - Детали тут и тут
▪️Анонс Tabi airdrop - Детали
▪️Есть причина повысить уровень пролактина - Детали
▪️Пытались клеймить MODE - Детали
💰 Watchlist - DYOR❗️
$BTC, $RNDR, $TAO, $VAI, $MAN, $ORAI, $CFG, $BEAMX, $ERN, $FRONT, $HDX, $NMR, $ORNJ, $TON, $FRIEND
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Запусков в этом году было уже достаточно, но скорее всего, мы не видели ещё и половины. Вот подборка действий, которые могут принести дроп-плоды уже в ближайшее время. Возможно, где-то уже поздно, а где-то раздадут копейки — если верите в мету дропов, сейчас не время сдаваться.
1. Бриджим с помощью Hyperlane из Arbitrum в Neutron, из Neutron в Manta и предоставляем ликвидность в Aperture.
2. Используем Jumper и deBridge для кроссчейн-свапов.
3. Участвуем в программе трейдинга Blackwing на Initia.
4. Используем milkTIA от MilkyWay в DeFi.
5. Используем Magic Eden для торговли NFT.
6. Рестейкаем ETH в ClayStack, Puffer и Genesis.
7. Бриджим в сеть Scroll через нативный мост, затем свапаем и предоставляем ликвидность в ambient.
8. Используем Minterest для займов на Mantle.
9. Бриджим в zksync, изучаем сообщество Moody Mights, используем SyncSwap и торгуем перпами на RFX и IntentX.
10. Скачиваем phaver и участвуем в квестах.
11. Депозитим в Reya.
12. Участвуем в тестнете Berachain Artio.
13. Заводим средства в Starknet и используем Nostra, AVNU и Ekubo.
14. Участвуем в тестнете Curvance.
15. Пользуемся ликвидным стейкингом Tenderize.
16. Депозитим в Swell L2 и Mitosis.
17. Свапаем в тестнете Catalyst.
18. Депозитим в мейннет BOB.
19. Участвуем в тестировании инструментария Aimagine.
* Двадцатым пунктом в оригинальном списке было взаимодействие с Pike, однако с тех пор протокол дважды подвергся взлому — отличное напоминание о том, что к любым рекомендациям в криптовалютах надо подходить со своим ресёрчем и оценкой рисков.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
#Выжималочка - за 8 мая, 2024
🔥 Горячие обсуждения
▪️Zeta Community Airdrop - Детали
▪️ZkDogz для холдеров ZkPengz - Детали
▪️Клеймили EKUBO дроп - Детали
▪️Perpetual Protocol выкатили V3 - Детали
▪️Апдейт для стейкеров AltLayer - Детали
▪️Phaver airdrop season 1 - Детали
▪️Подвезли реварды от masa finance - Детали
▪️Апдейты по NotCoin - Детали
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
🔥 Горячие обсуждения
▪️Zeta Community Airdrop - Детали
▪️ZkDogz для холдеров ZkPengz - Детали
▪️Клеймили EKUBO дроп - Детали
▪️Perpetual Protocol выкатили V3 - Детали
▪️Апдейт для стейкеров AltLayer - Детали
▪️Phaver airdrop season 1 - Детали
▪️Подвезли реварды от masa finance - Детали
▪️Апдейты по NotCoin - Детали
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Зарабатываем поинты Primex на CoinList
Primex Finance — проект, который позволяет использовать ликвидность лендеров для накручивания плеча в других DeFi-протоколах, включая LP с плечом, маржинальную торговлю на DEX и ликвидный стейкинг с плечом. В 2022 году Primex привлек $5,7 млн в ходе сид-раунда от CoinFund, Morningstar Ventures, Hypersphere Ventures, Wintermute и других фондов.
V1 протокола сфокусирована на DEX-торговле с плечом через UI, аналогичный централизованным биржам (TP/SL, лимитные ордера, лимитные свопы и другие радости трейдера). Выбор активов при этом ограничен только пулами самих DEX, то есть практически неограничен. Плечо обеспечивается лендерами, которые зарабатывают на комиссиях. Исполнение ордеров и ликвидации позиций обеспечиваются децентрализованными киперами.
Сейчас у проекта проходит кампания Contribute and Earn на CoinList, разделенная на 6 двухнедельных этапов. На награды в ней выделено 30 млн токенов ePMX (3% от саплая). Из них 20 млн ePMX будет распределяться между топ-200 участников каждого этапа, а оставшиеся 10 млн — между всеми остальными по окончании программы. На TGE можно будет обменять ePMX на PMX в соотношении 1:1.
🛠 Недавно начался третий этап кампании, и вот как в нём можно принять участие:
1️⃣ Проходим онбординг, за который получаем стартовые поинты.
2️⃣ Торгуем и/или предоставляем ликвидность и поднимаемся в лидерборде. Критерии довольно простые: главную роль играет объём, а в случае трейдинга ещё количество и виды сделок.
3️⃣ Отслеживаем свои достижения и стараемся пробраться в топ-200 каждого этапа, либо рассчитываем на долю общего пула по итогам всей кампании.
🔗 Подробнее о распределении наград можно почитать в документации, а глубже изучить проект на сайте, в Discord и самом приложении.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Primex Finance — проект, который позволяет использовать ликвидность лендеров для накручивания плеча в других DeFi-протоколах, включая LP с плечом, маржинальную торговлю на DEX и ликвидный стейкинг с плечом. В 2022 году Primex привлек $5,7 млн в ходе сид-раунда от CoinFund, Morningstar Ventures, Hypersphere Ventures, Wintermute и других фондов.
V1 протокола сфокусирована на DEX-торговле с плечом через UI, аналогичный централизованным биржам (TP/SL, лимитные ордера, лимитные свопы и другие радости трейдера). Выбор активов при этом ограничен только пулами самих DEX, то есть практически неограничен. Плечо обеспечивается лендерами, которые зарабатывают на комиссиях. Исполнение ордеров и ликвидации позиций обеспечиваются децентрализованными киперами.
Сейчас у проекта проходит кампания Contribute and Earn на CoinList, разделенная на 6 двухнедельных этапов. На награды в ней выделено 30 млн токенов ePMX (3% от саплая). Из них 20 млн ePMX будет распределяться между топ-200 участников каждого этапа, а оставшиеся 10 млн — между всеми остальными по окончании программы. На TGE можно будет обменять ePMX на PMX в соотношении 1:1.
🛠 Недавно начался третий этап кампании, и вот как в нём можно принять участие:
1️⃣ Проходим онбординг, за который получаем стартовые поинты.
2️⃣ Торгуем и/или предоставляем ликвидность и поднимаемся в лидерборде. Критерии довольно простые: главную роль играет объём, а в случае трейдинга ещё количество и виды сделок.
3️⃣ Отслеживаем свои достижения и стараемся пробраться в топ-200 каждого этапа, либо рассчитываем на долю общего пула по итогам всей кампании.
🔗 Подробнее о распределении наград можно почитать в документации, а глубже изучить проект на сайте, в Discord и самом приложении.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Сейлы нод — как участвовать, чтобы не ректануться
За последнее время сразу несколько проектов провели публичные продажи нод, и как минимум одна ещё предстоит (CARV). Сделали выжимку из статьи о математике таких продаж и условиях прибыльного участия в них. Из трёх фундаментальных вопросов оставили два: как посчитать точку безубытка/прибыли и кому это всё выгодно?
ℹ️ Немного основ
Ноды необходимы для будущей работы сети и получают за это вознаграждение (опять же, в будущем). Ценообразование, как правило, состоит из возрастающих тиров. Нода прибыльна, если предполагаемые вознаграждения превышают её цену. При этом надо учитывать, что вознаграждения выплачиваются со временем, а также почти у каждого проекта есть локи на вывод наград.
🧮 Как и когда покупатели выходят в безубыток?
Формула безубыточности проста: стоимость ноды надо поделить на месячную награду за неё. Первое зависит от тира, а второе — от доли наград в токеномике и количества активных нод, между которыми эти награды делятся.
Если посмотреть на структуру продаж, в более ранних тирах продается большее количество нод, при этом в среднем продается около 66%. Поэтому если вы попали в ранний уровень, предположите, что 66% будет продано, и рассчитайте свой предполагаемый FDV. Добавьте штрафы за выход из проекта и блокировку передачи нод, а также стоимость капитала и расходы на будущую эксплуатацию.
Примеры последних проектов:
• XAI (18 тир) = $761 млн FDV (б/у через 8 мес.).
• Hytopia (8 тир) = $800 млн FDV (б/у через 81 мес.).
• Aethir (53 тир) = $4,8 млрд FDV (б/у через 48 мес.).
• Sophon (8 тир) = $600 млн FDV (б/у через 36 мес.)
Калькулятор FDV и безубыточности можно найти здесь. Агрегированные данные по прошедшим сейлам — здесь.
⚖️ Кому выгодна такая модель сейлов?
Однозначно, больше всего здесь выигрывают проекты, а также рефералы, которые получают 10% от суммы сбора. Эти выгоды четко прослеживаются, если сравнить продажу нод с обычной продажей токенов (полную модель можно найти здесь).
[A] Оценка
Дельта оценки между пре-сидом и публичным сейлом токена составляет ~10x. Для нод дельта от оценки первого тира до уровня составляет почти 25x. Дельта между публичным сейлом токенов и продажей ноды последнего тира составляет 62x, но при использовании 66%-ного показателя распродажи она ближе к 16x.
[B] Разводнение
В среднем мы видим, что проекты продают 20-30% саплая токенов частным инвесторам, а затем предлагают 5% для публичного сейла. Для продажи нод диапазон составляет 5-20%. Проекты испытывают почти в 2 раза меньшее разводнение в случае с нодами.
[C] Привлечённые средства
Кумулятивная привлеченная сумма для продажи токенов составляет $12,3 млн, в то время как для нод — $257 млн. Если применить 66%-ный коэффициент продажи, то она составит $75 млн — все еще в 6 раз больше, чем при продаже токенов.
[D.1] ROI ранних инвесторов
Самое важное отличие продажи токенов от продажи нод заключается в том, что в случае с последними некому разгружаться в толпу (кроме инсайдеров). Как показал проведённый анализ, если ранние инвесторы в токен сидят на 840% прибыли к TGE, участники сейла нод первого тира едва вернули 4% от тела инвестиций.
[D.2] Давление продаж
В первый год давление от эмиссии токенов для нод составляет большую часть давление продаж, однако по истечении года график меняется на противоположный, поскольку частные инвесторы получают первый транш своих токенов. В дальнейшем давление продаж со стороны участников токенсейла в 1,5 раза превышает давление продаж со стороны сейла нод.
🤔 С такими экономическими показателями вполне понятно, что многие проекты склоняются к продаже нод, и мы ещё увидим этот формат в текущем цикле.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
За последнее время сразу несколько проектов провели публичные продажи нод, и как минимум одна ещё предстоит (CARV). Сделали выжимку из статьи о математике таких продаж и условиях прибыльного участия в них. Из трёх фундаментальных вопросов оставили два: как посчитать точку безубытка/прибыли и кому это всё выгодно?
ℹ️ Немного основ
Ноды необходимы для будущей работы сети и получают за это вознаграждение (опять же, в будущем). Ценообразование, как правило, состоит из возрастающих тиров. Нода прибыльна, если предполагаемые вознаграждения превышают её цену. При этом надо учитывать, что вознаграждения выплачиваются со временем, а также почти у каждого проекта есть локи на вывод наград.
🧮 Как и когда покупатели выходят в безубыток?
Формула безубыточности проста: стоимость ноды надо поделить на месячную награду за неё. Первое зависит от тира, а второе — от доли наград в токеномике и количества активных нод, между которыми эти награды делятся.
Если посмотреть на структуру продаж, в более ранних тирах продается большее количество нод, при этом в среднем продается около 66%. Поэтому если вы попали в ранний уровень, предположите, что 66% будет продано, и рассчитайте свой предполагаемый FDV. Добавьте штрафы за выход из проекта и блокировку передачи нод, а также стоимость капитала и расходы на будущую эксплуатацию.
Примеры последних проектов:
• XAI (18 тир) = $761 млн FDV (б/у через 8 мес.).
• Hytopia (8 тир) = $800 млн FDV (б/у через 81 мес.).
• Aethir (53 тир) = $4,8 млрд FDV (б/у через 48 мес.).
• Sophon (8 тир) = $600 млн FDV (б/у через 36 мес.)
Калькулятор FDV и безубыточности можно найти здесь. Агрегированные данные по прошедшим сейлам — здесь.
⚖️ Кому выгодна такая модель сейлов?
Однозначно, больше всего здесь выигрывают проекты, а также рефералы, которые получают 10% от суммы сбора. Эти выгоды четко прослеживаются, если сравнить продажу нод с обычной продажей токенов (полную модель можно найти здесь).
[A] Оценка
Дельта оценки между пре-сидом и публичным сейлом токена составляет ~10x. Для нод дельта от оценки первого тира до уровня составляет почти 25x. Дельта между публичным сейлом токенов и продажей ноды последнего тира составляет 62x, но при использовании 66%-ного показателя распродажи она ближе к 16x.
[B] Разводнение
В среднем мы видим, что проекты продают 20-30% саплая токенов частным инвесторам, а затем предлагают 5% для публичного сейла. Для продажи нод диапазон составляет 5-20%. Проекты испытывают почти в 2 раза меньшее разводнение в случае с нодами.
[C] Привлечённые средства
Кумулятивная привлеченная сумма для продажи токенов составляет $12,3 млн, в то время как для нод — $257 млн. Если применить 66%-ный коэффициент продажи, то она составит $75 млн — все еще в 6 раз больше, чем при продаже токенов.
[D.1] ROI ранних инвесторов
Самое важное отличие продажи токенов от продажи нод заключается в том, что в случае с последними некому разгружаться в толпу (кроме инсайдеров). Как показал проведённый анализ, если ранние инвесторы в токен сидят на 840% прибыли к TGE, участники сейла нод первого тира едва вернули 4% от тела инвестиций.
[D.2] Давление продаж
В первый год давление от эмиссии токенов для нод составляет большую часть давление продаж, однако по истечении года график меняется на противоположный, поскольку частные инвесторы получают первый транш своих токенов. В дальнейшем давление продаж со стороны участников токенсейла в 1,5 раза превышает давление продаж со стороны сейла нод.
🤔 С такими экономическими показателями вполне понятно, что многие проекты склоняются к продаже нод, и мы ещё увидим этот формат в текущем цикле.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Листинг Engines of Fury завтра на KuCoin, Gate, Huobi, MEXC и Bitget
Торги на всех CEX начнутся одновременно 15 мая в 13:00 по МСК. На DEX (PancakeSwap) токен появится в 13:07.
IDO проекта прошло 13 мая сразу на трёх площадках: SidusPad, ChainGPT и Ape Terminal.
Также на Gate проходит IFO на 100 тыс. токенов FURY, но там переподписка в ~3000 раз, поэтому шансы невысокие. Зато всё ещё есть несколько возможностей получить токены бесплатно, приняв участие в кампаниях проекта. Таких сейчас проходит четыре:
1. FURY RAID с наградным фондом в $50 тыс. для топ-2000 лидерборда.
2. Совместный с ChainGPT ивент в Zealy и Telegram, где разыгрывают $10 тыс. в токенах FURY и ещё $10 тыс. в CGPT.
3. FURY Mission, где помимо 5 тыс. FURY можно получить NFT-пушку.
4. Специальная кампания специально для СНГ-сообщества, где 50% наград раздадут за приглашённых, а ещё 50% — рандомом.
В общем, ещё есть возможность залететь в самый последний вагон (DYOR, NFA).
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Торги на всех CEX начнутся одновременно 15 мая в 13:00 по МСК. На DEX (PancakeSwap) токен появится в 13:07.
IDO проекта прошло 13 мая сразу на трёх площадках: SidusPad, ChainGPT и Ape Terminal.
Также на Gate проходит IFO на 100 тыс. токенов FURY, но там переподписка в ~3000 раз, поэтому шансы невысокие. Зато всё ещё есть несколько возможностей получить токены бесплатно, приняв участие в кампаниях проекта. Таких сейчас проходит четыре:
1. FURY RAID с наградным фондом в $50 тыс. для топ-2000 лидерборда.
2. Совместный с ChainGPT ивент в Zealy и Telegram, где разыгрывают $10 тыс. в токенах FURY и ещё $10 тыс. в CGPT.
3. FURY Mission, где помимо 5 тыс. FURY можно получить NFT-пушку.
4. Специальная кампания специально для СНГ-сообщества, где 50% наград раздадут за приглашённых, а ещё 50% — рандомом.
В общем, ещё есть возможность залететь в самый последний вагон (DYOR, NFA).
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
DWF (как и многие в этом цикле) топят за RWA и обозревают его по мере сил. Перевели неплохой тред о разных категориях внутри этого сектора и проектах под каждый — без шилла сумок наверняка не обошлось, поэтому не забываем о DYOR и NFA.
Протоколы RWA можно разделить на следующие категории:
— Токенизация финансовых активов
— Токенизация рынков капитала
— Токенизация материальных активов
— Инфраструктура для токенизации
💵 Токенизация финансовых активов
Стейблкоины типа USDC и USDT по сути являются формой RWA — это токенизированные фиатные валюты, обеспеченные казначейскими облигациями. Помимо стейблов, TBILL Vault от OpenEden является первым токенизированным RWA-хранилищем, предлагающим риск краткосрочные американские T-Bills.
🏦 Токенизация рынков капитала
Clearpool представляет собой маркетплейс, который соединяет институции с DeFi-кредиторами. Это позволяет предоставлять краткосрочные займы, удовлетворяя при этом институциональные потребности комплаенсе.
🏘 Токенизация материальных активов
Предложения секьюрити-токенов (STO, Security Token Offerings) Brickken открывают различные юзкейсы, такие как токенизацию недвижимости и приватных инвестиций. Это снижает требования к капиталу для получения доступа к крупным классам активов.
🧰 Инфраструктура для токенизации
Возможно, самая интересная категория. Здесь DWF в первую очередь отмечают OriginTrail и Сhainlink, которые совместно работают над реализацией концепции Verifiable Internet. Однако это не всё — например, Dusk с помощью контрактов XSC и протокола цифровой идентификации Citadel позволяет токенизировать активы с учетом комплаенса, повышая их доступность. Компании TokenFi , ELYSIA, Polytrade и Defactor предлагают инфраструктуру и инструменты для простой и быстрой токенизации различных RWA, а также для управления выпуском, торговлей и отчетностью по токенизированным активам. А peaq (L1-блокчейн, ориентированный на DePIN) является первопроходцем в токенизации DePIN-устройств в диапазоне от графических процессоров до автомобилей и камер наблюдения.
ℹ️ Что такое вообще RWA и в чём плюсы и минусы этого сектора, мы писали в прошлом году здесь. Судя по тематическому дэшборду, RWA обычно составляют небольшую долю объёмов относительно других нарративов, однако регулярно оказываются в топе по ценовой динамике (в последний раз такое произошло в середине апреля). Тут стоит учесть, что здесь анализируется индекс сектора, в который входят далеко не все токены, поэтому ещё раз — DYOR.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Протоколы RWA можно разделить на следующие категории:
— Токенизация финансовых активов
— Токенизация рынков капитала
— Токенизация материальных активов
— Инфраструктура для токенизации
💵 Токенизация финансовых активов
Стейблкоины типа USDC и USDT по сути являются формой RWA — это токенизированные фиатные валюты, обеспеченные казначейскими облигациями. Помимо стейблов, TBILL Vault от OpenEden является первым токенизированным RWA-хранилищем, предлагающим риск краткосрочные американские T-Bills.
🏦 Токенизация рынков капитала
Clearpool представляет собой маркетплейс, который соединяет институции с DeFi-кредиторами. Это позволяет предоставлять краткосрочные займы, удовлетворяя при этом институциональные потребности комплаенсе.
🏘 Токенизация материальных активов
Предложения секьюрити-токенов (STO, Security Token Offerings) Brickken открывают различные юзкейсы, такие как токенизацию недвижимости и приватных инвестиций. Это снижает требования к капиталу для получения доступа к крупным классам активов.
🧰 Инфраструктура для токенизации
Возможно, самая интересная категория. Здесь DWF в первую очередь отмечают OriginTrail и Сhainlink, которые совместно работают над реализацией концепции Verifiable Internet. Однако это не всё — например, Dusk с помощью контрактов XSC и протокола цифровой идентификации Citadel позволяет токенизировать активы с учетом комплаенса, повышая их доступность. Компании TokenFi , ELYSIA, Polytrade и Defactor предлагают инфраструктуру и инструменты для простой и быстрой токенизации различных RWA, а также для управления выпуском, торговлей и отчетностью по токенизированным активам. А peaq (L1-блокчейн, ориентированный на DePIN) является первопроходцем в токенизации DePIN-устройств в диапазоне от графических процессоров до автомобилей и камер наблюдения.
ℹ️ Что такое вообще RWA и в чём плюсы и минусы этого сектора, мы писали в прошлом году здесь. Судя по тематическому дэшборду, RWA обычно составляют небольшую долю объёмов относительно других нарративов, однако регулярно оказываются в топе по ценовой динамике (в последний раз такое произошло в середине апреля). Тут стоит учесть, что здесь анализируется индекс сектора, в который входят далеко не все токены, поэтому ещё раз — DYOR.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Мем ли FDV?
Аналитики Presto Research рассуждают об особенности запуска новых проектов в этом цикле, из-за которой всё чаще проекты выходят с низкой долей циркулирующего саплая и раздутой полной оценкой (FDV). Ниже тезисно о том, к чему это приводит и на что следует обратить внимание при выборе позиций:
🔹 Для общего топ-100 криптовалют соотношение MC/FDV равно 0,85 — не так уж плохо. Однако если взять топ-10 новых проектов, запустивших токен в 2024, в среднем это соотношение уже будет составляет 0,12 — что означает необходимость в $60 млрд дополнительной ликвидности в течение ближайших пяти лет лишь для поддержания их цен на текущих уровнях.
🔹 Одним из чемпионов здесь является Worldcoin, полная оценка которого в какой-то момент превышала $90 млрд — выше оценки другой компании Сэма Альтмана OpenAI (которая действительно что-то делает и тянет за собой целый сектор).
🔹 Что это значит на практике? Всё больше аналитиков говорят о том, что прилив в этот раз может поднять не все лодки, а умение выбрать победителей выходит на первый план. Если вы выбираете монету с большим количеством разлоков, спросите себя — найдутся ли те, кто будет их выкупать?
🔹 В то же время FDV — не панацея для сравнения проектов, у которых могут быть разные графики вестинга или дефляционные механизмы. Это также стоит учитывать при анализе.
🔹 В этом отношении, как ни странно, положительно выделяются мемкоины, которые запускаются со 100% разлоченного саплая и в которых капитализация соответствует полной оценке. Вряд ли такая прозрачность сама по себе стала причиной такого успеха, однако она может уберечь от неприятных сюрпризов наименее опытных трейдеров, ничего не слышавших о разлоках и вестинге.
🔗 Соотношение MC и FDV сегодня можно узнать и посчитать с помощью любого агрегатора типа Coingecko или Coinmarketcap, а для отслеживания разлоков удобно использовать сервисы типа Token Unlocks и DropsTab.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Аналитики Presto Research рассуждают об особенности запуска новых проектов в этом цикле, из-за которой всё чаще проекты выходят с низкой долей циркулирующего саплая и раздутой полной оценкой (FDV). Ниже тезисно о том, к чему это приводит и на что следует обратить внимание при выборе позиций:
🔹 Для общего топ-100 криптовалют соотношение MC/FDV равно 0,85 — не так уж плохо. Однако если взять топ-10 новых проектов, запустивших токен в 2024, в среднем это соотношение уже будет составляет 0,12 — что означает необходимость в $60 млрд дополнительной ликвидности в течение ближайших пяти лет лишь для поддержания их цен на текущих уровнях.
🔹 Одним из чемпионов здесь является Worldcoin, полная оценка которого в какой-то момент превышала $90 млрд — выше оценки другой компании Сэма Альтмана OpenAI (которая действительно что-то делает и тянет за собой целый сектор).
🔹 Что это значит на практике? Всё больше аналитиков говорят о том, что прилив в этот раз может поднять не все лодки, а умение выбрать победителей выходит на первый план. Если вы выбираете монету с большим количеством разлоков, спросите себя — найдутся ли те, кто будет их выкупать?
🔹 В то же время FDV — не панацея для сравнения проектов, у которых могут быть разные графики вестинга или дефляционные механизмы. Это также стоит учитывать при анализе.
🔹 В этом отношении, как ни странно, положительно выделяются мемкоины, которые запускаются со 100% разлоченного саплая и в которых капитализация соответствует полной оценке. Вряд ли такая прозрачность сама по себе стала причиной такого успеха, однако она может уберечь от неприятных сюрпризов наименее опытных трейдеров, ничего не слышавших о разлоках и вестинге.
🔗 Соотношение MC и FDV сегодня можно узнать и посчитать с помощью любого агрегатора типа Coingecko или Coinmarketcap, а для отслеживания разлоков удобно использовать сервисы типа Token Unlocks и DropsTab.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Криптостартап Kima объявил о партнерстве с Mastercard FinSec Innovation Lab. Вместе они работают над проектом DeFi-кредитки, которая интегрировала бы традиционные банковские аккаунты в экосистему децентрализованных финансов.
Изначально Kima строит кроссчейн-движок для передачи средств, который работает не на смарт-контрактах, а на нативных аккаунтах в каждой сети, выполняющих роль пулов ликвидности. Это должно снижать поверхность атаки (оракулы для работы протокола также не используются). Всё это с учётом требований комплаенса и с использованием zk-пруфов. Кроме того, проектом разрабатываются SDK и API для коллаборации с финансовыми институциями. Одним из них и стало сотрудничество с Mastercard.
🛠 Сейчас у проекта проходит амбассадорская программа в виде кампании на Zealy, где в преддверии TGE можно зарабатывать поинты для будущего обмена на токены KIMA (общий пул — $100 тыс.). Кроме того, дополнительные награды можно получить на Galxe, а также в Zealy протокола-партнёра Cluster.
🪙 Токен будет выполнять функции оплаты газа, гавернанса и обеспечения безопасности сети. Мейннет и TGE намечены на Q2, поэтому времени осталось не так много.
🔗 Дальнейший DYOR, как обычно, рекомендуем проводить в Discord, X и на сайте проекта.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Изначально Kima строит кроссчейн-движок для передачи средств, который работает не на смарт-контрактах, а на нативных аккаунтах в каждой сети, выполняющих роль пулов ликвидности. Это должно снижать поверхность атаки (оракулы для работы протокола также не используются). Всё это с учётом требований комплаенса и с использованием zk-пруфов. Кроме того, проектом разрабатываются SDK и API для коллаборации с финансовыми институциями. Одним из них и стало сотрудничество с Mastercard.
🛠 Сейчас у проекта проходит амбассадорская программа в виде кампании на Zealy, где в преддверии TGE можно зарабатывать поинты для будущего обмена на токены KIMA (общий пул — $100 тыс.). Кроме того, дополнительные награды можно получить на Galxe, а также в Zealy протокола-партнёра Cluster.
🪙 Токен будет выполнять функции оплаты газа, гавернанса и обеспечения безопасности сети. Мейннет и TGE намечены на Q2, поэтому времени осталось не так много.
🔗 Дальнейший DYOR, как обычно, рекомендуем проводить в Discord, X и на сайте проекта.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter