👉 А вот за пару минут уже 515,11 тенге за один доллар. Судя по объёмам там сейчас усиленно сражается Нацбанк. Посмотрим к вечеру, что из этого выйдет.

Главное соблюдайте правило — покупать в тишине, продавать на панике. Сейчас на рынке паническая атака. Обменники уже ставят курсы до 525 за один доллар, наживаясь на тех, кто паникует. Не поддавайтесь панике и старайтесь принимать взвешенные решения.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 ПЯТЬ МЫСЛЕЙ ПРО КУРС ТЕНГЕ

Первая. Идеальная ситуация для нашего Минфина. Теперь-то курс точно сойдётся. Вангую скоро снимут гриф — в бюджете не хватает денег и все старые платежи пойдут в работу. Виноват в ослаблении тенге абсолютно точно не Нацбанк и Минфин, а рубль, который утянул за собой наш красивый и национальный. Это ясно всем. А бюджет вот он — нужен здесь и сейчас и к концу года особенно.

Вторая. Естественно мы привязаны к рублю. И никто никогда не отрицал это. Это связка не на уровне политиков и Нацбанков. Это призвука на уровне экономик. Зайдите в любой супермаркет. Там на полках будет больше половины российских товаров. Их надо покупать. До войны их покупали в рублях. После начала, когда рубль стал токсичным, стали покупать в тенге, но не все. Связка ослабла, но испарилась. Сейчас, когда рубль сильно упал — она натянулась и потащила за собой тенге. Что действительно полностью отвязаться от рубля нужно перестать там покупать такое количество товаров. И да, связка никогда не была строго линейной, особенно после начала войны, когда рубль ходил от 60 до 100 за один доллар, а тенге от 4 до 9 за один рубль.

Третье. Крепкий рубль, это хорошо, но плохо. Держать тенге относительно доллара, укрепляя рубль, может кому-то показаться хорошей идей. Много товаров оттуда, они будут дешеветь, инфляция будет снижаться. Но это катастрофически для наших производителей (да они есть). Производить наш сахар уже не выгодно, проще и дешевле купить в России. Эта ситуация отлично демонстрирует закон экономики — у каждого события как минимум два последствия, положительное и отрицательное. Почти все события такие.

Четвертое. Сейчас на рынке паника. Кто-то продает доллары уже по 525, надеясь заработать на панике населения, которое привычно не верит в свою валюту. Люди бежали покупать в марте 2020 по завышенному курсу. В марте 2022 по завышенному курсу. Один совет — если вы действительно хотите прямо сейчас накупить валюты, вдохните и выдохните хотя бы раз 12, выпейте чашку зеленого чая, остудите голову, не совершайте сделать под воздействием панической атаки рынка. Паника — плохой советчик.

Пятое. Крус лишь отражение экономики. Мы макроэкономически слабая валюта. Мы мало производим. Много потребляем. Много покупаем за границей. И экспортируем сырье. Наша валюта будет сильной тогда, когда экономика будет диверсифицированной. Когда большинство товаров на наших полках будут нашими. Когда у нас экспорт будет состоять из сотен разных товаров и услуг и каждая из категорий не будет превышать 20% удельного веса. До тех пор имеет смысл все длинные деньги держать хотя бы частично в валюте, как это делает сам Нацбанк и правительство, держа валютные резервы, которые кстати не спешат тратить.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 Тем временем мы продолжаем устанавливать новые антирекорд. 518,89 тенге за один доллар прямо сейчас на фоне рекордных объёмов, судя по данным биржи таких объёмов на бирже не проходило с марта 2020 года! Тогда на фоне развала нефтяной сделки и падений цен на нефть объём торгов составил $503 млн. Сейчас уже больше!

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 Эффективность интервенций так себе…

@FINANCEkaz

👉 К концу торгов Нацбанку немного удалось сбить курс до 512 тенге за один доллар. Объемы торгов рекордные — $713,3 млн! Российский рубль вернулся к 4,74 тенге за рубль.

@FINANCEkaz

👉 Торги долларом сегодня на бирже выглядели вот так. Сверху график курса. Снизу — объём. Видно, что как и в марте 2022 года основной первый рост произошел на очень малых объёмах, потом видимо включался Нацбанк, противопоставляя спекулянтам интервенции.

Сегодня было установлено сразу два рекорда. Самый дешевый тенге в истории — новый минимум 519,7 за один доллар. И самый большой с 2008 года объём торгов — сегодня он составил $713,3 млн. Такого не было ни в 2015 году, ни в 2020, ни в 2022. Абсолютный рекорд в $6 млрд был в $6 млрд 29 декабря 2008 года, таковы данные биржи.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 Рубль в России отскакивает на 4,5% до 108,1 рублей за доллар. Прыжок дохлой кошки?

@FINANCEkaz

[29 ноября, пятница, 1 010 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Германия. Ведущая экономика Европы с 2019 года потеряла уже около 20% потенциального промышленного роста. Это стало следствием целого ряда неправильных стратегических решений. Значительное недофинансирование инфраструктуры. Отказ от расходов бюджета за счёт дефицита. Убеждение, что Китай не воспользуется их «партнёрством» для развития собственных производственных мощностей. Закрытие атомных электростанций. Зависимость от экспортно-ориентированного роста. Бюрократическая инертность и отказ от модернизации. Неспособность решить проблему старения населения. Огромная масса мигрантов с большой нагрузкой на социальную систему.

Золото. Драгметалл выиграет, если Трамп продолжит увеличивать дефицит. Товары имеют тенденцию снижаться по отношению к золоту с течением времени из-за снижения себестоимости производства в результате технологических достижений. Они также растут по отношению к золоту во время кредитных пузырей и падают во время кредитных спадов.

Грузия. Власти Грузии решили отказаться от переговоров о вступлении в ЕС до конца 2028 года, заявил грузинский премьер-министр Ираклий Кобахидзе. По его словам, вопрос открытия переговоров о вступлении в ЕС используется как инструмент шантажа и наносит ущерб репутации ЕС в Грузии. Кобахидзе также сообщил о решении отказаться от всех бюджетных грантов ЕС. Европарламент не признал итоги выборов в Грузии. Страна может лишиться безвиза с ЕС.

Ставка. Следующим шагом Банка России может стать повышение ключевой ставки до 25%, допустили экономисты Bloomberg. Такое решение может быть принято на фоне резкого падения рубля. С 21 ноября, когда США ввели новые санкции против российских банков, рубль ослаб более чем на 9% по отношению к доллару США и на 6% по отношению к юаню. С начала года российская валюта потеряла более 21% по отношению к доллару, отмечает Bloomberg.

Китай. Депозитарные расписки китайского роботакси Pony.ai упали почти на 8% на дебютных торгах в США. Компания привлекла $260 млн, выйдя на биржу вскоре после победы Дональда Трампа на президентских выборах. Он заявлял о намерении ввести пошлины на импорт товаров из Китая, а его команда хочет сделать регулирование беспилотных автомобилей одним из главных приоритетов для американского Минтранса.

Диверсия. Следователи считают, что обрыв кабелей связи китайским судном в Балтийском море был преднамеренным, пишет WSJ. По ее данным, при осмотре якоря и корпуса судна были выявлены повреждения, подтверждающие, что судно тащило за собой якорь по дну на протяжении долгого времени при мягких погодных условиях, когда необходимости в этом не было. Следователи проверяют версию о причастности российских спецслужб к инциденту, пишет WSJ.

Чипы. США через неделю введут дополнительные ограничения на поставки в Китай чипов и оборудования по производству микросхем, используемых в сфере искусственного интеллекта, но они будут не столь строгими, как ожидалось, сообщили источники Bloomberg. Более мягкие ограничения лоббировали американские производители чипов, опасаясь, что иначе их бизнесу будет нанесен «катастрофический ущерб».

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

JPMorgan назвал акции Amazon лучшей идеей в период зимних праздников.

Фонд социального медстрахования в РК недополучит от государства более 310 млрд тенге в 2024 году – прогноз Минздрава.

Искусственный интеллект может погубить человечество, считает Александр Лукашенко.

The Financial Times: Россия использует запрещённые кассетные боеприпасы для отключения электроэнергии в Украине.

Сенат Австралии одобрил первый в мире законопроект, запрещающий детям соцсети.

Deutsche Bank: S&P 500 взлетит на 17% в 2025 году.

Биткоин (BTC) снова движется к $100 000: рынок ждет назначений Трампа на ключевые финансовые посты.

Спад на рынке недвижимости в Гонконге может оказаться затяжным.

@FINANCEkaz

🤬 БАЗОВУЮ ПОДНЯЛИ

Нацбанк повысил базовую ставку с 14,25% до 15,25%.

— Годовая инфляция в Казахстане в октябре повысилась до 8,5% при существенном удорожании регулируемых услуг на фоне реализации программы «Тариф в обмен на инвестиции» и ослабления тенге. Также растет устойчивая часть инфляции, — говорится в сообщении регулятора. — Проинфляционное давление внутри экономики сохраняется за счет продолжающегося фискального стимулирования ввиду неисполнения доходной части бюджета.

Прогноз инфляции на 2024 год уточнен до 8-9%. Прогноз на 2025 год пересмотрен в сторону повышения до 6,5-8,5%, на 2026 год – до 5,5-7,5%. Очередное решение по базовой ставке Нацбанк примет 17 января.

Объявление ставки теперь будет на два часа раньше в 10:00 вместо 12:00, как раз к открытию торгов на валютной бирже. Совпадение?

@FINANCEkaz

👉 Торги открылись. Тенге укрепляется с 509 до 507,9 за доллар прямо сейчас.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 ПОЛГОДА СНИЖЕНИЯ ВПУСТУЮ?

Нацбанк поднял базовую ставку привычным жестом в ответ на угрозы тенге. Почему привычным? Потому, что он так поступал всегда — используя ставку для курсовой борьбы. В марта 2020 года на фоне развала нефтяной сделки и падения цены на нефть, в феврале 2022 года на фоне начала военного вторжения России в Украину. И сейчас... когда из всех внешних угроз реализовалась только падение рубля. Дальше мы будем повышать ставку по каждому чиху спекулянтов?

— У повышения базовой ставки есть и другая цель в виде укрепление макростабильности и привлекательности нацвалюты в условиях её резкого ослабления к доллару США, — вот даже коллеги из @tengenomika так пишут.

— Слабый тенге, легко слабеющий на фоне любого негативного внешнего события — это лишь кажущееся эффективное решение в интересах экспортеров и внутренних производителей, — пишет в своей колонке глава Freedom Holding Тимур Турлов. — Копировать опыт ЦБ РФ — не лучшая опция: россияне не могут проводить активные интервенции, так как ограничены в возможности использовать свои ЗВР. Тем временем, спекуляции крупных экономических агентов и квазигосударственных компаний по-прежнему вносят значительный вклад в неопределенность на валютном рынке. Нельзя все время «защищать» наших производителей обесценивая труд наших сограждан. А именно это и происходит при ослаблении тенге.

Хочется верить, что хотя бы в следующий раз решения будут приниматься чуть более взвешенно, относительно не сиюминутных угроз валюте, которые тем более можно преодолеть другими инструментами (атакуют спекулянты — вводите франкфуртский аукцион на бирже, есть примеры 2020 и 2022 годов), а чтобы в расчёт брались и перспективы экономики Казахстана.

Теперь у нас снова реальная ставка… 6,75%. При этом мы не ведём войну. На нас не наложены санкции. И кредитные рейтинги нам никто не понижал.

@FINANCEkaz

👀 ПРЕДСКАЗУЕМОСТЬ УРОВНЯ КАЗАХСТАНСКАЯ ДКП

Предсказуемости — требуют наши сердца. Предсказуемости — требуют наши глаза. В нашем смехе и в наших слезах, и в пульсации вен — предсказуемости! Мы ждем предсказуемости!

Предсказуемость денежно-кредитной политики играет ключевую роль в обеспечении экономической стабильности. Когда Национальный банк действует последовательно и прозрачно, это снижает неопределенность для бизнеса и потребителей. Они могут планировать долгосрочные инвестиции, расходы и сбережения, основываясь на ожиданиях относительно будущих условий кредитования и инфляции. Это укрепляет доверие к финансовой системе и способствует стабилизации инфляционных ожиданий, что помогает избежать резких колебаний цен и процентных ставок. Кроме того, предсказуемая политика уменьшает волатильность на финансовых рынках, позволяя инвесторам более точно оценивать риски и принимать обоснованные решения. В результате создаются благоприятные условия для устойчивого экономического роста и развития экономики в целом.

@FINANCEkaz

👉 Тенге укрепился с начала торгов почти на целый процент и сейчас торгуется по 507,75 за один доллар.

#КурсТенге @FINANCEkaz