👉 Пока стабильны — 521,25 тенге за один доллар с утра и 5,05 тенге за один российский рубль.

#КурсТенге @FINANCEkaz

😡 НЕТ СТИГМАТИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ КАЗАХСТАНА!

Вчера коллеги из @Desht_ITG подняли важную тему стигматизации отдельных отраслей казахстанской экономики, базирующейся не на фактах, а на мифах, домыслах и субъективном восприятии. С радостью поддерживаю коллег в совместной борьбе со всепожирающей «мифологизацией» принятия решений, в особенности в таких относительно новых для нас сферах, как e-commerce.

Я ранее неоднократно писал и о жесткости банковского андеррайтинга, и о закредитованности, которая на проверку оказывается только на словах. Эту «войну правок» непросто выиграть, но мы попытаемся. Луддитом, который против всего нового и за отмену онлайна, как класса — быть легко. Куда сложнее честно обратить внимание на преимущества и удобства, которые дают цифровизация и автоматизация. Сесть разобраться, какие риски действительно несут технологии, как их использовать, чтобы минимизировать риски — куда сложнее. Призываю всех, кто имеет отношения к регуляции и принятию решений не лениться и обучаться, разбираться в технологиях. Запретостаном всегда можно стать, но в тридцатку богатых так не войти.

@FINANCEkaz

👉 Размеры экономик большой семерки, G7. Группа, созданная в разгар энергетического кризиса 1970-х годов для координации экономической политики на глобальном уровне, поскольку в то время они были одними из крупнейших (некоммунистических) экономик. За прошедшие десятилетия появились другие растущие экономики, которые захватили целые секторы и изменили геополитику. А внутри самой «Большой семерки» баланс сил немного изменился.

@FINANCEkaz

👉 Уходим на длинные выходные с курсом 524,05 тенге за один доллар и 5,08 за один российский рубль. Объём торгов даже меньше обычного, но мы немного слабеем и остаёмся достаточно волатильными внутри дня. Сегодня курс ходил от 520,4 до 525 ровно.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 INTEL. РАЗБОР

Запускаем новую рубрику в которой будем публиковать обзоры некоторых инструменты для того, чтобы понять — хорошая или плохая это инвестиционная идея. Первый выпуск готовила моя супруга Айгерим, за что ей огромное спасибо, в рамках своего обучения активному трейдингу. На приборной панели — гигант Intel.

Акции Intel входят в состав индексов NDX и S&P 500, а рыночная капитализация компании составляет $86,78 млрд. Это относит компанию к категории mid-cap, охватывающей компании с капитализацией от $10 до $200 млрд.

Вместо реинвестирования средств в развитие бизнеса, Intel значительную часть ресурсов тратила на выкуп акций. Компания потратила более $10 млрд на байбек, что на время создало эффект роста стоимости акций. Руководство компании, включая CEO, также активно покупало акции. У компании были несколько долгосрочных проектов с окупаемостью в течение 5 лет. Однако из-за шока поставок, пандемии COVID-19 и растущей конкуренции эти проекты стали нерентабельными.

Во втором квартале 2024 года компания показала чистый убыток в размере $1,61 млрд и снижение прогноза выручки на 1%, с $12,94 до 12,8 мрлд в этом году. Основной причиной убытков Intel стал ускоренный вывод на рынок процессоров Core Ultra и Lunar Lake, которые должны конкурировать с AMD, а также доработка продуктов для работы с нейросетями, такими как Copilot+PC, с учетом энергоэффективности. Компания делает ставку на сегмент AI PC, ожидая, что к 2026 году он займет до половины рынка персональных компьютеров. Для этого Intel ускоряет внедрение техпроцессов Intel 4 и Intel 3, что также увеличило расходы и привело к финансовым потерям.

Прибыль на акцию по отношению к прошлому году (EPS this Y) ушла в минус -112.22%, но тем не менее прибыль на акцию в следующем году (EPS next Y) ожидается на уровне 859.32%, ссылаясь на высокий спрос на чипы и ненасыщенность рынка, что выглядит достаточно амбициозно. Компания сократила 15% штата, анализ организационной структуры и её оптимизация продолжаются дальше.

ROA (Return on Assets) (-8.35%), это говорит о том, что компания генерирует отрицательную прибыль на свои активы. Это во многом связано с высокой конкуренцией со стороны производителей чипов, таких как AMD (2.66%) и Nvidia (84%). Это также может быть сигналом, что компания вскоре может столкнуться с серьезными проблемами с увеличением прибыли.

ROE (Return on Equity) = -15,85% показывает, что компания теряет каждый капитал, вложенный акционерами.

ROI (-10,93%) также наглядно показывает о неэффективности вложений со стороны инвесторов.

Прибыль на одну акцию низкая, меньше $1. Эффект низкой базы, поэтому ожидается высокий прогноз. Акции Intel находятся на 30% ниже линии тренда, что указывает на медвежий рынок по данным акциям. С начала года стоимость упала более чем на 50%. Прогнозы банков в основном – Downgrade.

После отставки Патрика Гелсингера (Patrick Gelsinger) в начале декабря компанией Intel временно руководят финансовый директор Дэвид Зинснер (David Zinsner) и глава продуктового направления Мишель Джонстон Холтхаус (Michell Johnston Holthaus). Первый недавно признал, что дальнейшую судьбу компании как единого целого должен будет решить следующий постоянно действующий генеральный директор. И идея разделения производственного бизнеса и направления разработки процессоров до сих пор актуальна, и никто не ставит на ней крест.

Intel переживает сложный период, но остается важным игроком в полупроводниковой отрасли. Если компании удастся улучшить финансовое состояние, адаптироваться к рыночным условиям и укрепить свои позиции в высокотехнологичных сегментах, ее акции могут стать выгодной инвестицией в долгосрочной перспективе. Но это дело не пару лет.

ЭТО НЕ ИНВЕСТИЦИОННАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ!

@FINANCEkaz

Поздравляю вас с Днём независимости Казахстана!

Для меня независимость — это не только история и великие достижения, это мирное небо над головой, детский смех на площадках, безопасные дворы и счастливые лица детей. Я верю, что именно дети — наше главное богатство и будущее.

Каждый новый день независимости — это возможность строить страну, где малыши растут в мире, где их мечты находят поддержку, а их будущее становится светлым и стабильным.

С праздником! Пусть счастье, мир и добро всегда будут с нами!

👉 Пока мы отдыхаем — биткоин работает и сегодня снова обновляет абсолютный максимум в $106 тысяч за монету, с начала года почти 146%.

#крипта @FINANCEkaz

👉 Tesla to the moon сегодня тоже. Новый абсолютный максимум и почти плюс 5% за день! Трамп еще даже не стал президентом, а рынок уже накачал!

@FINANCEkaz

[17 декабря, вторник, 1 028 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Германия. Бундестаг вынес вотум недоверия правительству Шольца. Теперь президент Германии должен принять решение о роспуске парламента в течение 21 дня. Ранее он уже одобрил возможное проведение досрочных выборов 23 февраля 2025 года. Шольц объявил, что поднимет в бундестаге вопрос о вотуме доверия своему правительству, в ноябре, когда распалась правящая коалиция из трех партий.

Сирия. Асад впервые прокомментировал события в Сирии, которые привели к его отъезду из страны и уходу с поста президента. Он заявил, что оставался в Дамаске, выполняя свои обязанности, до утра 8 декабря и покинул Сирию только вечером. «Ни в какой момент этих событий я не рассматривал возможность отставки или поиска убежища», — подчеркнул бывший сирийский президент. Он также выразил надежду на то, что Сирия «снова станет свободной и независимой».

Санкции. Евросоюз в рамках 15-го пакета антироссийских санкций ввел ограничения против авиакомпании Utair и застройщика ПИК. Под ограничения попали 30 компаний и 54 физлица, в том числе 30 пилотов бомбардировочной авиации и певица Долина.

Крипта. Стоимость биткоина поднялась выше $106 000, побив новый рекорд. Этому способствовал оптимизм по поводу включения MicroStrategy, крупнейшего корпоративного держателя криптовалюты, в индекс Nasdaq 100. После этого акции MicroStrategy начнут приобретать индексные фонды, что позволит компании привлекать дополнительный капитал для новых покупок биткоина, отмечают эксперты.

Рынок. Инвесторам стоит готовиться к скачкам волатильности на рынках из-за инициатив Трампа по тарифам и налогам, а также геополитической напряженности, предупреждают стратеги Уолл-стрит. По их мнению, резких и непредсказуемых колебаний станет больше, повысится вероятность крупного потрясения.

Кыргызстан. Президент Кыргызстана отправил в отставку премьер-министра страны, который возглавлял правительство с 2021 года. Обязанности главы кабинета министров и руководителя администрации президента Кыргызстана временно возложены на первого вице-премьера Касымалиева.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

Более 8 трлн тенге понадобится в ближайшие пять лет, чтобы обеспечить казахстанцев теплом. Как сообщили в Минэнерго, в этом году определены планы по строительству новой генерации общей мощностью порядка 9 ГВт.

В Канаде рекордный дефицит бюджета в размере 61,9 млрд долларов.

Трамп: «Турция совершила недружественный захват власти в Сирии. За повстанцами стоит Эрдоган».

В хранилище Центробанка Сирии осталось почти 26 т золота — столько же, сколько было до начала гражданской войны в 2011 году, сообщили Reuters.

Broadcom, увеличила свою рыночную стоимость на $324 млрд всего за 2 дня.

The Economist: Основным драйвером текущей инфляции остаются расходы на жильё. Жильё "замедляет" общий спад инфляции из-за запаздывающей статистики по аренде.

Composite PMI в США по прогнозным данным вырос до 33-месячного максимума в 56.6.

Bloomberg: Замедление роста потребительского спроса в Китае свидетельствует о необходимости стимулирования расходов.

WSJ: Apple выпустит более тонкий iPhone и два складных устройства.

Рост доллара, вызванный Трампом, подвергнется проверке реальностью в конце следующего года.

CEO многих американских компаний хотят, чтобы Трамп смягчил политику в отношении тарифов, но он непреклонен.

Экономисты ожидают меньшего снижения ключевой ставки в 2025 из-за возможного витка инфляции при Трампе.

Washington Post: Лидеры Египта, Иордании, Саудовской Аравии и ОАЭ встревожены риском беспорядков внутри своих стран из-за свержения Асада.

@FINANCEkaz

👉 Если что — тенге открылся там же где закрылся, без значительных изменений пока. 524,05 за один доллар.

Внешние факторы продолжают давить на тенге — нефть почти $74 за баррель, российский рубль 103,6 за один доллар, а сам индекс доллара 106,6 пунктов.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 ГОЛУБЫЕ ФИШКИ KZ

Время подводить итоги почти пришло — финишная прямая для лучших казахстанских акций, которые торгуются на иностранных биржах. За год наши голубые фишки показали разноплановую динамику.

📍 Лидер роста с 65% FRHC — Freedom Holding.

📍 На втором месте HSBK Halyk Bank который с начала года вырос почти на 44%.

📍 На третьем месте KSPI Kaspi с почти 19% роста с начала года.

📍 Аутсайдеры — Казатомпром, который за год показал околонулевой рост.

📍 Минус 30% у Air Astana. Разочарование инвесторов года.

@FINANCEkaz

👉 Аренда нефтегазовых месторождений на государственных землях при Обаме, Трампе и Байдене. Избранный президент Дональд Трамп хочет значительного увеличения добычи нефти в США, чтобы снизить расходы на энергоносители. Данные показывают, что за последнее десятилетие предыдущая администрация республиканцев была наиболее благоприятной для нефтегазовой отрасли. Экологические организации десятилетиями выступали против разработки нефтяных скважин в заповеднике, в то время как Трамп заявил, что его новая администрация будет продолжать бурение нефтяных скважин в этом районе.

@FINANCEkaz

👀 НЕДОПОЛУЧИЛИ, НО ГДЕ?

Бюджет Казахстана недополучил 3,5 трлн тенге налогов, заявил сегодня вице-министр финансов Ержан Биржанов:

— Неисполнение связано с уменьшением плана по поступлению налогов, который исполнен на 76%: план – 14,3 трлн тенге, факт – 10,8 трлн тенге, неисполнение – 3,5 трлн тенге. Снижение объёма импорта из трёх стран за 10 месяцев по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 6,4%, или меньше на 2,3 млрд долларов. Снижение цен на основные экспортные металлы, которое отразилось на снижение сумм авансовых платежей по 602 крупным налогоплательщикам на 26,7%, или на 267 млрд тенге.

И если пользуясь методом банальной логики посчитать... то $2,3 млрд — это 1,2 трлн по курсу на сегодня, а по бюджетному и вовсе чуть больше 1 трлн тенге. Плюс еще 267 млрд получается 1,5 трлн. А где же потерялось еще 2 трлн?

#бюджет @FINANCEkaz

👉 Тенге к концу торгов не сильно поменял свою позицию и стоит на месте — 523,9 за один доллар и 5,08 за один российский рубль.

#КурсТенге @FINANCEkaz