👉 БИТКОИН > $100 000

Доброе утро! Впервые биткоин поднялся выше $100 000 за монету. А ведь Трамп еще даже не вступил в должность!

@FINANCEkaz

[5 декабря, четверг, 1 016 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Санкции. Минфин США внес в санкционный список пять человек и пять компаний. В частности туда попали юрлица из США, Таиланда, Великобритании и ОАЭ, а также компания, которая имеет представительства в Лондоне, Москве, Киеве, Риге, Сингапуре и Стамбуле. Санкции, как заявило ведомство, распространились также на трех граждан России, гражданина Латвии и гражданина Украины. При этом Венгрия попросила США сделать исключения из санкций против Газпромбанка, которые были введены 21 ноября. Глава МИД Венгрии отметил, что страна проводит через Газпромбанк платежи за российский природный газ.

Война. Отправка немецких военнослужащих в Украину исключена, заявил канцлер Германии Шольц. По его словам, спекулировать на тему присутствия там миротворческих сил пока рано. Глава Минобороны Нидерландов также сообщил, что считает обсуждение возможности отправки военных в Украину преждевременным. Советники Дональда Трампа выдвигают предложения по прекращению конфликта на Украине, которые «приведут к передаче значительной части территории» Украины России «в обозримом будущем», узнал Reuters. По словам источников, есть три основных предложения. Все их объединяет исключение членства Украины в НАТО. При этом советники Трампа считают, что мирное соглашение, скорее всего, будет зависеть от прямого личного взаимодействия между лидерами США, России и Украины.

Делистинг. Pershing Square намерена провести делистинг с биржи в Амстердаме. Такой шаг инвесткомпания Билла Акмана рассматривала и ранее, но в ноябре миллиардер заявил, что процесс ускорило нападение пропалестинских лиц на израильских футбольных болельщиков. Акции Pershing Square продолжат торговаться на Лондонской фондовой бирже.

Корея. Министр обороны Южной Кореи извинился за военное положение, которое накануне было введено в стране, а 5,5 часа спустя отменено. Он взял на себя всю ответственность и подал прошение об отставке. По данным СМИ, именно министр обороны предложил президенту ввести в стране военное положение. Рынок акций в Южной Корее упал на фоне политического кризиса с введением военного положения. Замминистра экономики заявил, что регулятор готов выделить около $7 млрд для стабилизации фондового рынка «в любое время». Военное положение в Корее продлилось несколько часов, 5 декабря парламент рассмотрит предложение об импичменте президента.

Чипы. Акции Intel в США падают после ухода Пэта Гелсингера с поста гендиректора компании. На его место рассматриваются такие кандидаты, как глава Marvell Technology Мэтт Мерфи и бывший глава Cadence Design Systems Inc. Лип-Бу Тан, пишет Bloomberg. Кто бы ни возглавил Intel, ему придется работать над тем, чтобы компенсировать более $20 млрд дохода, упущенного из-за конкурентов на рынке чипов искусственного интеллекта в последние пару лет, отмечает агентство.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

Посол США в Казахстане Дэниел Розенблюм уходит с поста.

Украина введет санкции против Грузии за разгон антироссийских протестов.

Парламент Франции отправил премьера Мишеля Барнье в отставку из-за разногласий по бюджету.

Генеральный директор UnitedHealthcare был застрелен в Нью-Йорке.

Apple грозит групповой иск на $1 млрд из-за 30-процентной комиссии в приложениях.

SpaceX готовится стать самым дорогим частным стартапом в мире — цена компании может взлететь до $350 млрд.

Политический кризис во Франции угрожает евро.

Ожидания рынка по снижению ставок стимулируют рост акций.

Индекс деловой активности в секторе услуг Канады вырос в ноябре до 19-месячного максимума.

Акции Amazon достигли рекорда в $220 за акцию.

@FINANCEkaz

👉 ДОХОДНОСТЬ АКЦИЙ ПО РЕГИОНАМ С 1991 ГОДА

США были доминирующим мировым рынком акций как регион с самой высокой доходностью на протяжении 10 из последних 15 лет, если учитывать показатели за период с начала 2024 года по настоящее время.

@FINANCEkaz

😎 ВЫСОКАЯ БАЗОВАЯ СТАВКА НЕ ПОВЛИЯЛА НА ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ

Цифры говорят сами за себя. Рост потребительских займов усиливает инфляционное давление, снижая эффективность высокой базовой ставки.

— В октябре темпы роста кредитного портфеля физических лиц несколько ускорились, достигнув 1,8% (+₸355,1 млрд). Основной прирост розничного кредитного портфеля в октябре был обеспечен потребительскими кредитами, объём которых увеличился на 2,0% или на ₸253,3 млрд, что составило 71,3% общего прироста розничного кредитования, — пишет @THETENGEkz. — Тем не менее, наблюдается общее замедление спроса на кредитные продукты, обусловленное насыщением рынка и усилением регуляторного контроля. В частности, на динамику влияет введение ограничений на максимальную сумму беззалоговых займов, а также необходимость согласия супруга при оформлении кредитов физическими лицами.

Вчера мы выяснили, что высокая ставка не защищала депозиты — они и так надежно защищены. Сегодня ещё раз подтверждается, что высокая базовая ставка не влияет на потребительское кредитование, не замедляет его. Тогда на что же влияет ставка? А влияет она корпоративное кредитование! Оно сокращается! <sarcasm>Круто же!</sarcasm>.

#кредиты @FINANCEkaz

👉 Прогноз базовой ставки в Казахстане от Евразийского банка Развития @eabr_bank до 2027 года. На графике средние ставки за год.

@FINANCEkaz

👉 Прогноз курса рубля от Евразийского банка развития — курс устойчиво выше 100 рублей за доллар.

@FINANCEkaz

👉 Ожидания ЕАБР по курсу тенге. По их мнению текущая волатильность носит исключительно временный характер и курс будет укрепляться в виду роста экспорта, конвертаций и обязательной продажи выручки.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 Общий прогноз ЕАБР по Казахстану:

— Экономика Казахстана ускорит рост ВВП до 5,5% в 2025 году. Позитивными факторами, обеспечивающими высокие темпы развития на всем прогнозном периоде, станут стимулирующая бюджетная политика, снижение процентных ставок, рост нефтедобычи и государственные программы, направленные на региональное развитие и строительство инфраструктуры. Замедление инфляции откроет возможности для снижения процентных ставок в Казахстане. По прогнозам аналитиков ЕАБР, Национальный банк Казахстана продолжит снижать базовую ставку, которая к концу 2025 года может достичь 11,25%.

#прогноз @FINANCEkaz

👉 Тенге укрепляется до 521,79 за один доллар. Относительно рубля 5,08 за один российский рубль.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 БИТВА ЗА ИНФЛЯЦИОННОГО ТАРЕГТИРОВАНИЕ

С интересом наблюдаю, как всё большее количество разнообразных людей вовлекается в священную битву Национального банка за инфляционное таргетирование. Повторение одних и тех же тезисов, одних и тех же страшилок и одних и тех же выводов от поста к посту, от эксперта к эксперту. И всё это прекрасно, нам действительно не надо возвращаться к фиксированному курсу, это излишняя мера. Нам нужно повышать доверие к тенге и к проводимым курсовой и денежно-кредитной политикам. Пока же доверие к тенге упало до нуля и ушло в отрицательную зону, а знаете почему? Потому, что курсовая политика сейчас максимально непредсказуемая и непоследовательная, а это отрицательно сказывается на деловой активности, а главное на инфляционных ожиданиях. Люди просто не верят в тенге.

Да: Нацбанк за свободно плавающих тенге и считает, что рынок должен всё порешать.

Но: Нацбанк принимает решение об обязательной конвертами валютной экспортной выручки квазигоскомпаниям. И проводит интервенции. А потом не проводит. И конвертирует Нацфонд. И закупает ЕНПФ. А потом не закупает. Слабо похоже на свободное плавание.

Да: Рынок и инфляционное таргетирование это прекрасно.

Но: В реальности рынок очень мелкий и уштать его может даже человек с несколькими миллионами долларов. А Нацбанк будет стоять в стороне и смотреть, как падает курс и потом растут цены, чтобы в нужный момент выйти и фигак поднять ставку. Ведь инфляция опасносте!

Да: Ставка очень важна, как пишут абсолютно все утюги эксперты сейчас.

Но: Она не влияет на потребительское кредитование. А значит и на импорт. И инфляцию. Не влияет на ипотеку. Высокая ставка не защищает курс. А влияет только на корпоративное кредитование снижая его, да и то лишь на меньшую половину кредитов — потому что большая выдана в обход базовой ставки с субсидией правительства.

Да: Нацбанк молодец! Красавичики! Сначала сказали ставка будет снижаться, потом подняли. Сначала проводят интервенции и защищают тенге, а потом такие — рынок порешает и тенге улетает до 530.

Но: Никто не хочет фиксированный курс. Люди. Бизнес. Казахстанцы хотят предсказуемости курса, чтобы на тенге можно было положиться, чтобы он не падал от дуновения ветра. Чтобы родной регулятор, понимая важность курсового канала для инфляции, защищал родную валюту, ведь он и так это делает вмешиваясь в рынок.

Предсказуемость. Предсказуемость и ещё раз предсказуемость. В 2019 году президент Касым-Жомарт Токаев просил Нацбанк: «Принять меры по повышению транспарентности и доверия населения и бизнеса к проводимой курсовой политике, отбросив в сторону личные амбиции, а они есть». Ну что же — прошло пять лет. Личные амбиции остались, а доверия населения и бизнеса к проводимой курсовой политике растворилось...

#КурсТенге @FINANCEkaz

[6 декабря, пятница, 1 017 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Нефть. Организация стран-производителей нефти (ОПЕК+) на заседании в четверг, 5 декабря, решила продлить добровольные сокращения добычи нефти восьми стран-участниц совокупным объемом 2,2 млн баррелей в сутки (б/с) до апреля 2025 года. Кроме того, участники встречи решили продлить ныне действующие квоты, предусматривающие снижение объемов добычи на 1,65 млн б/с, о которых было объявлено в апреле 2023 года, до конца декабря 2026 года.

Санкции. США намерены ввести дополнительные санкции против властей Грузии, заявил Блинкен. «Те, кто подрывает демократические процессы или институты в Грузии, будут привлечены к ответственности», — отметил госсекретарь. Санкции против Грузии 5 декабря ввела Украина, под ограничительные меры попали премьер и основатель правящей партии «Грузинская мечта».

Газа. Израиль передал ХАМАС обновленный проект соглашения, предусматривающий освобождение части из 100 человек, остающихся в заложниках у палестинского движения, и прекращение огня в секторе Газа на срок до 60 дней, сообщили Axios два израильских чиновника. По их словам, ХАМАС проявляет готовность быть более гибким в достижении хотя бы частичной сделки.

Чипы. Nvidia и TSMC договариваются о производстве ИИ-чипов Blackwell на новом заводе тайваньской компании в США, пишет Reuters со ссылкой на источники. Nvidia заявляет о большом спросе на эти чипы, а Saxo Bank в «вопиющих прогнозах» допустил, что в 2025 году благодаря им капитализация компании может взлететь до $7 трлн.

Война. Страны НАТО рассматривают различные сценарии прекращения конфликта в Украине, в том числе предоставление Киеву гарантий безопасности, которые «не будут провоцировать» Путина, пишет Bloomberg со ссылкой на источники. Глава офиса президента Украины на этой неделе встретился с ключевыми представителями команды Трампа, сообщают Reuters и The Wall Street Journal. По данным источника WSJ, Украина «планирует заявить о своей готовности к миру».

Крипта. Курс биткоина впервые в истории превысил $103 000. В 2024 году году стоимость биткоина выросла более чем в два раза, а за четыре недели после победы Трампа на выборах в США, криптовалюта подорожала более чем на 50%, отмечает Reuters. По данным CoinGecko, общая стоимость криптовалютного рынка за год почти удвоилась и достигла рекордной отметки в $3,8 трлн.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

Сенатор потребовала признать Усть-Каменогорск зоной экологического бедствия.

За 10 месяцев население Казахстана выросло на 210 тысяч человек.

Капитализация мирового крипторынка за месяц выросла на $855,6 млрд. Это 5 ВВП Казахстана.

Власти Индии обвинили 17 криптобирж в уклонении от уплаты налогов.

Покупатели российского газа теперь могут использовать разные банки для оплаты из-за санкций против Газпромбанка.

За отставку Макрона высказались 54% опрошенных французов.

Рынок какао на грани резкого скачка цен.

Главы вооруженных сил США и России впервые за год провели телефонный разговор и обсудили украинский конфликт, а также в целом вопросы глобальной безопасности.

WSJ: Украина планирует сообщить о готовности к переговорам.

США и Великобритания перекрыли богатым россиянам криптовалютный канал обхода санкций.

@FINANCEkaz

👉 Тенге укрепляется до 517 за один доллар прямо сейчас. Паника спала. Внешние факторы улучшились. Принудительные конвертации работают.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 А СТАВКА-ТО НЕ РАБОТАЕТ!

Всё больше профессионалов в Казахстане приходят к мысли, что базовая ставка в её текущем исполнении не работает как надо.

— Базовая ставка не решает проблему с инфляцией, так как потребительское кредитование в меньшей степени чувствительно к ней, — считает известный казахстанский финансист Болат Жамишев. — Получатели потребительских кредитов вряд ли знают размер этой базовой ставки. А если быстро растут объемы потребительского кредитования, то, безусловно, на рынке потребтоваров это находит отражение в виде роста стоимости этих товаров.

— Таким образом, на те импульсы для роста инфляции, которые задает фискальная политика, Национальный банк инструментами своей денежно-кредитной политики не сможет повлиять.

Причём то, что ставка не влияет на сокращение потребительского кредитования не раз признавал даже сам Нацбанк.

#БазоваяСтавка @FINANCEkaz

😡 КОРПКРЕДИТОВАНИЕ НЕ ТОЛЬКО НЕ РАСТËТ — ПОРТФЕЛИ ПОРТЯТСЯ

— В последние месяцы заметное ухудшение качества кредитного портфеля наблюдается в таких секторах, как сельское хозяйство (+0,9 п.п.), строительство (+0,2 п.п.) и информация и связь (+0,2 п.п.), — пишет главный редактор @THETENGEkz и автор канала по макроэкономике @monetarity Владислав Туркин. — Эти изменения свидетельствуют о росте рисков и увеличении доли проблемных кредитов в указанных отраслях.

Особенно тревожная динамика отмечается в секторе строительства, где качество кредитного портфеля продолжает снижаться по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это вызывает опасения, учитывая активный рост сектора, в частности за счёт жилищного строительства. На фоне строительного бума многие компании, стремясь поддержать ликвидность, в последние годы привлекали значительные объёмы заёмных средств. Однако ранее, в период стагнации, некоторые из них столкнулись с финансовыми трудностями, что привело к невыполнению обязательств и росту доли проблемных кредитов.

Подробнее про корпоративное кредитование — https://the-tenge.kz/articles/biznes-kreditovanie-sderzhivaetsya-stavkami

Казалось бы, причём тут базовая ставка…

@FINANCEkaz

👉 Закончили день укреплением до 508 тенге за один доллар ровно и к рублю 5,11 тенге за один российский рубль.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 БАЙТЕРЕК УВЕЛИЧИЛ ФИНАНСИРОВАНИЕ АПК БОЛЕЕ, ЧЕМ НА 15%

Национальный управляющий холдинг Байтерек продолжает оказывать значимую поддержку агропромышленному комплексу Казахстана. За 10 месяцев 2024 года общий объем финансирования составил 640 млрд тенге, что на 15,4% превышает показатель за весь 2023 год.

Об этом сообщил директор департамента по работе с проектами Байтерек Алмас Агибаев на KAZAKH GRAIN & LOGISTIC FORUM 2024, который проходит 5-6 декабря в Астане.

По словам Алмаса Агибаева, на весенне-полевые и уборочные работы в рамках программ «Кең дала -1» и «Кең дала -2» было выделено 319,5 млрд тенге, что на 128% больше, чем в 2023 году. Новая программа гарантий по кредитам для проведения сельскохозяйственных работ получила финансирование в размере 76,2 млрд тенге.

Льготный лизинг сельскохозяйственной техники вырос до 120 млрд тенге, что в 2,6 раза превышает показатель прошлого года.
В 2025 году холдинг планирует выделить до 700 млрд тенге на весенне-полевые и уборочные работы. Прием заявок начался в ноябре текущего года, и уже в декабре планируется выдать первые 100 млрд тенге. На льготный лизинг сельхозтехники в 2025 году будет направлено до 200 млрд тенге.

С 2020 по 2024 годы холдинг успешно поддержал ряд стратегических проектов в области хранения, переработки и транспортировки сельскохозяйственной продукции. Среди них проект ТОО «Смарт Агро 2024» по выращиванию и хранению сои в области Жетысу (стоимость проекта – 2,2 млрд тенге), модернизация завода по производству фасованного растительного масла ТОО «Qazaq Astyq Group» в Абайской области (16,5 млрд тенге), строительство комбикормового завода ЧК «Unicorn Feed Limited» в Акмолинской области (6,2 млрд тенге), а также строительство завода ТОО «ALTAI MAI» по производству рафинированных масел и жиров в Восточно-Казахстанской области (19 млрд тенге).

На 2025-2026 годы холдинг рассматривает перспективные проекты, включая строительство двух заводов по глубокой переработке зерна в Астане и Костанайской области, а также развитие экспортных агропромышленных кластеров.

#агро @FINANCEkaz

THE TENGE ДАЙДЖЕСТ

Интересные материалы THE TENGE, которые вы могли пропустить сегодня.

ОКТЯБРЬСКИЕ ТРЕНДЫ БАНКОВСКИХ ДЕПОЗИТОВ — https://the-tenge.kz/articles/depozitnii-portfel-bvu — Халык, Kaspi и БЦК стали главными бенефициарами прироста депозитного портфеля.

ГЛОБАЛЬНЫЙ PMI ПОДНЯЛСЯ ДО НЕЙТРАЛЬНОГО — https://the-tenge.kz/articles/globalnii-pmi-podnyalsya-do-50 — Мировой индекс деловой активности в производстве растёт второй месяц подряд.

ИНВЕСТБАНКИ ЖДУТ ВСПЛЕСК ДОХОДОВ БЛАГОДАРЯ ВОЗВРАЩЕНИЮ ТРАМПА — https://the-tenge.kz/articles/investbanki-tramp-dokhodi — Повышение стоимости капитала требует более активного подхода компаний.

«КАЗТРАНСОЙЛ» УВЕЛИЧИЛ ОБЪЕМЫ ТРАНСПОРТИРОВКИ РОССИЙСКОЙ НЕФТИ В УЗБЕКИСТАН — https://the-tenge.kz/articles/transportirovka-rossiiskoi-nefti-v-uzbekistan — Параллельно сократился объем поставок в Китай.

АВТОКРЕДИТЫ И ЖИЛИЩНЫЕ ЗАЙМЫ ВНОВЬ ОСВОБОЖДАЮТСЯ ОТ ПРЕДЕЛОВ ПО ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКЕ НА ЗАЁМЩИКА — https://the-tenge.kz/articles/avtokrediti-osvobodyat-ot-rascheta-kdn — Регулятор объясняет это оптимизацией подходов и поддержкой автопрома.

КАК КАЗАХСТАН ПОВЛИЯЛ НА МИРОВОЕ СНИЖЕНИЕ ДОБЫЧИ УРАНА — https://the-tenge.kz/articles/kak-kazakhstan-povliyal-na-snizhenie-dobichi-urana — «Казатомпром» является крупнейшей уранодобывающей компанией в мире.

НА БИРЖЕ AIX РАЗМЕСТИЛИ АКТИВ, СООТВЕТСТВУЮЩИЙ НОРМАМ ШАРИАТА — https://the-tenge.kz/articles/aktiv-po-normam-shariata — Это первый в Казахстане выпущенный сукук.

КАЗАХСТАНЦЫ УВЕЛИЧИЛИ ПОКУПКИ РУБЛЯ И ЕВРО НА ФОНЕ ВАЛЮТНЫХ КОЛЕБАНИЙ — https://the-tenge.kz/articles/pokupki-rublya-i-yevro-virosli-v-kazakhstane — Спрос на доллар и юань остается стабильным, но рубль и евро демонстрируют резкий рост популярности.

SOLIDCORE RESOURCES ПОСТРОИТ В КАЗАХСТАНЕ ГИДРОМЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ — https://the-tenge.kz/articles/solidcore--postroit-metallurgicheskii-kombinat — Затраты на строительство составят $978 млн.

В НОЯБРЕ КАЗАХСТАНЦЫ ИЗЪЯЛИ ИЗ ЕНПФ ₸46,3 МЛРД — https://the-tenge.kz/articles/v-noyabre-kazakhstantsi-izyali-iz-yenpf — Всего исполнено 56,6 тысяч заявлений.

КТО БУДЕТ СДАВАТЬ ДЕКАЛАРАЦИЮ В 2025 ГОДУ — https://the-tenge.kz/articles/kto-budet-sdavat-dekalaratsiyu — «Входную» декларацию сдали порядка 4,8 млн человек.

@THETENGEkz