Европа роет себе газовую яму?

Решение вопроса о продолжении транзита российского газа через Украину будет иметь ключевое значение для рынка Европы в 2025 году, считают аналитики Wood Mackenzie.

При нынешнем положении дел порядка 12 млрд куб. м российского газа перестанут идти в Европу с конца 2024 года, когда истечет срок действия транзитного соглашения с Украиной.

Wood Mackenzie отмечает, что даже если предположить, что импорт по трубопроводу "Турецкий поток" продолжится, доля России в структуре поставок европейского газа в ЕС в 2025 году упадет до чуть более 3% по сравнению с рекордными 35% до ситуации на Украине. 

Почему Wood Mackenzie считает вопрос транзита российского газа через Украину определяющим для судьбы Европы — в нашем материале.

Финляндия продолжает покупать газ у «Газпрома», но теперь в виде СПГ

Финская Gasum не хочет терять российский газа, поэтому сохраняет контракт с «Газпромом» на покупку сжиженного метана.

Он включает механизм «бери или плати» на минимальные объемы.

Стоит отметить, что в мае прошлого года 2023 года Gasum отказалась от долгосрочных контрактов на поставку сетевого газа с «Газпромом» якобы из разногласий по контракту.

Напомним, что весной 2022 года Финляндия отказалась оплачивать российское голубое топливо рублями, и перестала получать газ из РФ.

Осенью 2023 года Стокгольмский арбитраж признал, что переход на другую валюту в договоре является форс-мажорным обстоятельством и обязал Gasum оплатить российской компании 300 млн евро, которые являются долгом за поставки.

При этом суд указал, что финская компания не обязана оплачивать импорт энергосырья в российской валюте.

Число буровых установок для добычи нефти и газа за неделю по 15 марта увеличилось на 7 ед. до 629 ед., согласно Baker Hughes.

Это - самое большое количество буровых установок, введенных в эксплуатацию за неделю с сентября, при этом число нефтяных установок также выросло до самого высокого уровня за последние 6 мес.

Несмотря на это, по данным Baker Hughes, общее количество буровых установок все еще ниже на 125 ед., или на 16,6%, г/г.

Число нефтяных установок выросло на 6 ед. до 510 ед., число газовых установок увеличилось на 1 ед. до 116 ед.

Резкий обвал цен на природный газ в США в этом году помог экономике страны, снизив некоторые расходы на энергию даже на фоне роста затрат на другие предметы первой необходимости.

Наибольшее облегчение испытали домохозяйства, использующие газ для отопления своих домов: согласно данным индекса потребительских цен, счета в феврале уменьшились примерно на 9% г/г. Падение цен также подчеркивает ослабление влияния энергетики на стоимость жизни в государстве в целом.

В июне 2022 г. на сектор приходилось около четверти общей инфляции, а теперь этот показатель снизился практически до нуля, пишет Bloomberg.

Подвергавшийся критике со стороны экоактивистов и инвесторов в первой половине своего семилетнего срока на посту главы Exxon Mobil Даррен Вудс перешел в наступление, сообщает Bloomberg.

В этом году он начал арбитражное разбирательство с Chevron, пытающейся приобрести долю в масштабном нефтяном проекте Exxon на шельфе Гайаны, и подал иск против инвесторов, требующих, чтобы компания снизила выбросы парниковых газов. Ранее он договорился о поглощении Pioneer Natural Resources за $60 млрд.

Вудс утверждает, что ископаемое топливо останется востребованным на протяжении многих лет, а мир не достигнет нулевых чистых выбросов к 2050 г., так как люди не готовы платить за экологичную энергию. Эти заявления нашли поддержку на Уолл-стрит, и акции компании выросли в цене на 89% с 2021 г.

Правительство Великобритании все еще надеется, что падение инфляции и снижение налогов поможет Консервативной партии избежать поражения на выборах несмотря на то, что лейбористы опережают консерваторов на 20% в опросах общественного мнения, пишет The Telegraph.

Замедление темпов снижения инфляции в последние месяцы ставит под сомнение заявления о том, что консерваторам удалось восстановить стабильность экономики. Несмотря на рост доли ВИЭ в энергетическом балансе, газовые электростанции обеспечивают треть потребляемого Великобританией электричества.

Рост потребления электроэнергии резко увеличится на фоне отказа от ископаемого топлива в транспортной отрасли, и стране понадобятся новые газовые электростанции, строительство которых недавно одобрил премьер-министр Риши Сунак.

В начале этого года Китай переработал рекордное количество нефти, поскольку нефтеперерабатывающие предприятия увеличили объемы работ, чтобы удовлетворить праздничный спрос.

Объем переработки нефти в Китае в январе и феврале составил 118,76 млн т (14,51 млн бб/с), что является рекордным показателем и на 3% больше г/г., пишет Bloomberg.

Поездки на личном автотранспорте резко возросли: автомобилепоток на скоростных автомагистралях на 54% превысил уровень 2019 г., а авиакомпании приняли на 19% больше людей, чем в пик, зафиксированный до пандемии. Видимый спрос на нефть в январе-феврале вырос на 6,1% до 14,36 млн б/с.

Clyde Russell в Reuters пишет, что прибыль от производства дизельного топлива в Азии находится под устойчивым давлением перенасыщения рынка, поскольку крупные экспортеры наращивают поставки, а в Европу направляется все меньше грузов из-за опасений по поводу перевозок через Красное море.

Крэк-спред при производстве барреля газойля на обычном сингапурском НПЗ 15 марта составил 20,33 $/барр. Это ниже предыдущего закрытия на уровне 20,87 $/барр. и чуть выше 8-месячного минимума 19,89 $/барр., зафиксированного 13 марта.

Запасы средних дистиллятов в Сингапуре на прошлой неделе выросли на 8% и достигли максимума с сентября 2021 г., поскольку чистый экспорт дизтоплива сократился на 98%, а авиакеросина - на 26%.

Общие запасы среднего дистиллята в Сингапуре на прошлой неделе составили 10,97 млн барр. по сравнению с 9,99 млн на предыдущей неделе, причем запасы увеличились за счет роста поставок из Южной Кореи и Китая.

Несмотря на ослабление крэк-спреда на газойль, у НПЗ в Азии все еще есть стимул экспортировать грузы, поскольку прибыль в размере около 20 $/барр. выше минимумов 2023 г., составлявших около $11.

Согласно исследованию консультантов Oliver Wyman, За 5 лет рекордного роста сырьевые трейдеры накопили от $70 до $120 млрд наличности, создав резерв, который они намерены реинвестировать, чтобы укрепить позиции.

Валовая прибыль от сырьевой торговли выросла с $36 млрд в 2018 г. до рекордных $148 млрд в 2022 г. По оценкам Oliver Wyman, в 2023 г. валовая прибыль составила $105 млрд.

Oliver Wyman заявляет, что торговля газом и электроэнергией обогнала нефть в качестве крупнейшего источника прибыли в секторе.

Эмиратский СПГ ищет путь на рынок Европы

Эмиратская ADNOС заключила 15-летнее соглашение о поставках сжиженного природного газа в адрес компании SEFE Marketing & Trading Singapore Pte Ltd. (структура SEFE — бывшей германской дочки "Газпрома" Gazprom Germania) СПГ в объеме 1 млн тонн в год будет поступать в Германию с завода ADNOС в Рувайсе, говорится в сообщении компании.

Это второе долгосрочное соглашение о поставках СПГ в рамках проекта Ruwais LNG. В декабре 2023 года 15-летнее соглашение было подписано с китайской ENN Natural Gas. Ожидается, что поставки начнутся в 2028 году, после начала коммерческой эксплуатации объекта.

Ранее Германия и ОАЭ заключили соглашение об энергетической безопасности и ускорении промышленности (ESIA)

Проект Ruwais LNG станет первым экспортным объектом СПГ в регионе Ближнего Востока и Северной Африки, работающим на экологически чистой энергии, отмечает ADNOC. Проект включает две линии сжижения природного газа общей мощностью 9,6 млн тонн в год. После ввода в эксплуатацию Ruwais LNG более чем удвоит мощности ADNOC по производству СПГ примерно до 15 млн тонн в год.

Тем не менее ADNOС делает оговорку, что соглашение о поставках СПГ зависит от окончательного инвестиционного решения (FID) по проекту, включая одобрение регулирующих органов, а также от заключения окончательного договора купли-продажи между двумя компаниями.

Китай нашел под водой еще 100 млн т нефти

Китайская CNOOC открыла второе за месяц крупное нефтяное месторождение с доказанными запасами свыше 100 млн тонн.

Открытие сделано на нефтяном участке Циньхуандао 27-3 в северо-центральной части Бохайского моря. Компания провела тестирование, в результате которого из одной скважины добывается около 742 б/с.

Это уже второе в этом месяце крупное открытие CNOOC. До этого компания обнаружила такие же 100 млн тонн доказанных запасов, но в Южно-Китайском море.
Сейчас CNOOC вкладывает большие деньги в разработку нефтегазовых запасов на шельфе страны, чтобы компенсировать снижающуюся добычу на зрелых месторождениях на суше.

CNOOC в начале года значительно повысила свой целевой показатель по добыче на текущий год - на 8%, до небывалых 700-720 млн баррелей по сравнению с 675 млн баррелей в 2023 году.

Тревожный сигнал – добыча энергетического угля в Китае в феврале снизилась впервые с 2021 года. Энергетика Китая – зеркало состояния его промышленности. Снижение добычи угля – признак того, что промсектору КНР нездоровится. Это подтверждают и другие индикаторы – замедление кредитования, слабая динамика внешней торговли и т.д.

Экономика Китая работает по принципу велосипеда: пока она быстро едет – устойчива, как только замедляется, тут же начинает заваливаться. У КНР много накопленных проблем: гигантский долг компаний и муниципалитетов, пузырь на рынке недвижимости, низкорентабельные отрасли первых переделов и т.д. При этом нескончаемая армия сельских китайцев готовых встать к станку – исчерпалась.

Пока снижение добычи угля в КНР не приняло затяжной характер. Но если падение станет устойчивым, кризис может перекинуться и на другие сырьевые сектора. Китай крупнейший импортер нефти, ЖРК, цветных металлов, металлургического угля и т.д. Без устойчивого спроса на это сырье цены сильно просядут.

Ждём большего роста цен по нефтепродуктам, чем по нефти, т. к. экспорт продуктов переработки из РФ будет снижаться

По оценкам главы Gunvor Group Торбьерна Тернквиста, в результате ударов украинских беспилотников было выведено из строя около 600 тыс. б\с российских нефтеперерабатывающих мощностей.

Это важно, потому что, очевидно, это сразу же ударит по экспорту дистиллятов, - отметил он в интервью на конференции CERAWeek.

В целом, по словам Тернквиста, рынки нефти в основном находятся в равновесии и справедливо оценены. Он также добавил, что поставки из США в этом году, скорее всего, будут увеличиваться примерно в два раза быстрее, чем в 2023 г., когда темпы роста составили от 700 тыс. до 800 тыс. б\с.

«Совкомфлот» заявил, что санкции США «создают дополнительные операционные трудности для ведения бизнеса», что является последним признаком того, что эти меры усложнили поставки нефти для РФ.

Компания работает над преодолением текущих проблем и продолжает эксплуатировать флот в обычном режиме, - говорится в ее сообщении.

Трейдеры в Азии, которая является крупнейшим получателем российского сырья, говорят, что из-за введенных ограничений становится все сложнее и дороже найти подходящие суда для торговли.

Запасы сырья в Стратегическом нефтяном резерве (SPR) США к концу года достигнут уровня, существовавшего до начала массовых продаж два года назад, или превысят его, в т.ч. благодаря отмене санкционированных конгрессом продаж примерно 140 млн барр., заявила министр энергетики Дженнифер Грэнхолм на энергетической конференции CERAWeek.

В настоящее время объем запасов SPR составляет около 362 млн барр. по сравнению с 638 млн барр. три года назад. Она назвала эффективным ограничение цены на нефть РФ, введенное G7, добавив, что Вашингтон продолжит оценивать соответствующие уровни стоимости сырья по мере изменения обстоятельств.

В прошлом году среднесуточный экспорт нефти из США за год превысил 4 млн барр. Танкеры все чаще направляются с побережья Мексиканского залива в Европу, отказавшуюся от большинства российских поставок.

Трансатлантическая торговля превратила Нидерланды с их портами и НПЗ в крупнейший пункт назначения для американского сырья со средним объемом импорта в 652 тыс. б\с.

Кроме них, в верхнюю часть списка наиболее популярных направлений вошли Китай (452 тыс. б\с), Южная Корея (409 тыс. б\с) и Канада (339 тыс. б\с).

Министры иностранных дел стран ЕС призвали отрасль ископаемого топлива помочь оплатить борьбу с глобальным потеплением в более бедных государствах, пишет Reuters.

Блок выступает за определение дополнительных и инновационных источников для обеспечения подобного климатического финансирования, включая вклад крупных развивающихся экономик, таких как Китай.

Ожидается, что его новая цель будет более масштабной, чем нынешние обязательства богатых стран в размере 100 млрд $/год. По оценкам ОЭСР, к 2025 г. потребности бедных государств в инвестициях в борьбу с изменением климата могут достичь 1 трлн $/год.

Мировые выбросы углекислого газа, связанные с энергетикой, в прошлом году выросли на 1,1%, увеличившись на 410 млн т и установив новый исторический максимум в 37,4 млрд т, сообщает МЭА. Этот рост ниже, чем увеличение на 1,3% в 2022 г., когда выбросы выросли на 490 млн т.

Более 65% прироста выбросов в прошлом году пришлось на сжигание угля. Сокращение выработки гидроэлектроэнергии из-за засух внесло около 170 млн т в общий прирост за год. МЭА отметило, что без расширения использования солнечной энергии, энергии ветра, атомной энергии, тепловых насосов и электромобилей с 2019 г. выбросы могли бы быть в 3 раза выше.

Механизм пограничной корректировки углеродных выбросов (CBAM) рискует сократить импорт экологически чистой энергии из Великобритании в ЕС, что приведет к дополнительным выбросам СО2 в Европе.

В нынешнем виде CBAM введет 40% налог на электроэнергию, идущую из Великобритании в ЕС, что приведет к резкому росту цен для потребителей, пишет Financial Times.

В краткосрочной перспективе промышленный сектор хочет, чтобы CBAM на электроэнергию рассчитывался точнее. В долгосрочной перспективе отрасль призывает Великобританию и ЕС начать обсуждение юридического соединения углеродных рынков, чтобы не применять CBAM.