В июле объемы переработки сырья в России почти достигли нового рекорда с начала года после того, как нефтеперерабатывающая промышленность страны завершила период летнего ТО.

В прошлом месяце НПЗ перерабатывали в среднем 5,43 млн б\с, что на 230 тыс. б\с выше среднего показателя за большую часть июня и лишь незначительно ниже наблюдавшихся в январе 5,45 млн б\с.

Показатели работы российских заводов остаются одними из ключевых индикаторов для понимания тенденций в нефтяной отрасли государства, пишет Bloomberg.

По словам главы отдела исследований природных ресурсов в регионе EMEA Goldman Sachs Микелы Делла Виньи, цена на углерод в ЕС вскоре перестанет зависеть от стоимости газа, что ознаменует исторический сдвиг в динамике двух рынков.

Это в том числе связано с конфликтом на Украине, который вызвал новую волну инвестиций в энергетику в Европе и резкий рост производства ВИЭ. Он также добавил, что цена углеродных квот достигнет 130 евро/т к 2028 г. против нынешних 66 евро/т.

Буровая: Углеродная квота в 130 евро/т делает принципиально убыточную "зелёную" энергетику прибыльной. Точнее, глобальный налог на использование газа и нефти повысит издержки цепочки производства стоимости на базе традиционной энергетики, тем самым повысит привлекательность "зелёной".

Иными словами, строительство "нового экологичного мира" должны финансировать страны-экспортеры углеводородов и страны-производители. В выигрыше должны оказаться страны с транзакционной (сервисная или цифровая, как принято сейчас ее обозначать) экономикой, т.е. страны Запада.

Вся эта конструкция задумывалась и начинала внедряться на стадии высокого уровня глобализации. Работать она может только в режиме общего финансового рынка и общего правового контура.

Американская мечта о едином стандарте и едином его регуляторе постепенно рушится, но "зелёный" проект продолжает инерционное плавание.

Если проект с единым глобальным налогом рухнет, то в самом тяжёлом положении окажется Западная Европа, поверившая в американскую сказку про "зелёный" мир. США в своем энергетическом балансе сохранила доминирующую роль традиционных энергоносителей.

УЭИ США опубликовало на прошлой неделе ежемесячные данные, согласно которым потребление нефти в стране в мае достигло сезонного рекорда, пишет Reuters.

Эта информация противоречила обнародованным в том же месяце еженедельным данным, по которым спрос на сырье и топливо не смог достичь прошлогодних показателей. В мае разница между цифрами достигла 800 тыс. б\с, что выходит далеко за пределы обычной погрешности в 100-200 тыс. б\с.

Такое несоответствие подрывает доверие рынка к достоверности данных УЭИ, которые крайне важны для принятия торговых решений, выработки политики и решений по добыче ОПЕК+.

Saudi Aramco сохранила среднесрочные и долгосрочные прогнозы спроса, согласно которым во II кв. 52% добытой нефти будет использовано в нефтепереработке.

Общий объем добычи углеводородов во II кв. составил 12,3 млн б\с, выручка выросла на 5,8% г/г до $113,5 млрд. Продажи нефти, однако, снизились, отмечает Platts.

В ходе геологоразведочных работ было открыто семь месторождений нефти и газа. Продолжается реализация крупных проектов, таких как «Даммам», «Марджан», «Зулуф».

Несмотря на то, что в последние годы Индия значительно нарастила мощности возобновляемой энергетики, в периоды повышенного спроса она всё равно возвращается к своему самому надёжному источнику — углю.

Более 70% потребностей страны в электроэнергии по-прежнему удовлетворяется за счёт угля. По прогнозам МЭА, в ближайшие несколько лет спрос в Индии будет расти не менее чем на 6% в год. Аналитик Чарит Конда также отмечает, что угольная промышленность обеспечивает миллионы рабочих мест, пишет Associated Press.

По мнению эксперта Ашиша Фернандеша, Индии необходимо устанавливать не менее 50–60 ГВт/год экологичных мощностей, но за последние два года темп был менее 15 ГВт/год. Кроме того, для интеграции в сеть необходимо использовать накопители, которых сейчас имеется чуть менее 4 ГВт.

Дивиденды Saudi Aramco превысят ее прибыль

Крупнейшая в мире нефтегазовая компания Saudi Aramco сохранит квартальные дивиденды на уровне $31 млрд, несмотря на снижение чистой прибыли во апреле-июне 2024 года на 3,4%, до $29,1 млрд. Таким образом, уровень выплат акционерам превысит показатель чистой прибыли.

Решение сохранить высокий уровень дивидендов во многом связан с большой расходной частью бюджета страны, а также планом наследного принца Мухаммеда бен Салмана по экономическому преобразованию Саудовской Аравии, который требует больших вложений.

Напомним, что даже после проведения IPO и планируемого SPO правительство продолжает владеть почти всеми акциями компании.

Выплаты от крупнейшей в мире компании-экспортера нефти имеют ключевое значение для королевства, поскольку цены на нефть остаются намного ниже уровней, необходимых для балансировки бюджета. Саудовские чиновники говорили, что он будет дефицитным по крайней мере в течение нескольких лет.

Согласно отчету компании, по итогам полугодия чистая прибыль сократилась на 10%, до $56,342 млрд. Напомним, что первый квартал был для компании менее удачным из-за более низкой цены нефти.

Saudi Aramco отмечает, что средняя стоимость реализации нефти во втором квартале составила $85,7 против $83 за баррель в первом.

При этом в апреле-июне компания снизила добычу нефти на 0,8% по сравнению с первым кварталом, до 12,3 млн баррелей в сутки, что связано с ограничениями в рамках сделки ОПЕК+.

Для достижения цели по выбросам нефтегазовому сектору США предстоит сократить выбросы метана на 80%
 
В период с июня по октябрь 2023 года организация Environmental Defense Fund (EDF) выполнила около 30 полетов над регионами добычи ископаемого топлива, на которые приходится почти 75% добычи нефти и газа на суше в континентальной части США. 
Данные показывают, что около 1,6% от общего объема добычи газа выбрасывается в виде метана, что примерно в восемь раз превышает целевые показатели сокращения, установленные такими инициативами, как Инициатива по климату в нефтегазовой отрасли и Хартия по декарбонизации нефтегазовой отрасли на период до 2030 года. 

В ходе исследования EDF были изучены части 12 основных районов добычи ископаемого топлива, включая бассейны Пермского, Аппалачского и Анадарко. Уровень выбросов в этих бассейнах варьировался от 0,94% до 7,8%.Исследование показало, что общий уровень выбросов метана в этих бассейнах составляет 860 тонн в час, что более чем в четыре раза превышает данные инвентаризации Агентства по охране окружающей среды за 2020 год.

Переработка сырой нефти в России достигла годовых максимумов

НПЗ страны в прошлом месяце перерабатывали в среднем 5,43 млн баррелей нефти в день (б\с). Это на 230 000 б\с больше среднего показателя за большую часть июня и лишь немного меньше 5,45 млн баррелей в день, перерабатываемых в январе.

Крупные российские производители завершают плановое техническое обслуживание своих НПЗ, перенаправляя больше объемов сырой нефти с экспорта на внутренний рынок. По состоянию на 28 июля средние четырехнедельные морские поставки сырой нефти из России упали до 2,97 млн баррелей в день, что является самым низким показателем с августа 2023 года, согласно данным отслеживания судов, собранным Bloomberg. Перебалансировка внутренних и морских экспортных потоков России происходит в соответствии с соглашением ОПЕК+.

Ежедневные объемы переработки нефти в России выросли до почти 5,48 млн баррелей в день с 25 по 31 июля, что на 26 000 баррелей больше, чем на предыдущей неделе. Рост был частично обеспечен благодаря двум заводам по переработке конденсата ПАО «Газпром» в Астрахани и Сургуте, которые возобновили свою работу после ТО.

Южная Корея отказывается от проектов строительства крупномасштабных терминалов СПГ на фоне ослабления спроса и рисков чрезмерного инвестирования

По данным Института экономики энергетики и финансового анализа (IEEFA), с начала 2024 года по крайней мере четыре проекта терминалов СПГ с совокупной мощностью регазификации 11 миллионов тонн в год (MTPA) были отложены или отменены из-за отсутствия экономического эффекта и роста затрат на строительство.

Климатические цели Южной Кореи предполагают, что доля выработки электроэнергии на основе СПГ снизится до 11,1% к 2038 году с 26,8% в 2023 году. Загрузка мощностей по регазификации в ЮК, которая и так является одной из самых низких в мире, снизится до 19,78% в 2036 году с 29,48% в 2023 году.

Импорт СПГ в Южную Корею сократился на 4,9% в 2023 году, поскольку высокие и нестабильные цены на СПГ оказали понижающее давление на спрос на электроэнергию и газ на фоне роста ядерной и возобновляемой энергетики.

По мнению главы южноафриканской горнодобывающей компании Menar Вюслата Байоглу, уголь будет оставаться доминирующим видом топлива в Индии в течение почти двух десятилетий, несмотря на распространенное мнение о том, что ВИЭ будут обеспечивать большую часть энергетики в Азии.

Инвестиции в уголь не могут быть прекращены без надлежащей оценки доходности, сказал он, имея в виду недавно построенные угольные электростанции по всей Азии, которые еще далеки от завершения своего жизненного цикла, пишет Platts.

Министерство энергетики США планирует закупить 3,5 млн барр. сырья для Стратегического нефтяного резерва (SPR) в рамках стратегии администрации Джо Байдена, которая предполагает его пополнение при уменьшении цены на нефть до 79 $/барр. или ниже.

Первый тендер предусматривает приобретение до 1,5 млн барр. с поставкой в январе 2025 г. в нефтехранилище Bayou Choctaw в Луизиане. Предложения по цене не выше 79,99 $/барр. и объемом не менее 250 тыс. барр. должны быть поданы до 13 августа, а контракты будут заключены не позднее 29 августа.

Информация о втором тендере будет опубликована 12 августа, сообщает Platts.

Соединенным Штатам нужны более совершенные инструменты для укрепления энергетической безопасности. Они с трудом реализуют энергетические партнерства, несмотря на то, что те стратегически важны для противодействия угрозам, решения проблемы изменения климата и обеспечения альтернативы китайским или российским инвестициям.

Китай опережает западные страны в финансировании энергетических проектов, а Россия доминирует в экспорте атомной энергии, пишет Foreign Policy. Подходу Вашингтона мешают узкая направленность, неравномерное распределение ресурсов и слабая межведомственная координация.

John Kemp в Reuters пишет, что добыча нефти и газа в США демонстрирует дальнейшие признаки выравнивания или снижения, что является запоздалой реакцией на падение цен за последние два года после первоначального шока, вызванного конфликтом на Украине.

Общий объем производства нефти и конденсата в 48 континентальных штатах, за исключением федеральных вод в Мексиканском заливе, в мае составил в среднем 11,0 млн б\с по сравнению с 10,6 млн б\с в том же месяце годом ранее.

По данным УЭИ, рост добычи г/г замедлился всего до 0,4 млн б\с, в то время как в начале 2023 г. он составлял от 0,8 млн до 1,0 млн б\с.

Saudi Aramco подписала соглашение о выкупе у Sumitomo Chemical (Токио, Япония) 22,5% доли в нефтехимическом комплексе Rabigh Refining and Petrochemical Co. (Petro Rabigh) за $702 млн.

Сейчас Aramco и Sumitomo Chemical распоряжаются по 37,5% акций Petro Rabigh. После завершения сделки Aramco станет крупнейшим акционером комплекса с долей участия примерно в 60%, а японская компания сохранит долю в размере 15%. Сделке следует получить одобрение госорганов.

Сделка является частью пакета мер по улучшению финансового положения Petro Rabigh. Так, все доходы, полученные Sumitomo Chemical от продажи, будут вложены в Petro Rabigh. Aramco также предоставит подконтрольной компании дополнительные средства, в результате чего общая сумма инвестиций в Petro Rabigh составит $1,4 млрд. Кроме того, Aramco и Sumitomo Chemical договорились о поэтапном отказе от акционерных займов в размере $750 млн каждая.

Соглашение также включает инициативы по модернизации нефтеперерабатывающего завода Petro Rabigh с целью повышения прибыльности бизнеса.

Petro Rabigh — интегрированный нефтеперерабатывающий и нефтехимический комплекс, расположенный на западном побережье Саудовской Аравии. Предприятие перерабатывать до 400 тыс. баррелей легкой нефти в сутки. Мощности нефтехимической части комплекса позволяют ежегодно выпускать до 2,8 млн тонн полиэтилена, моноэтиленгликоля, полипропилена, пропиленоксида и других производных продуктов из нефти, этана и бутана, поставляемых Saudi Aramco.

ОПЕК+ еще долго будет бороться за сохранение цены на нефть в $75 бар

Так считает отраслевой обозреватель Bloomberg Хавьер Блас. По его мнению, ОПЕК+ сталкивается с новым вызовом.

Рынок все чаще проверяет свою устойчивость к снижению, пишет он и задается вопросом: сможет ли ОПЕК+ удержать нижний предел около $75?

«Они могут удержать его в течение нескольких недель или, может быть, двух-трех месяцев. Но защита этого порога после конца 2024 года и в следующем году будет все более болезненной — на самом деле, настолько сложной, что картелю придется позволить ценам на сырую нефть упасть еще ниже в 2025 году», пишет Блас, - «Исходя из опубликованного блоком пути, добыча ОПЕК+ к декабрю будет на 500 000 баррелей в день выше, чем сейчас, и примерно на 1,8 млн баррелей выше к середине 2025 года. Это очень много нефти».

С одной стороны, глобальный аппетит к нефти продолжает расти здоровыми темпами, несмотря на слабое потребление в Китае.

С другой, « физический рынок не будет оставаться здоровым долго». К концу лета в северном полушарии спрос на нефть испытает сезонный спад. Почти в то же время ОПЕК+ планирует начать добавлять больше баррелей на рынок с октября. Это приведет к переизбытку предложения на физическом рынке, поставив под угрозу нынешний уровень цен.

Ну и производство стран, не входящих в ОПЕК, быстро растет, во главе с США. Там дополнительной добычи из США, Канады, Бразилии и Гайаны достаточно, чтобы удовлетворить рост мирового потребления нефти, считает Блас. Кроме того, добыча внутри самого картеля все еще больше, чем должна быть в соотв. с квотами.

Мейджоры меняют ВИЭ на СПГ

Крупнейшие компании продолжают делать ставку на СПГ, одновременно сокращая проекты и инвестиции в возобновляемые источники энергии, поскольку доходы от нефти и газа продолжают перевешивать низкую прибыль от ВИЭ.

BP зафиксировала доналоговый убыток в размере $540 млн в третьем квартале прошлого года, связанный с проектами по строительству ветряных электростанций в США.

В июне компания BP заявила, что сокращает планы этого года по разработке новых проектов по производству устойчивого авиационного топлива (SAF) и возобновляемого дизельного биотоплива на своих существующих объектах, приостановив планирование двух потенциальных проектов.

Shell заявила, что приостанавливает строительные работы на площадке завода по производству биотоплива в Роттердаме из-за слабой рыночной конъюнктуры, взяв на себя убыток в размере $780 млн за второй квартал.

В то же время Shell и BP, а также французская TotalEnergies стремятся и дальше расширять свои портфели СПГ.

Shell расширила существующие партнерства в Омане, инвестировала в скважины в Манати в Тринидаде и Тобаго и намерена приобрести Pavilion Energy в Сингапуре для увеличения портфеля газовых проектов.

Shell также возглавляет проект совместного предприятия LNG Canada в Китимате, Британская Колумбия.

Кроме того, Shell, BP, TotalEnergies и японская Mitsui только что подписали соглашение с ADNOC из Абу-Даби о получении по 10% в проекте СПГ Ruwais в ОАЭ.

BP работает над созданием портфеля СПГ в 30 млн тонн к 2030 году.

TotalEnergies также занимается расширением проектов по сжижению. Французская группа строит завод Marsa в Омане, Marsa LNG, а также занимается газовым проектом Ubeta в Нигерии, который будет поставлять Нигерийский СПГ, пишет Oilpricе.

УЭИ США во вторник опубликовало прогноз о более значительном снижении добычи природного газа в этом году по сравнению с предыдущими оценками, ссылаясь на рекордно низкие цены в начале года, которые вынудили газодобывающие компании сократить добычу.

Согласно прогнозу агентства, добыча природного газа в США в этом году составит в среднем 103,3 млрд куб. футов/день по сравнению с 103,8 млрд куб. футов/день в 2023 г., и с 103,5 млрд куб. футов/день в июльском прогнозе.

Ожидается, что в этом году потребление газа составит в среднем 89,8 млрд куб. футов/день, что выше предыдущего прогноза в 89,4 млрд куб. футов/день.

Дональд Трамп заявил, что немедленно пополнит стратегический нефтяной резерв США, если станет президентом в ноябре, что может увеличить спрос на нефть на сотни миллионов баррелей. Кандидат в президенты США заявил:

Нам не нужна энергия из других стран. Мы должны снова пополнить стратегические запасы. Это самый низкий показатель за всю историю.

Объем резервов в США находится на самом низком уровне с 1983 г. По состоянию на 26 июля в СНР находилось 375 млн барр. нефти, что составляет чуть больше половины его объема. Для возвращения запасов к уровню, наблюдавшемуся во время президентства Трампа, США потребуется закупить чуть менее 300 млн барр.

Буровая: Стратегический нефтяной резерв, в отличие от коммерческих резервов, рассчитан не на демпфирование скачков спроса и предложения.

Он создавался как резерв на случай военных действий (не краткосрочный вызов, а долгосрочный тренд). Самый низкий уровень стратегических резервов США означает, что война уже идёт, мы её просто не замечаем или не идентифицируем как войну. И в этом наш стратегический проигрыш, потому что США войну ведут.

Citi Research заявила, что цены на нефть могут восстановиться до 80-85 $/барр. после недавнего спада. Компания ссылается на ряд факторов, включая геополитическую напряженность и погоду.

Отмечается, что фундаментальные показатели, погода, геополитика и финансовые потоки могут оказать временную поддержку ценам на нефть. В среду цена нефти Brent поднялась на $1,85, или 2,42%, до 78,33 $/барр., а стоимость нефти WTI выросла на $2,03, или 2,77%, до 75,23 $/барр.

В понедельник стоимости нефти упала до минимумов с января-февраля на фоне усугубления обвала рынка ценных бумаг в США из-за риска рецессии.