Разведка уходит на глубину. В прошлом году произошло значительное увеличение площадей, предоставленных крупным игрокам для разведки на нефть и газ, до 112 000 квадратных километров, что на 20% больше, чем в 2022 году. По анализу Rystad Energy 39% из них - в шельфовом сегменте, 28% - в глубоководном и оставшиеся 33% - в сверхглубоководном.

Этот фокус отражается на глобальной геологоразведочной деятельности: аналитики прогнозируют в этом году рсущественный рост глубоководных и сверхглубоководных разведочных скважин. Отмечается, что пограничные и малоизученные бассейны, изобилующие скрытым потенциалом, обещают значительные неиспользованные ресурсы. В отличие от зрелых бассейнов, где разведка дает "более мелкие и разбросанные находки", новые районы привлекают большими перспективами.

Тенденции последних лет только подтверждают выводы.

Цены на газ в США ниже стоимости газа на российском рынке

Природный газ в США стал дешевле, чем на внутреннем рынке РФ. Метановые цены на Henry Hub обвалились до минимума за тридцать лет. В феврале миллион британских термических единиц стоил $1,5, или чуть более $50 за 1 тыс. кубов, пишет телеграм-канал «Графономика». Чтобы понять: для москвичей с 1 июля тысяча кубов газа будет стоить 7080,75 рублей, для приготовления пищи и водонагревателей — 9000 рублей. Сравните с $50, то есть 4602,50 руб. по текущему курсу.

Тут добавим оговорку: спотовая цена на Henry Hub — это цена без учета затрат на транспортировку, страховку и, если нужно, сжижение и регазификацию по прибытию в пункт доставки. Все-таки тариф на газ для Москвы включает все издержки по доставке газа до квартиры/дома, и состояние газовых сетей и пр. нюансы — проблемы «Газпрома» и газоснабжающих организаций региона, а не конечных покупателей.

Но все же факт есть факт — цены на природный газ в Штатах стремительно снижаются. Причина обвала — теплая зима, переполненные газовые хранилища и рекордная добыча на фоне истощения нефтяных сланцевых скважин, которые дают все меньше нефти и все больше газа. Не надо сбрасывать со счетов и политику, а именно запрет на новые СПГ проекты,

Возможно, что нынешний спад газовых цен имеет еще и искусственное происхождение. Он нужен для привлечения европейских компаний, которые могут повестись на этот «рекламный ход» и переехать в США.

При этом не стоит забывать, что газ нужен и американской энергетике, которая хочет избавиться от угля. Кроме того, сланцевая добыча быстро развивается, но также быстро может и стагнировать, поэтому истинные причины запрета на новые заводы по сжижению газа могут отражать долгосрочное энергетическое планирование в Штатах.

По сообщению Управления энергетической информации (УЭИ), спрос на нефть в США в прошлом году достиг максимума за четыре года и составил 20,23 млн б\с.

Ведомство ожидает, что в этом году спрос составит 20,39 млн б\с, что чуть ниже уровня 2019 г. В последние годы УЭИ подвергается критике за недооценку спроса на энергоресурсы в США в недельных отчетах и последующий пересмотр показателя в сторону повышения при публикации месячных данных.

В четверг ведомство повысило оценку потребления авиатоплива в декабре на 5%, а также подняло показатели спроса на бензин и дизель.

Согласно прогнозу Wood Mackenzie, мировой спрос на нефть в этом году вырастет на 1,9 млн б\с, пишет Reuters.

В своем выступлении на брифинге вице-президент компании Алан Гелдер заявил, что, по его ожиданиям, основная часть этого роста придется на Китай и Индию. Wood Mac ожидает, что в 2025 г. спроса снизится до 1,4 млн б\с, тогда как ОПЕК ожидает роста на 1,85 млн б\с.

По словам Гелдера, несмотря на ноябрьское решение ОПЕК+ о добровольном сокращении добычи, можно ожидать, что в 2024 г. члены организации будут вынуждены увеличить объемы, чтобы сбалансировать рынок, при этом он предполагает, что сокращение будет сохранено до II кв.

Администрация президента Джо Байдена постепенно пополняет Стратегический нефтяной резерв после продажи рекордного количества нефти из запасов в 2022 г.

На этой неделе Минэнерго заявило, что закупило 3,2 млн барр. нефти отечественного производства с поставкой в июле. С момента продажи в 2022 г. администрация выкупила около 26,28 млн барр. нефти отечественного производства. Минэнерго заявило, что также ускорило возврат почти 4 млн барр. в резерв за счет кредитов, выданных нефтяным компаниям.

По словам представителей министерства, темпы выкупа сдерживаются запланированным продлением срока службы двух из четырех хранилищ.

По данным S&P Global Commodity Insights, на неделе, завершившейся 21 февраля, число нефтегазовых буровых установок в США выросло на пять до 669 ед., а данные отчетности нефтегазовых компаний за IV кв. указывают на повышение капзатрат в 2024 г. на 12% до $115 млрд и на замедление темпов роста добычи.

Число буровых установок в США составляло 867 ед. в начале 2023 г. и сократилось до 676 ед. к концу декабря, что указывает на снижение темпов бурения в I пол. 2024 г. S&P Global ожидает, что к концу 2024 г. нефтедобыча в стране вырастет с текущих 13,3 млн б\с до чуть менее 14 млн б\с.

Добыча в бассейнах Баккен и Игл-Форд восстановилась до уровней, наблюдавшихся до начала пандемии.

Согласно опубликованному в четверг правительственному указу, власти индии подняли налог на сверхприбыль от нефти до 4600 рупий ($55,51) за тонну в сравнении с действовавшей ранее ставкой в 3300 рупий за тонну.

Новая ставка действует с 1 марта. Индия также снизила налог на сверхприбыль от дизеля с 1,5 рупии на литр до нуля и оставила на нулевом уровне ставки налога на сверхприбыль от бензина и авиатоплива.

Россия впервые не прыгнула выше потолка

Россия в январе впервые воспользовалась механизмом «потолка цен» на нефть, чтобы защитить госдоходы от западных санкций, сообщает Bloomberg.

Производители нефти в стране платят по счетам, подчеркивая, что защита притока нефтедолларов в государственную казну является ключевым приоритетом для Кремля.

В письме ФНС от 13 февраля говорится, что для расчета налогов на нефть за январь должна была использоваться средняя цена Urals в $65 за баррель. По подсчетам Bloomberg, в реальности рыночная цена нефти была ниже, но Россия применила дисконт в $15 за баррель к Brent для Urals в налоговой формуле.

Фактическая скидка, с которой российские компании продавали нефть Urals, в январе составляла в среднем $18,12 за баррель, отмечает агентство.

В последние месяцы группа G7 усилила давление на компании, чтобы добиться соблюдения предельных цен, что привело к увеличению скидки на Urals.

Разница в цене в $18 за баррель в январе, меньше, чем в начале 2023 года, когда Urals продавалась в некоторых западных портах России на $40 дешевле, чем Brent, но все равно в шесть раз превышает типичный уровень до ситуации вокруг Украины - около $3 за баррель.

Лягушку варят медленно. Сколько времени стоимость нефти Brent будет стоять на месте, перед тем как котировки взорвутся?

Сегодня запасы нефти в развитых странах (ОЭСР) находятся на минимумах за много лет. Однако развитые страны есть в Америке, Азии и Европе. Статистика говорит, что у США, Канады, Японии и т.д. с запасами топлива все хорошо. А вот поставки в Европу с Ближнего Востока сильно задерживаются: танкерам приходится оплывать Африку. В результате наблюдается рекордное за много месяцев количество нефти в море и ее дефицит на суше.

Из-за роста стоимости фрахта и продолжительности плавания в Европу, нефтетрейдеры предпочитают перенаправлять груз в страны АТР. Есть проблемы и с поставками готового топлива: индийские нефтепереработчики также стали избегать сбыта в ЕС; Россия запретила экспорт бензина; у американских НПЗ проблемы – плановые ремонты и аварии.

Кажущееся ценовое равновесие создает иллюзию спокойствия, но топливный рынок в Европе как никогда близок к коллапсу.

Число действующих нефтяных и газовых буровых установок в мире в феврале увеличилось по итогам второго месяца подряд, в основном, за счет Канады, по данным американской нефтесервисной компании Baker Hughes.

В среднем в минувшем месяце в мире работало 1813 установок против 1784 в январе. При этом февральский уровень на 108 ниже показателя за аналогичный месяц 2023 года.

В США количество установок в феврале выросло на 2 относительно предыдущего месяца и составило 623. Между тем в Канаде их число увеличилось на 34 - до 232, что является максимумом за последний год.

Количество буровых на Ближнем Востоке за минувший месяц повысилось на 1 (до 349, самый высокий уровень с мая 2020 года), в Азиатско-Тихоокеанском регионе - на 5 (до 219). При этом в Латинской Америке показатель снизился на 5 (до 165, самый низкий показатель с июля 2022 года), в Европе - на 8 (до 114, минимум за год). В Азиатско-Тихоокеанском регионе число установок не изменилось и составило 111.

John Kemp в Reuters, что в декабре добыча нефти и газа в США достигла новых сезонных рекордов (по данным УЭИ), продолжив рост даже после спада цен с уровней, наблюдавшихся в середине 2022 г. после конфликта на Украине.

Добыча нефти и газового конденсата в декабре составила 413 млн барр. против 376 млн барр. годом ранее, а стоимость фьючерсов на нефть США составила в среднем 72 $/барр. в декабре против 121 $/барр. в июне 2022 г.

Добыча газа выросла до 3300 млрд куб. футов в декабре против 3107 млрд куб. футов годом ранее, хотя цены упали до 2,55 $/млн БТЕ. Снижение числа буровых установок не привело к спаду добычи из-за повышения эффективности бурения.

Немецкие поставщики энергии планируют инвестировать в газовые электростанции, способные работать на водороде. Новая стратегия правительства по строительству электростанций рассматривается как важнейшая для отрасли, и такие компании, как Uniper, планируют значительные инвестиции в «зеленые» преобразования, пишет Frankfurter Allgemeine Zeitung.

В ближайшие годы правительство намерено построить около 20 новых газовых электростанций общей мощностью 10 ГВт. Однако отсутствие подробностей в стратегии вызывает неопределенность в энергетическом секторе, и компании ожидают дополнительной информации по таким ключевым аспектам, как часы работы, в рамках предстоящих тендеров.

Инфографика о сланцевой нефти.

Министр энергетики Катара Саад аль-Кааби обнародовал планы страны по увеличению мощностей по производству СПГ на 13%, что поможет нарастить его уровень с 77 млн т/год сегодня до 142 млн т/год к 2030 г.

Это позволит государству к концу десятилетия контролировать около четверти мировых потоков СПГ, а вместе с этим - даст ему огромную долю мирового влияния и богатства, пишет Bloomberg.

По оценкам Moody’s Investors Service, в 2022 г. на углеводороды, включая СПГ, уже приходилось около 44% ВВП Катара.

Clyde Russell в Reuters пишет, что на фоне слабого роста производственных показателей Китая импорт основных товаров страной стремительно увеличивается.

За первые два месяца этого года объем закупок нефти, СПГ, угля и железной руды Пекином был выше г/г. И хотя высокий импорт сырьевых товаров не вяжется со слабыми показателями строительства недвижимости и производства, их можно примирить, если принять во внимание динамику рынка, такую как накопление запасов и изменение цен.

Рост импорта основных сырьевых товаров противоречит продолжающемуся снижению официального индекса менеджеров по закупкам. Это повышает вероятность принятия дальнейших мер стимулирования.

В США и других странах владельцы заброшенных урановых рудников возобновляют их работу, чтобы воспользоваться растущим спросом на ядерное топливо, сообщает Bloomberg.

Большинство американских шахт простаивало после аварии на АЭС «Фукусима», когда цены на уран рухнули, а такие державы, как Германия и Япония, начали осуществлять планы по постепенному отказу от использования ядерных реакторов.

Так как сейчас государства все чаще рассматривают возможность использования атомной энергетики для решения проблемы изменения климата, ожидается, что спрос на уран резко возрастет, что будет сопровождаться увеличением цен.

По оценкам МАГАТЭ, к 2040 г. миру потребуется более 100 тыс. т/год - для этого необходимо почти вдвое увеличить добычу и переработку по сравнению с нынешним уровнем. На текущий момент около 2/3 мирового производства приходится на Казахстан, Канаду и Австралию.