3. Доллар США входит в медвежий рынок
Мы ожидаем, что доллар США снизится к другим валютам, если мы продолжим получать данные, подтверждающие мягкую посадку.
Кроме того, наше исследование показывает, что доллар США переоценен по реальному эффективному обменному курсу и относительно текущей динамики инфляции.
Однако в настоящее время ФРС проводит более ограничительную политику, чем остальные центральные банки мира, поддерживая доллар.
Этот подход привлекает иностранные инвестиции, стремящиеся к более высокой прибыли, что увеличивает спрос и повышает стоимость доллара США.
Почитать больше можно здесь клац
Мы ожидаем, что доллар США снизится к другим валютам, если мы продолжим получать данные, подтверждающие мягкую посадку.
Кроме того, наше исследование показывает, что доллар США переоценен по реальному эффективному обменному курсу и относительно текущей динамики инфляции.
Однако в настоящее время ФРС проводит более ограничительную политику, чем остальные центральные банки мира, поддерживая доллар.
Этот подход привлекает иностранные инвестиции, стремящиеся к более высокой прибыли, что увеличивает спрос и повышает стоимость доллара США.
Почитать больше можно здесь клац
Для всех, кто слышал про ‘заблокированные в Индии рупии’, но не понимал, как это работает, схема на салфетке 😂
Forwarded from Математик в Лондоне
На рисунке изображена схема, на которой прямо сейчас зарабатывают миллионы долларов, помогая экспортерам обходить санкции.
Текст с пояснениями выше.
@mathbotan
Текст с пояснениями выше.
@mathbotan
Forwarded from Математик в Лондоне
Как делают деньги на возврате валютной выручки для экспортеров и почему Сечин не доволен процессом? Объясняю в четыре шага.
[см. рисунок 1]
Российские экспортеры, разумеется, на санкции клали. И правильно делали. Какие еще санкции, когда советская инженерная школа всегда славилась великими изобретениями.
И вот как работает одна из схем по обходу санкций:
Выручка экспортеров, например, Роснефти поступает из Индии в валюте INR (индийская рупия), но поменять INR на баксы нельзя. Так появляется темка и поле для работы. Это шаг 1.
Роснефть приходит в ВТБ/Сбер и говорит: «вот рупий на сотни миллионов долларов, забирайте эти фантики и давайте баксы».
Банкиры на них как на идиотов смотрят… Мол, нам рупии.., зачем?
Но потом решают: «а давайте эти рупии предложимрынку темщикам с бонусом, например, +7%».
То есть за 1 USD дадим не курс рынка 83,2 INR, а на 7% больше — 89 INR. Но банкиры подарки не дарят, а берут за рупию доплату с экспортеров. Так банкиры оставляют себе бонус 2-3%, выступая посредником.
По итогу сделки: Роснефть с баксами, потеряв 10%, а темщик с рупиями, за которые дали премию 7%. А банкиры домой унесли реальный кеш. Идеально. Это шаг 2.
Структура.
В возврате валютной выручки сложная часть — структура темщика. Темщику нужна компания в Гонконге или Киргизии и счет нерезидента в ВТБ для этой компании. На этом счете будет храниться рупия.
Также требуется белая-пушистая компания без русского следа, куда будут платить американцы, европейцы и англичане. Например, в США со счетами в Chase, Barclays, Citizens, Paribas. Чем больше счетов с локальными валютами по миру, тем лучше.
К тому же еще нужны связи, чтобы импортерам товаров из Индии в ОАЭ, в Европу, в США или в Англию предложить схему по оптимизации расходов на платежи. Подходят любые товары, лишь бы за них платили в объемах, соизмеримых выручке русских экспортеров.
Ну и не забыть, что нужны деньги, чтобы взять волатильную рупию на баланс. И инструменты хеджа, чтобы не словить убыток.
Это не шаг. Это боль. За решение этих болей и принятие соответствующих рисков темщик и купит себе не подписку на каршеринг, а Lamborghini Urus, а девушке не цветы, а цветочный магазин.
Так вот, шаг 3.
В Англии много компаний-импортеров, которые платят за чай и другие товары в Индию. Обменивая фунты на рупию в банке Англии, импортер чая уже теряет 2-5%. Допустим, речь идет об инвойсе на 1.3 млн фунтов, тогда потеря на обмене составит ~26-65k фунтов.
И вдруг появляется темщик, умно объясняющий:
«Зачем менять фунты на рупию, давайте лучше фунты оплатите на мою американскую лавку, а я не просто курс биржи на рупию дам, так еще и доплачу +1.5%».
Англичане прикидывают: 3% экономим на обмене, плюс ловим доплату 1.5% с темщика. В итоге премия 4.5% или 58k фунтов выгоды с одной партии вместо потери. Красиво.Нужно еще больше санкций этим русским!
Англичане платят на американскую компанию темщика. И фунты остаются там. Что будет дальше делать темщик с фунтами - отдельная история.
Ну и наконец темщик платит с лавки нереза с российского счета ВТБ в Индию на экспортера чая в пользу английского импортера.
Это шаг 4.
В итоге:
• Роснефть вернула выручку в Российскую экономику, выдала зарплаты и уплатила налоги;
• Англичане получили товар с выгодой 4.5% и по пути помогли обойти санкции;
• Темщик хоть упахался, но унес домой 5.5%;
• ВТБ и Сбер кайфанули.
А экспортеры тем временем жалуются, что ЦБ плохо организовал надежные маршруты исполнения трансграничных платежей 🫣
Но дело не в ЦБ, а в том, что:
а) темщиков-отморозков мало;
б) среди действующих, кто двигает монету руками, а не посредничает за полпроцента — единицы;
в) капиталы темщиков против выручки Российских экспортеров - копейки;
г) на мутные темки банковские кредиты не дают.
Вот так и живем.
@mathbotan
[см. рисунок 1]
Российские экспортеры, разумеется, на санкции клали. И правильно делали. Какие еще санкции, когда советская инженерная школа всегда славилась великими изобретениями.
И вот как работает одна из схем по обходу санкций:
Выручка экспортеров, например, Роснефти поступает из Индии в валюте INR (индийская рупия), но поменять INR на баксы нельзя. Так появляется темка и поле для работы. Это шаг 1.
Роснефть приходит в ВТБ/Сбер и говорит: «вот рупий на сотни миллионов долларов, забирайте эти фантики и давайте баксы».
Банкиры на них как на идиотов смотрят… Мол, нам рупии.., зачем?
Но потом решают: «а давайте эти рупии предложим
То есть за 1 USD дадим не курс рынка 83,2 INR, а на 7% больше — 89 INR. Но банкиры подарки не дарят, а берут за рупию доплату с экспортеров. Так банкиры оставляют себе бонус 2-3%, выступая посредником.
По итогу сделки: Роснефть с баксами, потеряв 10%, а темщик с рупиями, за которые дали премию 7%. А банкиры домой унесли реальный кеш. Идеально. Это шаг 2.
Структура.
В возврате валютной выручки сложная часть — структура темщика. Темщику нужна компания в Гонконге или Киргизии и счет нерезидента в ВТБ для этой компании. На этом счете будет храниться рупия.
Также требуется белая-пушистая компания без русского следа, куда будут платить американцы, европейцы и англичане. Например, в США со счетами в Chase, Barclays, Citizens, Paribas. Чем больше счетов с локальными валютами по миру, тем лучше.
К тому же еще нужны связи, чтобы импортерам товаров из Индии в ОАЭ, в Европу, в США или в Англию предложить схему по оптимизации расходов на платежи. Подходят любые товары, лишь бы за них платили в объемах, соизмеримых выручке русских экспортеров.
Ну и не забыть, что нужны деньги, чтобы взять волатильную рупию на баланс. И инструменты хеджа, чтобы не словить убыток.
Это не шаг. Это боль. За решение этих болей и принятие соответствующих рисков темщик и купит себе не подписку на каршеринг, а Lamborghini Urus, а девушке не цветы, а цветочный магазин.
Так вот, шаг 3.
В Англии много компаний-импортеров, которые платят за чай и другие товары в Индию. Обменивая фунты на рупию в банке Англии, импортер чая уже теряет 2-5%. Допустим, речь идет об инвойсе на 1.3 млн фунтов, тогда потеря на обмене составит ~26-65k фунтов.
И вдруг появляется темщик, умно объясняющий:
«Зачем менять фунты на рупию, давайте лучше фунты оплатите на мою американскую лавку, а я не просто курс биржи на рупию дам, так еще и доплачу +1.5%».
Англичане прикидывают: 3% экономим на обмене, плюс ловим доплату 1.5% с темщика. В итоге премия 4.5% или 58k фунтов выгоды с одной партии вместо потери. Красиво.
Англичане платят на американскую компанию темщика. И фунты остаются там. Что будет дальше делать темщик с фунтами - отдельная история.
Ну и наконец темщик платит с лавки нереза с российского счета ВТБ в Индию на экспортера чая в пользу английского импортера.
Это шаг 4.
В итоге:
• Роснефть вернула выручку в Российскую экономику, выдала зарплаты и уплатила налоги;
• Англичане получили товар с выгодой 4.5% и по пути помогли обойти санкции;
• Темщик хоть упахался, но унес домой 5.5%;
• ВТБ и Сбер кайфанули.
А экспортеры тем временем жалуются, что ЦБ плохо организовал надежные маршруты исполнения трансграничных платежей 🫣
Но дело не в ЦБ, а в том, что:
а) темщиков-отморозков мало;
б) среди действующих, кто двигает монету руками, а не посредничает за полпроцента — единицы;
в) капиталы темщиков против выручки Российских экспортеров - копейки;
г) на мутные темки банковские кредиты не дают.
Вот так и живем.
@mathbotan
Что сказал Джером Пауэлл, что акции американского Циана улетели на 12% вверх?
1.Инфляция вредна для кошелька каждого американца
2. Держим курс на снижение инфляции
3.По некоторым данным, мы на верном пути к тому, чтобы обуздать это инфляционное чудовище
4. Рынок труда крепче всех, зарплаты растут
5. Если мы увидим всплеск в CPI/PPI, обязательно поднимем еще
Что услышал рынок, в частности, недвижимости?
Пацаны, оттепель! Гуляем!
А какие у вас любимые идеи на снижение ставки?
1.Инфляция вредна для кошелька каждого американца
2. Держим курс на снижение инфляции
3.По некоторым данным, мы на верном пути к тому, чтобы обуздать это инфляционное чудовище
4. Рынок труда крепче всех, зарплаты растут
5. Если мы увидим всплеск в CPI/PPI, обязательно поднимем еще
Что услышал рынок, в частности, недвижимости?
Пацаны, оттепель! Гуляем!
А какие у вас любимые идеи на снижение ставки?
Forwarded from Minsky Moment Capital (+)
Интересно, Совкомбанк опубликовал сущфакт, в котором пишет размещении 5 млрд. акций, что по верхней границе 57.5 млрд рублей, вместо +-10 млрд, о которых писали брокера и пресса. Всего 20 млрд + 5 новый, т.е. размещают 20% вместо 4% обещанных. И это висит уже час на раскрытии, а я еще ни одного поста не увидел лол. Тем, кто инфлировал заявки должны налить полные баки)
В отпуск на недельку еще собираюсь, а посты на канале уже нерегулярные.
Исправляю это❗️
Если вы или ваши близкие в числе "счастливчиков", которым заморозили еврооблигации или акции иностранных компаний в цепочке НРД-Евроклир, то у меня есть хотя бы одна, но хорошая новость - вас ожидают выплаты купонного дохода и дивидендов по ним.
Клацайте ссылку, вводите ISIN бумаги (можно найти в брокерском отчете) и количество, и узнаете, сколько денег вам переведут в рамках Указа Президента РФ и в каком порядке.
Сначала проверьте те бумаги, по которым прошло погашение в 2022-2023 гг. 🎅
На сайте НРД есть график очередности выплат, но он выглядит неполным
Исправляю это❗️
Если вы или ваши близкие в числе "счастливчиков", которым заморозили еврооблигации или акции иностранных компаний в цепочке НРД-Евроклир, то у меня есть хотя бы одна, но хорошая новость - вас ожидают выплаты купонного дохода и дивидендов по ним.
Клацайте ссылку, вводите ISIN бумаги (можно найти в брокерском отчете) и количество, и узнаете, сколько денег вам переведут в рамках Указа Президента РФ и в каком порядке.
Сначала проверьте те бумаги, по которым прошло погашение в 2022-2023 гг. 🎅
На сайте НРД есть график очередности выплат, но он выглядит неполным
«Дорогой Дедушка Мороз, пишу тебе письмо с пожеланиями на наждачной бумаге, так как знаю как ты поступил с предыдущим письмом…»
Visual capitalist не поленился сделать инфографику по самым популярным идеям на 2024:
1. Не упустить AI рост в акциях
2. Японские качественные активы - каждому портфелю
3. Рынки Мексики и Индии как бенефециары ссоры всех со всеми
4. Схватить высокие доходности в долговых бумагах
5. Качественные акции с крепким финансовым положением
6. Осторожно, но и не по уши в кэше
Visual capitalist не поленился сделать инфографику по самым популярным идеям на 2024:
1. Не упустить AI рост в акциях
2. Японские качественные активы - каждому портфелю
3. Рынки Мексики и Индии как бенефециары ссоры всех со всеми
4. Схватить высокие доходности в долговых бумагах
5. Качественные акции с крепким финансовым положением
6. Осторожно, но и не по уши в кэше
По итогам 2022 года комплекс Marina Bay Sands в Сингапуре, который включает в себя не только казино, отель, торговые галереи, но и, например, музей ArtScience (лепестки на картинке),
Заработал $2.5 млрд чистых доходов в послековидном восстановлении. Итоги 2023 будут подведены позже, но подсчеты 3 кварталов показывали прирост 34%+ по году
Заработал $2.5 млрд чистых доходов в послековидном восстановлении. Итоги 2023 будут подведены позже, но подсчеты 3 кварталов показывали прирост 34%+ по году
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Больше половины выручки составляют доходы казино 🎰 и отеля, однако мы внесли свою лепту именно в интерактивном музее.
Кто с фондовым рынком соприкасается, тот в острых ощущениях не нуждается 😂 Согласны?
Кто с фондовым рынком соприкасается, тот в острых ощущениях не нуждается 😂 Согласны?
Классная визуазизация бычьих синих и красных медвежьих рынков от VisualCapitalist,
Обратите книмание на массивную гору 90х, когда рост экономики был колоссальным и интернет здорово изменил все вокруг, 582.1%.
и
Рост на 400.5% после Мирового Финансового кризиса на стимулах
Станет ли AI новым топливом для массивного роста?
Обратите книмание на массивную гору 90х, когда рост экономики был колоссальным и интернет здорово изменил все вокруг, 582.1%.
и
Рост на 400.5% после Мирового Финансового кризиса на стимулах
Станет ли AI новым топливом для массивного роста?