👉 Цель состоит в том, чтобы снизить энергопотребление zettascale-компьютера до 100 МВт, что примерно соответствует мощности небольшого модульного ядерного реактора XXI века. Это
именно то , что готовятся сделать Oklo, Helion, TerraPower и другие, небольшие ядерные реакторы, созданные специально для питания суперкомпьютеров, чтобы искусственный интеллект мог изменить наш мир.

👉 Это происходит как раз вовремя, поскольку Open AI (в который Microsoft инвестировала миллиарды) отчаянно нуждается в дешевой энергии. Сам Сэм Альтман публично заявил, что «затраты на вычисления [Chat-GPT] просто ошеломляют».

👉 Ожидается, что первая небольшая атомная электростанция компании Джеффа Безоса, General Fusion, начнет вырабатывать электроэнергию в 2025 году. Представьте себе,
что произойдет, когда небольшие ядерные реакторы будут производиться в масштабах Amazon — сначала для питания своих центров обработки данных и искусственного интеллекта, а затем для питания вашего дома, в рамках вашей подписки Prime.

Только один нюанс…

👉 Нужны огромные объемы урана

Ограничивающим фактором как для ИИ, так и для ядерного оружия сейчас является один атом: уран. Без урана не работают ядерные реакторы и не развивается ИИ. Компания TerraPower Гейтса убедилась в этом на собственном горьком опыте в 2022 с Россией.

Россия является одним из немногих поставщиков урана того типа, который планирует использовать TerraPower. Oops

А теперь снова смотрим на урановые фонды и производителей урана и видим, что:

🟢 2 февраля 2023 года сенатор Джо Манчин представил законопроект S.452


И если он будет принят в Сенате, он потребует от министра энергетики создания программы безопасности ядерного топлива.

Решение по законопроекту может быть принято Сенатом в конце ноября 2023 года.

Неделю назад написала заметку, но судя по доходности трежерис, она ещё актуальна.

Рынки в лице пенсионных фондов и управляющих бумеров все еще верят в Грааль портфеля 60/40

Белая линия-приток в фонд длинных казначейских облигаций, красная - цена актива.

Крупные профессионалы начали сомневаться в такоем портфеле, например Билл Акман открыл короткие позиции по трежерис, а высказывания знаменитого Рэя Далио переложили на его же знаменитые принципы

Иными словами, 60/40 это ставка на устойчивый рост при дезинфляционном процессе. При липкой инфляции и сильном рынке труда портфель превращается в тыкву.

Это страница из книги Рэя Далио с историческим поведением портфелей 60/40 в разных странах в периоды нестабильности. Красный столбик показывает, что наличие альтернативных классов активов, валют ценностей еще никому в истории не вредило. (фото: Meb Faber)

Как я открываю торговый терминал

Списания плохих долгов в 4 крупнейших банках США:

$5.3 млрд, что выше постковидного впрыскивания ликвидности и выше 2022 в 2+ раза

Bank of America бодрячком даже, но точнее увидим уже в отчетности 17 октября

А на этой неделе с любопытством жду earnings PNC в пятницу 13 октября на фоне новостей о сокращении и PPI +2.2%

На носу аукцион трежерис на $100 млрд +

Самое время посмотреть, как прошёл аукцион $35 млрд на этой неделе:

На открытии доходность 30-леток была на уровне 4.68%, после аукциона зафиксирован скачок до 4.86%

Нужны покупатели. Текущие соглашаются только на повышенную доходность

Главная интрига в длине, конечно, что в Штатах, что в России.

Потому как если правильно поймать момент покупки длинных бондов, то рост тела сулит хорошую прибавку портфелю.

На картинке оценка общей доходности казначейских бумаг США от 2 до 30 лет на горизонте 12 месяцев при разных движениях в доходности.

Левые три столбика = доходности растут, тело падает, правые три столбика = доходности падают, тело растет.

Есть на ночь и не толстеть - вот суперспособность, которую хочет каждый 3 человек на планете.

Ну или таблетку какую. Укол. И тут на арене появились оземпик, семаглютид и их друзья. Если вы еще не слышали про эти вещества, то клац веселый ролик.

Идея в контроле сахара, но в числе побочных эффектов пациенты получили и снижение веса. И теперь в тик-токе и youtube масса девочек и мальчиков гордо рассказывают, как получили рецепт на семаглютид, и как похудели.

Здесь пора переходить к инвестициям, кто на этом заработал и потерял?

Вот они, наши чемпионы, Eli Lilly And Co, 68.95% c 1 января 2023

И Novo Nordisk A/S, +50.08% с 1 января 2023

А теперь самое интересное, ведь если кто-то заработал, то кто потерял? Или потеряет? И тут возвращаемся к 1 слайду с исследованием Deutsche Bank,

Первый столбик - компании фаст-фуда, продуктов питания, сладких напитков, алкоголя и замороженных полуфабрикатов. Дальше идет разбивка по регионам, из которой сразу видно, что все самое вкусненькое, жирненькое и непользительное в Северной Америке.

И что самое ценное, столбик дальше показывает категории высокого риска и процент продаж компании в ней, и относительно зожные продукты с процентом.

Hershey (HSY) 92% продает в Северной Америке, и 100% от этих 92% это шоколадки, претцели и растипопы. Если не допускать варианта, что кто-то будет одной рукой колоть Оземпик, а другой запихивать в рот шоколадку, то перед компанией вызов.

А вы как считаете? Пора ли переживать акционерам компании?😉

И все же аукционы не задались. Или задались, но в пользу покупателя, который попросил премию выше.

На картинке доходность 2-леток, впереди аукционы по 5- и 7-леткам еще

Пока шорт казначейских облигаций от бондовых виджиланте и сочувствующих оправдался:

Тройной шорт длинных бондов обогнал рост технологического сектора с января 2023.

FED'S WALLER: WE CAN RUN OUR BALANCE SHEET DOWN A TOTAL OF $2 TLN TO $2.5 TLN AND KEEP RESERVES AMPLE.

А с такими заявлениями это может быть не финал 🧐

УОЛЛЕР ФРС: МЫ МОЖЕМ УМЕНЬШИТЬ НАШ БАЛАНС На $2 ТРЛН - $2,5 ТРЛН ДОЛЛАРОВ И СОХРАНИТЬ ДОСТАТОЧНО РЕЗЕРВОВ.